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1、 第一章 总 论（P1-P23） 第一节 企业与企业财务管理 知识点一：企业的概念及组织形式★ 一、企业的概念及功能（是一种契约性组织；容易出判断题） 概念：企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立的一种营利性的经济组织。目标是创造财富（或价值）。 功能：（多选题考点） 1.企业是市场经济活动的主要参与者 2.企业是社会生产和服务的主要承担者 3.企业可以推动社会经济技术进步 二、组织形式（目的一致，形式多样-如下） 个人独资企业、合伙企业以及公司制企业 1.个人独资企业
2、 含义 由一个自然人投资，全部资产为投资人个人所有，全部债务由投资者个人承担的经营实体。 优点 创立容易、经营管理灵活自由、不需要交纳企业所得税 缺点 （1）需要业主对企业债务承担无限责任，当企业的损失超过业主最初对企业的投资时， 需要用业主个人的其他财产偿债； （2）难以从外部获得大量资金用于经营；（3）所有权 的转移比较困难；（4）企业的生命有限，将随着业主的死亡而自动消亡。 2.合伙企业 含义 合伙企业是由两个或
3、两个以上的自然人合伙经营的企业，通常由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合 伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙债务承担无限连带责任的营利性组织 特点 ①除业主不止一人外，合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似。 ②合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限连带责任。如果一个合伙人没有能力偿还其应分 担的债务，其他合伙人须承担连带责任，即有责任替其偿还债务。 ③合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。 注意 由于合伙企业与个人独资企业存在着共
4、同缺陷，所以一些企业尽管在刚成立时都以独资或合伙的形式出 现，但是在发展到某一阶段后都将转换成公司的形式 3.公司制企业 含义 是指由投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。出资 者按出资额对公司承担有限责任 优点 （1）容易转让所有权。（2）有限债务责任。（3）公司制企业可以无限存续，一个公司在最初的所有者 和经营者退出后仍然可以继续存在。（4）公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。 缺点
5、1）组建公司的成本高。（2）存在代理问题。（3）双重课税。 【提示】有限责任，是企业对责任兜底；无限责任是投资者对企业责任兜底。 【例题·多选题】下列不同的企业组织形式中，由投资人对企业债务承担无限责任的有（ ）。 A.个人独资企业 B.合伙企业 C.有限责任公司 D.股份有限公司 『正确答案』AB 『答案解析』对于个人独资企业而言，全部债务由投资者个人承担。对于合伙企业而言，合伙人对债务承担无限连带责任。所以正确答案为AB。 【注意】公司制企业的优缺点：（容易出考点） 优点：容易转让所有权；有限债务责任；无限存续；融资渠道多
6、 缺点：组建成本高；存在代理问题；双重课税。 【20XX考题·单选题】某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的公司制企业的缺点主要是（ ）。 A.产权问题 B.激励问题 C.代理问题 D.责任分配问题 『正确答案』C 『答案解析』代理问题指的是所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而伤害委托人利益。 【20XX考题·判断题】不论是公司制企业还是合伙制企业，股东或合伙人都面临双重课税问题，即在缴纳企业所得税后，还要缴纳个人所得税。（ ） 『正确答案
7、』× 『答案解析』公司制企业存在双重课税，合伙制企业不存在双重课税。 知识点二：企业财务管理的内容★ 财务管理各组成部分是相互联系、相互制约的：（容易出辨析性多选题） （1）筹资是基础，筹资的数量制约公司投资的规模；（有多少钱办多大事） （2）筹资的资金有效投放才能实现筹资的目的，并不断增值与发展， 另外投资决定了企业需要筹资的规模和时间； （3）筹资和投资的成果需要依赖资金的运营来实现，两者在一定程度上决定了公司日常活动的特点和方式，企业日常活动还需要对营运资金进行合理的管理与控制，提高营运资金的使用效率与效果； （4）成本管理贯穿于投
8、资、筹资和营运活动的全过程；渗透每个环节 （5）收入与分配的来源是上述各方面共同作用的结果，影响着筹资、投资、营运资金和成本管理的各个方面。 【例题·单选题】下列关于财务管理具体内容的表述中，不正确的是（ ）。 A.财务管理的五个部分内容是相互联系、相互制约的 B.筹资管理是财务管理的基础 C.收入与分配管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程 D.投资和筹资的成果都需要依赖资金的营运才能实现 『正确答案』C 『答案解析』成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程。 第二节 财务管理目标（百家争鸣——多样性理论） 知识点一：财务管理
9、目标理论★ ★ 一、利润最大化 1.观点：企业财务管理以实现利润最大为目标。 利润＝收入－成本费用 2.优点：讲求经济核算、加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。有利于企业资源的合理配置，提高整体经济效益。 3.缺点：没有考虑利润实现时间和资金时间价值。没有考虑风险问题。没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。 二、股东财富最大化 1.观点：以实现股东财富最大为目标。 股东财富＝股票数量×股票价格 2.优点：考虑了风险因素；在一定程度上避免企业短期行为；对上市公司而言，股东财富
10、最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。 3.缺点：通常只适用于上市公司，非上市公司难于应用；股价受众多因素影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；强调更多的是股东利益，对其他相关者利益重视不够。 三、企业价值最大化 1.观点：以企业价值最大化作为财务管理目标。 企业价值可以理解为企业所有者权益和债权人权益的市场价值；或者是企业所能创造的预计未来现金流量的现值。（注意价值最大化的理解） 2.优点： （1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量。（现值） （2）考虑了风险与报酬的关系。 （3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放
11、在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为。 （4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。 3.缺点： （1）企业的价值过于理论化，不易操作。 （2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。 【提示】随着上市公司数量的增加，逐渐得到了广泛认可。 【例题·单选题】某公司董事会召开公司战略发展讨论会，拟将企业价值最大化作为财务管理目标，下列理由中，难以成立的是（ ）。 A.有利于规避企业短期行为 B.有利于量化考核和评价
12、C.有利于持续提升企业获利能力 D.有利于均衡风险与报酬的关系 『正确答案』B 『答案解析』以企业价值最大化作为财务管理目标，具有以下优点：（1）考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；（2）考虑了风险与报酬的关系；（3）将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服企业在追求利润上的短期行为；（4）用价值代替价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。但是，以企业价值最大化作为财务管理目标也存在以下问题：（1）企业的价值过于理论化，不易操作；（2）对于非上市公司，只有对企业进行专门的评估才能确定其价值，而在评估企业的资产时，由于受评估
13、标准和评估方式的影响，很难做到客观和准确。 【例题·单选题】作为财务管理目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是（ ）。 A.体现了前瞻性和现实性的统一 B.考虑了风险因素 C.可以适用于非上市公司 D.避免了过多外界市场因素的干扰 『正确答案』D 『答案解析』股东财富最大化是用股价进行衡量的，股价受众多因素影响，不能完全准确反映企业财务管理状况，而企业价值最大化，用价值代替了价格，避免了过多外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。 四、相关者利益最大化 优点： （1）有利于企业长期稳定发展。
14、2）体现了合作共赢的价值理念，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。 （3）多元化、多层次的目标体系，兼顾各方利益。 （4）体现了前瞻性和现实性的统一。 【四种目标主要对比点总结】 利润最大化 股东财富最大化 企业价值最大化 相关者利益最大化 长短期效应 短期行为 长期行为 长期行为 长期行为 时间价值 没有考虑 考虑 考虑 考虑 风险因素 没有考虑 考虑 考虑 考虑 其他 —— 单纯考虑股东利益 —— 综合考虑不同的利益相关者利益 【例题·单选题】下列各项中，符合企业相关者利益最大化财务管理目标要求的
15、是（ ）。 A.强调股东的首要地位 B.强调债权人的首要地位 C.强调员工的首要地位 D.强调经营者的首要地位 『正确答案』A 『答案解析』相关者利益最大化目标强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系，所以本题的正确答案为A。 【例题·多选题】在一定程度上能避免企业追求短期行为的财务管理目标包括（ ）。 A.利润最大化 B.企业价值最大化 C.股东财富最大化 D.相关者利益最大化 『正确答案』BCD 『答案解析』利润最大化目标可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展，而其他三个目标能不同程度地避免
16、企业短期行为。 【例题·多选题】下列关于各种财务管理目标之间关系的说法，正确的有（ ）。 A.利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础 B.股东和其他利益相关者在企业中的地位是平等的 C.在强调公司承担应尽的社会责任的前提下，应当允许企业以股东财富最大化为目标 D.以股东财富最大化为核心和基础，还应该考虑利益相关者的利益 『正确答案』ACD 『答案解析』B的正确说法是强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。 知识点二： 利益冲突与协调★ ★ 协调相关者利益冲突原则
17、尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。其中所有者与经营者、所有者与债权人利益冲突最重要。 【15多选】 （一）所有者和经营者利益冲突与协调 所有者和经营者之间的矛盾经常发生：远有黄光裕陈晓生死相博；近有王石宝能系权力之争。 为了协调这一利益冲突，通常可以采取以下方式解决： 1.解聘：所有者约束经营者。 2.接收：市场约束经营者。绩效不佳同样要被解聘 3.激励：报酬与绩效直接挂钩 股票期权和绩效股。 【20XX考题·多选题】公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲突，解决这一冲突的方式有（ ）。 A.解聘
18、 B.接收 C.收回借款 D.授予股票期权 『正确答案』ABD 『答案解析』协调所有者与经营者利益冲突的方式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票期权和绩效股两种，所以本题的答案是ABD。 【例题·单选题】某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（ ）。 A.强化内部人控制 B.解聘总经理 C.加强对经营者的监督 D.将经营者的报酬与其绩效挂钩 『正确答案』A 『答案解析』所有者与经营者利益冲突的协调，通常可以采取以下方式解决：（1）解聘
19、这是一种通过所有者约束经营者的办法，所有者对经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解聘经营者。因此，选项BC不是本题答案；（2）接收，这是一种通过市场约束经营者的办法；（3）激励，激励就是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩，以使经营者自觉采取能够提高所有者财富的措施。因此，选项D不是本题答案。运用排除法可知，答案为A。 （二）所有者和债权人的利益冲突与协调 所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目； 所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债。 上述情况会导致债权人偿债风险加大，债权价值降低 解决措施： 1.限制性借债；
20、 2.收回借款或停止借款 【例题·单选题】下列各项中，关于所有者与债权人之间矛盾的说法中不正确的是（ ）。 A.发行新债是所有者损害债权人利益的方式 B.通过合同实施限制性借款是防止所有者损害债权人利益的方式 C.将借款改变用途，投资于比债权人预计风险高的项目是所有者损害债权人利益的方式 D.市场对公司强行接收或吞并可以防止所有者损害债权人利益 『正确答案』D 『答案解析』市场对公司强行接收或吞并可以解决所有者与经营者的利益冲突，来自市场的约束，与所有者和债权人的矛盾无关。 知识点三：企业的社会责任★ 【14判断】 企业社会责任
21、主要包括： （1）对员工的责任； 支付报酬的责任、提供安全工作环境的责任、提供职业教育等保障员工利益的责任。 （2）对债权人的责任； 依法真实、准确、完整、及时披露公司信息；诚实守信，不滥用公司人格；主动偿还，不无故拖欠；确保交易安全，切实履行合法订立的合同 （3）对消费者的责任； 确保产品质量、保障消费安全；诚实守信，确保消费者知情权；提供完善的售后服务，及时为消费者排忧解难。 （4）对社会公益的责任； 主要涉及慈善（捐赠是最主要表现形式）、社区 （5）对环境和资源的责任。 承担可持续发展与节约资源的责任；承担保护环境和维护自然和谐的责任。 此外
22、企业要接受政府的管理与监督，社会责任，还要求企业做一个“有良知的，遵纪守法”的好公民 【2014考题·判断题】企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化之外所承担的维护和增进社会利益的义务，一般划分为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。（ ） 『正确答案』 × 『答案解析』企业的社会责任是指企业在谋求所有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进社会利益的义务。具体来说，企业社会责任主要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消费者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源的责任。此外，企业还有义务和责任遵从政府的管理、接受政府的监督。 【例题·多选题】下列各项中，
23、属于企业对债权人承担的社会责任的有（ ）。 A.按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露公司信息 B.完善工会、职工董事和职工监事制度，培育良好的企业文化 C.诚实守信，确保消费者的知情权 D.主动偿债，不无故拖欠 『正确答案』AD 『答案解析』公司对债权人承担的社会责任主要有：（1）按照法律、法规和公司章程的规定，真实、准确、完整、及时地披露公司信息。（2）诚实守信，不滥用公司人格。（3）主动偿债，不无故拖欠。（4）确保交易安全，切实履行合法订立的合同。选项B是对员工的责任，选项C是对消费者的责任。 第三节 财务管理环节
24、 相关注意考点：概念区别 判断题 1、财务预测是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出的具体预计和测算的过程。 财务预测的方法主要有定性预测与定量预测两类 2、财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每个计划期间的过程。 确定财务计划指标的方法一般有均衡法、因素法、比例法和定额法 3、财务预算 财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。 财务预算的编制方法通常包括固定预算与弹性预算、增量预算与零基预算、增
25、量预算与零基预算、定期预算与滚动预算。 4、财务决策是财务管理的核心，决策成功与否直接关系的企业的成败 财务决策的主要方法有两类：一是经验判断法；二是定量分析法 5、财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种。财务控制措施一般包括预算控制、运营分析控制和绩效考评控制等。 6、财务考核：多种多样：绝对指标、相对指标、完成百分比考核以及综合评价考核 【例题·单选题】财务管理的核心是（ ）。 A.财务预测 B.财务预算 C.财务决策 D.财务控制 『正确答案』C 『答案解析』财务管理的核心是财务决策。所以，正确答案为C。 【例题·
26、多选题】在财务决策中，常用的定量分析方法有（ ）。 A.优选对比法 B.数学微分法 C.归类法 D.概率决策法 『正确答案』ABD 『答案解析』财务决策的定量分析方法有：优选对比法、数学微分法、线性规划法、概率决策法等。 第四节 财务管理体制 知识点一：财务管理体制的一般模式★ ★三类模式 一、集权型财务管理体制 1.含义：权限集中于企业总部，所属单位执行企业总部的指令 2.优点： （1）可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障； （2）优化资源配置，有利于实行内部调拨价格； （3
27、有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等。 举例：①避税 单位：万元（人民币） 下属企业 应纳税所得额 应纳税额（25%） 各自核算 集体核算 A -50 0 0 B 50 12.5 合计 0 12.5 0 ②防范汇率风险 思考：企业举借外币债务，一定会遭受汇率风险吗？ 单位：万元（美元） 下属企业 收支款项 预期 期望 整体核算 A 应收50 汇率上涨 无所谓 B 应付50 汇率下跌 3.缺点： （1）会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力； （2）决策程序复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会。
28、 听话的懒惰者 模式 含 义 特 点 集权型 主要管理权限集中于企业总部，各所属单位执行企业总部的指令 【优点】 1.可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保证； 2.有利于在整个企业内部优化资源配置，有利于实行内部调拨价格；有利于内部采取避税措施及防范汇率风险等 【缺点】 1.会使所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力； 2.因为决策程序相对复杂而失去适应市场的弹性，丧失市场机会 二、分权型财务管理体制 1.含义：企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权 2.优点： （
29、1）有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜地搞好各项业务； （2）有利于分散经营风险，提高人员素质。 3.缺点：各所属单位缺乏全局观念和整体意识，可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序。 积极思考的决策自利者 模式 含 义 特 点 分权型 企业内部的管理权限分散于各所属单位，各所属单位在人、财、物、供、产、销等方面有决定权 【优点】 1.有利于各所属单位针对本单位存在的问题及时作出有效决策，因地制宜的搞好各项业务； 2.有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长 【缺点】各所属单位大都从本为利
30、益出发安排财务活动，缺乏全局观念和整体意识，从而可能导致资金管理分散、资金成本增大、费用失控、利润分配无序 三、集权与分权相结合型财务管理体制 1.含义：以企业发展战略和经营目标为核心，重大决策权集中于企业总部，赋予各所属单位自主经营权，实质就是集权下的分权。 2.特点：吸收了集权型和分权型体制的优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。 权责清晰的制度遵守者 模式 含 义 特 点 集权与分权相结合型 以企业发展战略和经营目标为核心，将企业内重大决策权集中于企业总部，而赋予各所属单位自主经营权 其实质是集权下的分权。 吸收了集权型和分权型体制的
31、优点，避免了二者各自的缺点，从而具有较大的优越性。 【例题·单选题】下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是（ ）。 A.有利于在整个企业内部优化配置资源 B.有助于调动各所属单位的积极性、主动性 C.有助于实行内部调拨价格 D.有助于内部采取避税措施 『正确答案』B 『答案解析』权力过于集中，会使得各所属单位缺乏积极性、主动性。所以，正确答案为B。 【例题·单选题】在重大问题上采取集权方式统一处理，各所属单位执行各项指令，他们只对生产经营活动具有较大的自主权，该种财务管理体制属于（ ）。 A.集权型 B.分权型
32、C.集权与分权相结合型 D.以上都不是 『正确答案』C 『答案解析』在重大问题上采取集权方式统一处理，对生产经营活动具有较大的自主权，所以采用的是集权与分权相结合型。 【例题·单选题】企业财务管理体制可分为：集权型财务管理体制、分权型财务管理体制、集权与分权相结合型财务管理体制。下列关于这三种财务管理体制的优缺点的说法中，不正确的是（ ）。 A.集权型财务管理体制可充分展示其一体化管理的优势，使决策的统一化、制度化得到有力的保障 B.分权型财务管理体制有利于分散经营风险，促使所属单位管理人员和财务人员的成长 C.集权型财务管理体制，在经营上，可以充
33、分调动各所属单位的生产经营积极性 D.集权与分权相结合型财务管理体制，在管理上，可以利用企业的各项优势，对部分权限集中管理 『正确答案』C 『答案解析』集权与分权相结合型财务管理体制，在经营上，可以充分调动各所属单位的生产经营积极性。集权型财务管理体制，会使各所属单位缺乏主动性、积极性，丧失活力。 知识点二：集权与分权的选择与设计★ ★ 【14单选】 一、集权与分权的选择 集权与分权各有特点，各有利弊。对集权与分权的选择、分权程度的把握历来是企业管理的一个难点。 集权分权选择时应考虑的因素： 因素 关系 企业各所属单位之间的业务关系 各所
34、属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之则相反。 【提示】特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。 企业与各所属单位之间的资本关系 企业与各所属单位之间的资本关系是企业能否采取相对集中的财务管理体制的一个基本条件。 只有当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权的股份（如50%以上）之后，各所属单位的财务决策才有可能相对“集中”于企业总部 因素 关系 “成本”和 “利益”的 差异 【集中的成本】各所属单位积极性的损失和财务决策效率的下降 【集中的利益】主要是容易使企业财务目标协调和提高财务资源的利用效率 【分
35、散的成本】可能发生的各所属单位财务决策目标及财务行为与企业整体财务目标的背离以及财务资源利用效率的下降 【分散的利益】提高财务决策效率和调动各所属单位的积极性 集权与分权的“成本”和“利益” 集权体制 分权体制 所属单位的积极性 低 高 财务决策效率 低 高 财务资源利用效率 高 低 目标一致性 高 低 因素 关系 环境、规模和管理者的管理水平 较高的管理水平，有助于企业更多地集中财权。否则，财权过于集中只会导致决策效率的低下。 【例题·单选题】某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联
36、的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是（ ）。 A.集权型 B.分权型 C.自主型 D.集权与分权相结合型 『正确答案』A 『答案解析』作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制（题干中的企业集团是一个上下游密切关联的产业集群，因此适合采用集权型）。企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必
37、须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统（题干中的企业集团内部信息化管理基础较好，符合采用集权型财务管理体制的条件），所以本题正确答案为选项A。 二、企业财务管理体制的设计原则 1.与现代企业制度的要求相适应的原则； 2.明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则； 3.明确财务的综合管理和分层管理思想的原则； 4.与企业组织体制相适应的原则。 【提示】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织三种形式 结构形态 说明 U型组织 （1）仅存在于产品简单、规模较小的企业实行管理层级的集中控制 （2）特点是高度集权
38、 （3）最高决策层直接从事各所属单位的日常管理 结构形态 说明 H型组织 （1）实质上是企业集团的组织形式 （2）特点是高度分权 （3）最高决策层基本上是一个空壳，不能显示长期效益和整体活力 因此20世纪70年代后它在大型企业的主导地位逐渐被M型结构所取代 形态 说明 M型组织 M型结构由三个相互关联的层次组成： 第一个层次是由董事会和经理班子组成的总部，它是企业的最高决策层。它的主要职能是战略规划和交易协调。 第二个层次是由职能和支持、服务部门组成的。M型结构的财务是中央控制的，负责整个企业的资金筹措、运作和税务安排。 第三个层次是围绕企业的主导和核心
39、业务，互相依存又相互独立的各所属单位，每个所属单位又是一个U型结构。 可见M型结构集权程度较高，突出整体优化，具有较强的战略研究、实施功能和内部协调能力。 记忆：U集H（ha）分在两端，M处在正中间。 【例题·判断题】企业集团内部各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。（ ） 『正确答案』√ 『答案解析』财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制。反之，则相反。 【例题·多选题】在进
40、行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有（ ）。 A.明确分层管理思想 B.与现代企业制度相适应 C.决策权、执行权与监督权分立 D.与控制股东所有制形式相对应 『正确答案』ABC 『答案解析』从企业的角度出发，其财务管理体制的设定或变更应当遵循如下四项原则：（1）与现代企业制度的要求相适应的原则，（2）明确企业对各所属单位管理中的决策权、执行权与监督权三者分立原则，（3）明确财务综合管理和分层管理思想的原则，（4）与企业组织体制相适应的原则。所以本题正确答案为A、B、C。 【2014考题·单选题】U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组
41、织结构，其典型特征是（ ）。 A.集权控制 B.分权控制 C.多元控制 D.分层控制 『正确答案』A 『答案解析』U型组织最典型的特征是在管理分工下实行集权控制，没有中间管理层，依靠总部的采购、营销、财务等职能部门直接控制各业务单元，子公司的自主权较小。 三、集权与分权相结合型财务管理体制的一般内容 核心内容：企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派 具体内容 （1）集中制度制定权 （2）集中筹资、融资权 （3）集中投资权 （4）集中用资、担保权 （5）集中固定资产购置权 （6）集中财
42、务机构设置权 （7）集中收益分配权 （8）分散经营自主权 （9）分散人员管理权 （10）分散业务定价权 （11）分散费用开支审批权 在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权；各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权 “经营”、“人员”、“业务”、“费用” 【记忆】对于应该分权的内容，可以记忆为：人员经营业务需要费用开支。 【例题·多选题】某公司有A、B两个子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，根据我国企业的实践，公司总部一般应该集权的有（ ）。 A.融资权 B.担保权 C.收益分配权 D.经营权 『正确答案』
43、ABC 『答案解析』总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权；分散经营自主权、人员管理权、业务定价权、费用开支审批权。所以，选项ABC是答案。 例·单选题】（201X）某集团公司有A、B两个控股子公司，采用集权与分权相结合的财务管理体制，下列各项中，集团总部应当分权给子公司的是（ ）。 A.担保权 B.收益分配权 C.投资权 D.日常费用开支审批权 【答案】D 【解析】集权与分权相结合型财务
44、管理体制的核心内容：企业总部应做到制度统一，资金集中，信息集成和人员委派，在所有重大问题的决策与处理上实行高度集权；各所属单位则对日常经营活动具有较大的自主权。所以，选项D正确。 第五节 财务管理环境 知识点一：技术环境和经济环境★ 【无】 一、技术环境 是指财务管理得以实现的技术手段和技术条件，它决定着财务管理的效率和效果。 二、经济环境 经济环境包括经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等五个方面。 【例题·多选题】在下列各项中，属于财务管理经济环境构成要素的有（ ）。 A.经济周期 B.经济发展水平
45、 C.宏观经济政策 D.公司治理结构 『正确答案』ABC 『答案解析』影响财务管理的经济环境因素主要包括：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经济政策及社会通货膨胀水平等。公司治理结构属于法律环境的影响范围。 1.经济体制 计划经济体制下，财务管理内容比较单一，方法比较简单； 市场经济体制下，财务管理内容比较丰富，方法复杂多样。 2.经济周期 复苏 繁荣 衰退 萧条 1.增加厂房设备 1.扩充厂房设备 1.停止扩张 1.建立投资标准 2.实行长期租赁 2.继续建立存货 2.出售多余设备 2.保持市场份额 3.建立存
46、货储备 3.提高产品价格 3.停产不利产品 3.压缩管理费用 4.开发新产品 4.开展营销规划 4.停止长期采购 4.放弃次要利益 5.增加劳动力 5.增加劳动力 5.削减存货 5.削减存货 6.停止扩招雇员 6.裁减雇员 【记忆】复苏和繁荣期，可以多干快上，招兵买马；衰退和萧条期，需要停止扩张，开始收缩，准备撤离。 【提示】基本思路——顺周期策略。 复苏繁荣——扩张 衰退萧条——收缩 【例题·多选题】下列关于经济周期中的经营理财战略的表述中，正确的有（ ）。 A.在经济复苏期企业应当增加厂房设备 B.在经济繁荣期
47、企业应减少劳动力，以实现更多利润 C.在经济衰退期企业应减少存货 D.在经济萧条期企业应裁减雇员 『正确答案』ACD 『答案解析』在经济繁荣期企业应增加劳动力，所以选项B的表述错误。 3.经济发展水平 经济发展水平越高，财务管理的水平也就越高。 4.宏观经济政策 金融政策、财税政策、价格政策、会计制度等都会深刻地影响着企业的发展和财务活动的开展。 5.通货膨胀水平（多选重点） 通货膨胀的影响 ①引起企业利润虚增，造成企业资金流失。 ②引起利润上升，加大企业的权益资金成本。 ③引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求
48、 ④引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。 ⑤引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。 【记忆】花销大了，借钱难了。 （2）通货膨胀的措施 初期 持续期 ①进行投资可避免风险，实现资本保值； ②签订长期购货合同，减少物价上涨造成的损失； ③取得长期借款，保持资本成本的稳定。 ①采用比较严格的信用条件，减少企业债权； ②调整财务政策，防止和减少企业资本流失等等。 【记忆】准备工作要做好；开源节流不可少。 【例题·多选题】下列关于通货膨胀对企业财务活动影响的叙述中，正确的有（ ）。 A.资金占用的大量增加 B.资金供应紧张 C
49、有价证券价格上升 D.利润虚增，造成企业资金流失 『正确答案』ABD 『答案解析』通货膨胀对企业财务活动的影响：①引起资金占用的大量增加，从而增加企业的资金需求。②引起资金供应紧张，增加企业的筹资困难。③引起有价证券价格下降，增加企业的筹资难度。④引起企业利润虚增，造成企业资金由于利润分配而流失。⑤引起利润上升，加大企业的权益资金成本。所以选项C的叙述不正确。 例·判断题】（201X）为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的长期销售合同。（ ） 【答案】× 【解析】为了防范通货膨胀风险，公司应当签订固定价格的长期购货合同，所以本题是错的 【例题·多选题】在
50、通货膨胀时期，实行固定利率对债权人和债务人的影响表述正确的有（ ）。 A.对债务人有利 B.对债权人不利 C.对债务人不利 D.对债权人有利 『正确答案』AB 『答案解析』固定利率在借贷期内利率是固定不变的，在通货膨胀时期，无法根据物价上涨的水平来上调利率，所以对债权人不利，但对债务人有利。 知识点二：金融环境和法律环境★ ★ 【14多选】 一、金融环境 （一）金融机构、金融工具与金融市场 1.金融机构：指银行和非银行金融机构。 【记忆】基本金融工具——两票一债币。 3.金融市场 资金供应者和资金需
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