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现金规划1什么是现金规划？n假如你手上只有100000块钱，你会都拿去投资吗？n现金规划的核心：n 满足客户的短期需求！2三大动机导致客户的短期需求n交易动机n预防动机或谨慎动机n投机动机3现金规划的几个问题n什么是现金规划？（p103)n为什么要进行现金规划？(寻求流动性和 收益性的平衡点）n“现金”的额度是多少？n“现金”都有哪些形式？n“现金”不够用了怎么办？4关于流动性流动性（liquidity）流动性是指资产能以合理价值及时变现的能力。流动性的两个要点：及时变现不受损失或少受损失5什么样的资产才能成为现金等价物？n现金等价物是指流动性比较强的活期储蓄、相关银行存款和货币市场基金等金融工具。6持有现金等价物还有时间成本？n对于金融资产，通常来说其流动性与其收益率是成反方向变动的。n关于机会成本n机会成本又称“择一成本”，是指在经济决策过程中，因选取某一方案而放弃另一方案所付出的代价或丧失的潜在利益。7现金或现金等价物的额度量的问题n流动性比率n 流动性比率是流动资产与月支出的比值，它反映客户支出能力的强弱。n 资产负债表、现金流量表（收入支出表）n 流动性比率流动性资产/每月支出n通常情况下，流动性比率应保持在36倍左右。8现金规划的工具现金n现金在所有的现金规划工具中流动性最强n持有现金的收益率低9现金规划的工具相关储蓄品种n 活期储蓄n 定活两便储蓄n 整存整取定期储蓄n 零存整取定期储蓄n 整存零取储蓄n 存本取息储蓄n 个人通知存款n 定额定期储蓄n 国内银行等储蓄机构不仅提供人民币的存款业务，也提供对美元、欧元、日元、港币等外币的储蓄。储蓄方式按存款期限不同通常分为活期储蓄和定期储蓄两大类。10零存整取计息（月积数法）11关于储蓄存款利息计算若干问题的解答n活期储蓄存款的计结息规则是什么？n答：目前，活期储蓄存款每季度结息一次，每季末月的20日为结息日，按当日挂牌的活期利率计息，商业银行在这一日将利息转入储户账户。如果储户在结息日前清户，商业银行将按当日挂牌活期利率计算利息并连同本金支付给储户。12 n定期整存整取存款的计结息规则是什么？n答：目前，定期整存整取存款按存单开户日挂牌公告的相应的定期储蓄存款利率计算利息。如在存期内遇利率调整，不论调高或调低，均按存单开户日所定利率计付利息，不分段计息。如储户提前支取，全部提前支取或部分提前支取的部分，按支取日挂牌公告的活期储蓄利率计息，未提前支取的部分，仍按原存单所定利率计付利息。13 n人民币储蓄存款业务的年利率、月利率和日利率如何换算？n答：我国一般公布人民币存款年利率。由于存款期限不同，银行计算利息时需将年利率换算成月利率和日利率，换算公式为：n月利率()=年利率（%）12n日利率()=年利率（%）360n年利率除以360换算成日利率，而不是除以365或闰年实际天数366。14现金规划的工具货币市场基金n货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金，功能类似于银行活期存款，而收益却高于银行存款的低风险投资产品。n流流动动性性：货币基金有类似于活期存款的便利。今天赎回（T日），资金最快明天（T1日）上午10点以前到账。n安全性安全性：就安全性而言，由于货币基金投资于短期债券、国债回购及同业存款等，投资品种的特性基本决定了货币基金本金风险接近于零。n投投资资成本低成本低：不收取认购费、申购费和赎回费，管理费用也较低，为基金资产净值的0.33%(一般基金1%2.5%)15现金规划的工具货币市场基金n 华安现金富利n 南方现金增利n 上投摩根货币基金An 招商现金增值n 融通货币n 易基策略n 广发聚富n 荷银周期n 南方高增 16现金规划的工具货币市场基金n“货币市场基金是指仅投资于货币市场工具的基金。在基金名称中使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样的基金。”货币市场基金管理暂行规定17现金规划的工具货币市场基金n1972年，世界上第一支货币市场基金在华尔街诞生，30万美元。n2005年，达到1.8万亿美元，占据投资基金资产的23%，一度超过了美国居民储蓄存款的规模。（理财理念）18现金规划钱都快花完了，下月才发工资，股票还被套着，怎么办呢？19现金规划的融资工具n 信用卡融资凭证式国债质押贷款典当融资存单质押贷款保单质押贷款20现金规划的融资工具信用卡融资21现金规划的融资工具信用卡融资n 案例：n 张先生的账单日为每月5日，到期还款日为每月23日；n 4月5日银行为张先生打印的本期账单包括了他从3月6日至4月5日之间的所有交易账务；n 本月账单周期张先生仅有一笔消费3月30日，消费金额为人民币1000元；22现金规划的融资工具信用卡融资n张先生的本期账单列印“本期应还金额”为人民币1000元，“最低还款额”为100元；n不同的还款情况下，张先生的利息分别为：n(1)若张先生于4月23日前，全额还款1000元，则在5月5日的对账单中循环利息=0元。n(2)若张先生于4月23日，只偿还最低还款额100元，则5月5日的对账单的循环利息=17.4元。n具体计算如下：n1000元0.05%24天（注：3月30日4月23日）(1000元-100元)0.05%12天（注：4月23日5月5日）17.4元23现金规划的融资工具 凭证式国债质押贷款24现金规划的融资工具保单质押融资n所谓保单质押贷款，是指保单所有者以保单作为质押物，按照保单现金价值的一定比例获得短期资金的一种融资方式。n并不是所有的保单都可以质押，质押保单本身必须具有现金价值。n保单质押贷款的期限较短，一般不超过6个月。n期满后贷款一定要及时归还。25现金规划的融资工具保单质押融资26现金规划的融资工具典当融资n根据2005年2月9日颁布的典当管理办法，典当是指“当户将其动产、财产权利作为当物质押或者将其房地产作为当物抵押给典当行，交付一定比例费用，取得当金，并在约定期限内支付当金利息、偿还当金、赎回当物的行为”。n典当期限由双方约定，最长不得超过6个月。n典当期限或者续当期限届满后，当户应当在5日内赎当或者续当。逾期不赎当也不续当的，为绝当。27现金规划的融资工具典当融资28现金规划的过程 现金规划的一般工具信用卡融资其他融资方式29