1、从银行、股东、关联企业借钱,所得税后谁的最便宜?
今天在和某集团公司财务总监探讨业务时,被问起从银行、股东、关联企业借来的钱,站在企业的角度谁的钱最便宜?我当时没有多想,便回答应该是银行,可后来仔细一想,却并非如此呀.
今天昌尧讲税就来和大家一同来探讨一下这不同渠道”借”来的钱,资金成本有什么差异?又该怎么计算?
一、银行借款的资金成本
(一)计算方法
借款资金成本=年借款利息*(1-所得税率)/(借款金额-借款费用)
借款费用是指借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用、因外币借款而发生的汇兑差额等
(二)计算案例
一中小制造业企业向某银行申请了一笔800万元的贷款,由
2、于采取的是抵押贷款方式,所以先让专业担保公司‘剥’了2%即16万元.
在申请授信时,客户经理通知企业现在贷款额度紧张要贷800万元,需要先给银行提供800万元的存款,也就是说企业需要先从别的渠道临时借800万元存进银行,然后银行把这笔存款转换成承兑汇票,我再付4.8%的贴现费用,将它赎回再还临时借款.
经过一番讨价还价,最终银行给企业打了五折贷800万元,存400万元,贴现费用19.2万元,贷款年利率12%,年利息96万元.
我们来算算银行贷款的资金成本吧.
借款资金成本=96*(1-25%)/(800-16-19.2-96)= 10.77%
二、留存收益资本成本
(一)计算方法
3、
留存收益成本率=预期年股利率+普通股股利年增长率
(二)计算案例
某公司拟筹资4000万元,其中公司留存收益有500万元;发行优先股500万元,股利率12%,筹资费率2%;发行普通股3000万元,预计第一年股利为13%,以后每年增长1%,筹资费用率为3%.
有关单元格公式定义如下:
B7=B5+B6,C7=C5/(1-C4),D7=D5/(1-D4)+D6
三、关联企业借支的资金成本
(一)计算方法
借款资金成本=年借款利息*(1-所得税率)/(借款金额-借款费用)
借款费用是指借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用、因外币借款而发生的汇兑差额等
财政部、国家税务总局《
4、关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》(财税〔2008〕121号)中已经明确:企业实际支付给关联方的利息支出,其接受关联方债权性投资与其权益性投资比例:金融企业为5:1;其他企业为2:1.企业实际支付给关联方的利息支出,不超过规定比例和有关税法规定计算的部分,准予扣除,超过的部分不得在发生当期和以后年度扣除.
(二)计算案例
一中小制造企业A注册资本为300万元,2015年因业务发展的需要,向股东B借支800万元,银行同期同类贷款的利率为16.4%,股东B收取利息应符合独立交易原则,因此所收取的利息应开具发票,交纳增值税、城建税、教育费附加等,算算关联方借支的资金成本.
5、
借款资金成本= [600*16.4%*(1-25%)+200*16.4%]/[800-800/1.06*6%*(1+12%)] =14.23%
通过对以上三种不同资金来源渠道有关资金成本计算方法的了解,我们可以看出,不同情况下的资金成本是有差异的,而且还比较大.虽然不一定与你企业实际的经营情况相同,但至少它可以给我们在以后的工作中提供思路引导.
小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。天道酬勤嘛！
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