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招股说明书在哪里看
【篇一：招股说明书应该怎样看】

招股说明书格式分为五个部分：招股说明书封面；招股说明书目录；招股 说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意以下事项：
（1）风险原因和对策说明：了解企业存在风险及企业应对之策是否有效；
（2）募集资金利用：看看资金全部流向了什么项目；
（3）股利分配政策：了解企业对股民回报；
（4）发行人在过去最少3年来经营业绩：以此来判定企业经营稳定性；
（5）发行人股本相关情况：了解企业提议人、关键持股人持股情况；
（6）盈利估计：直接关系到企业股票 发行情况。通常而言，上市企业更意愿 乐观估计盈利，将盈利数字说得大部分；
（7）企业发展计划说明：这是表明企业管理层对企业未来发展所作出关键计划； 一份好计划应该是严谨、科学、实事求是；
（8）发行人认为对投资者做出投资判定有重大影响其它事项。
另外，我们应该注意：
（1）募集资金利用 此次募股资金用途和投向；投资项目总体情况介绍，包含项目预算、投资周期 和资金使用计划等；假如所筹资本尚不能满足计划中项目标资金需求，应说明其缺 口部分起源及落实情况；增资发行发行人必需说明前次公开发行股票所筹资本 利用情况。
（2）股利分配政策 发行人股利发放通常政策；发行人股票后第一个盈利年度是否准备派发股利； 假如准备发放，发放几次，何时发放；不一样类别股票在股利分配方面权益；假如暂 不准备派发股利，简明说明原因；新股东是否享受企业此次股票发行完成前滚存利 润；其它应说明股利分配政策；
（3）经营业绩 这一部分应该依据专业人员审计汇报和审查结论，来观察发行人过去3年经 营业绩，它最少应包含：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入关键组成； 发行人近期完成关键工作，关键指重大项目和科研结果；产品或服务市场情况； 筹资和投资方面情况等。
（4）股本 这一部分应该注意发行人股本及其变动情况：注册资本；已发行股份；假如 发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行，则应该披露此次发行前企业股 权结构，包含国家股、法人股、个人股（其中含内部职员股）、外资股等各占份额； 发行人认购股份情况；此次发行后企业股份结构，包含企业职员股相关情况； 此次发行前后每股净资产，等等。
【篇二：投资者怎样阅读《招股说明书》】

投资者怎样阅读《招股说明书》
首次发行新股上市企业在《招股说明书》提供信息，使之成为投资者了解企业基础面最关键资料。认真阅读《招股说明书》，从中挖掘上市企业内在价值，就能愈加好地把握一级市场和二级市场投资机会。
关键提醒 分为两部分，一部分是申明，关键由发行人董事承诺《招股说明书》所披露信息真实性、完整性和正确性。这是例行公事，可泛读。另一部分是风险提醒，是发行人就企业可能存在风险善意提醒。投资者经过阅读，可对企业关键风险有清楚第一印象。
一、此次发行概况
1、基础情况：包含发行数量、发行价格、发行市盈率、盈利估计、每股净利润、每股净资产等。能够快速阅读，对此次发行情况有个基础了解。
2、国有股减持情况：例行披露，能够泛读。
3、发行新股关键当事人：包含发行人、主承销商、律师事务所、会计师事务所等。其中关注主承销商实力。若主承销商自营业务或投行业务活跃，则对该股可多加留心，其它当事人可泛读。
风险原因及对策 这是《招股说明书》中最关键内容之一。它由发行人对本身存在风险进行了全方面评价，并提出对应对策。这里既牵涉到宏观经济形势、产业政策，也牵涉到具体市场竞争、技术进步、关联交易等。所以投资者必需认真阅读，了解每一项风险原因对上市企业影响程度，和企业拟采取对策可行性和有效性。假如风险提醒过于简单，或过于程序化，投资者就要对企业保持一定疑问。
二、发行人基础资料
1、发行人概况：介绍了企业主营业务、主导产品、行业地位等情况。经过阅读，应对发行人生产经营情况有所了解，尤其要对发行人行业地位及竞争能力形成综合评价。
2、发行人历史沿革及改制重组情况：可泛读。
3、历次验资、评定及和企业生产经营相关资产权属情况：可泛读。如有牵涉土地使用权、无形资产应关注。土地部分应关注是取得全部权还是使用权，以何种形式取得，租用土地租金立即限。无形资产部分应关注商权全部权及使用权，知识产权全部权及使用权等。
4、职员及其社会保障情况：可泛读。其中应关注职员业务组成百分比和知识结构百分比，以此判定企业技术创新能力和可连续发展潜力。
5、企业独立运行情况：可泛读。
三、发行人股本
1.
首先看企业股本规模。因为二级市场价格通常和股本规模成反比。对于股本规模太大企业尽可能回避，而对于股本规模较小，尤其是流通股和总股本双小企业应给予关键关注。 2.
其次看企业股本结构。股本结构不合理，第一大股东持股百分比过大，或非流通股百分比过大，通常全部意味着企业治理结构方面存在缺点。假如企业流通股百分比较大，关键股东持股百分比较
为靠近，则为以后股权运作发明了条件。
四、提议人股东基础情况
1.首先要了解主提议人即第一大股东实力怎样，大股东实力越强，对上市企业业务发展及各方面支持就越有好处。大股东实力能够从注册资金、行业排名等方面了解。
2.其次要看其它股东是否有特色，如是否有券商或投资机构，是否有上市企业，是否有高校企业等等。投资者可能从中挖掘出部分潜在题材。
五、企业内部组织结构 可泛读。
1.业务和技术 这是核准制下新招股说明书特色所在，值得投资者关键阅读。它分为行业和企业两大部分。行业方面，介绍了行业基础情况、影响行业发展有利和不利原因，从中投资者能够了解到企业是否有个良好行业背景。只有朝阳行业，或是传统行业中一些仍含有成长性领域，其上市企业才值得投资者关注。企业方面，首先要了解所处行业环境，包含行业竞争情况、关键竞争对手评价、企业本身竞争优势和劣势等。其次要了解企业业务情况及发展潜力。业务情况包含主营业务组成，关键产品生产能力及销售情况，产品质量控制，用户群体等。发展潜力包含市场份额变动情况和趋势、关键技术等。经过业务和技术这一章节关键阅读，投资者对上市企业将会有较为全方面和深入了解，从而给出投资价值基础判定。
2.同业竞争和关联交易 对同业竞争内容能够泛读，因为提议人总是要承诺不参与上市企业同业竞争。对关联交易要关注，因为各式各样关联交易可能会将资金和收益转移出去。尤其对于数额巨大、足以影响企业业务成本和利润关联交易要保持充足警惕。
3.董事、监事、高级管理人员、关键技术人员 企业经营情况和企业领导层关系亲密，投资者能够关注领导层个人经历、知识程度、是否有政府背景等。
六、企业治理结构 能够泛读
1.财务会计信息 这是了解企业生产经营情况最具说服力部分，但大部分投资者受知识结构和水平限制，可能无法进行深入研究。能够考虑相关键地选择三部分关键阅读。一是企业财务指标，尤其侧重最近三年来变动趋势，从而得出大致结论。二是企业现金流量，对于那些盈利良好但现金流量很小甚至为负企业，对其业绩应持保留态度。三是企业管理层财务分析，从中能够看出管理层对企业财务情况自我评价，并给出收入、成本、盈利方面改变趋势估计。
2.企业发展战略和计划 首先了解此次募资投入对企业发展影响，其次了解在较长通常时间内企业欲达成目标，从而判定能否带来较大成长性想象空间。
3.募股资金利用 首先要看投资项目标层次，项目标立项和审批等级越高，说明越有可能受到政策扶持，其发展前景通常也很好。其次要看项目标性质，是技改项目还是新建项目。技改项目通常建设期短、见效快，新建项目要看和原先业务关联度。假如能和原先业务形成有机业务链，则成效会较显著。若是和原先业务不相关，则要考虑投资建设及经营风险。第三要看项目标投资回报和建设期、回收期长短，这关系到企业发展前景。
4.发行定价及股利分配政策 发行定价通常偏于标准，参考价值不大。股利分配政策中应着重了解是否有滚存未分配利润？有多少？这部分利润在新老股东之间怎样分配？滚存未分配利润越多，以后送股可能性就越大。
============================================================================== 投资者怎样从招股说明书中读出相关企业有价值信息？
-02-22 12:36 阅读 896
回复1
招股说明书格式相当固定，内容比较充实是四个部分：
1、历史沿革
这部分关键是证实企业历史上是正当，我认为对发掘投资价值没什么帮助。
2、业务技术
这部分关键是介绍企业行业情况，竞争情况，企业自己是怎么挣钱，有什么优势等等。这部分应该是对发觉投资价值最有帮助部分，也是投资人最应该读章节。
3、财务和管理层分析
这部分关键是财务数据，和依据财务数据分析企业经营情况。这部分内容相对专业一点，大约需要有中级财务知识才能比很好了解。假如投资人能够看明白这部分话，确实能对企业了解得更深部分。
4、募集资金投向
募集资金投向能够依据实际情况修改，所以这部分可靠性稍微低部分。不过上市以后企业准备怎么发展，经过看这一章节还是能看出部分东西。
招股说明书肯定是相关企业情况最具体书面介绍文件了，以后年报、公告全部不会有这么深入说明，所以投资者是应该仔细阅读。不过招股书全部是很仔细包装过，1个优点能说成3个，全部缺点全部一笔带过，甚至干脆就瞒过不说。假如投资人对行业、企业没有相当了解话，估量也不太轻易看出真实情况来。
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回复2
作为交易中买方，我们在看招股书时候，谨记一点：不要轻易买账。尽可能保持清醒头脑去读说明书。假如可能话，最好是先从财务分析入手，发觉问题后再去看看业务分析和风险分析中是怎样解释，是否解释得通。
首先，愿意看招股书人，大约可分三种：价值投资者（value），增加投资者（growth），和质量投资者（quality）。那么先明白自己是哪种人，才能知道自己要看什么。
价值投资目标在于发觉企业潜在价值，那么对于所在行业前景，和企业技术水平、生产水平、市场规模等等，就需要有部分积累：不单单是从招股书中找信息，也需要跳出来看看环境。关注部分应该是企业业务分析和经营情况分析。
增加投资者关注是企业在可见未来（1-3年）前景。需要尤其关注是企业上市前财务报表，业务拆分、并购情况，风险分析，和其股东方持股情况。阅读财务报表时提议带着怀疑眼光去读，看到部分假设时要思索“假设是否能够成立？”，多想一想风险，而且以后多关注企业募集资金投向进度。
质量投资者看重是企业资产质量。除了结合部分财务分析以外，应该注意企业和其股东方资产变更历程，是否存在利益输送或留下了潜在风险。
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回复3
以前曾听证券律师开玩笑：除了“《人民日报》文体学”、“政府工作汇报文体学”，还有“招股书文体学”。招股书读多了，自然就会有部分语言敏感度，看到部分常见套话能快速跳过，看到部分“刻意模糊”表述就会警惕起来。
不管是在境内还是境外上市，因为在招股书中虚假陈说全部是严重违反证券法，可能会招来诉讼和行政处罚，所以招股书中多种数据、股权结构全部是比较可信，正确性要远高于多种媒体报道，这是招股书最大价值。
但其次，招股书一定是经过“包装”（或说“粉饰”），对企业优点大加赞扬，对企业缺点就含糊其辞。前面提到，数据全部是真实，但怎样展现多种数据，和“定性表述”则要看承销商技巧。只看一份招股书是极难看出问题，最好把几份同行业招股书放在一起对比。比如说一家在某个方面自称“中国领先”，然后具体列出一串数据而另一家同行只是一笔带过，而在别方面大书特书，那么大约能够了解这两家在不一样方向强弱。假如是行业中第一家上市企业，或业务模式尤其独特，估值就比较困难。
对大部分投资者来说，上面说这些归根结底要落到“连续盈利能力”上，看到风险提醒也好，看到关联交易也好，看到重大诉讼也好，全部需要思索假如最坏情况发生，会对企业盈利造成什么样影响，在市场上产生什么样波动。这么未来真假消息被放出来时，不会丧失基础判定力，过分贪婪或过分恐慌。
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回复4
你能够借鉴其它例子，从里面找角度。就如最新上市facebook：
1.招股书里表示了自己使命：增加人和人之间联络、改善人接触商业和经济方法、改变大家同政府和社会组织联络。
2.为用户发明价值：用户经过facebook能做些什么
3.为开发者提供平台：开发者应用提供社会化推广和支付平台
4.为企业和品牌服务：社会化广告参与，正确用户需求分析
相关招股书有价值部分，不仅要表现在对社会价值上，还要更深入去表示这个价值能带来长远利益。
【篇三：怎么看招股说明书】

怎么看招股说明书

招股说明书格式分为五个部分：招股说明书封面；招股说明书目录；招股说明书正文； 附录；备查文件。看招股说明书时要注意以下事项：
1、风险原因和对策说明：了解企业存在风险及企业应对之策是否有效；
2、募集资金利用：看看资金全部流向了什么项目；
3、股利分配政策：了解企业对股民回报；
4、发行人在过去最少3年来经营业绩：以此来判定企业经营稳定性；
5、发行人股本相关情况：了解企业提议人、关键持股人持股情况；
6、盈利估计：直接关系到企业股票发行情况。通常而言，上市企业更愿意乐观估计盈利，将盈利数字说得大部分；
7、企业发展计划说明：这是表明企业管理层对企业未来发展所作出关键计划；一份好计划应该是严谨、科学、实事求是；
8、发行人认为对投资者做出投资判定有重大影响其它事项。
另外，我们应该注意：
1、募集资金利用
此次募股资金用途和投向；投资项目总体情况介绍，包含项目预算、投资周期和资金使用计划等；假如所筹资本尚不能满足计划中项目标资金需求，应说明其缺口部分起源及落实情况；增资发行发行人必需说明前次公开发行股票所筹资本利用情况。
2、股利分配政策
发行人股利发放通常政策；发行人在发行股票后第一个盈利年度是否准备派发股利；假如准备发放，发放几次，何时发放；不一样类别股票在股利分配方面权益；假如暂不准备派发股利，简明说明原因；新股东是否享受企业此次股票发行完成前滚存利润；其它应说明股利分配政策。
3、经营业绩
这一部分应该依据专业人员审计汇报和审查结论，来观察发行人过去3年经营业绩，它最少应包含：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入关键组成；发行人近期完成关键工作，关键指重大项目和科研结果；产品或服务
市场情况；筹资和投资方面情况等。
4、股本
这一部分应该注意发行人股本及其变动情况：注册资本；已发行股份；假如发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行，则应该披露此次发行前企业股权结构，包含国家股、法人股、个人股(其中含内部职员股)、外资股等各占份额；发行人认购股份情况；此次发行后企业股份结构，包含企业职员股相关情况；此次发行前后每股净资产，等等。