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Office操作技巧-Excel财务函数应用

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Excel函数应用之财务函数

  像统计函数、工程函数一样,在Excel中还提供了许多财务函数。财务函数可以进行一般的财务计算，如确定贷款的支付额、投资的未来值或净现值，以及债券或息票的价值。这些财务函数大体上可分为四类：投资计算函数、折旧计算函数、偿还率计算函数、债券及其他金融函数.它们为财务分析提供了极大的便利.使用这些函数不必理解高级财务知识，只要填写变量值就可以了。在下文中，凡是投资的金额都以负数形式表示，收益以正数形式表示。
  在介绍具体的财务函数之前,我们首先来了解一下财务函数中常见的参数：
  未来值（fv)--在所有付款发生后的投资或贷款的价值。
  期间数nper）-—为总投资（或贷款)期，即该项投资（或贷款）的付款期总数.
  付款（pmt)—-对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。
  现值(pv）—-在投资期初的投资或贷款的价值。例如,贷款的现值为所借入的本金数额。
  利率（rate)--投资或贷款的利率或贴现率。
  类型(type)——付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用0或1表示.
  日计数基准类型（basis）--为日计数基准类型。Basis为0或省略代表US（NASD）30/360，为1代表实际天数/实际天数,为2代表实际天数/360，为3代表实际天数/365，为4代表欧洲30/360。
  接下来，我们将分别举例说明各种不同的财务函数的应用.在本文中主要介绍各类型的典型财务函数，更多的财务函数请参看附表及相关书籍。如果下文中所介绍的函数不可用，返回错误值＃NAME?，请安装并加载”分析工具库”加载宏。操作方法为：
  1、在"工具"菜单上，单击"加载宏"。
  2、在”可用加载宏"列表中,选中”分析工具库"框，再单击”确定”。

  一、投资计算函数
  投资计算函数可分为与未来值fv有关，与付款pmt有关，与现值pv有关，与复利计算有关及与期间数有关几类函数。
  1、与未来值fv有关的函数——FV、FVSCHEDULE
  2、与付款pmt有关的函数--IPMT、ISPMT、PMT、PPMT
  3、与现值pv有关的函数——NPV、PV、XNPV
  4、与复利计算有关的函数——EFFECT、NOMINAL
  5、与期间数有关的函数-—NPER
  在投资计算函数中，笔者将重点介绍FV、NPV、PMT、PV函数.
  （一）求某项投资的未来值FV
  在日常工作与生活中，我们经常会遇到要计算某项投资的未来值的情况，此时利用Excel函数FV进行计算后，可以帮助我们进行一些有计划、有目的、有效益的投资。FV函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值.
  语法形式为FV(rate，nper，pmt,pv,type）.其中rate为各期利率,是一固定值，nper为总投资(或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数,pv为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内)保持不变，通常Pv包括本金和利息,但不包括其它费用及税款，pv为现值,或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，如果省略pv，则假设其值为零，type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末,如果省略t，则假设其值为零.
  例如：假如某人两年后需要一笔比较大的学习费用支出,计划从现在起每月初存入2000元，如果按年利2。25%，按月计息（月利为225%/12），那么两年以后该账户的存款额会是多少呢？
  公式写为：FV（2。25％/12,24,-2000,0，1）

  图1
   （二）求投资的净现值NPV
  NPV函数基于一系列现金流和固定的各期贴现率,返回一项投资的净现值。投资的净现值是指未来各期支出（负值）和收入(正值)的当前值的总和.
  语法形式为：NPV(rate，value1，value2，.。。)其中，rate为各期贴现率,是一固定值;value1,value2，。。.代表1到29笔支出及收入的参数值，value1,value2,..。所属各期间的长度必须相等，而且支付及收入的时间都发生在期末。需要注意的是：NPV按次序使用value1，value2,来注释现金流的次序.所以一定要保证支出和收入的数额按正确的顺序输入.如果参数是数值、空白单元格、逻辑值或表示数值的文字表示式，则都会计算在内；如果参数是错误值或不能转化为数值的文字,则被忽略，如果参数是一个数组或引用,只有其中的数值部分计算在内。忽略数组或引用中的空白单元格、逻辑值、文字及错误值.
  例如，假设开一家电器经销店.初期投资￥200,000,而希望未来五年中各年的收入分别为￥20,000、￥40,000、￥50，000、￥80，000和￥120，000.假定每年的贴现率是8%(相当于通贷膨胀率或竞争投资的利率)，则投资的净现值的公式是：
  =NPV(A2,A4：A8)+A3
  在该例中，一开始投资的￥200，000并不包含在v参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。假设该电器店的营业到第六年时，要重新装修门面，估计要付出￥40,000，则六年后书店投资的净现值为：
  =NPV（A2，A4:A8,A9)+A3
  如果期初投资的付款发生在期末,则投资的净现值的公式是:
  =NPV（A2，A3:A8）文档为个人收集整理，来源于网络文档为个人收集整理,来源于网络

  图2
（三）求贷款分期偿还额PMT
  PMT函数基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款的每期付款额.PMT函数可以计算为偿还一笔贷款，要求在一定周期内支付完时，每次需要支付的偿还额，也就是我们平时所说的"分期付款"。比如借购房贷款或其它贷款时,可以计算每期的偿还额.
  其语法形式为：PMT（rate,nper，pv，fv,type）其中,rate为各期利率，是一固定值，nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款)的付款期总数，pv为现值,或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金，fv为未来值,或在最后一次付款后希望得到的现金余额,如果省略fv,则假设其值为零（例如，一笔贷款的未来值即为零)，type为0或1,用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。如果省略type，则假设其值为零。
  例如需要10个月付清的年利率为8%的￥10,000贷款的月支额为：
  PMT（8％/12,10，10000)计算结果为:-￥1，037。03。

  （四）求某项投资的现值PV
  PV函数用来计算某项投资的现值.年金现值就是未来各期年金现在的价值的总和.如果投资回收的当前价值大于投资的价值，则这项投资是有收益的.
  其语法形式为：PV（rate,nper,pmt,fv,type)其中Rate为各期利率.Nper为总投资（或贷款）期，即该项投资(或贷款)的付款期总数。Pmt为各期所应支付的金额，其数值在整个年金期间保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。Fv为未来值，或在最后一次支付后希望得到的现金余额，如果省略fv,则假设其值为零（一笔贷款的未来值即为零）.Type用以指定各期的付款时间是在期初还是期末.
  例如，假设要购买一项保险年金，该保险可以在今后二十年内于每月末回报￥600。此项年金的购买成本为80，000，假定投资回报率为8%.那么该项年金的现值为：
  PV（0。08/12，12*20，600，0)计算结果为:￥—71，732。58。
  负值表示这是一笔付款，也就是支出现金流。年金（￥-71,732.58）的现值小于实际支付的(￥80，000）。因此，这不是一项合算的投资。本文为互联网收集，请勿用作商业用途个人收集整理，勿做商业用途

  图3
二、折旧计算函数
  折旧计算函数主要包括AMORDEGRC、AMORLINC、DB、DDB、SLN、SYD、VDB。这些函数都是用来计算资产折旧的，只是采用了不同的计算方法。这里，对于具体的计算公式不再赘述，具体选用哪种折旧方法,则须视各单位情况而定。

  三、偿还率计算函数
  偿还率计算函数主要用以计算内部收益率，包括IRR、MIRR、RATE和XIRR几个函数。
  （一）返回内部收益率的函数--IRR
  IRR函数返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不一定必须为均衡的,但作为年金，它们必须按固定的间隔发生，如按月或按年内部收益率为投资的回收利率，其中包含定期支付(负值）和收入（正值)。
  其语法形式为IRR（values,guess)其中values为数组或单元格的引用，包含用来计算内部收益率的数字，values必须包含至少一个正值和一个负值，以计算内部收益率，函数IRR根据数值的顺序来解释现金流的顺序，故应确定按需要的顺序输入了支付和收入的数值,如果数组或引用包含文本、逻辑值或空白单元格，这些数值将被忽略；guess为对函数IRR计算结果的估计值，excel使用迭代法计算函数IRR从guess开始，函数IRR不断修正收益率，直至结果的精度达到0。00001％，如果函数IRR经过20次迭代，仍未找到结果，则返回错误值＃NUM！，在大多数情况下，并不需要为函数IRR的计算提供guess值，如果省略guess,假设它为0。1（10％）。如果函数IRR返回错误值＃NUM！,或结果没有靠近期望值,可以给guess换一个值再试一下。
  例如，如果要开办一家服装商店，预计投资为￥110，000，并预期为今后五年的净收益为：￥15,000、￥21,000、￥28,000、￥36,000和￥45,000。分别求出投资两年、四年以及五年后的内部收益率.本文为互联网收集，请勿用作商业用途本文为互联网收集,请勿用作商业用途

  图4
在工作表的B1：B6输入数据"函数。xls"所示,计算此项投资四年后的内部收益率IRR(B1:B5)为—3。27%；计算此项投资五年后的内部收益率IRR（B1:B6）为8。35%；计算两年后的内部收益率时必须在函数中包含guess，即IRR(B1:B3，-10%)为—48。96％。

  （二)用RATE函数计算某项投资的实际赢利
  在经济生活中，经常要评估当前某项投资的运作情况，或某个新企业的现状。例如某承包人建议你贷给他30000元，用作公共工程建设资金,并同意每年付给你9000元，共付五年，以此作为这笔贷款的最低回报.那么你如何去决策这笔投资？如何知道这项投资的回报率呢？对于这种周期性偿付或是一次偿付完的投资，用RATE函数可以很快地计算出实际的赢利。其语法形式为RATE(nper,pmt，pv,fv,type,guess)。
  具体操作步骤如下：
  1、选取存放数据的单元格，并按上述相似的方法把此单元格指定为"百分数"的格式。
  2、插入函数RATE，打开"粘贴函数"对话框。
  3、在”粘贴函数”对话框中，在”Nper”中输入偿还周期5(年)，在"Pmt”中输入7000（每年的回报额），在”Pv”中输入－30000(投资金额）。即公式为=RATE(5，9000,—30000）
  4、确定后计算结果为15。24%.这就是本项投资的每年实际赢利，你可以根据这个值判断这个赢利是否满意,或是决定投资其它项目,或是重新谈判每年的回报.

  四、债券及其他金融函数
  债券及其他金融函数又可分为计算本金、利息的函数，与利息支付时间有关的函数、与利率收益率有关的函数、与修正期限有关的函数、与有价证券有关的函数以及与证券价格表示有关的函数。
  1、计算本金、利息的函数-—CUMPRINC、ACCRINT、ACCRINTM、CUMIPMT、COUPNUM
  2、与利息支付时间有关的函数——COUPDAYBS、COUPDAYS、COUPDAYSNC、COUPNCD、COUPPCD
  3、与利率收益率有关的函数—-INTRATE、ODDFYIELD、ODDLYIELD、TBILLEQ、TBILLPRICE、TBILLYIELD、YIELD、YIELDDISC、YIELDMAT
  4、与修正期限有关的函数—-DURATION、MDURATION
  5、与有价证券有关的函数——DISC、ODDFPRICE、ODDLPRICE、PRICE、PRICEDISC、PRICEMAT、RECEIVED
  6、与证券价格表示有关的函数-—DOLLARDE、DOLLARFR
  在债券及其他金融函数中,笔者将重点介绍函数ACCRINT、CUMPRINC、DISC。
  （一)求定期付息有价证券的应计利息的函数ACCRINT
  ACCRINT函数可以返回定期付息有价证券的应计利息
  其语法形式为ACCRINT(issue，first_interest,settlement，rate,par,frequency,basis)
  其中issue为有价证券的发行日，first_interest为有价证券的起息日，settlement为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期,rate为有价证券的年息票利率，par为有价证券的票面价值，如果省略par，函数ACCRINT就会自动将par设置为￥1000,frequency为年付息次数，basis为日计数基准类型.
  例如,某国库券的交易情况为：发行日为2008年3月1日；起息日为2008年8月31日；成交日为2008年5月1日,息票利率为10。0％;票面价值为￥1,000；按半年期付息;日计数基准为30/360，那么应计利息为：文档为个人收集整理，来源于网络个人收集整理，勿做商业用途

  图5
(二）求本金数额CUMPRINC

  CUMPRINC函数用于返回一笔货款在给定的st到en期间累计偿还的本金数额.其语法形式为CUMPRINC(rate，nper,pv,start_period,end_period,type）其中rate为利率，nper为总付款期数,pv为现值，start_period为计算中的首期，付款期数从1开始计数，end_period为计算中的末期，type为付款时间类型。
  例如,一笔住房抵押贷款的交易情况如下：年利率为9。00％；期限为30年;现值为￥125，000。由上述已知条件可以计算出：r=9.00％/12=0.0075，np=30*12=360.

  图6
那么该笔贷款在第下半年偿还的全部本金之中（第7期到第12期）为：=CUMPRINC（A2/12，A3＊12，A4，7，12，0）计算结果为：-436.568194。
  该笔贷款在第一个月偿还的本金为：=CUMPRINC（A2/12，A3*12,A4，1，1，0）计算结果为:-68.27827118。
  (三）求有价证券的贴现率DISC
  DISC函数返回有价证券的贴现率。
  其语法形式为DISC（settlement,maturity,pr,redemption，basis)其中settlement为有价证券的成交日，即在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期，maturity为有价证券的到日期，到期日是有价证券有效期截止时的日期，pr为面值为"￥100"的有价证券的价格,redemption为面值为”￥100”的有价证券的清偿价格，basis为日计数基准类型.
  例如：某债券的交易情况如下：成交日为99年3月18日,到期日为99年8月7日，价格为￥48。834，清偿价格为￥52，日计数基准为实际天数/360.那么该债券的贴现率为：DISC(”99/3/18”,”99/8/7",48。834，52，2）计算结果为：0。154355363.文档为个人收集整理，来源于网络个人收集整理,勿做商业用途
函数名称
函数说明
语法形式
ACCRINT
返回定期付息有价证券的应计利息.
ACCRINT（issue，first_interest，settlement,rate，par，frequency，basis）
ACCRINTM
返回到期一次性付息有价证券的应计利息.
ACCRINTM(issue,maturity,rate，par，basis）
AMORDEGRC
返回每个会计期间的折旧值。此函数是为法国会计系统提供的。
AMORDEGRC(cost，date_purchased,first_period,salvage，period，rate,basis)
AMORLINC
返回每个会计期间的折旧值,该函数为法国会计系统提供。
AMORLINC（cost,date_purchased,first_period,salvage，period,rate，basis）
COUPDAYBS
返回当前付息期内截止到成交日的天数。
COUPDAYBS(settlement,maturity，frequency,basis）
COUPDAYS
返回成交日所在的付息期的天数.
COUPDAYS(settlement，maturity，frequency,basis）
COUPDAYSNC
返回从成交日到下一付息日之间的天数。
COUPDAYSNC（settlement,maturity,frequency,basis）
COUPNCD
返回成交日过后的下一付息日的日期。
COUPNCD（settlement,maturity，frequency,basis）
COUPNUM
返回成交日和到期日之间的利息应付次数,向上取整到最近的整数.
COUPNUM(settlement，maturity，frequency,basis）
COUPPCD
返回成交日之前的上一付息日的日期。
COUPPCD（settlement，maturity,frequency，basis)
CUMIPMT
返回一笔贷款在给定的start—period到end—period期间累计偿还的利息数额.
CUMIPMT（rate，nper，pv，start_period，end_period，type）
CUMPRINC
返回一笔贷款在给定的start-period到end-period期间累计偿还的本金数额.
CUMPRINC(rate,nper，pv,start_period，end_period，type）
DB
使用固定余额递减法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值.
DB（cost，salvage,life，period，month)
DDB
使用双倍余额递减法或其他指定方法，计算一笔资产在给定期间内的折旧值。
DDB（cost,salvage，life,period，factor)
DISC
返回有价证券的贴现率。
DISC(settlement,maturity，pr，redemption，basis)
DOLLARDE
将按分数表示的价格转换为按小数表示的价格，如证券价格，转换为小数表示的数字。
DOLLARDE（fractional_dollar,fraction）
DOLLARFR
将按小数表示的价格转换为按分数表示的价格。如证券价格,转换为分数型数字.
DOLLARFR（decimal_dollar，fraction）
DURATION
返回假设面值$100的定期付息有价证券的修正期限。期限定义为一系列现金流现值的加权平均值，用于计量债券价格对于收益率变化的敏感程度。
DURATION(settlement，maturity,couponyld,frequency，basis）
EFFECT
利用给定的名义年利率和一年中的复利期次，计算实际年利率。
EFFECT(nominal_rate,npery)
FV
基于固定利率及等额分期付款方式，返回某项投资的未来值.
FVrate，nper,pmt，pv，type）
FVSCHEDULE
基于一系列复利返回本金的未来值。函数FVSCHDULE用于计算某项投资在变动或可调利率下的未来值。
FVSCHEDULE(principal,schedule)
INTRATE
返回一次性付息证券的利率。
INTRATE(settlement，maturity,investment，redemption，basis)
IPMT
基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资或贷款在某一给定期次内的利息偿还额.
IPMT（rate，per，nper，pv，fv，type)
IRR
返回由数值代表的一组现金流的内部收益率。
IRR（values，guess)
ISPMT
计算特定投资期内要支付的利息.
ISPMT（rate，per，nper，pv）
MDURATION
返回假设面值＄100的有价证券的Macauley修正期限。
MDURATION（settlement,maturity，coupon，yld,frequency，basis）
MIRR
返回某一连续期间内现金流的修正内部收益率。
MIRR(values,finance_rate，reinvest_rate）
NOMINAL
基于给定的实际利率和年复利期数，返回名义年利率。
NOMINAL（effect_ratenpery)
NPER
基于固定利率及等额分期付款方式,返回某项投资(或贷款)的总期数。
NPER(rate,pmt，pv，fv，type)
NPV
通过使用贴现率以及一系列未来支出（负值）和收入（正值）,返回一项投资的净现值。
NPV（rate,value1,value2，..。）
ODDFPRICE
返回首期付息日不固定的面值$100的有价证券的价格
ODDFPRICE（settlement，maturity,issue，first_coupon,rate,yld,redemption，frequency，basis）
ODDFYIELD
返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率.
ODDFYIELD(settlement,maturity,issue,first_coupon,rate，pr,redemption,frequency，basis）
ODDLPRICE
返回末期付息日不固定的面值$100的有价证券（长期或短期)的价格。
ODDLPRICE(settlement，maturity，last_interest，rate，yld，redemption，frequency，basis)
ODDLYIELD
返回末期付息日不固定的有价证券（长期或短期)的收益率.
ODDLYIELD（settlement,maturity,last_interest,rate，pr,redemption,frequency，basis）
PMT
基于固定利率及等额分期付款方式，返回贷款的每期付款额。
PMT(rate，nper，pv，fv，type)
PPMT
基于固定利率及等额分期付款方式，返回投资在某一给定期间内的本金偿还额。
PPMT(rate，per，nper，pv,fv,type）
PRICE
返回定期付息的面值＄100的有价证券的价格。
PRICE（settlement，maturity，rate，yld,redemption,frequency，basis)
PRICEDISC
返回折价发行的面值＄100的有价证券的价格.
PRICEDISC(settlement，maturity,discount,redemption,basis)
PRICEMAT
返回到期付息的面值＄100的有价证券的价格。
PRICEMAT（settlement,maturity，issue，rate,yld,basis）
PV
返回投资的现值。现值为一系列未来付款的当前值的累积和。例如,借入方的借入款即为贷出方贷款的现值。
PV(rate，nper，pmt，fv，type）
RATE
返回年金的各期利率。函数RATE通过迭代法计算得出，并且可能无解或有多个解。
RATE(nper,pmt,pv，fv，type，guess)
RECEIVED
返回一次性付息的有价证券到期收回的金额。
RECEIVED(settlement,maturity，investment，discount，basis)
SLN
返回某项资产在一个期间中的线性折旧值。
SLN（cost,salvage，life）
SYD
返回某项资产按年限总和折旧法计算的指定期间的折旧值。
SYD（cost,salvage,life,per）
TBILLEQ
返回国库券的等效收益率。
TBILLEQ（settlement，maturity，discount）
TBILLPRICE
返回面值＄100的国库券的价格。
TBILLPRICE（settlement,maturity,discount)
TBILLYIELD
返回国库券的收益率。
TBILLYIELD（settlement,maturity，pr）
VDB
使用双倍余额递减法或其他指定的方法，返回指定的任何期间内（包括部分期间）的资产折旧值。函数VDB代表可变余额递减法。
VDB(cost，salvage，life,start_period，end_period，factor，no_switch）
XIRR
返回一组现金流的内部收益率,这些现金流不一定定期发生。若要计算一组定期现金流的内部收益率，请使用函数IRR。
XIRR(values,dates,guess）
XNPV
返回一组现金流的净现值，这些现金流不一定定期发生。若要计算一组定期现金流的净现值，请使用函数NPV。
XNPV(rate，values,dates)
YIELD
返回定期付息有价证券的收益率，函数YIELD用于计算债券收益率。
YIELD(settlement，maturity,rate，pr，redemption，frequency，basis)
YIELDDISC
返回折价发行的有价证券的年收益率。
YIELDDISC(settlement，maturity,pr,redemption，basis)
YIELDMAT
返回到期付息的有价证券的年收益率。
YIELDMAT(settlement，maturity,issue,rate，pr,basis)

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