国际财务管理.doc

1、 我国甲企业的某种商品向美国、加拿大、日本等国出口，以美元标价，每台1 000美元，加拿大进口商要求用加拿大元报价，当时即期汇率1美元=1.36加元，按此汇率商品单价应为1 360加元。预测3个月后付款时，汇率将变为1美元=1.428加元，考虑到汇率变化，商品应适当加价。要求：计算加价后的商品单价。
解：美元升值率=[(1.428-1.36)÷1.36]×100％=5％
加元贬值率=[(1.36-1.428)÷1.428]×100％=﹣4.76％
加价后商品单价=1360×(1＋5％)＝1428（加元）
2、我国甲企业从美国A公司购买商品，贷款100万美元。成交时1美元=6.20元人民币，3个月后付款时，汇率变为1美元=6.61元人民币。甲企业将发生汇率风险损失。要求：将汇率风险损失在我国甲企业和美国A公司之间进行合理分摊。
解：
100万美元=620万人民币
100万美元=661万人民币
620*2/（6.20+6.61）=98.80（万美元）
（96.80-100）/100*100%=-3.2%
（96.80*6.61-620）/620*100%=3.2%

3、 我国A公司6月1日从德国进口设备，贷款100万欧元，付款期6个月。6月1日即期汇率1欧元=10.03元人民币，远期汇率（6个月）1欧元=10.06元人民币，A公司预测11月30日即期汇率有以下几种可能：1欧元=10.03元人民币（概率5％）、10.04元人民币（10％）、10.05元人民币（15％）、10.06元人民币（30％）、10.08元人民币（20％）、10.10元人民币（15％）、10.12元人民币（5％）。A公司考虑买入远期（6个月）外汇（100万欧元），用于支付货款。要求：对这一远期外汇交易进行可行性分析。
解：
应付款（100万欧元）
到期日的即期汇率
应付人民币总额
损益（正为损，
负为益）
（万元人民币）
不进行外汇期权交易
（万元人民币）
进行外汇期权交易
（万元人民币）
1欧元=10.03元人民币
1003
1006
﹢3
10.04
1004
1006
﹢2
10.05
1005
1006
﹢1
10.06
1006
1006
0
10.08
1008
1006
﹣2
10.10
1010
1006
﹣4
10.12
1012
1006
﹣6
当即期汇率小于10.06时不行权，大于10.06是行权，等于的时候可行权也可不行权。
4、我国A公司在美国的子公司于3月1日从日本进口设备，货款6250万日元，当时即期汇率为1美元=110日元，该公司担心9月1日支付货款时日元会升值，为了抵补可能发生的外汇风险损失，决定在3月初购买9月份到期的日元期货合约。日元期货合约的标准金额为1250万日元。应购买5份（6250/1250）日元期货合约，价格为1美元=108日元。9月1日，即期汇率1美元=100日元，A公司卖出5份日元期货合约，价格为1美元=98日元。支付期货交易佣金0.5万美元。要求：计算外汇现货市场的损失和外汇期货市场的收益，并说明二者发生差异的原因。
解：
1日元=0.0091美元
6250万日元=56.875万美元

1日元=0.01美元
6250万日元=62.5万美元
损失：62.5-56.875=5.625（万美元）

1日元=0.0093美元
5*1250*0.0093万日元=58.125万美元
价格1美元=98日元

1日元=0.0102美元
5*1250*0.0102万日元=63.75万美元
收益：63.75-58.125-0.5=5.125万美元

抵补效率=5.125/5.625*100%=91.11%
现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所弥补，相差0.5万美元，其原因是支付外汇期货交易佣金0.5万美元。

5、 我国甲公司在美国的子公司5月1日对英国某公司出口一批产品，贷款100万英镑，将于8月1日收到，预测英镑可能贬值，为了防范应收账款的外汇风险，决定进行外汇期权交易，将英镑卖出，获得美元，有关资料如下：（1）期权协定价格（汇率）1英镑=1.63美元，每英镑期权费0.03美元；（2）预测应收账款到期日的即期汇率有以下几种可能：1英镑=1.58美元、1.60美元、1.63美元、1.65美元、1.67美元。要求：计算在各种可能的即期汇率情况下卖出应收账款100万英镑应收美元数额，并说明在何种情况下应不执行期权合约。
解：①预测到期日的即期汇率为1英镑=1.58美元
如果行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
若不行权则1.58×100=158万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
此情况应行使期权，收益(163＋3)－(158＋3)=5万美元
②预测到期日的即期汇率为1英镑=1.60美元
如果行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
若不行权则1.60×100=160万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
此情况应行使期权，收益(163＋3)－(160＋3)=3万美元
③预测到期日的即期汇率为1英镑=1.63美元
如果行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
若不行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
此时行不行权都可以
④预测到期日的即期汇率为1英镑=1.65美元
如果行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
若不行权则1.65×100=165万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
此情况不应行权，行权则损失2万美元
⑤预测到期日的即期汇率为1英镑=1.67美元
如果行权则1.63×100=163万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
若不行权则1.67×100=167万美元 期权费=0.03×100＝3万美元
此情况不应行权，行权则损失4万美元
6、我国甲公司从德国进口一批商品，应付货款100万欧元，预测欧元可能升值，也可能贬值，很难预测准确，因而采用期权交易方式用美元买欧元，有关资料如下：（1）期权协定价格（汇率）1欧元=1.23美元，每欧元期权费0.02美元；（2）应付账款到期日的即期汇率有以下几种可能：1欧元=1.19美元、1.21美元、1.23美元、1.25美元、1.27美元。要求：计算在各种可能的即期汇率情况下买入100万欧元（应付账款数）应付美元数额，并说明在何种情况下应不执行期权合约。
解：
买100万欧元应付美元总额
五种情况
应付款（100万欧元）到期日的即期汇率
期权协定价格（汇率）
期权费率
执行汇率
应付美元总额

1）
（2）
（3）
（4）
（5）=100万欧元*[（3）+（4）]
1
1欧元=1.19美元
1欧元=1.23美元
0.02美元
1.19美元
121万美元
2
1欧元=1.21美元
1欧元=1.23美元
0.02美元
1.21美元
123万美元
3
1欧元=1.23美元
1欧元=1.23美元
0.02美元
1.23美元
125万美元
4
1欧元=1.25美元
1欧元=1.23美元
0.02美元
1.23美元
125万美元
5
1欧元=1.27美元
1欧元=1.23美元
0.02美元
1.23美元
125万美元
当应付款到日期的即期汇率低于协定价格（汇率）时，按即期汇率执行，当即期汇率高于协定价格（汇率）时，应按协定价格（汇率）执行，总之是就低不就高。
甲公司执行期权合约，购买100万欧元，应付美元总额125万美元（100*（1.23+0.02））。
如果应付账款到期日的即期汇率为1欧元=1.19美元或1欧元=1.21美元。低于协定价格（汇率），甲公司应该选择不执行期权合约，到即期外汇市场按即期汇率购买欧元，只需支付121万美元（100*（1.19+0.02））或123万美元（100*（1.21+0.02）），可以少支付4万美元或2万美元。
如果应付账款到期日的即期汇率为1欧元=1.25美元或1欧元=1.27美……,高于协定价格（汇率），甲公司如果不执行期权合约，到即期外汇市场购买需支付127万美元（100*（1.25+0.02））或129万美元（100*（1.27+0.02）），因此甲公司应选择执行期权合约，只需支付125万美元。

7、 我国甲公司1月1日出口商品一批，货款100万A元，A国乙公司将于6月30日付款。1月1日即期汇率1A元=8.00元人民币，远期汇率（6个月）1A元=7.80元人民币。按1月1日的即期汇率，这笔货款折合800万元人民币。甲公司预测6月30日即期汇率1A元=7.70元人民币。如不采取措施，到6月30日收到的100万A元，只能折合770万元人民币，将损失30万元人民币。甲公司为避免汇率变动的风险损失，有以下三种做法：（1）进行远期外汇交易。（2）利用借款和投资方法（1月1日从A国银行借款，年利息率14％，借款额加上借款期利息正好与应收货款相等。将借款按当日即期汇率汇回甲公司，折算为人民币，在国内投资可获利18％，所得税税率25％）。（3）不采取任何防范办法。要求：计算比较，说明采用哪种方法的收入较多。
解：①、进行远期外汇交易
远期汇率（6个月）1A元=7.80元人民币
共收入：100×7.80=780（万元人民币）
多收入：780－(7.70×100)=10（万元人民币）
②、利用借款和投资方法
1月1日借款，借款额为：100÷[1＋(14％÷2)]=93.46（万A元）
1月1日将A元借款兑换为人民币：93.46×8.00=747.68（万元人民币）
投资获利（假设此项获得需缴纳所得税）：747.68×（18％÷2）×（1－25％）=50.47（万元人民币）
共收入：747.68＋50.47=798.15（万元人民币）
多收入：798.15－(7.70×100)=28.15（万元人民币）
③、不采取任何防范办法
预测6月30日即期汇率1A元=7.70元人民币
共收入：100×7.70=770（万元人民币
经过比较利用借款和投资方法收入较多。
8、我国甲公司1月1日卖给B国B公司商品一批，货款10万B元，B公司将于3月31日付款。1月1日即期汇率1B元=5.00元人民币，远期汇率（3个月）1B元=4.29元人民币。甲公司预测3月31日的即期汇率为1B元=4.90元人民币。甲公司为了避免汇率变动的风险损失，决定采用借款和投资方法：1月1日在B国借款10万B元，年利息10%，将借款额汇回甲公司，按当日汇率兑换为人民币，在国内投资可获利13%，所得税税率25%。要求：计算采用这种方法的收入是多少。
解：
当借款金额加上利息正好等于外汇应收款时，其计算过程如下：
1月1日借款，借款额为：
10/（1+10%/12*3）=9.7561（万B元）
1月1日将B元借款兑换为人民币：
9.7561*5.00=48.7805（万元人民币）
投资获利（假设此项获得需缴纳所得税）：
48.7805*（13%/12*3）*（1-25%）=1.890（万元人民币）
共收入：48.7805+1.890=49.9695（万元人民币）
10万B元=49万元人民币
多收入：49.9695-49=0.9695（万元人民币）

当借款金额等于外汇应收款数额时，其计算过程如下：
1月1日借款10万B元，并兑换为人民币：
10*5.00=50（万元人民币）
投资获利：
50*(13%/12*3)*(1-25%)=1.2188（万元人民币）
3月31日支付利息：
10*（10%/12*3）*4.90=1.225（万元人民币）
共收入：50+1.2188-1.225=49.9938（万元人民币）
多收入：49.9938-49=0.9938（万元人民币
9我国甲公司7月1日从A国进口设备，货款100万A元，将于12月31日付款。7月1日即期汇率1A元=8.10元人民币，远期汇率（6个月）1A元=8.20元人民币，甲公司预测12月31日的即期汇率1A元=8.30元人民币。按7月1日即期汇率货款折合810万人民币。甲公司为了避免汇率变动的风险损失，有以下两种考虑：（1）进行远期外汇交易；（2）采用借款和投资方法：7月1日投资购买A国半年期国库券，半年期利息4％，投资加利息正好等于应付货款100万A元，12月31日用于支付货款；甲公司没有A元，需要在本国借人民币用于购买A元。7月1日将购买国库券的投资数按即期汇率折合为人民币数额，按次数在中国借款，半年期利息率4.5％。要求：计算比较，说明采用哪种方法的支出较少。
解：①、进行远期外汇交易
远期汇率（6个月）1A元=8.20元人民币
共支出：100×8.20=820（万元人民币）
少支出：820－(8.30×100)=﹣10（万元人民币）
②、采用借款和投资方法
7月1日从我国银行借款：(8.10×100)÷(1＋4.5％)=775.12（万元人民币）
将借款额兑换为A元：775.12÷8.10=95.6938（万A元）
7月1日将A元购买A国国库券，12月31日所的本利和用于支付货款金额为：95.6938×(1＋4％)=99.52（万A元）
12月31日偿还我国银行借款本息为：775.12×(1＋4.5％)=810（万元人民币）
共支出：810（万元人民币）
少支出：810－(8.30×100)＝﹣20（万元人民币）
经过比较，采用借款和投资方法的支出较少。物业安保培训方案
为规范保安工作，使保安工作系统化/规范化,最终使保安具备满足工作需要的知识和技能，特制定本教学教材大纲。
一、课程设置及内容全部课程分为专业理论知识和技能训练两大科目。
其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
1）保安人员培训应以保安理论知识、消防知识、法律常识教学为主，在教学过程中，应要求学员全面熟知保安理论知识及消防专业知识，在工作中的操作与运用，并基本掌握现场保护及处理知识2）职业道德课程的教学应根据不同的岗位元而予以不同的内容，使保安在各自不同的工作岗位上都能养成具有本职业特点的良好职业道德和行为规范）法律常识教学是理论课的主要内容之一，要求所有保安都应熟知国家有关法律、法规，成为懂法、知法、守法的公民，运用法律这一有力武器与违法犯罪分子作斗争。工作入口门卫守护，定点守卫及区域巡逻为主要内容，在日常管理和发生突发事件时能够运用所学的技能保护公司财产以及自身安全。
2、培训要求
1）保安理论培训
通过培训使保安熟知保安工作性质、地位、任务、及工作职责权限，同时全面掌握保安专业知识以及在具体工作中应注意的事项及一般情况处置的原则和方法。
2）消防知识及消防器材的使用
通过培训使保安熟知掌握消防工作的方针任务和意义，熟知各种防火的措施和消防器材设施的操作及使用方法，做到防患于未燃，保护公司财产和员工生命财产的安全。
3) 法律常识及职业道德教育
通过法律常识及职业道德教育，使保安树立法律意识和良好的职业道德观念，能够运用法律知识正确处理工作中发生的各种问题；增强保安人员爱岗敬业、无私奉献更好的为公司服务的精神。
4) 工作技能培训

其中专业理论知识内容包括：保安理论知识、消防业务知识、职业道德、法律常识、保安礼仪、救护知识。作技能训练内容包括：岗位操作指引、勤务技能、消防技能、军事技能。
二．培训的及要求培训目的
安全生产目标责任书
为了进一步落实安全生产责任制，做到“责、权、利”相结合，根据我公司2015年度安全生产目标的内容，现与财务部签订如下安全生产目标：
一、目标值：
1、全年人身死亡事故为零，重伤事故为零，轻伤人数为零。
2、现金安全保管，不发生盗窃事故。
3、每月足额提取安全生产费用，保障安全生产投入资金的到位。
4、安全培训合格率为100%。
二、本单位安全工作上必须做到以下内容：
1、对本单位的安全生产负直接领导责任，必须模范遵守公司的各项安全管理制度，不发布与公司安全管理制度相抵触的指令，严格履行本人的安全职责，确保安全责任制在本单位全面落实，并全力支持安全工作。
2、保证公司各项安全管理制度和管理办法在本单位内全面实施，并自觉接受公司安全部门的监督和管理。
3、在确保安全的前提下组织生产，始终把安全工作放在首位，当“安全与交货期、质量”发生矛盾时，坚持安全第一的原则。
4、参加生产碰头会时，首先汇报本单位的安全生产情况和安全问题落实情况；在安排本单位生产任务时，必须安排安全工作内容，并写入记录。
5、在公司及政府的安全检查中杜绝各类违章现象。
6、组织本部门积极参加安全检查，做到有检查、有整改，记录全。
7、以身作则，不违章指挥、不违章操作。对发现的各类违章现象负有查禁的责任，同时要予以查处。
8、虚心接受员工提出的问题，杜绝不接受或盲目指挥；
9、发生事故，应立即报告主管领导，按照“四不放过”的原则召开事故分析会，提出整改措施和对责任者的处理意见，并填写事故登记表，严禁隐瞒不报或降低对责任者的处罚标准。
10、必须按规定对单位员工进行培训和新员工上岗教育；
11、严格执行公司安全生产十六项禁令，保证本单位所有人员不违章作业。
三、 安全奖惩：
1、对于全年实现安全目标的按照公司生产现场管理规定和工作说明书进行考核奖励；对于未实现安全目标的按照公司规定进行处罚。
2、每月接受主管领导指派人员对安全生产责任状的落