市城区污水处理厂BOT项目投标文件模板.doc

某市城区污水处理厂 BOT 项目投标文件第三分册：财务方案和法律方案投标人名称：*企业 投标人地址：二零零七年 月 日目录一、财务方案概述.3二、财务方案具体内容.141 项目投资分析.141.1 投资估算.141.2 分期投资估算.141.3 一期工程投资分项.142 运行成本分析.152.1 成本计算基础数据.152.2 运行成本分析.163 财务评价分析.163.1 财务评价依据.163.2 财务盈利能力分析.173.3 敏感性分析.173.4 盈亏平衡分析.183.5 财务评价结论.184 融资方案.194.1 财务计划概述.194.2 投资人融资承诺.194.3 工程项目资本结构.204.4 融资风险估计.20三、法律方案.23附件.28一、财务方案概述我们根据招标文件要求提交了具体财务方案。下述第 1.1-1.2 是对财务 方案关键条款概述。1.1 我们对本项目标财务计划可概述以下：资本结构： 59% / 41% （债务/股本资金之比）；我们认可在协议草签后 30 日内实现融资交割。项目股本资金和债务融资起源和条件以下：（1）股本资金起源和金额附表 1 股本资金起源和金额股权资本起源占总股权资本百 分比（%）数额（人民币）*企业50%2450.0848%2352.082%98.00投权资本总额（人民币）100%4900.16 万元（2）债务融资时间进度一期工程融资 3000 万元，借款还本付息表以下：借款还本付息表辅助报 表 3序 号年份 项目建设期达成设计能力生产期123456789101年 末 长 期 借款累计3000.02675.22376.82064.81738.61397.51040.9668.0278.10.01.1年 初 借 款 累计3000.03000.02675.22376.82064.81738.61397.51040.9668.0278.11.2本 年 借 款 增加额0.00.01.3本 年 应 付 利息(7.56%)226.8226.8202.2179.7156.1131.4105.778.750.521.01.4本 年 还 本 付息1.4.1还本324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9278.11.4.2付息(7.56%)2偿 还 长 期 贷款 资 金 来 源324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9407.72.1利润124.998.5112.1126.3141.2156.7173.0190.0207.82.2折旧199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9199.9小计324.8298.4312.0326.2341.1356.6372.9389.9407.73结余贷款人融资承诺或贷款意向函附后。1.2 本方案运行成本估算以下：附表 3 成本估算基础数据表项目参数取值单位财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM 单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3 单价0元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职员人数20人年平均工资及福利费19300元/人年相关取费费 率年度大修费计提费率（如有）1.35日常检修维护费率0.5管理费率8其它维护保函利息0.0702500 万元保险0.002 投资本方案运行维护费用表如附表 4 所表示：附表 4 运行维护费用表人民币万元序号运行年.说明1动力费15.63187.56187.562工资福利费3.2238.5938.593化学品费2.6732.0132.014污泥运费1.113.2513.255大修费5.6267.4667.466日常维检费2.0824.9924.997保险费0.839.999.998水费0.587.017.019管理费3.8145.6645.6610保函利息2.9335.1035.1011其运行成本38.47461.62461.6212每 日 处 理 水 量 （万立方米/日）4.84.84.8保底水量13单 位 运 营 成 本 （元/立方米）0.2630.2630.2631.3 本项目固定资产折旧、重置及总成本费用估算以下：附表 5 相关税率基础数据表项目参考数值相关税率所得税率33%其它（如有请详列）-注：本项目财务测算不含营业税等。附表 6 重置资产折旧估算表单位：人民币万元序号年份项目名称.2033累计1重置资产原值4997.282重置资产折旧值199.89199.89199.894797.393重置资产净值199.89附表 7 总成本费用表单位：人民币元序号项目名称单位 年 年. 年1总运行成本（附表 4 第 11 项）万元38.47461.62461.622投资总额摊销万元0.000.003重置资产折旧万元16.66199.89199.894财务成本万元4.2651.0951.095总成本费用万元55.38664.59664.596单位污水处理成元/m30.4070.4070.407附表 8 设备大修和重置计划表单位：人民币万元年度/项目设备大修费 用设备重置投 资所需资金合 计筹资方法方法及说明155440.215455.21自筹+贷款改造.762700.192776.19扩建 3 万吨.224.721400.451716.17扩建 3 万吨经营期累计315.729540.859856.57附表 9 初始污水处理基础单价组成表序号项目名称金额（元/立方米）占单价百分比（%）计算方法标准1电费0.107118.211. 估算各分项2人工费用0.02203.74金额 R；求3化学品费0.01833.11出各分项所4税费0.0559.35占单价金5污泥运输费0.00761.29额，即6大修费0.03856.55FN=R/Q；7日常维检费0.01432.432. 将各分项 FN8保险费0.00570.97算术平均9化验费0.00400.68值入左表第10管理费0.02614.44三列中；11投资总额摊销0.000.003. 委托资产运12重置首次折旧0.114119.40营费用按 613财务成本0.02924.97万立方米/日14委托资产运行费用0.02704.59二级污水处理配套规15其它保函利息0.02003.40模费用测算。16累计（初始污水处 理基础单价）*100%项目总投资估算和分项表：附表 10 总初始固定投资分类总额1.总初始固定投资（表 2 小计+表 3 小计）（不包含融资成本）11026.092.融资费和建设期利息226.803.净流动资金不可估计（如有）0.004.预备费661.575.铺底流动资金37.14总初始投资（项目协议）11951.60附表 11 初始固定投资（前期费用）时间名称金额总计1、应向某市建委支付前期费用482.项目企业预勘查和调查203.项目企业成立成本、费用等304.采购、签署协议、项目管理355.初始净流动资金需求205.1 初始零件和磨损件库存（包含够 年备份）1205.2 化学品库存1006、其它预生产开支6.1 污水处理厂试生产、开启（包括部分设备和系统）1606.2 其它（注明）7.有形不可预见（1-6 项）小计：733.04详见后附：投资估算表（一）(三)附表 12 初始固定投资（土建、设备 6 万吨/日）时间名称金额总计一、土建工程3526.381.厂区围墙外0.002.厂区围墙内3526.38二、设备1784.881.关键工艺设备1194.882.电气设备2603.自控设备1604.通风和空调设备205.化验设备部分806.电话通信设备107.车辆60三 安装费212.03进口设备关税等（如有）-小计：（填入表 1）5523.30详见后附：投资估算表（一）(三)二、财务方案具体内容1 项目投资分析本项目投资分析按一期 6 万吨/日为计算依据。1.1 投资估算污水处理厂工程总投资：11951.60 万元 其中：工程建设费用9855.85 元工程建设其它费用1170.24 万元预备费661.57 万元建设期借款利息226.80 万元铺底流动资金37.14 万元 工程总投资详见附表：污水处理厂工程投资估算汇总表。1.2 分期投资估算污水处理厂一期工程投资：6880.00 万元污水处理厂二期工程投资：3171.60 万元污水处理厂三期工程投资：1900.00 万元1.3 一期工程投资分项污水处理厂一期工程投资：6880.00 万元 其中：工程建设费用3820.25 万元 工程建设其它费用680.21 万元预备费270.03 万元建设期借款利息226.80 万元铺底流动资金18.18 万元 工程总投资详见附表：一期工程投资估算表(一)(三)；2 运行成本分析2.1 成本计算基础数据项目参数取值单位设计水量6万立方米/日财务分析计算水量（保底水量）4.8万立方米/日动力费电度电价0.549元/千瓦时单位污水电耗0.195千瓦时/立方米药剂费1PAM 单价40000元/立方米单位干污泥处理耗用量0.005立方米/立方米2CLO3 单价0元/立方米单位污水处理耗用量0.6mg/l(季节性投加)污泥运输费每万立方米污水产生污泥量6.7立方米/万立方米单位污泥运输成本1.0元/立方米公里污泥运输单程距离10公里工资福利费职员人数20人年平均工资及福利费19300元/人年相关取费费 率年度大修费计提费率（如有）1.35日常检修维护费率0.5管理费率8其它维护保函利息0.0702500 万元保险0.002 投资2.2 运行成本分析序号项目名称年费用（万元）吨水成本（元/m3）1电费187.560.1072人工费用38.590.0223化学品费32.010.0184水费7.010.0045污泥运输费13.250.0086大修费67.460.0397日常维检费24.990.0148保险费9.990.0069管理费45.660.02610折旧费199.890.11411保函利息35.100.02012小计0.263三、技术经济指标（1） 吨水总投资：847 元/米 3（2） 吨水直接投资：685 元/米 3（3） 吨水电耗：0.195KWh/米 3（4） 吨水处理平均总成本：0.407 元/米 3（5） 吨水处理平均经营成本：0.263 元/米 33 财务评价分析3.1 财务评价依据国家计委及建设部 1993 年建设项目经济评价方法及参数第二版； 市政工程勘察设计协会编制给水排水建设项目经济评价细则；中国电力出版社投资项目可行性研究指南；中国现行财税制度、法律法规及行业标准。3.2 财务盈利能力分析本项目为城市基础设施工程，公益项目。考虑贷款偿还能力及项目风险原因， 基准收益率定为 4%，经测算，确定污水处理水价为*元/立方米。依此价格计算 评价基础报表。依据现金流量表、损益表计算，各财务指标结果以下： 财务内部收益率（税前全部投资）：10.14 投资回收期（税前全部投资）：9.90 年 财务内部收益率（税后全部投资）：7.98 投资回收期（税后全部投资）：11.35 年财务内部收益率（自有资金）：10.07投资利润率：3.85投资利税率：5.903.3 敏感性分析本项目就推荐方案污水处理价格单原因改变对内部收益率（全部投资）影 响程度进行敏感性分析。从分析结果看，各影响原因在10%内改变时，财务内 部收益率（全部投资）均大于 4%，说明项目含有一定抗风险能力。内部收益率%改变率-10%-5%基础方案+5%+10%价格7.63%8.91%10.14%11.3412.50%年销售收入平均敏感度=12 .50 -7.63 =200.2435如设定全部投资内部收益率为 10.14%，在经营成本或建设投资发生10%变化时，污水处理费价格能够下表变动：污水处理价格 改变率-10%-5%基础水费+5%+10%经营成本-0.004-0.002*0.0020.004建设投资-0.036-0.018*0.0180.036经营成本年销售收入平均敏感度=0.0004建设投资年销售收入平均敏感度=0.0036 综合上述三项计算得出：污水处理价格单原因改变对内部收益率（全部投资）影响程度最为敏感。3.4 盈亏平衡分析按下式计算生产能力利用率盈亏平衡点（BEP）：年固定成本BEP（生产能力利用率）=年售水收入年可变成本年税金= 52%计算结果表明：BEP 生产能力利用率70%，项目含有良好抗风险能力。3.5 财务评价结论本项目含有良好偿债能力、抗风险能力，投资收益率适中。 详见附表：现金流量表（全部投资） 损益表资金起源和利用表 借款还本付息表 总成本费用表4 融资方案4.1 财务计划概述我们项目财务计划可概述以下：(a) 资本结构： 41/59 （股本金/债务之比）(b) 我们承诺在正式签署项目协议后十五（15）个工作日内完成工程开工准备。(c) 项目股本资本和债务融资起源和条件以下：（1）股本资金起源和金额附表 1 股本资金起源和金额股权资本起源占总股权资本百分比（%）数额（人民币）*企业50%2450.0848%2352.082%98.00100%4900.16 万元（2）债务融资时间进度详见附表借款还本付息计算表。4.2 投资人融资承诺依据本项目资本结构安排，融资百分比为 59。我们依据项目实际情况和 投标人财务顾问提议，提出了商业银行长久项目贷款债务融资方法。*企业和民生银行、建设银行、交通银行建立了长久战略合作关系，并已 取得三家银行综合授信，总授信额度为 8 亿元。详见后附综合授信证实及最高额确保协议证实。 针对本项目，*企业和中国民生银行经过友好协商，民生银行愿意为本污水处理厂项目提供长久项目贷款，并给基准利率优惠条件。4.3 工程项目资本结构项目标资本金（即权益投资）和负债融资百分比是项目资金结构一个基础 百分比，称为项目标资本结构。从投资者角度考虑，项目融资资金结构追求以 较低资本金投资争取较多负债融资，同时争取对股东追索尽可能低，而对 于提供债务融资债权人，则期望有效控制债券风险，通常资本金百分比较高 项目能够负担较高市场风险。资本金百分比越高，贷款风险越低。本项目经过 对各个参与方利益平衡来决定合理资金结构。本项目在确定投标人各方投资产权结构即投资百分比时考虑了各方利益需 要、资金及技术能力、市场开发能力和已经拥有权益和在项目企业作用、 负担责任义务和收益分配等。项目资本结构资金金额（万元）占项目总投资百分比（%）股本资金388056.4债务资金300043.6累计6880.00100依据招标文件要求、投资人对项目资金成本和投资回报考虑和预期 融资方对项目标支持程度，我们设计了以下项目资本结构作为该项目标资金结构 安排：4.4 融资风险估计一、出资能力风险 项目股本投资人及贷款融资人含有充足出资能力。 本项目股本投、融资人均为*企业。*企业注册资本为 1 亿元人民币，是全国 500 家最大建筑施工企业和全 国 500 家最好经济效益企业之一，是资信等级 AAA 级企业。在此次某市成城区污水处理厂项目标投标中，北京城建集团有限责任企业给 予道桥企业最大可能帮助，将作为本项目股本资金及债务资金担保方。和此同时，现在已经有多家国有商业银行（民生银行、建设银行、交通银行）明确支持城建道桥企业项目投资战略并签署了银企合作协议，立即为城建道桥 企业提供融资服务。总而言之，本项目投资人出资能力不存在风险。 二、项目再融资能力项目企业可将特许权协议权利和利益在特许权使用期内质押给融资机构，项目企业可用包含项目企业收入及预期收入、项目企业全部财产和资产和 项目企业任何其它权利设置抵押、质押或以其它方法设置担保权益。所以，该 项目含有再融资能力。三、融资预算松紧度本项目融资资金为 3000 万元，其融资数额远小于投标人实际融资能力， 所以融资预算松紧度较低，融资风险较小。四、项目投融资风险（1）利率改变风险 本项目存在利率改变风险。在现阶段，利率相对处于历史较低期，利率上调将会降低项目企业预期收益。当利率上调幅度影响处理成本超出7 时，水处理服务费价格给调整。所以，利率上调改变风险可控制在一定 范围内。此次投标暂按 7.56银行贷款利率计算。（2）政府诚信风险BOT 项目标融资风险关键来自项目标特许经营权授予方当地政府。当出现 进水量不足，或当地政府无法足额支付污水处理服务费，此为关键风险，但某市 建设委员会是含有完全诚信人民政府，因为此项目风险很低，不影响项目运作。（3）投资吸引力风险 融资风险还起源于项目对投资人吸引力，对于股本投资方来说，项目是否含有足够吸引力，取决于项目标投资收益和投资风险。本项目标投资收益为：财务内部收益率（全部投资）10.14%(税前)； 财务内部收益率（全部投资）7.98%(税后)； 财务内部收益率（自有资金）10.07%； 投资利润率：3.85%。该投资收益水平不高，属于低风险、低回报但收益长久稳定项目。所以， 该项目对于投资人和融资人仍有吸引力。本项目标投资风险取决于多个原因。政府诚信和污水处理服务费确保支 付为最关键风险，但只要投资商和当地政府精诚合作，只要项目企业精心管理 和经营，污水处理服务费收取是有保障。依据以上分析研究，本项目融资方案能够满足项目建设和运行资金要 求。三、法律方案*企业作为投标人，参与某市城区污水处理厂项目投标。 投标人确定招标人某市城区污水处理厂项目招标委员会发出招标文件（包括某市城区污水处理厂项目招标文件和依据该文件要求发出全部应被 视为招标文件组成部分澄清、修改补充资料、标前会议备忘录、通知、补充通 知等），根据招标文件要求程序参与投标竞争。基于截至递交投标文件之时投标人所掌握全部信息资料，依据投标人一贯 奉行老实信用标准，投标人在此郑重申明并确保：在此次投标过程中投标人所 提供全部资料和信息均为真实、正确，如其资料和信息不真实、不正确， 投标人将对由此产生损害、损失负担对应责任。投标人确保其投标文件不含以下内容： ()要求任何政府部门或招标委员会提供项目标内部收益率或其它固定回报确保；()要求任何哈尔滨市政府部门向项目提供任何信用支持函； ()对招标文件中项目协议条款（包含相关特许专营期、基础水量、进水水质标准、出水水质标准、保函金额及保函使用期、预定违约金、赔偿、保险等 内容条款）实质性变更。投标人注意到，招标文件项目协议条款存在空白之处（如“”），投标人认为在本投标文件及本法律文件中全部对招标文件项目协议条款接收、承认及承诺均不应被了解为投标人确保放弃现在或未来就含有该等空白内容条款 和招标人在平等协商基础上达成一致权利。投标人申明，本投标文件及本法律文件对于招标文件项目协议条款引用在 任何情形下均不应被视为对招标文件材料中任何错误、遗漏接收或认可， 对于该等错误、遗漏及由此产生后果，投标人不负担责任。投标人确定，我们认真逐条地审阅了招标文件项目协议全部内容，在前述表述基础上，投标人同意完全接收项目协议各项条款内容，并承诺根据协议 推行全部义务。协议名称原条款号和协 议要求提议修改内容提议修改原 因其它说明无招标文件中法律协议修改提议对照表以下： 对特许经营协议响应和偏差投标人申明：除本偏差表所列出偏差外，投标人完全接收项目协议其它条款内容。法定代表人或其授权代表（签字） 投标人名称：（盖章） 对污水处理服务协议响应和偏差协议名称原条款号和协议要求提议修改内容提议修改原因其它说明无投标人申明：除本偏差表所列出偏差外，投标人完全接收项目协议其它条款内容。法定代表人或其授权代表（签字） 投标人名称：（盖章） 对资产租用协议响应和偏差协议名称原条款号和协议要求提议修改内容提议修改原因其它说明无投标人申明：除本偏差表所列出偏差外，投标人完全接收项目协议其它条款内容。法定代表人或其授权代表（签字） 投标人名称：（盖章） 对招标文件除上述三个协议以外呢内容响应和偏差协议名称原条款号和协议要求提议修改内容提议修改原因其它说明无投标人申明：除本偏差表所列出偏差外，投标人完全接收项目协议其它条款内容。法定代表人或其授权代表（签字） 投标人名称：（盖章） 附件1.投资估算及财务分析报表2.建设银行信贷意向书3民生银行授信协议书