深圳市高新投调研报告.doc

深圳市高新技术投资担保有限公司调研报告一、公司基本情况(一）公司简介深圳市高新投集团有限公司（以下简称高新投）成立于1994年12月，为深圳市属全资国有企业，是国内最早设立的专业担保机构之一.集团注册资本22亿元人民币，核心业务为保证担保、融资担保、创业投资。高新投是国内率先开展工程担保业务的担保机构.自国家推行工程担保制度以来，高新投全面推进工程领域的履约保函、预付款保函、投标保函、农民工工资支付保函及财产保全担保等保证担保业务品种。集团旗下投资成立了注册资本12亿元人民币的深圳市高新投保证担保有限公司，在北京、成都、广州、杭州、天津、长沙、西安设有7家分公司；在重庆、昆明、上海、南京、武汉、长春、合肥、太原、厦门等地建有25个办事处。高新投与国家级建设施工企业及各省、市的大型施工企业建立了密切的业务合作关系;构建了辐射全国的市场网络，服务客户遍及全国各地。近年来,高新投工程担保业务收入按年均50以上的增长率飞速发展,已成为全国最大的工程保证担保机构。在投融资服务方面，高新投成立20年来，始终坚持为中小科技企业提供融资服务的宗旨，建成了遍布深圳市各行政区的融资服务网络。高新投通过管理文化创新、经营模式创新和业务手段创新，在培育和扶持小微型科技企业成长的同时,与被服务企业共同发展。高新投支持的华为、比亚迪、大族激光等一批高科技企业已经成为国内乃至国际知名企业；扶持的68家境内外上市企业被称作资本市场的“高新投系；高新投结合融资担保业务，通过创业投资为企业提供直接融资服务，成功开创了投保联动支持小微科技企业发展的服务模式，打造了从“企业初创期到IPO”完整的融资服务链条，被誉为“创新型科技企业孵化器”、“没有围墙的科技园。高新投连续六年获得行业的AAA信用评级，是全国同行业最具知名度和品牌影响力的机构之一.秉承“求真、务实、勤勉、尽责、创新、幸福”的企业精神；不断深化、丰富和发展高新投企业文化体系的内涵；以企业文化塑造公司发展的核心竞争能力；励精图治、奋发进取,把高新投建成国内领先集“保证担保、金融服务、创业投资”为一体的综合金融服务集团。 （二）组织架构 （三）经营业绩2010年底公司总资产28亿元,净资产18亿元，提取风险准备金4亿元。2010年公司实现收入2亿元,其中:融资担保余额50亿元，实现收入7000多万元；保证担保余额156亿元，实现收入1亿多元。2005年-2010年，公司总资产增长4倍，净利润增长10倍。（四）员工结构公司现有173名员工，硕博以上学历的占90，理工科和经济金融类复合专业背景的占66%;具有5年以上担保操作经验的员工占职工总人数的70%以上，素质之高，行业中少有。 二、公司的业务及特点 (一）业务分类及特点1、业务分类 (1）创业投资 创业投资公司注册资金1亿元，从事高科技企业的早期投资。 (2)融资担保 融资担保公司注册资本为6亿元，严格按照融资性担保公司管理办法运作； （3）保证担保（工程、履约、诉讼担保） 保证担保公司注册资本为6亿元，从事工程担保业务，通过6个分公司和14个办事处，业务已向全国范围扩展；2、特点 （1)深圳市政府大力支持，给予了大量优惠政策和基金扶持。 （2）创业投资与融资担保两家子公司是两块牌子,一套人马，既可以规避政策限制，又能提高员工利用效率。 (3）融资担保与创业投资业务集中在深圳本地,保证担保业务在全国开展。（二）创业投资业务及特点1、创业投资业务创业投资业务，目前与融资担保业务相结合开展，即投保联动”，对中小科技企业进行融资担保的同时，选择具有发展潜力的企业进行早期创业投资，包括期权与股权投资.投保联动经历了三个发展阶段。（1） 第一阶段 1994年2005年，早期无意识的被动投资阶段，在风险不能完全覆盖收益的情况下，以结合担保的股权、期权为主要方式对被担保企业进行投资。（2） 第二阶段 2005年2010年，由于前10年公司对早期科技企业的代偿基本与收入持平，公司放慢了对早期企业担保的节奏,创投业务基本处于停滞状态。（3） 第三阶段 2010年下半，公司开始转型，从主要依靠政府支持到走市场化道路为主,重新认识到需要通过投资的收益获得长远的发展动力,再次启动创投业务，以直接投资为主，投资规模在300500万之间，所占股本比例约35。2、投保联动的特点（1） 早期项目 基本为早期项目，按创投的分类很多还属于天使投资。（2） 投资金额小，项目多 从97年开始公司股权直接投资37家企业，初始的投资额1.07亿元，平均每家仅289万元.（3） PE倍数低 以企业的净资产或者净资产的很少倍数进行投资。 (4）风险容忍度高 投保联动的前提是提高融资担保业务的风险容忍度，遵循公司收益覆盖风险的原则，即做担保业务会发生风险,投资收益覆盖风险即可。 (5）人员一体化创业投资公司没有专门的业务人员，只是作为公司的投资主体出现，对创投公司不设置单独的考核指标体系。投资机会由融资担保部的业务人员在洽谈担保业务时发掘，并将开发投资业务列为担保业务人员的考核范围，融资担保业务的人员既做融资担保业务又做投资业务，一方面提高了人员的利用效率，另一方面由于投资业务与担保业务的考核主体利益一致,极为有利地推动了“投保联动”业务的有效开展。 （三）融资担保业务特点1、以高科技中小企业担保为主，信用担保比例高。主要担保对象是深圳市的高科技中小企业及创业者。截止2010年底,累计为8000多家企业提供了融资和担保服务。其中,担保额平均在300万500万以下占有相当比例，并且信用担保水平较高.2、与银行比例分担风险，有一定的话语权。融资担保业务大部分是通过多家合作银行开展的。公司与银行按担保比例的风险分担为9:1或8：2的比例。这在全国担保市场上是不多见的。 (四）保证担保业务特点1、网络全，规模大公司的保证担保业务，尤其是工程领域的投标保函、履约保函、预付款保函担保以及财产保全担保等业务,通过广州、成都、杭州、西安、湖南、天津等六个分公司及十四个办事处形成的市场网络，客户遍及全国各地。公司已成为全国最大的工程保证担保机构。保证担保是公司未来发展的主要方向，将来有可能转变为财产保险公司。2、借资本市场做大做强公司目前正在筹划以保证担保业务为主体借壳上市。3、 保证担保业务主要品种履约保函。为承包商向业主提供履行合同的第三方担保，以保证施工合同项下对应项目的顺利履行。预付款保函。为承包商向业主提供担保，使承包商获得工程合同项下约定的由业主提前支付的款项，保证业主支付给承包商的工程预付款全部用于对应合同的履行，防止承包商挪用预付款，为工程的顺利开展提供保障.投标保函.为投标人向招标人提供担保，保证投标人按照招标文件规定参与招标，并保证中标人与招标人签约。供货保函。为（工程项目）供货承包商向业主提供第三方保证，保证供货合同的顺利履行，解除业主的后顾之忧.履约保证证明函。向业主保证投标人中标后能按业主方事前的要求出具履约保函.支付保函。在承包商向业主出具履约担保的前提下,为业主向承包商提供保证，保证业主的工程款项按合同约定支付.监理保函.为监理承包商向业主提供保证，保证对应工程合同项下监理合同的顺利履行。设计保函。为设计承包商向业主提供保证,保证设计合同的顺利履行。资信证明函.向业主方出具的足以证明其资产、信用状况的各种文件、凭证等。农民工工资支付担保函。为施工单位向监管人提供保证,以保证施工单位如期履行农民工工资支付义务。（五)其他投资业务1、公司闲置的资金用于购买理财产品与委贷。2、拟设立资产管理公司鉴于公司在20年的发展过程中有良好的投资业绩和足够的项目储备，在市场中具有一定号召力，拟设立资产管理公司，开展股权投资基金和产业基金业务，目前正与主管部门及外部机构进行沟通。 三、公司的人力资源特点（一） 员工招聘 公司招聘的业务员工均为理工科与经济金融复合背景，重点院校毕业。（二） 员工多能 业务员工既做融资担保又做创业投资，同时也可以做委贷业务。（三） 员工培训 将项目评审会作为员工培训的重要方式,在项目评审时，除了与项目直接相关的员工外，还组织其他项目经理和员工参加评审会。（四） 薪酬机制 1、领导薪酬政策化 公司高管为政策化薪酬，即薪酬政策由国资委制定，上有封顶. 2、其他员工薪酬市场化 其他员工为市场化薪酬,即薪酬按照项目进行提成，不封顶,业务人员的薪酬可超过公司高管.（五） 跟投机制要求项目经理角都必须跟投，跟投比例为公司投资金额的3-5，项目经理实名直接投资企业. 四、对我公司发展的建议 （一）树立为中小企业服务的经营理念围绕服务中小企业，尤其是高科技中小企业，完善担保产业链，提供复合的金融产品，分享中小企业成长带来的收益。 （二)培养收益覆盖风险的风控理念不单纯以控制风险为目标。控制风险与增加收益两者都要抓,取得合理的平衡。 (三）争取政府政策支持 1、增强与合作银行的话语权 积极争取省政府对我公司的支持政策，明确规定银行与担保机构合作的风险分担政策，建立银行与我公司的风险分担机制，发挥银行的风险控制作用。 2、争取国有股投资的优惠政策 与国资部门进行沟通，对于国有股权在入股时即有回购协议的，退出时转让给原股东是否可借鉴深圳的方式，不进行招拍挂。 （四）完善人力资源体系 建设专业的人才队伍，完善员工招聘机制、员工培养机制，薪酬激励机制和跟投机制,以良好的职业发展平台和企业文化吸引人才，留住人才. （五）推广投保联动模式1、提高风险容忍度开展与担保公司，特别是科技担保公司的合作，挖掘项目，实施投保联动需提高风险容忍度，要区别于一般的担保项目。 如对合作的担保公司提供的投资项目，实施同步代偿，提高代偿比例等措施，鼓励合作担保公司发掘投资项目。2、重点选择高科技企业集中的区域推广的区域以高科技企业集中的地区或园区为主，如无锡新区、泰州医药城等地。3、 完善业务考核与利益分配机制 根据目前公司机构设置和人员分工的现状,依靠业务考核和利益分配机制加强各部门的合作。 （六）调整业务组织架构 1、设立专做再担保业务的公司再担保公司做直保业务，面临监管部门的限制，做投资业务受到政策限制，可单设纯做再担保业务的公司，以适应监管的要求.可将现在的再担保公司改组为再担保集团(控股）公司。 2、设立专做保证担保业务的公司保证担保业务市场规模大，但其评级和监管与融资担保业务不同，可单设公司开展业务，需另外配备专业的从业人员.3、 转变投资公司职能 (1）投资主体整合公司的投资业务，投资公司作为总公司及下属全资子公司对外投资的统一出资主体。（2） 职能分工 各子公司和分公司负责项目资源的挖掘,投资部负责项目的尽职调查和投资谈判。（3） 业绩考核 投资公司仅作为投资的资金平台,投资考核的主体不是投资公司，各子公司和分公司作为投资考核的主体。 (七)加强外部合作 加强与省、市、县、区的科技局合作，与各家银行的科技支行合作，以及与小贷公司尤其是科技小贷公司合作等。根据不同的情况设计相应的金融服务产品。 （八）加强行业交流和学习加强与行业内的机构交流，学习和分享别人的经验，吸取别人的教训，提高市场应变能力和业务创新能力。 投资公司 担保公司 二一一年九月二十一日