内蒙古某公司风干牛肉项目可行性论证报告.doc

内蒙古发展公司风干牛肉项目可行性研究报告23目 录1 综合说明11.1项目背景11.2项目区现状21.3项目主要建设内容及工程量21.4项目投资概算及资金筹措31.5项目效益分析及经济评价结果31.6项目实施与管理32 基本情况52.1自然状况52.2社会经济状况62.3项目区水利设施状况62.4移民现状73 项目建设的必要性和可行性83.1 项目实施的必要性83.2 项目实施的可行性93.3公众参与情况与意见94 项目设计114.1项目设计依据114.2项目建设内容114.3项目区水量供需平衡分析124.4工程技术设计方案134.5 主要工程量254.6施工组织255投资概算及资金筹措325.1原则和依据325.2费用构成325.3投资概算成果355.4资金筹措416项目效益及经济评价426.1效益分析内容和范围426.2经济效益436.3 经济评价446.4项目示范效益、社会效益和环境影响467运行管理517.1工程运行管理517.2工程维修养护52概算附件53第一章 总述第一节 项目提出的背景和必要性一.行业政策背景利好我国的风干牛肉X行业已经具备了较为完善的基础条件，良好的社会经济环境，广阔的市场空间，完善的工业配套体系，国家历来重视该领域的发展，相关引导和鼓励性政策频频发布，为行业发展注入政策动力。 以上政策对行业发展指明了方向，各项政策直接或间接的表明了行业产品的重要性，行业企业将受益于以上政策。&公司作为行业产品专业供应商，在政策背景利好的前提下，将进一步通过扩大产品供应能力提升市场地位。二.风干牛肉项目建设必要性项目实施是提升行业产品供应能力的需要;项目实施是适应需求放量的需要;项目实施是优化公司营收贡献结构的需要;项目实施是进一步提升公司行业地位的需要。第二节 项目概况一.项目名称及工作阶段项目名称：内蒙古发展有限公司风干牛肉项目；工作阶段：可行性研究二. 建设地点、建设单位及建设条件本项目建设地址位于内蒙古呼和浩特金川开发区。项目建设单位为内蒙古发展有限公司。三. 项目建设条件1、本项目属新建项目，其目的在于利用牛肉等当地资源优势，延长产业链，扩大生产能力，结合当地企业状况，形成产业集群优势。 2、内蒙古发展有限公司风干牛肉项目厂址在金川开发区,交通十分方便，各种原料可由公路运到公司，成品可运往世界各地。 3、本项目依托内蒙古发展有限公司进行建设，可充分利用的现有资源如下: 本项目用地101.79亩（其中净用地88.74亩，代征路用地3.79亩，代征绿化带9.26亩）。 道路、通讯、供电、供水等配套设施完善。 公司拥有经验丰富的管理、经营人员及技术人员，可满足要求。 第二章 市场预测分析牛肉蛋白质含量高于其他肉类，是低脂肪、低胆固醇的理想肉食，在国际市场上牛肉一直供不应求。除牛肉外，皮毛及肠衣是轻工业的原料，也是出口创汇的重要产品，自2001年以来全国共有投资千万元以上的牛肉产品加工企业200多家。从近几年的发展情 况看，全世界总体发展趋势是饲养数量稳中有升，肉牛产量增加幅度较大，一般为2.810.0，个体产肉量明显提高，平均每头存栏牛的产肉量已突破l00kg。肉牛工业是中国食品工业体系中较大的产业，从生产到销售有一套完整的体系，肉牛业支撑许多其他相关行业，如动物保健品、饲料和人工授精等。 第三章 项目选址及建设方案一.地理位置内蒙古发展公司位于呼和浩特金川开发区,临近高速公路和城市主干道,交通十分便利.二. 自然条件 地质：内蒙古自治区地域辽阔，地层发育齐全，岩浆活动频繁，成矿条件好，矿产资源丰富。内蒙古日照充足 ，光能资源非常丰富全年大风日数平均在1040天，70发生在春季是天然的草牧场。水草丰美，牛羊肥壮。草原的牛肉自然比别的地方的牛肉绿色的多，内蒙牛肉干又以科尔沁草原的黄牛肉加工的为好。科尔沁草原的黄牛吃草原的草，喝草原上的溪水成长，肉品天然。在科尔沁草原腹地通辽的牛肉干最为出名，可以说是内蒙牛肉干的代表了，那里的牛肉干加工极为考究。因为内蒙古特殊的地理环境气候干燥所以易于晾制。三. 宏观环境因素草原畜牧业 “逐水草而牧”生活在这里的蒙古民族牧民有世代凉晒牛肉干的生活习惯四. 风干肉市场潜力巨大畜牧业是内蒙古传统产业，发展规模不断扩大，为经济发展创造了良好的条件，随着经济社会的快速发展，人民生活水平不断提高，膳食结构在逐步变化，对牛肉等高蛋白肉食品的需求量随之增长，尤其是旅游业的日益兴旺，人们对绿色品牌高档牛制品的需求量将会 大大增加。近年来，我国肉牛养殖业得到了迅速发展，但全国人均年消费牛肉还到发达国家的1/6，由此可见我国公民对牛肉的需求量随着经济的发展和人们收入水平的提高会有大幅度的增加。 在内蒙古经济发展和牛肉生产加工的影响下，形成了新型企业牛肉干的加工与销售。该项目市场前景好，经济效益、社会效益显著，且不污染环境，项目的建设将对内蒙古第三产业，特别是旅游业发展产生引导作用。五.项目总体规划(一)建设规模与产品方案1、建设规模：项目建设占地面积 88.74亩； 建设1.5万吨风干牛肉生产线两条，年处理牛肉218701吨。 2、产品方案：年产风干牛肉31243吨；按风干率80%计算，可实现连续生产6倍苹果风干牛肉，按年工作日270天计，年可产风干牛肉174960吨.(二)项目用地指标总征地面积:101.79亩(其中净用地88.74亩,代征路用地3.79亩,代征绿化带9.26亩)第四章 项目组织机构一.项目建设单位本项目由内蒙古发展有限公司发起建设。经营范围：国际、国内贸易（专孔除外）；纺织品、农林土特产品的开发及业务；自营和代理各类商品的进出口业务,公路、建筑材料的销售；房地产开发、公路工程、市政工程及园林绿化工程的承包与施工。现有员工30余人，其中高、中、初级管理和工程技术人员10多名，并有大、中型施工机械20余台和一支高水平、实力雄厚的施工队伍。公司在农副土特产品的开发和加工方面在省内和周边同行业之间建立了密切的联系和合作关系.第五章 营销策划（4p策略）产品（Product）：公司注重牛肉干的开发功能，设计研发不同品种的牛肉干。如纯风干牛肉干，真空半干牛肉干，碳烤牛肉干，油炸牛肉干等。突出牛肉干具有蛋白质含量高、脂肪含量低的独特卖点，把牛肉干的易保存、食用方便的功能诉求放在第一位。价格(Price）：公司采用竞争价格导向中的通行价格定价法，采用这种价格的话比较容易被消费者接受。同时根据不同的市场定位，制定不同的价格策略，进行数量折扣，鼓励大量多批，调动代理的积极性，在扩大市场时适时的顺应市场变化及时灵活调整价格。 渠道(Place）：牛肉干是一种中高档的休闲零食，公司以零售为主，代理批发销售为辅的销售代理制为原则建立和管理销售渠道，进行大市场销售。企业还注重经销商的培育和销售网络的建立，企业与消费者的联系是通过分销商来进行的。促销（Promotion）：公司采用人员推销策略和广告策略这两个促销策略进行促销。人员推销策略具有信息传递双向性和推销目的双重性的特点，公司利用全国性广告起到了宣传作用，并根据顾客所反馈的信息及时调整产品的促销策略，更好的达到促销和扩大知名度的目的。第六章 项目实施进度一.可行性分析阶段撰写项目可行性分析报告书。二.建厂设计阶段确定配方、工艺路线、技术参数；根据以上数据，完成生产流程的物料平衡计算；根据物料平衡参数，完成生产线设备配套方案和设备清单；根据生产线流程和设备清单，完成设备管线连接图；根据设备布局要求，完成生产线平面布局和车间平面布局设计；根据设备清单和布局，计算水、电、蒸汽用量、车间占地面积、操作人员数据。根据车间设备布局，确定上水、下水、电、蒸汽管线位置。计算主要原料、各种辅料和包装材料的每天、月和全年用量。计划在30天内完成。三.建厂施工阶段1.洽谈和签定生产线成套设备采购和售后服务合同。 以上工作计划用30天。2.生产线成套设备的加工、配套,计划90天。开始正式计算建厂时间3.设备运输，计划30天。 在此期间，厂内同步进行下列工作： 1、厂房、库房、宿舍、食堂、办公室的建筑和装修。供水、配电、蒸汽锅炉的配套安装。 2、卫生许可证、生产许可证的申请。3、包装设计、市场推广、媒体宣传。4、原料、辅料、燃料的准备。5、招工。设备安装和调试，计划安装30天。调试10天验收生产线。计划10天验收厂房的内装修，上下水、动力电、蒸汽等配套设施。该阶段计划210天完成。四.试生产阶段指导试生产。连续试生产3批，送市卫生防疫站检验合格。培训生产技术工人。使之达到独立生产出合格产品能力。计划在20天内完成。五.项目验收阶段编制产品质量企业标准。向卫生防疫站送检，通过市卫生防疫站、技术监督局检验，工程验收。技术服务方向工厂管理机构正式交接。计划10天完成。第七章 项目投资估算与资金筹措一. 估算结果经估算，项目总投资 7956.13 万元。其中：建设投资 5806.68万元，建设期利息 47.63万元，流动资金 2101.82 万元。资本金出资 5000.00万元，占总投资比例 62.84%，其中：用于建设投资 4500.00万元，用于流动资金 500.00 万元。项目债务资金 2956.13万元，占总投资比例 37.16%，其中：建设借款1306.68万元，建期利息47.63万元，流动借款1601.82 万元。自有流动资金比例 23.79%。详见下表所示。投资估算及资金筹措表 单位：万元基本预备费率5.00%合计备 注涨价预备费率1.00%折合合计本 币项目序号名称万 元万 元1 总投资7956.137956.131.1 建设投资5806.685806.68项目资本金计算基数1.1.1 固定资产费用4216.274216.277956.13 万 元1.1.1.1 工程费用4017.824017.82按照相关规定最低的1.1.1.1.1设备购置安装2499.822499.82资本比例20.00%1.1.1.1.1.1 设备1528.801528.80按规定最低资本数额1.1.1.1.1.2 其他设备971.02971.021270.86 万 元1.1.1.1.1.3 出资设备项目实际的资本数额1.1.1.1.1.4 其他费用5000.00 万 元1.1.1.1.2 建筑工程费1518.001518.00项目实际的资本比例1.1.1.1.2.1 出资作价78.69%符合规定1.1.1.1.2.2 新建维修1518.001518.00自有流动资金出资额1.1.1.2固定资产其他费用198.45198.4550000 万 元1.1.2 无形资产费用1221.481221.481.1.2.1出资作价1221.481221.481.1.2.2现汇购买与费用 1.1.3 其他资产费用30.0030.001.1.4 预备费338.92338.921.1.4.1 基本预备费273.39273.391.1.4.2 涨价预备费65.5465.541.2 建设期利息47.6347.631.3 流动资金2101.822101.822 资金筹措7956.137956.132.1 资本金出资5000.005000.002.1.1 自有流动资金500.00500.002.1.2 自有资产作价1221.481221.482.1.3 其他货币资金3278.523278.522.2 流动资金借款1601.821601.822.3 建设资金借款1306.681306.682.4 附加建设借款47.6347.63二.项目建设总投资 按照建设投资 = 固定资产费用（固定资产费用 = 工程费用 + 固定资产其他费用）+ 无形资产费用 + 其他资产费用 + 预备费，使用形成资产法进行建设投资估算。建设投资估算为 5806.68 万元。 1、固定资产费用4216.27 万元。包括工程费用和固定资产其他费用。工程费用 4017.82 万元。包括设备购置与安装费用和建筑工程费用。设备购置与安装费用 2499.82 万元。(1) 国内设备购置与安装费用 1528.80 万元。(2) 进口设备购置与安装费用 971.02 万元。建筑工程费用 1518.00 万元。 2、固定资产其他费用 198.45 万元。3、无形资产费用 1221.48 万元。4、其他资产费用 30.00 万元。5、预备费 338.92 万元。详见项目总投资使用计划与资金筹措表在第二年借款：人民币1306.68万元。建设期利息合计 47.63 万元。详见附表。三.固定与无形和其他资产原值估算 固定资产原值合计 4514.35 万元。含建期利息预备费和其他应摊 496.53 万元。 无形资产原值合计 1307.83 万元。含建设期利息、预备费 86.35 万元。 其他资产原值合计 32.12 万元。含建设期利息、预备费 2.12 万元。 全部资产原值合计 5854.30 万元 = 建设投资 5806.68 万元 + 建设期利息 47.63 万元。四.新增流动资金估算1. 估算依据 根据本项目的实际情况，拟定各因素的年周转次数如下： 项目应收帐款原辅材料在产品产成品备品备料现金及银行存款应付帐款原料辅料原料包装材料最低周转天数40401010510202060周转次数9936367236181862.新增流动资金估算值流动资金估算采用分项（周转天数）详细估算法。按照：资金占用量=日用量（或日经营成本）周转天数计算，详见流动资金估算表。其中，各项存货、现金、应收账款、预付帐款，以及应付帐款、预收帐款的周转天数，是参照同类企业的平均周转天数进行估算。流动资金总量2101.82万元。流动资金各年新增量与自有流动资金各年投入计划同年之差，是各年新增流动借款。详见项目总投资使用计划与资金筹措表，各年新增流动借款之和是项目总的流动借款。五.资金用款计划及资金筹措1 .资金用款计划 根据项目建设进度安排和投产进度，项目总资金7956.13万元，企业自筹5000万元，银行贷款2956.13万元。 详见项目总投资使用计划与资金筹措表 项目资本金出资5000.00万元。用于自有流动资金500.00万元,用于自有建设资金4500.00万元。 自有建设资金分年投入计划如下： 在第一年投入：人民币3361.91万元。 在第二年投入：人民币1138.09万元。合计 1138.09万元。 自有流动资金分年投入计划,详见项目总投资使用计划与资金筹措表在第二年投入银行贷款2956.13万元。2.资金筹措 项目总投资7956.13 万元。 其中：建设投资 5806.68 万元。建设期利息 47.63 万元。流动资金 2101.82 万元。 资本金出资 5000.00 万元。占总投资比例 62.84%。 其中：用于建设投资 4500.00 万元。用于流动资金 500.00 万元。 项目债务资金 2956.13 万元。占总投资比例 37.16%。 其中：建设借款1306.68 万元。建期利息47.63 万元。流动借款1601.82 万元。自有流动资金比例 23.79%。第八章 财务评价 第一节 基础数据一数据详见项目主要参数指标二财务效益与费用估算1年销售收入估算根据项目建设单位提供的资料以及目前市场情况预测：项目建成后产品的平均销售价格为1650美元/t（含税），据此估算项目建成后正产生产年份年营业收入为35229.61万元。生产负荷按项目建成后第一年达到设计能力，满负荷运转。2产品总成本及费用估算采用要素成本法分项估算各项成本费用。总成本费用 = 经营成本 + 折旧摊销费 + 财务费用。(1)经营成本分项说明经营成本由以下各项组成。其中价格与费用都是含税价格。详见经营成本概算表。(2)折旧与摊销费用使用直线折旧法。电子设备原值小计 56.74 万元。折旧年限3年。残值率0.00%。年折旧值18.91 万元。 运输工具原值小计 22.47 万元。折旧年限4年。残值率0.00%。年折旧值5.62 万元。 工器具家具原值小计 22.47 万元。折旧年限5年。残值率0.00%。年折旧值4.49 万元。 其他机器设备原值小计 2707.07 万元。折旧年限10年。残值率10.00%。年折旧值243.64 万元。 房产设施原值小计 1705.60 万元。折旧年限18年。残值率20.00%。年折旧值75.80 万元。 土地使用权原值小计 1307.83 万元。摊销年限18年。残值率0.00%。年摊销值72.66 万元。 长期待摊费用原值小计 32.12 万元。摊销年限5 年。年摊销值6.42 万元。 各项资产原值合计5854.30万元 = 建设投资 5806.68万元+建设期利息 47.63 万元。 各项资产原值合计5854.30万元 = 资产残余值合计 611.83万元+折旧摊销合计5242.48 万元。 (3)总成本费用 某年的总成本费用 = 该年的经营成本 + 该年的财务费用 + 该年的折旧摊销费用。 某年的总成本费用 = 该年的可变成本 + 该年的固定成本。 年均总成本费用 29721.47 万元。 详见总成本费用估算表,其中： 总成本费用表的前16项是可变成本，以经营成本中前16项为基数正比于生产负荷而变化。总成本费用表的后 6 项是固定成本，不随生产负荷而变化第一节 财务评价利润分析:经计算，本项目在第8年（建设期起）的营业利润为4158.58万元；所得税率按利润总额的25%计取，第8年上缴所得税为1043.4万元，净利润为3115.19万元。利润及利润分配数据详见附表财务分析一.财务盈利能力分析1.总投资收益率与资本金净利润率 资本金净利润率=年平均净利润项目资本金100% 。资本金净利润率是与同行业的资本金净利润率参考值进行比较的静态指标。总投资收益率=年平均息税前利润项目总投资100% 。总投资收益率是与同行业的总投资收益率参考值进行比较的静态指标。年平均是正式投产年的平均。详见利润与利润分配表 年平均含税销售收入 35229.61 万元。 年平均缴纳营业税金及附加 114.59 万元。 年平均缴纳增值税 1145.94 万元。 年平均总成本费用 29721.47 万元。 年平均销售利润 4247.60 万元。 年平均利润总额 4247.60 万元。 年平均所得税 1065.37 万元。 年平均净利润 3182.23万元，资本金 5000.00万元，资本金净利润率 63.64%。 年平均息税前利润 4388.04万元，总投资 7956.13万元，总投资收益率 55.15%。2. 项目全投资(融资前)分析全投资分析假定项目无借款，融资费用和建设期利息为零，建设投资和流动资金完全使用自有资金，因此也称做融资前分析。由于成本费用中的财务费用为零、折旧摊销原值中不包含融资费用和建设期利息，以及2008新税法的计算特点，所以本表调整所得税必须按新税法重新计算。 项目全投资 7897.90 万元，由融资前建设投资 5796.08 万元，流动资金 2101.82 万元构成。 详见项目投资现金流量表 所得税前评价指标： 项目税前财务内部收益率52.61%，称做项目财务内部收益率。 (Ic=12.00%)项目税前财务净现值20919.51万元。 项目全投资现值 6437.23 万元，项目税前净现值率 3.2498。 项目税前静态投资回收期3.67年，称做项目投资回收期。 项目税前动态投资回收期4.03年。 项目财务内部收益率52.61%。高于同行业融资前税前财务基准收益率8.00%。 所得税后评价指标： 项目税后财务内部收益率 41.71%。 (Ic=12.00%)项目税后财务净现值 14635.90万元。 项目全投资现值 6437.23 万元，项目税后净现值率 2.2736。 项目税后静态投资回收期4.17年。 项目税后动态投资回收期4.75年3 .项目权益资金(融资后)分析 项目权益资金(资本金)分析，仅把项目实际权益资金作为投资流出，但要偿还各种债务资金的本息，所以称做融资后分析。 资本金 5000.00万元。由以下构成： 自有流动资金出资 500.00万元，自有资产作价出资 1221.48万元，其他货币资金出资 3278.52万元。 资本金财务内部收益率 49.91%。 (Ic=12.00%)资本金财务净现值 15195.34万元。 项目资本金现值4264.87万元，资本金净现值率 3.5629。 资本金静态投资回收期 3.55年。 资本金动态投资回收期 3.97年。 资本金财务内部收益率49.91%，高于同行业资本金税后财务基准收益率8.00%。 投资者整体财务内部收益率 42.06% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 12.00%。 (Ic=12.00%)投资者财务净现值 12578.61 万元。 项目资本金现值 4264.87万元，投资者整体净现值率 2.9494。 投资者整体静态投资回收期 3.91 年。 投资者整体动态投资回收期 4.50 年。 说明：投资者整体财务现金净流量仅由全体投资者资本投入和实际分配利润与清算所得组成。详见项目资本金现金流量表。4 .赢利能力评价 年平均净利润 3182.23万元，资本金 5000.00万元，资本金净利润率 63.64%。 年平均息税前利润 4388.04万元，总投资 7956.13万元，总投资收益率 55.15%。 项目财务内部收益率52.61%。高于同行业融资前税前财务基准收益率8.00%。 项目税后财务内部收益率 41.71%。 资本金财务内部收益率49.91%，高于同行业资本金税后财务基准收益率8.00%。 投资者整体财务内部收益率 42.06% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 12.00%。 综合上述，项目赢利能力很强。二. 财务清偿能力分析1. 利息备付率分析 利息备付率 = 息税前利润应付利息。利息备付率越高，表明利息偿付的保障程度越高。其中，息税前利润 = 当年利润总额 + 当年支付利息，应付利息 = 当年各种借款（包括建设借款、流动借款、亏损短期借款、偿债短期借款以及既有借款）的应付利息之和。 各年的利息备付率自建设初年起依次为如下： 19.44 20.93 23.18 26.10 29.72 34.54 34.54 34.54 34.54 自投产年起各年利息备付率范围 19.44-34.54 与各行业利息备付率的最低可接受值 2 相比，表明项目偿还各种借款利息有保证。 2.偿债备付率分析 偿债备付率 = 息税折旧摊销前利润应还本付息金额。偿债备付率越高，表明可用于还本付息的资金保障程度越高。其中，息税折旧摊销前利润 = 当年息税前利润 + 当年折旧摊销费，应还本付息金额 = 当年应还各种借款（包括建设借款、流动借款、亏损借款、偿债短期借款以及既有借款）的本息之和。 各年的偿债备付率自建设初年起依次为如下： 7.56 7.72 8.05 8.39 8.78 29.29 29.29 29.29 29.29 自投产年起各年偿债备付率范围 7.56-29.29 与各行业偿债备付率的最低可接受值 1.3 相比，表明项目偿还债务有保证。 3.资产负债率分析 资产负债率 = 各年末负债总额各年末资产总额100。各年末负债总额是税后偿债分利前的负债总额，各年末资产总额是税后偿债分利前的资产总额。其中当年待分利润尚属权益不属负债。适度的资产负债率，表明企业经营安全、具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小。 - 22.50 59.05 57.28 55.36 53.43 51.54 49.68 48.61 47.58 46.60 自投产年起各年资产负债率范围 59.05%-46.60% 与各行业资产负债率的合理区间 30%-60% 相比，表明项目资产负债率比较合理。详见资产负债表(税后偿债分利前)4.流动比率分析 流动比率 = 流动资产流动负债。 流动资产 = 货币资金 + 应收账款 + 预付账款 + 存货，流动负债 = 应付账款 + 预收账款 + 流动借款本息额。流动比率越高，说明资产变现越快，偿还短期借款能力越强。 各年的流动比率自建设初年起依次为如下： - - 1.40 1.45 1.51 1.57 1.63 1.68 1.77 1.85 1.93 自投产年起各年流动比率范围 1.40-1.93 与各行业流动比率的合理区间 1.5-2.5 相比，项目流动比率较高，偿还短期借款能力较强。 详见资产负债表(税后偿债分利前) 5.速动比率分析 速动比率 = 速动资产流动负债。速动资产 = 流动资产-存货。由于存货变现相对较慢，将其从流动资产扣除后，速动比率更加可靠地反映资产变现快慢，偿还短期借款能力高低。 各年的速动比率自建设初年起依次为如下： - - 0.91 0.96 1.02 1.08 1.13 1.19 1.27 1.35 1.44 自投产年起各年速动比率范围 0.91-1.44 与各行业速动比率的合理区间 0.6-1.3 相比，项目速动比率较高，偿还短期借款能力较强。 详见资产负债表(税后偿债分利前)6 .最大偿还能力分析 假定自正式生产年开始，把各年的税后净利润和折旧摊销费以及当年实际支付的利息之和作为还款可用资金，完全用于偿还建设借款（包括既有借款）的本金和此时的利息，直到完全偿还所需要的年数，称做自生产期起最大偿还能力借款偿还期。此年数越少，反映项目偿还借款能力越强。 本项目以可用资金全部偿还新增建设借款自生产期起最大偿还能力借款偿还期 0.39 年。 三.财务生存能力分析本项目经营中未发生亏损，年年有赢余。按计划偿还各种借款本金的自有可用资金充足。第一节 不确定性分析一. 盈亏平衡分析 盈亏平衡分析图 销售收入2500 7500 10000 12500 15000 17500 20000 22500 25000 27500 成本费用 二.单因素单指标敏感分析 以产品价格、产正品率、生产负荷、汇 率、预备费率、原料价格作为敏感因素。以各种财务内部收益率为目标。计算当某 1 种敏感因素单独变化20%、40%、60%、80% 100%时，该财务内部收益率的变化数值，计算该敏感因素的敏感度系数和临界点。其中：预备费率的变化代表建设投资的变化,计算临界点的基准收益率是12.00%。 临界点是财务内部收益率等于基准收益率时的敏感因素变化值，由软件精确计算。 敏感系数 =（基准收益率-目标财务内部收益率）临界点，敏感系数越大因素越敏感。 本报告以项目所得税前、所得税后、资本金、投资者的财务内部收益率为目标的单因素分析图象的坐标与计算值高度一致，详见各图表。 项目所得税前财务内部收益率单因素分析图表 敏感因素 -60.0% -40.0% -20.0% 0.000% 20.00% 40.00% 60.00% 临界点 敏感系数 产品价格 1.90% 52.61% 103.32% 144.15% 179.11% -12.25% +3.316 产正品率 3.48% 52.61% 101.74% 141.50% 175.63% -12.68% +3.204 生产负荷 21.16% 32.38 42.80% 52.61% 61.93% 70.80% 79.29% -74.75% +0.543 汇 率56.83%55.35% 53.94% 52.61% 51.35% 50.14% 49.00% -0.066 预备费率94.82% 74.03% 61.33% 52.61% 46.20% 41.25% 37.30% 399.62% -0.102 原料价格 152.35% 123.90% 91.38% 52.61% 0.12% 16.504% -2.461 四. 经济评价结论 1. 社会效益 项目可直接安置就业人员425人，年工资总额及提取各项社会保险与住房公积金等合计832.19万元，年平均缴纳营业税金及附加和增值税、所得税合计2325.91万元。 2. 经济效益 年平均净利润 3182.23万元，资本金 5000.00万元，资本金净利润率 63.64%。 年平均息税前利润 4388.04万元，总投资 7956.13万元，总投资收益率 55.15%。 项目财务内部收益率52.61%。高于同行业融资前税前财务基准收益率8.00%。 项目税后财务内部收益率 41.71%。 资本金财务内部收益率49.91%，高于同行业资本金税后财务基准收益率8.00%。 投资者整体财务内部收益率 42.06% ，高于本项目投资者最低可接受的投资回报率 12.00%。 (Ic=12.00%)投资者财务净现值 12578.61 万元。项目资本金现值 4264.87万元，投资者整体净现值率 2.9494。 投资者整体静态投资回收期 3.91 年,投资者整体动态投资回收期 4.50 年。 3.清偿能力 自投产年起各年利息备付率范围 19.44-34.54，与各行业利息备付率的最低可接受值 2 相比，表明项目偿还各种借款利息有保证。自投产年起各年偿债备付率范围 7.56-29.29,与各行业偿债备付率的最低可接受值 1.3 相比，表明项目偿还债务有保证。自投产年起各年资产负债率范围 59.05%-46.60%,与各行业资产负债率的合理区间 30%-60% 相比，表明项目资产负债率比较合理。本项目以可用资金全部偿还新增建设借款自生产期起最大偿还能力借款偿还期 0.39 年。 4. 抗风险能力 自正式投产年起以生产负荷表示的盈亏平衡点最高 17.26%，最低 9.81%。在“正常年”只要达到生产目标的 14.81% 就可“保本”。 当产品价格单独降低 10.88% 时，或当原料价格单独增加 14.67% 时，或当生产负荷单独降低 66.54% 时，是投资者整体财务内部收益率是否满足本项目投资者期望的最低投资回报率 Ic (12.00%)的临界点。 当产品内销价格相对变化量-5.00%，产品离岸价格相对变化量-5.00%，原料内购价格相对变化量5.00%，原料到岸价格相对变化量5.00%，同时复合发生时,项目税前财务内部收益 率25.14%，项目税后财务内部收益率19.87%，资本金财务内部收益率23.66%，投资者整体财务内部收益率18.60%。不确定性分析显示本项目具有一定的抗风险能力。 综上所述，该项目在经济上是可行的。第九章 结论结论 1、市场预测。该项目符合国家产业政策，产品用途广，市场广阔；西北类似企业较少，产品可就近消化。设备工艺技术可靠、管理先进，产品质量有保证，有力的促进销售工作。 2、建设规模、产品方案。根据市场需求及原料资源和资金制约条件，确定建设规模为年产风干牛肉31243吨。 3、厂址选择。该项目位于呼和浩特金川开发区，占地101.79亩，实际占地88.74亩，符合用地要求，紧邻高速公路及市区主干道，交通方便。 4、技术、设备、工程方案。生产工艺成熟，共有主要设备187台套，设备质量好，操作简便，能耗低，收益高。总建筑面积59370平米，其中主厂房面积16000平米，能满足经营需要。 5、原料、动