MACD买卖点研究应用报告钱媛.docx

MACD指标深入研究之买卖点分析
MACD指标是技术指标中最常见一个，正如其全名“指数平滑移动平均线”字面意思，MACD指标是经过平滑了收盘价移动平均线，而平滑，也就是抹去短期股价上下波动，去伪存真，拨开云雾，关注于股票中长久趋势，更有可能把握最好买卖点，实现抄底和逃顶。除了个股分析，对于分析当日K线走势和大盘走势也一样适用，能够很大程度上降低风险，理性分析，避免盲目跟风，成为接盘侠。
当然，在享受平滑后趋势显著好处同时，也带来了MACD指标相对滞后缺点。和5日均线、10日均线相同，MACD指标无法提前预知何时开启上涨行情，是对过去股价反应。但历史总是相同，从以往经验能够借鉴参考，从相同个股能够比较分析，从而对未来走势做出预判。
一、 MACD指标组成
该指标由DIF线、DEA线和MACD柱三部分组成。经过结构一条快速移动（比如12日）平均线和一条慢速移动（比如26日）平均线，计算其离差DIF值，再求其DIF9日平滑移动平均线，即DEA线，再用2*(DIF-DEA)得到MACD。MACD通常绘制成围绕零轴线波动柱形图，零轴上方柱体用红色标注，零轴下方柱体用绿色标注。
简明判定买卖点有两种方法。一是看DIF线、DEA线和零轴相对位置，二是看MACD柱体正负和强弱。
零轴是多空力量关键分水岭，能够用股价60日均线来帮助了解。当DIF线和DEA线上穿零轴，基础代表股价站上了60日均线，这个关键指标突破也代表多头势力临时居上风，进入多头市场，后续也可能迎来一波涨幅。当跌破60日均线，DIF和DEA线下穿零轴，代表进入空头市场，可能有一波下跌。若是在零轴周围往返盘旋，MACD指标可靠性则会大幅下降，此时多空力量比较均衡，无法形成一方力压另一方情况，趋势不显著。更常见也更有用是金叉和死叉利用，也就是DIF线和DEA线相对位置改变。由该指标形成过程可知，当DIF线上穿DEA线，形成金叉，也就是12日平均价格超出26日平均价格时，代表短期平均价超出了长久平均价，不管是下跌趋稳，开始横盘，还是有所上涨，全部是多头开始发力，占据市场。相正确，当DIF线下穿DEA线，形成死叉，代表短期平均价格不如长久平均价格高，不管是升浪形成顶部开始下跌，上涨速度变慢，还是下跌加速，全部是空头势力强劲表现，不能再继续持有。
红绿色柱体大小也能够了解为多空头力量强弱。多头势力强劲，春风得意时，红色柱体展现又高又长形状，绵延不绝。空头势力强劲时绿色柱体也一样如此。当红绿柱体往返切换，不能形成持久单一色块时，代表多空头无法形成一方力压一方情况，股价也会展现往返波动形态，风险较大。
当然，若想预估股价未来走势，光凭以上两点基础买卖法则还远远不够，金叉也不全是有效金叉。以下便经过分析具体案例来具体说明MACD指标买卖点。
二、 零轴之上远离零轴
1． DIF、DEA线平行向上
大多出现在上涨早期，此时上涨形态稳定，涨幅不大但速度均匀，波动较少，大多是小阳线组成。多头势力强劲，是牛市行情，能够买入。
图1

2． 将死未死
在上涨过程中不可避免会有回调，若是多头势力强劲，能够再次力压空头，便会迎来新一波上涨，且往往幅度很大。表现在图形上，就是将死未死形态，DIF线向DEA线靠拢，立即就要形成死叉，却又转头向上。此时是良好买入时机，后市还会有一波涨幅。
图2

3． 在高位DIF线开始慢慢横向运行，出现死叉
上涨到一定程度后，之前盈利一拨人会选择撤离，上涨速度变慢逐步见顶，出现回调。回调大小受行情影响，但为了避免风险，当出现死叉时应果断收手卖出，尤其是前期上涨幅度大股票。
图3

4． 高位死叉后立即金叉
此点较适适用于前期上涨比较平缓，上涨幅度不算太大股票，且通常是浮出水面后第一个金叉。当第一波上涨行情过去后，有些人选择撤离，避免风险，股价回调；有庄家看好接下来走势，在高位调整后买入，形成第二波上涨。这个金叉也是比很好买入时机。
图4

5． 高位第二个死叉比第一个低而股价却在涨
当庄家赚了钱想要出货时，不能一下子全部出完，会一部分一部分出。每出一部分货，股价会下降，吸引股民涌入，造成股价有一定反弹或继续缓慢上涨。但当庄家全部出完，没有些人再托底时候，股价便会一路下跌。展现在图形上，有时会出现数次死叉情况，且一次比一次低，但股价却一直在上涨。这种情况也称为“顶背离”。组成顶背离点越多，这个顶背离就越可信。顶背离出现意味着这是逃离标志。
图5

6． 高位死叉后欲金叉不能金叉
当高位回调，多头再想发力开始新一波上涨时，却力量不足，被空头所打压，无法有效突破，形成新金叉。数次突破失败，下跌也就要开始了。顶背离出现也印证了要下跌信号。
图6

7． DIF、DEA线平行向下
经过一段时间上涨，多头逐步乏力，被空头打压。若是DIF 线还有一定曲折改变，代表多头势力还在尝试反攻，有反弹可能，DIF线越平滑，空头实力越强，下跌信号就越能得到确定。
图7

三、 零轴周围
1. 零轴之上死叉后跌至零轴周围金叉
这种情况有两种可能，其一是在一波大上涨行情中阶段性回调，释放前期上涨过多造成压力，如顶背离，当回调至零轴周围后，背离情况被化解，可能开启新一波上涨行情。其二是在一波强下跌行情中出现一个比较大反弹，但下跌趋势仍然没有改变，虚浪过去还会继续下跌。因为不能确定是虚浪还是升浪，此处金叉还需再观察，不能盲目入市。
图8

图9

2. 上穿零轴
零轴作为关键指标60日均线，其关键性不言而喻。当DIF线上穿零轴，代表短期内多头势力比较强大，上穿零轴这个动作也能被看作为一个金叉，可作买入考虑。
3. 上穿零轴后死叉
从MACD指标组成过程就不难了解，当股票下跌速度放缓或是稍有反弹，DIF线和DEA线便会向零轴靠拢，因为短期平均价格相比长久有一定上升。所以零轴之下金叉和上穿零轴形成这个金叉有可能是“假金叉”，不一定会带来上涨。上穿零轴代表突破60日均线，而这一关键指标突破势必会带来一波空头势力反扑。此时形成死叉，代表这波小反弹终止。不管后面能不能再形成金叉，碰到死叉，为了避免风险，还是应该果断卖出，观察后市走向。
图10

图11

4. 上穿零轴后死叉再金叉
上一点讲到空头势力反扑，带来死叉。但假如多头势力强劲，没有被空头势力压倒，在零轴之上形成了水面金叉，则通常会带来一波上涨行情，是一个好买点，如上图。
若是死叉以后跌破了零轴，形成了水下金叉，又称“低位二次金叉”，通常来说也能确定后市有一个涨幅，是一个好买点。
5. 零轴之下金叉后上升至零轴周围还未上穿零轴便死叉
上文已经说过，零轴之下第一个金叉意义并不大，所以当这一波横盘或是稍稍反弹全部没能冲破60日均线即零轴话，代表多头势力临时还不能压过空头势力，后市还会继续下跌，所以就算在第一个金叉处买入，在此时也应该临时避避风险，看后市能否再次形成金叉，再作考虑。
图12

6. 零轴之下金叉后上升至零轴周围将死未死
将死未死，代表多头在空头打压下存活了下来，大难不死必有后福，后面最少也是一波小升浪。此时可买入。
图13

7. DIF线、DEA线在零轴周围频繁金叉、死叉
当DIF线在零轴周围往返波动，金叉死叉频繁切换，K线却没有什么改变看不太出趋势时，能够关注一下DEA辅助线。下图中K线有一个上涨小幅度，DIF线往返波动，不过DEA线却展现一个向下走趋势，并突破了零轴，和K线走势形成了背离。因以后市也有了一波大跌。
不过这种行情下，随时全部有可能有反转，风险比较大，还是不提议持有。
图14

四、 零轴之下远离零轴
1. DIF、DEA平行向下
这种图形下，空头势力正盛，多头势力被完全打压，也完全不知道底部会在哪，此时是绝对不能继续持有，要果断卖出。
2. 水下第一次金叉
正如上文所说，第一个金叉可能是下跌速度放缓，横盘调整形成，使平均价有了一定回升，并没有什么意义，后市还会继续下跌。当然，有部分股票是在第一个水下金叉以后就开启了新一波升浪，不过在不太确定情况下，此时还是应该继续观望，不宜买入。
图15

3. 低位二次金叉
当在低位出现两次金叉时，说明多头力量已经开始尝试反攻，但具体走势怎样，还应该具体看两次金叉所处位置。
假如第一个金叉比第二个高，说明还处于下降通道中，没有见底。此时还不能买入，图16中金叉一和二位置。
假如两个金叉一样高，说明还没有有效反弹，也还处于下降通道中，不是有效金叉，不能买入，图15。
假如第二个金叉比第一个高，且这两个金叉相隔较远，说明经过长时间多空周旋以后，空头已经无法力压多头，多头势力企稳，股价可能已经见底，要开始反弹。很多情况下这也会展现出底背离形态。这时通常是抄底良机。
底背离，是指股价相对还在跌，而指标却展现上涨趋势。通常底背离正确性没有顶背离那么高，不过组成底背离点越多，底背离越能得到确定。
图16

不过要注意是，这种情况也可能是下跌中长久横盘造成。要确定上涨走势，增加可能性，要看第二个金叉和零轴距离，和最终DIF线和DEA线能不能突破零轴，再次形成金叉。第一个金叉要在距离零轴比较远位置，第二个金叉最好能靠近零轴，这么随时全部有突破60日均线可能。若是多个金叉全部相对靠近零轴，有时会失去有效性，以下图。
图17

五、 最好买卖点归纳
1. 买入点

① 低位二次金叉，第二次比第一次位置高
② 底背离
③ DIF线上穿零轴
④ 空中加油，将死未死
⑤ 零轴金叉
2. 卖出点
① 高位死叉
② 顶背离
③ 高位欲金叉不能金叉
④ 零轴死叉
六、 MACD指标优化
正如上文提到，DIF线和DEA线有时会往返波动，让人分辨不清走向。为了避免假金叉和频繁波动带来干扰，能够在利用原始MACD指标同时加上改良版MACD指标作为辅助参考，也就是用更平滑MACD指标来降低原有指标上陡峭改变，找出更长久趋势。
初始设置参数为12，26，9，是因为指标诞生时，美国还实施一周六个交易日制度，12代表两周，26代表30天9代表一个半周。这是一个中期参数设置。假如想要看更长久趋势，考虑到中国现在实施一周5个交易日制度，根据同百分比调整，能够将指标调整为如30，60，20。当然，调整过后不可避免是比原先指标愈加滞后，所以在短线操作时只能作为原有指标辅助参考。
假如想要改善原有指标滞后性，也能够稍稍做一下调整，让指标愈加符合中国国情，调整成10，20，8，这么能比原有指标略微提前部分作出反应，不可避免是波动也会愈加猛烈部分。
当然，指标参数设置见仁见智，有时自己另设参数在实践中会比原始参数更有效。但操作过程中，假如仅仅以一个指标发出买卖信号就坚信不疑操作，无疑是风险大于收益。K线、量、均线和指标结合起来发出信号才更具价值，也更能确定。