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1、股票简称：四川美丰 股票代码：000731 四川美丰化工股份有限公 （注册地址：四川省射洪县太和镇新阳街87号） 可转换企业债券募集说明书摘要 保荐人（主承销商） 募集说明书摘要公告日期：5月31日 声 明 本企业全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其摘要不存在任何虚假、误导性陈说或重大遗漏，并确保所披露信息真实、正确、完整。 企业责任人、主管会计工作责任人及会计机构责任人（会计主管人员）确保募集说明书及其摘要中财务会计汇报真实、完整。 证券监督管理机构及其它政府部门对此
2、次发行所作任何决定，均不表明其对发行人所发行证券价值或投资人收益作出实质性判定或确保。任何和之相反申明均属虚假不实陈说。 依据《证券法》要求，证券依法发行后，发行人经营和收益改变，由发行人自行负责，由此改变引致投资风险，由投资者自行负责。 本募集说明书摘要目标仅为向公众提供相关此次发行简明情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定依据。募集说明书全文同时刊载于巨潮资讯网.网站。 重大事项提醒 一、此次发行可转债未提供担保风险 企业此次发行可转债符合不设担保条件。提请投资者关注此次发行未提供担保所带来偿债风险。 二、企业产品结构单一风
3、险 企业生产销售关键产品为尿素， 、及度，尿素产品收入占企业营业收入百分比分别为74.27%、55.96%和69.73%；尿素产品毛利占企业毛利百分比分别为96.10%、76.88%和102.45%。尿素产品生产销售在企业生产经营中占据了主导地位，假如尿素行业发生国家政策、市场供需等方面重大改变，将对企业经营情况产生重大影响。 三、原料价格上涨风险 企业关键以天然气为原料，制取原料气（合成氨）进行尿素生产。、及，天然气采购成本分别占到了企业尿素生产成本44.27%、48.41%、47.28%，天然气价格变动对于企业经营情况影响重大。、、，企业天然气综合采购价格分别为0.97元/立方米、
4、1.07元/立方米、1.07元/立方米，呈上升之势。天然气价格连续上涨，对企业生产成本产生一定影响。 四、募投项目新增关联交易风险 中国天然气供给企业关键为中石化及中石油两大集团,企业生产所在地德阳市和绵阳市区域天然气资源关键由中石化下属企业供给，发行人天然气采购关键起源于中石化西南分企业。基于所在区域天然气供给现实状况，发行人产生关联交易不可避免。此次募集资金投资项目投产后，项目新增用气关键供气方为企业关联方华星天然气，企业关联交易金额将会深入增加。 五、产业政策影响 尿素属于农业生产必需生产资料。为保障农业生产需要，长久以来，国家对尿素生产实施产业优惠政策。4月12日国家发改委下
5、发了《相关做好化肥生产供给和价格稳定工作通知》（发改电［］108号），继续对化肥生产用电和天然气实施价格优惠；继续免征尿素生产增值税；继续对化肥铁路运输实施优惠运价并免收铁路建设基金。6月19日，国家发改委下发了《国家发展改革委相关提升电力价格相关问题通知》（发改电[]207号），对电力价格进行了上调，但化肥生产用电价格不做调整。1月24日，国家发展改革委、财政部下发了《相关改革化肥价格形成机制通知》（发改价格[]268号），临时保留对化肥生产用电、用气和铁路运输实施价格优惠政策和对化肥生产、流通实施税收优惠政策；取消了化肥价格限制政策，自1月25日起，将国产化肥出厂价格、除钾肥外进口化肥港口
6、交货价格由政府指导价改为市场调整价，化肥批发、零售价格继续实施市场调整价，取消对已放开化肥出厂价格实施提价申报、调价立案、最高限价和对化肥流通步骤价格实施差率控制等各项临时价格干预方法。 国家上述产业政策若发生不利改变或取消，将造成尿素生产成本发生重大改变；而化肥价格限制政策取消后，化肥价格随市场供需波动，如市场价格调整滞后，对企业经营业绩产生一定负面影响。 五、“5.12”地震对本企业影响 年5 月12 日，四川省汶川县发生了里氏8.0 级地震，企业下属生产尿素分企业所在地德阳市及绵阳市均属于重灾区范围。在此次重大地震灾难中，因为抗震救灾及安全原因需要，企业下属化肥分企业和
7、绵阳分企业停产12天；同时受唐家山堰塞湖地质灾难影响绵阳分企业又停产8天；受地震影响,和上年相比，化肥分企业及绵阳分企业尿素产量累计降低了7.5万吨。企业在上述停产期间对停产生产设备进行检修后，生产经营已经全方面恢复正常，此次灾难未对企业经营情况产生较大影响。 第一节 此次发行概况 本概览仅对募集说明书全文做概要提醒。投资者作出投资决议前，应认真阅读募集说明书全文。 一、发行人基础情况 企业法定名称：四川美丰化工股份 企业英文名称：Sichuan Meifeng Chemical Industry Co., Ltd. 注册地址：四川省射洪县太和镇新阳街87号 股票简称：四川美丰
8、 股票代码：000731 上市地点：深圳证券交易所 二、此次发行审批核准情况 此次发行经企业11月13日召开第六届董事会第七次会议审议经过，并经12月11日召开企业第三十八次（临时）股东大会表决经过。 此次发行已经中国证监会证监许可[]668号文核准。 三、此次发行基础条款 （一）发行规模 此次发行可转债总额为65,000万元。 （二）发行价格 本可转债按面值发行，每张面值人民币100 元，累计发行650 万张。 （三）发行对象 发行对象为中国证券登记结算有限责任企业深圳分企业开立人民币一般股（A股）股东账户投资者（国家法律、法规严禁者除外）。 （四）发行方法 此
9、次发行可转债总额50%拟向原股东进行优先配售。原股东可优先认购数量上限为其在股权登记日持有股份数乘以0.6503元，再按100 元/张转换成张数，不足1 张部分根据中国证券登记结算深圳分企业配股业务指导实施。 原股东优先认购后可转债余额采取网上资金申购方法发行。 （五）债券利率及利息支付 1、票面利率 第十二个月0.8%、第二年1%、第三年1.2%、第四年1.5%、第五年1.8%。 2、利息支付方法 本可转债采取每十二个月付息一次付息方法，计息起始日为可转债发行首日。每十二个月付息登记日为每十二个月付息日前一交易日，企业将在每十二个月付息日以后五个交易日内支付当年利息。在
10、付息债权登记日前（包含付息债权登记日）转换成股票可转债不享受当年度利息。 （六）债券期限 自本可转债发行之日起5 年。 （七）转股期限 自本可转债发行结束之日起六个月后至可转债到期日止。 （八）转债价格确实定方法和调整措施 1、初始转股价格确实定依据 此次发行可转债初始转股价格以公布《募集说明书》之日前20 个交易日企业A 股股票交易均价和前一交易日均价较高者为基础，上浮2％。 2、转股价格调整方法及计算公式 在此次发行以后，当企业因送红股、增发新股或配股、派息等情况（不包含因可转债转股增加股本）使企业股份发生改变时，将按下述公式进行转股价格调整： 送股或转增股本： PI=
11、 Po /（1+n）； 增发新股或配股： PI=（Po+Ak）/（1+k）； 两项同时进行： PI=（Po+Ak）/（1+n+k）； 派息： PI= Po-D； 上述三项同时进行：PI＝（Po－D＋Ak）/（1+n+k）。 其中：Po 为初始转股价，n 为送股率，k 为增发新股或配股率，A 为增发新股价或配股价，D 为每股派息，PI 为调整后转股价。 当本企业出现上述股份和/或股东权益改变情况时，将依次进行转股价格调整，并在中国证监会指定上市企业信息披露媒体上发表董事会决议公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整措施及暂停转股时期（如需）。当转股价格调整日为本可转债持有些人转股申请
12、日或以后，转换股票登记日之前，则该持有些人转股申请按本企业调整后转股价格实施。 （九）转股价格向下修正条款 1、修正权限和修正幅度 在本可转债存续期间，当企业股票价格在任意连续20 个交易日中有10 个交易日收盘价低于当期转股价格85%情况，企业董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交本企业股东大会表决。 上述方案须经出席会议股东所持表决权三分之二以上经过方可实施。股东大会进行表决时，持有本可转债股东应该回避。修正后转股价格应不低于此次股东大会召开日前20 个交易日本企业股票交易均价和前一交易日均价之间较高者，同时修正后转股价格不低于最近一期经审计每股净资产和股票面值。 若在前述20
13、 个交易日内发生过转股价格调整情形，则在转股价格调整日前交易日按调整前转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及以后交易日按调整后转股价格和收盘价计算。 2、修正程序 如本企业决定向下修正转股价格时，本企业将在中国证监会指定信息披露 报刊及互联网网站上发表股东大会决议公告，公告修正幅度和股权登记日及暂停 转股期间。从股权登记以后第一个交易日（即转股价格修正日），开始恢复转 股申请并实施修正后转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或以后，转换 股份登记日之前，该类转股申请应按修正后转股价格实施。 （十）转股时不足一股金额处理方法 可转债持有些人申请转换成股份须是整数股。转股时不足转
14、换1 股可转债部分，本企业将在转股以后5 个交易日内以现金兑付该部分可转债票面金额和利息，根据四舍五入标准正确到0.01元。 （十一）赎回条款 1、到期赎回条款 在本可转换债券期满后5 个交易日内，本企业将以本可转债票面面值105%（含最终一期利息）向投资者赎回全部未转股可转债。 2、有条件赎回条款 本可转债进入转股期后，假如企业股价任何连续30个交易日中最少20个交易日收盘价高于当期转股价格130%（含130%），企业有权按可转换企业债券面值103%（含当期计息年度利息）赎回价格赎回全部或部分未转股可转换企业债券。任一计息年度本企业在赎回条件首次满足后能够进行赎回，首次不实施赎回，
15、该计息年度不应再行使赎回权。若在上述交易日内发生过转股价格调整情形，则在调整前交易日按调整前转股价格和收盘价格计算，在调整后交易日按调整后转股价格和收盘价格计算。 3、市场存续此次发行可转债不足3,000 万元处理 本可转债上市交易期间，未转换数量少于3,000万元时，深交所将立即公 告，并在3个交易以后停止交易。 本可转债转股期结束前10个工作日停止交易。 停止交易后，转股期结束前，持有些人仍然能够依据约定转股条件申请转股。 （十二）回售条款 1、有条件回售条款 在本可转债最终两个计息年度，假如企业股票收盘价连续30个交易日低于当期转股价格70%时，可转债持有些人有权
16、将其持有可转债全部或部分按面值103%（含当期计息年度利息）回售给本企业。若在上述交易日内发生过转股价格调整情形，则在调整前交易日按调整前转股价格和收盘价格计算，在调整后交易日按调整后转股价格和收盘价格计算。持有些人在回售条件首次满足后能够进行回售，首次不实施回售，当年不能再行使回售权。 2、 附加回售条款 在本可转债存续期间内，假如此次发行所募集资金使用和本企业在募集说明书中承诺相比出现重大改变，依据中国证监会相关要求可被视作改变募集资金用途或被中国证监会认定为改变募集资金用途，持有些人有权按面值103%（含当期利息）价格向本企业回售其持有部分或全部可转换企业债券。持有些人在附加回售申报
17、期内未进行附加回售申报，不应再行使此次附加回售权。在相关改变募集资金用途股东大会公告后5 个交易日内，本企业将在中国证监会指定报刊和互联网网站连续公布附加回售公告最少3 次，行使附加回售权持有些人应在附加回售公告期满后5 个交易日内经过深交所交易系统进行附加回售申报，本企业将在附加回售申报期结束后5 个交易日内，按前款要求价格支付附加回售款项。 （十三）转股年度相关股利归属 因可转债转股而增加本企业股票享受和原股票相同权益，在股利分配股权登记日当日登记在册全部股东均享受当期股利。 （十四）担保事项 此次发行可转债不提供担保。 （十五）此次发行可转债信用评级 此次发行可转债由联合
18、信用评级担任评级机构，信用等级为AA。 （十六）此次募集资金用途 此次发行可转债募集资金投入以下项目： 四川美丰绵阳分企业“合成氨、尿素装置环境保护安全隐患治理搬迁改造项目”，该项目需投入资金88,379.87万元。 如募集资金到位时间和项目进度不一致，企业将依据项目标实际情况需要以其它资金先行投入，募集资金到位后给予置换。 此次募集资金不足部分，企业将以自有资金、银行贷款或其它债务融资方法完成项目投资。 （十七）估计募集资金量和募集资金专题存放账户 1、估计募集资金量 此次发行估计募集资金65,000万元（含发行费用）。 2、募集资金专题存放账户 开户银行：招商银行股份成
19、全部天顺路支行 户 名：四川美丰化工股份 账 号：201 四、债券持有些人及债券持有些人会议 （一）债券持有些人权利和义务 债券持有些人依据本募集说明书享受以下权利，并负担以下义务： 1、债券持有些人权利 （1）依据其所持有可转换企业债券数额享受约定利息； （2）依据约定条件将所持有可转换企业债券转为企业股份； （3）依据约定条件行使回售权； （4）依据法律、行政法规要求转让、赠和或质押其所持有可转换企业债券； （5）依据法律、企业章程要求取得相关信息； （6）按约定期限和方法要求企业偿付企业可转换企业债券本息； （7）法律、行政法规所给予其作为企业
20、债权人其它权利。 2、债券持有些人义务 （1）遵守企业发行可转换企业债券条款相关要求； （2）依其所认购可转换企业债券数额缴纳认购资金； （3）除法律、法规要求及可转换企业债券募集说明书约定之外，不得要求企业提前偿付可转换企业债券本金和利息； （4）法律、行政法规要求应该由可转换企业债券持有些人负担其它义务。（二）债券持有些人会议 1、有下列情形之一，发行人董事会应在接到通知后两个月内召集债券持有些人会议： （1）拟变更募集说明书约定； （2）发行人不能按期支付本息； （3）发行人减资、合并、分立、解散或申请破产； （4）其它影响债券持有些人重大权益事项。 2、债券持有
21、些人会议召集 （1）债券持有些人会议由发行人董事会负责召集和主持； （2）发行人董事会应于会议召开前15日以公告形式向全体债券持有些人及相关出席对象发出会议通知。会议通知应注明开会具体时间、地点、内容、方法等事项，上述事项由发行人董事会确定。 3、债券持有些人会议出席人员 （1）除法律、法规另有要求外，债券持有些人有权出席或委托代理人出席债券持有些人会议，并行使表决权； （2）发行人董事、监事、董事会秘书； （3）发行人其它高级管理人员及其它关键关联方能够列席债券持有些人会议。 发行人董事会应该聘用律师出席债券持有些人会议，对会议召集、召开、表决程序和出席会议人员资格等事项出具法
22、律意见。 4、债券持有些人会议程序 （1）首先由会议主持人根据要求程序宣告会议议事程序及注意事项，确定和公布监票人，然后由会议主持人宣读提案，经讨论后进行表决，经律师见证后形成债券持有些人会议决议； （2）债券持有些人会议由发行人董事长主持。在发行人董事长未能主持大会情况下，由董事长授权董事主持；假如发行人董事长和董事长授权董事均未能主持会议，则由出席会议债券持有些人以所代表债券面值总额50%以上多数（不含50%）选举产生一名债券持有些人作为该次债券持有些人会议主持人； （3）召集人应该制作出席会议人员署名册。署名册载明参与会议人员姓名（或单位名称）、身份证号码、住所地址、持有或代表有
23、表决权债券面额、被代理人姓名（或单位名称）等事项。 5、债券持有些人会议表决和决议 （1）债券持有些人会议进行表决时，以债券最低面值为一表决权； （2）债券持有些人会议采取记名方法进行投票表决； （3）债券持有些人会议须经出席会议三分之二以上债券面值总额持有些人同意方能形成有效决议； （4）债券持有些人会议各项提案或同一项提案内并列各项议题应该分开审议、逐项表决； （5）债券持有些人会议决议经表决经过后生效，但其中需中国证监会或其它有权机构同意，自同意之日或相关同意另行确定日期起生效； （6）除非另有明确约定对反对者或未参与会议者进行尤其赔偿外，决议对全体债券持有些人含有相同效力
24、 （7）债券持有些人会议做出决议后，发行人董事会应将债券持有些人会议决议以公告形式通知债券持有些人，而且，对于符合本募集说明书约定且需要发行人配合实施债券持有些人会议决议，由发行人董事会负责实施。 五、承销方法及承销期 承销方法：此次发行由保荐机构（主承销商）组织承销团以余额包销方法承销。 承销起止时间为：5月31日至6月30日 六、发行费用 此次发行费用，依据募集资金金额初步估算以下： 项 目 金额（万元） 承销及保荐费 2,300 会计师费用 80 律师费用 20 资信评级费用 25 信息披露及路演推介等费用 200 合 计
25、 2,625 上述费用为估计费用，视此次发行实际情况可能会有增减，费用总额将在发行结束后确定。 七、承销期间时间安排 日 期 发行安排 T-2 5月31日 发表募集说明书摘要、发行公告、网上路演公告 T-1 6月1日 网上路演；原股东优先配售股权登记日 T 6月2日 发表发行提醒性公告；原股东优先认购日；网上申购日 T＋2 6月4日 网上申购资金验资；计算中签率；网上申购配号 T＋3 6月7日 发表网上中签率公告，依据中签率进行网上申购摇号抽签，依据中签结果，网上清算交割和债权登记 T＋4 6月8日 发表网上申购摇号抽签结果公告，投资者依据中签号码确
26、定认购数量；解冻未中签网上申购资金 上述日期为交易日，如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将立即公告，修改发行日程。 八、此次发行证券上市流通 此次发行证券在存续期内无持有期限制。发行结束后，企业将立即申请此次发行可转债在深圳证券交易所上市，具体上市时间将另行公告。 九、此次发行相关当事人 （一）发行人 名 称：四川美丰化工股份 注册地址：四川省射洪县太和镇新阳街87号 法定代表人：张晓彬 联 系 人： 舒绍敏 电 话：(0838) 2304235 传 真：(0838) 2304228 （二）保荐人（主承销商） 名 称：国信证券股份
27、 注册地址：深圳市红岭中路1012号国信证券大厦16-26层 法定代表人：何如 保荐代表人：周服山、吴军华 项目协办人：张鹏 项目组组员：赵旭、刘瑛、袁野、刘淼、罗大伟、王尚令 电 话：(0755) 82130833 传 真：(0755) 82133415 （三）分销商 名 称：东吴证券有限责任企业 注册地址：苏州工业园区翠园路181号 法定代表人：吴永敏 经 办 人：朱玲 电 话： 传 真： （四）发行人律师事务所 名 称：四川闻鸣律师事务所 注册地址：成城市上东街13-17号友谊广场B座12楼 负 责 人
28、闫小川 经办律师：闫小川、熊伟 电 话：（028）86679696 传 真：（028）86605900 （五）审计机构 名 称：信永中和会计师事务全部限责任企业 注册地址：北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座8层 法定代表人：张克 签字注册会计师：罗建平、谢宇春 电 话：(010) 65542288 传 真：(010) 65547190 （六）上市交易所 名 称：深圳证券交易所 办公地址：深圳市深南东路5045号 电 话：(0755) 82083333 传 真：(0755) 82083667 （七
29、登记机构 名 称：中国证券登记结算有限责任企业深圳分企业 办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼 电 话：(0755) 25938000 传 真：(0755) 25988122 （八）保荐人（主承销商）收款银行 名 称：中国工商银行股份深圳市分行深港支行 户 名：国信证券股份 账 号：817 （九）资信评级机构 名 称：联合信用评级 地 址：天津市河西区解放南路256号泰达大厦10层E座（300042） 法定代表人：张志军 经办评级人员：刘洪涛、刘云翔 电 话：(022) 2399-804 传
30、 真：(022) 2378 发行人和此次发行相关中介机构及其责任人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接股权关系或其它权益关系。 第二节 关键股东情况 截至12月31日，企业总股本为49,984万股。企业前十名股东持股情况以下所表示： 序号 股东名称 股东 性质 股份性质 持股数量 （股） 持股 百分比 冻结股数 1 成全部华川石油天然气勘探开发总企业 国有法人 有限售条件股 22,069,552 14.42% 0 无限售条件股 49,984,000 2 四川美丰(集团)有限责任企业 国家 无限售条件股 30,625,360
31、 6.13% 0 3 新宏远创投资 境外法人 无限售条件股 18,036,234 3.61% 0 4 四川天晨投资控股集团 境内非国有法人 无限售条件股 10,993,556 2.20% 0 5 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 境内非国有法人 无限售条件股 10,066,703 2.01% 0 6 中国建设银行－博时特许价值股票型证券投资基金 境内非国有法人 无限售条件股 1,999,982 0.40% 0 7 中国人民人寿保险股份－自有资金 境内非国有法人 无限售条件股
32、1,950,000 0.39% 0 8 徐志明 境内非国有法人 无限售条件股 1,916,000 0.38% 0 9 陆汉振 境内非国有法人 无限售条件股 1,731,711 0.35% 0 10 全国社保基金六零二组合 境内非国有法人 无限售条件股 1,566,189 0.31% 0 第三节 财务会计信息 企业、、财务报表已经四川君和会计师事务全部限责任企业（现已更名为信永中和会计师事务全部限责任企业）审计，并出具了标准无保留心见审计汇报。 本节列示及财务数据，
33、引自经四川君和会计师事务全部限责任企业审计企业及财务报表。财务数据引自信永中和会计师事务全部限责任企业审计汇报。 一、财务报表 （一）合并报表合并范围改变说明 纳入企业合并报表子企业，新增兰州远东化肥有限责任企业、广西美丰农资发展。纳入企业合并报表子企业，新增贵州美丰化工有限责任企业、贵州美丰农资发展、德阳美源物流有限责任企业、贵州鑫茂农资有限责任企业、BC企业。纳入企业合并报表子企业降低了贵州美丰化工有限责任企业、贵州鑫茂农资企业。 （二）企业-简明财务报表 1、合并财务报表 （1）简明合并资产负债表 单位：元 项 目 .12.31 .12.31 .12.31 资产
34、总计 2,896,426,965.56 3,879,783,337.63 2,490,734,698.06 流动资产 873,011,032.34 1,078,159,571.54 642,916,359.90 非流动资产 2,023,415,933.22 2,801,623,766.09 1,847,818,338.16 其中：固定资产 1,309,139,203.66 1,846,987,825.56 1,303,224,831.48 负债累计 1,165,451,307.30 2,065,196,414.36 1,016,899,312.70 流动
35、负债 1,054,217,864.76 1,341,883,865.39 939,778,427.88 非流动负债 111,233,442.54 723,312,548.97 77,120,884.82 股东权益累计 1,730,975,658.26 1,814,586,923.27 1,473,835,385.36 归属于母企业全部者权益 1,699,054,872.95 1,634,635,354.45 1,426,981,485.92 少数股东权益 31,920,785.31 179,951,568.82 46,853,899.44 （2
36、简明合并利润表 单位：元 项 目 营业收入 3,663,165,148.54 3,435,889,182.49 2,053,203,094.27 营业利润 92,529,287.20 226,203,875.55 390,833,432.72 利润总额 92,894,907.83 206,266,915.49 391,359,019.99 净利润 66,012,577.81 162,221,921.46 323,458,309.17 归属于母企业全部者净利润 137,597,377.91 201,473,314.37 314,829,
37、766.24 （3）简明合并现金流量表 单位：元 项 目 经营活动产生现金流量净额 210,170,624.89 396,271,234.08 458,042,832.41 投资活动产生现金流量净额 -202,387,403.80 -247,065,786.15 -227,472,877.19 筹资活动产生现金流量净额 -230,622,776.70 35,094,401.60 -220,873,274.55 现金及现金等价物净增加额 -222,775,318.67 184,176,112.72 9,696,680.67 2、母企业财务报表
38、 （1）简明母企业资产负债表 单位：元 项 目 .12.31 .12.31 .12.31 资产总计 2,574,860,621.17 2,696,136,339.76 2,285,553,576.32 流动资产 620,796,719.72 565,691,876.11 513,745,543.57 非流动资产 1,954,063,901.45 2,130,444,463.65 1,771,808,032.75 其中：固定资产 1,091,493,564.40 981,419,048.18 1,075,562,0
39、35.73 负债累计 937,957,372.70 1,013,481,094.00 885,239,590.99 流动负债 837,250,229.90 838,938,236.87 838,451,187.80 非流动负债 100,707,142.80 174,542,857.13 46,788,403.19 股东权益累计 1,636,903,248.47 1,682,655,245.76 1,400,313,985.33 （2）简明母企业利润表
40、 单位：元 项 目 营业收入 1,401,332,244.92 1,412,869,482.60 1,499,597,090.15 营业利润 96,299,996.63 281,459,232.59 380,360,678.83 利润总额 88,545,497.05 311,379,790.35 380,552,899.86 净利润 64,845,378.18 276,031,260.43 331,043,824.69 （3）简明母企业现金流量表 单位：元 项 目
41、 经营活动产生现金流量净额 257,265,655.69 418,576,774.85 411,678,932.85 投资活动产生现金流量净额 -139,469,633.27 -386,529,424.58 -184,149,122.24 筹资活动产生现金流量净额 -264,854,641.24 57,178,985.46 -209,265,656.38 现金及现金等价物净增加额 -147,058,618.82 89,226,335.73 18,264,154.23 二、关键财务指标 企业最近三年关键财务指标以下： 财务指标 .12.31 .
42、12.31 .12.31 流动比率（倍） 0.83 0.80 0.68 速动比率（倍） 0.67 0.59 0.61 资产负债率（母企业）（%） 36.43 37.59 38.73 每股净资产（元） 3.40 3.27 4.57 应收账款周转率（次） 174.48 178.60 210.18 存货周转率（次） 14.97 16.69 14.31 每股经营活动现金流量（元） 0.42 0.79 1.47 每股净现金流量（元） -0.45 0.37 0.03 研发费用占营业收入比重（%） 2
43、71 2.86 3.19 第四节 管理层讨论和分析 一、企业财务情况分析 汇报期内，企业资产负债情况良好，资产负债结构合理，资产负债规模连续增加，和总体业务增加相适应。 （一）企业资产情况分析 1、企业资产结构分析 末、末及末，企业流动资产占总资产百分比分别为 25.81%、27.79%、30.14%；非流动资产占总资产百分比分别为74.19%、72.21%、68.62%，其中固定资产占总资产百分比分别为52.32%、47.61%、45.20%。企业汇报期内资产结构相对稳定，非流动资产占总资产比重较高，符合企业所处行业固定资产投入较大特点。 末、末企业各项资产规
44、模发生波动，是因为企业控股贵州美丰，其财务报表纳入企业合并报表范围；末因为企业转让了贵州美丰27.78%股权，贵州美丰资产不再纳入企业合并报表。 2、企业流动资产分析 企业汇报期内经营情况很好，关键产品销售和货款回收情况良好，应收账款在流动资产总额中比重较小，货币资金占流动资产百分比较高；企业预付账款关键为原料天然气采购预付款项。 3、企业非流动资产分析 固定资产是企业非流动资产关键组成， 固定资产帐面价值较大幅增加了54,376.30万元，关键是贵州美丰纳入合并报表。企业固定资产组成稳定，房屋建筑物及专用设备占固定资产75%以上。 -，企业固定资产余额产生波动，关键是因为贵州美丰纳
45、入企业合并报表，，伴随企业转让贵州美丰部分股权，贵州美丰固定资产不再纳入企业报表合并范围。 （二）企业负债情况分析 适应企业业务规模扩张对于流动资金需要，汇报期内流动负债规模稳步增加，是企业关键负债组成。末负债总额较末增加104,829.71万元，关键是合并贵州美丰报表，和企业发行了50,000万元短期融资券。末非流动负债余额大幅降低，是因为贵州美丰长久借款49,289.39万元不再纳入企业合并报表。 （三）企业偿债能力分析 企业汇报期内关键偿债能力指标以下： 财务指标 .12.31 .12.31 .12.31 资产负债率 40.24% 53.23% 40.83% 资
46、产负债率（母企业） 36.43% 37. 59% 38.73% 流动比率 0.83 0.80 0.68 速动比率 0.67 0.59 0.61 利息保障倍数 3.70 4.42 10.69 汇报期内，企业资产负债率发生波动，关键是因为企业合并了资产负债率为75.43%贵州美丰财务报表，而末贵州美丰不再纳入合并范围。 企业流动比率和速动比率相对较低，关键是企业业务发展较快，需要短期融资满足日常经营需要。企业整体经营活动现金流及资信情况很好，汇报期内企业能够立即偿还全部到期债务，含有良好现金流及债务偿还能力。企业汇报期内利息保障倍数指标处于很好
47、水平，含有良好债务利息偿付能力。 二、企业盈利能力分析 汇报期内，企业主营业务保持快速稳健增加，但因为天然气等原料成本提升及产品价格调整受到国家政策限制，造成企业毛利率水平有所下降。企业着重从加强内部控制入手，经过技改、节能减排等项目，提升经营效率，部分抵消了原料成本上升不利原因影响。 （一）企业盈利情况分析 企业营业收入、利润总额及净利润保持了较快增加。企业在营业收入快速增加情况下，利润总额及净利润有所下降，关键是企业本年内遭受到自然灾难等偶发性原因和原料价格上涨等不利原因影响：①合并贵州美丰报表，因为贵州美丰当期受雪灾影响、技改停产和原料成本上涨较快等原因造成亏损；②企业本部受“5
48、12”地震停产和天然气等原料成本提升，而产品价格调整受到国家政策限制等原因影响，造成企业毛利率水平有所下降。企业在面对多个不利原因影响，一是采取多个方法主动应对原料价格上涨造成成本上升影响，经过实施技术改造，降低单位产品原料消耗及生产成本，二是利用企业较强销售网络经过外购产品销售方法，降低因停产造成损失，提升了经营效率。实现营业收入343,588.92万元，归属母企业全部者净利润20,147.33万元。，因为煤头尿素企业出现普遍经营业绩下降情形，贵州美丰、兰州远东经营性亏损，但因为企业本部气头尿素生产经营维持在稳定水平，经营良好，企业仍实现归属母企业全部者净利润13,759.74万元。 （
49、二）营业收入变动情况及分析 企业汇报期营业收入按产品分类情况： 单位：万元 产品名称 金额 百分比 金额 百分比 金额 百分比 主营业务收入 尿素 255,421.65 69.73% 191,607.90 55.77% 152,500.30 74.27% 复合肥 44,977.32 12.28% 104,722.50 30.48% 36,728.11 17.89% 其它产品 65,167.45 17.79% 46,050.32 13.40% 16,054.18 7.82% 其它业务收入 其它收入 750.10 0.20% 1,208.20 0.35% 37.72 0.02% 合 计 366,316.51 100.00% 343,588.92 100.00% 205,320.31 100.00% 汇报期内，企业营业收入连续增加，、、营业收入分别较上年同比增加了50.49%、67.34%、6.61%。营业收入增加较快，关键是贵州美丰纳入企业合并报表范围，企业本部外购尿素、复合肥销售收入也增加较快。 尿素为企业关键销售产品，、、，尿素收入占企业营业收入比重分别为74.27%、55.77%、69.73%。 （三）产品毛利变动分析 各产品毛利率及综
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