第二章-信用服务机构.ppt

第二章 信用服务机构2024/5/22 周三-1-n信用服务机构简介n信用服务机构主要业务与产品介绍2024/5/22 周三-2-n信用服务机构的概念、分类n国内外著名的资信调查机构 n国内外著名的资信评级机构 n国内外著名的商账追收机构 第一节 信用服务机构简介2024/5/22 周三-3-一、信用服务机构的概念、分类 n主要从事信用调查和评估、资信评级、信用管理咨询、信用培训、商账管理以及其他信用服务业务的中介机构，即合法生产和提供信用产品和服务的专业机构。n主要职责是为各类经济主体的信用活动提供专业化、社会化的服务，促进整个社会信用活动高效、快速、规模发展。n特点特点：独立性、中立性和公正性。2024/5/22 周三-4-信用服务机构的判别标准：n主要看其业务是否对企业等授信者信用管理提供规避授信或赊销风险的技术支持。随着风险控制和转移的工具和手段越来越多，凡是能够在企业的“全程信用管理”（即事前防范、事中防范、事后补偿）过程中帮助企业在任何阶段上规避风险或降低企业经济损失的机构，都应该被称为信用服务机构。2024/5/22 周三-5-n传统的信用服务机构主要包括企业资信调查（俗称：企业征信）、消费者信用调查（俗称：个人征信）、资信评级和商账追收。n现代信用服务机构比传统概念上的信用服务机构更为广义，出现了保理、信用保险、电话查询票据、信用管理咨询等，使得信用服务机构成为具有12个分支的庞大队伍。2024/5/22 周三-6-信用服务机构信用服务机构信用信息服务类信用信息服务类信用管理咨询服务类信用管理咨询服务类调查类调查类非调查类非调查类金融类金融类非金融类非金融类企业资信企业资信调查调查消费者信用消费者信用调查调查资产调查资产调查市场调查市场调查资信评级资信评级信用保险信用保险信用保理信用保理支票电话支票电话查询查询信用担保信用担保商账追收商账追收信用管理信用管理咨询咨询信用管理信用管理培训培训2024/5/22 周三-7-n信用信息服务主要是建立企业和个人的信主要是建立企业和个人的信用信息系统，在国家法律的规范和行业标准的用信息系统，在国家法律的规范和行业标准的指导下，开展信用信息的收集、处理、加工和指导下，开展信用信息的收集、处理、加工和提供服务的业务。提供服务的业务。n信用管理咨询服务依靠信用风险管理等技依靠信用风险管理等技术为信用交易的授信方提供服务和保障。术为信用交易的授信方提供服务和保障。2024/5/22 周三-8-信用服务机构主要分布n企业资信调查业（Business Credit lnvestigation）n消费者个人信用调查企业（Consumer Credit Investigation)n资产调查企业（Assets Research）n商账追收企业（Debt Collection）n市场调查企业（Marketing Research）2024/5/22 周三-9-n资信评级企业（Credit Rating and Evaluation）n保理服务企业（Factoring）n信用保险企业（Credit Insurance）n信用管理咨询企业（Credit Management Consulting）n信用管理培训企业（Credit Management Training）2024/5/22 周三-10-二、国内外著名的资信调查机构 n企业资信调查机构n消费者个人信用调查机构2024/5/22 周三-11-（一）企业资信调查机构n国际：邓白氏（美）、格瑞顿（荷兰）、帝邓白氏（美）、格瑞顿（荷兰）、帝国征信公司（日本）国征信公司（日本）；n中国：中贸远大信用管理有限公司（商务部）中贸远大信用管理有限公司（商务部）、新华信国际信息咨询（北京）有限公司（民、新华信国际信息咨询（北京）有限公司（民营）、华夏信用集团（中外合资）、东方国际营）、华夏信用集团（中外合资）、东方国际保理咨询服务中心。保理咨询服务中心。2024/5/22 周三-12-邓白氏公司(Dun&Bradstreet)简介：n邓白氏公司是国际上最著名、历史最悠久的企业资信调查类的信用管理公司，就其规模而言，堪称国际企业征信和信用管理行业的巨人，成立于1841年，总部设在新泽西州的小城 Murray Hill。n1841年，邓白氏公司创始人路易斯大班(Lewis Tappan)在纽约成立了第一家征信事务所；n1849年邓白氏公司出版了全球第一本商业资信评级参考书；n1900年出版了全球第一本证券手册；n1963年发明了邓白氏编码；n1975年建立了美国商业信息中心；n1990年起提供完整的商业信息服务；n2000年起致力于电子商务的发展。2024/5/22 周三-13-n美国的4位总统：林肯、格兰特、克里夫兰和麦金力曾先后在邓白氏公司供职。n20世纪90年代邓白氏集团拥有15个子公司，其中包括全球最权威的资信评级公司穆迪公司、美国最著名的黄页广告公司丹尼雷公司和美国最大的市场调查公司尼尔森公司，在全球拥有375个分公司或办事处，员工8万多人，年产值达50多亿美元。2024/5/22 周三-14-n2001年，邓白氏集团公司进行改组，把邓白氏公司和穆迪公司两家公司分拆，分别成为独立的上市公司。n目前，邓白氏公司在37个国家设有分公司或办事处，在全球范围内向客户提供12种信用产品、11种征信服务以及各种信用管理用途的软件，还在50个国家和地区替客户开展追账业务。n1994年，邓白氏公司进入中国，在上海设立邓白氏国际信息(上海)公司，1996年又在北京设立了分公司。2024/5/22 周三-15-邓白氏全球数据库：n n邓白氏公司的邓白氏公司的“全球数据库全球数据库”是全世界信息量最大的企业信用数是全世界信息量最大的企业信用数据库邓白氏公司的信用产品和服务就是来源于这个数据库。邓据库，邓白氏公司的信用产品和服务就是来源于这个数据库。邓白氏数据基地在美国东部，在全球白氏数据基地在美国东部，在全球3737个分支机构建有数据库分基个分支机构建有数据库分基地，有三千多人从事数据的收集和加工工作。地，有三千多人从事数据的收集和加工工作。n n目前，邓白氏全球数据库拥有全球企业信息目前，邓白氏全球数据库拥有全球企业信息2 2亿多条，覆盖亿多条，覆盖214214个个国家和地区，使用国家和地区，使用9595种语言，种语言，181181种货币。在全球拥有客户种货币。在全球拥有客户1515万万家，其中包括家，其中包括财富财富杂志杂志500500强中的强中的8080和和商业周刊商业周刊全球全球10001000强中强中9090的企业。数据库不仅累积了多年收集的信息，而的企业。数据库不仅累积了多年收集的信息，而且每天以且每天以150150万次的频率更新。万次的频率更新。2024/5/22 周三-16-邓白氏编码系统：n n邓白氏编码邓白氏编码(D(DUUNNS Number)S Number)是邓白氏公司信是邓白氏公司信息库及其信用分析系统所使用的编码系统，由息库及其信用分析系统所使用的编码系统，由9 9位数字位数字组成。每个邓白氏编码对应的是邓白氏全球数据库中组成。每个邓白氏编码对应的是邓白氏全球数据库中的一条记录，它被广泛用作一个标准工具，用来识别、的一条记录，它被广泛用作一个标准工具，用来识别、整理、合并各个企业的信息。整理、合并各个企业的信息。主要作用：管理现有客主要作用：管理现有客户和潜在客户档案，识别企业家族族系，连接相关贸户和潜在客户档案，识别企业家族族系，连接相关贸易伙伴，扩大商机；帮助客户清理内部档案；整合企易伙伴，扩大商机；帮助客户清理内部档案；整合企业内部数据库。业内部数据库。2024/5/22 周三-17-n目前，邓白氏编码已经被世界上50多个工业和贸易组织所接受，它也是一个国际标准的编码体系。1989年，邓白氏编码被美国标准化组织（ANSI）接受；1991年被联合国接受；1993年被国际标准化组织（ISO）接受；1995年被欧洲共同体接受。2024/5/22 周三-18-n服务内容：注册情况、企业背景、历史沿革、负责人情况、经营状况、财务状况、付款记录、友好往来、财产抵押及诉讼记录、综合评估等。2024/5/22 周三-19-（二）消费者个人信用调查机构n国际：益百利（益百利（Experian Experian 英英)、Equifax(Equifax(美）、美）、Trans Union(Trans Union(美）（世界上最大的个人信用美）（世界上最大的个人信用局）局）n中国：上海资信有限公司、中国人民银行征上海资信有限公司、中国人民银行征信中心、北京信用管理公司、北京汇诚征信咨信中心、北京信用管理公司、北京汇诚征信咨询服务有限公司、金诚国际资信评估有限公司。询服务有限公司、金诚国际资信评估有限公司。2024/5/22 周三-20-益百利（Experian 英)：n英国的The Great Universal Stores PCL兼并了一直居消费者信用调查行业老大的美国TRW的消费者个人信用信息部门，然后，将其收购的公司与总部设在英国的征信公司CNN合并，组成了益百利公司。n员工超2万人，年产值超15亿美元。其征信数据库保存有近2亿人的个人信用信息档案。在数据库中，消费者的良好信用记录被永久保留，失信记录要被保存6年9个月，破产信息保留9年9个月。n除个人信用调查服务外它还提供企业资信调查、不动产征信等服务。2024/5/22 周三-21-n服务内容：个人付款记录、收入、债务与开销、职业、受教育程度、婚姻、年龄、处于分期付款状态的资产、抵押记录、民事诉讼记录等。2024/5/22 周三-22-三、国内外著名的资信评级机构 n国际：穆迪（穆迪（MoodyMoodys)s)、标准普尔、标准普尔(SP(SP）、惠）、惠誉（誉（Fitch)Fitch)；花旗银行、大通摩根银行、美洲银行、；花旗银行、大通摩根银行、美洲银行、美林证券、高盛投资银行；美林证券、高盛投资银行；IBMIBM、福特汽车公司、通、福特汽车公司、通用电器。用电器。n中国：中诚信国际信用评级有限公司、大公国际资中诚信国际信用评级有限公司、大公国际资信评估有限公司、信评估有限公司、上海远东资信评估公司、上海远东资信评估公司、上海新世上海新世纪投资服务有限公司、联合资信评估公司、深圳的鹏纪投资服务有限公司、联合资信评估公司、深圳的鹏元资信评估有限公司元资信评估有限公司2024/5/22 周三-23-n全球著名的三大国际评级机构；1975年，美国证券交易委员会SEC认可穆迪公司、标准普尔、惠誉国际为“全国认定的评级组织”或称“NRSRO”；n据国际清算银行（BIS)的报告，在世界上所有参加资信评级的银行和机构中，穆迪涵盖了80%的银行和78%的机构，标准普尔涵盖了37%的银行和66%的机构，惠誉涵盖了27%的银行和8%的机构。n穆迪：主权国家评级;标普：企业评级；惠誉：金融机构和结构融资评级。2024/5/22 周三-24-四、国内外著名的商账追收机构 n国际：ABCABC公司、美国欧文氏公司、美国欧文氏RMSRMS公司、中公司、中华征信所企业股份有限公司。华征信所企业股份有限公司。n中国：中贸远大信用管理有限公司、新华信中贸远大信用管理有限公司、新华信国际信息咨询（北京）有限公司、华夏信用、国际信息咨询（北京）有限公司、华夏信用、北京汇诚征信咨询服务有限公司、大连倍通信北京汇诚征信咨询服务有限公司、大连倍通信用管理有限公司。用管理有限公司。2024/5/22 周三-25-第二节 信用服务机构主要业务与产品介绍n信用服务机构的主要业务n信用服务机构的主要产品2024/5/22 周三-26-一、信用服务机构的主要业务n征信机构的主要业务n资信评级机构的主要业务n商账追收机构的主要业务2024/5/22 周三-27-（一）征信机构的主要业务n征信机构是专门从事资信调查业务（征信业务）的专业机构。有广义、狭义之分。n狭义而论，征信机构是指专门从事信用信息（征信数据）采集、处理、评价、传播业务的信息服务专业企业。（征信管理条例第二次征求意见稿）n广义上的征信机构包括资信评级机构，即传统意义上的征信机构（征信管理条例第一次征求意见稿）。2024/5/22 周三-28-n征信（Credit Reporting）特指“以了解企业资信和消费者个人信用为目的的调查”。在操作上，征信包括对企业或个人的信用信息进行采集、核实、处理、合法传播的全过程，即征信包括企业征信和个人征信。2024/5/22 周三-29-征信管理条例(第一次征求意见稿):n征信业务是指依法收集、整理、保存、加工个人、法人及其他组织的信用信息，并对外提供信用报告、信用评分、信用评级等业务活动。n征信机构是指依法设立，从事前款规定的征信业务的法人。2024/5/22 周三-30-征信管理条例(第二次征求意见稿):n征信业务是指对个人和企业的信用信息进行采集、加工整理，形成信用报告等征信产品向用户提供的活动。n征信机构是指依法设立，从事前款规定的征信业务的法人。2024/5/22 周三-31-征信管理条例(第一次征求意见稿):n信用信息是指能够反映个人、法人或其他组织信用状况的信息，包括：n基本信息身份识别、职业和居住地址等信息；n信用交易信息在贷款、使用贷记卡或准贷记卡、赊销、担保、合同履行等社会经济活动中形成的与信用有关的交易记录；n其他信息与信用状况密切相关的行政处罚信息、法院强制执行信息、企业环境保护信息等社会公共信息。2024/5/22 周三-32-1.企业资信调查业务企业资信调查，即企业征信，是指由专业信用服务机构接受客户的委托对被调查企业的资信状况进行全面系统的调查和评估，并提供资信调查报告的信用服务方式。企业资信调查报告包括：标准(或普通)资信调查报告、深度资信调查报告、专项调查报告、后续报告等。2024/5/22 周三-33-2.消费者个人信用调查业务n消费者个人信用调查俗称个人征信，是指由专业信用管理机构对个人信用状况进行全面系统的调查和评分，并提供消费者信用报告的信用服务方式。n消费者信用调查的主要产品有两类：一是消费者信用调查报告，二是依据数据分析产生的信用评分。2024/5/22 周三-34-（二）资信评级机构的主要业务n资信评级，又称资信评估，或信用评级，是指专门从事信用评估的独立的社会中介机构，对债务人到期能否偿还债务本息的能力和意愿进行的综合评价，并用简明的评级符号表示其违约风险和损失的严重程度。2024/5/22 周三-35-信用只能由第三方评级 n政府及有关部门对企业评信用等级不符合法律法规规定；n金融机构对企业评信用等级只能内部使用，不得向社会公布；n商会协会对企业评信用等级不符合信用评级的基本要素和要求。2024/5/22 周三-36-n服务内容：债务人评级（债务人评级（obligor ratingsobligor ratings）,针对证券针对证券或金融契约的发行主体整体信用状况的评价，或金融契约的发行主体整体信用状况的评价，主要包括主权国家评级、工商企业评级、金融主要包括主权国家评级、工商企业评级、金融机构评级等；机构评级等；债项评级（债项评级（facility ratingsfacility ratings）,又称载体评又称载体评级或契约评级，主要针对发行主体发行的特定级或契约评级，主要针对发行主体发行的特定金融工具展开评级。金融工具展开评级。2024/5/22 周三-37-GATEWAY TO YOUR SUCCESS主体评级：n信贷企业信用评级（1997年）n企业集团评级（2003年，复星集团、紫江集团)n中小企业评级(2004年）n担保机构评级（2006年）解决中小企业融资难问题2024/5/22 周三-38-GATEWAY TO YOUR SUCCESSGATEWAY TO YOUR SUCCESS债券评级：n短期融资券评级（2005年开始）n企业债券评级（始于1993年）n可转换债券评级（2001年）n公司债评级（2007年）n金融机构债券评级（2004年）n资产证券化评级（2005年）n中期票据评级2024/5/22 周三-40-信用评级与资信调查的联系与区别 n联系：都是解决不同市场主体之间信息不对称的有效工具，资信评级活动是属于征信活动的高级阶段。n区别：（1）信用评级的目的是揭示评级对象的信用风险；资信调查的目的是帮助委托方了解被调查对象的经营、管理情况或其他专门信息。（2）信用评级主要应用在债券市场、银行信贷风险控制等资本市场领域；资信调查可应用于各种类型的交易活动之中。2024/5/22 周三-41-n（3）信用评级侧重于对企业未来的偿债能力和意愿进行分析和预测；资信调查更偏重于被调查对象实际情况的调查和核实。（4）信用评级大多是接受评级对象的委托，评级对象主动配合如提供必要的评级资料、安排人员访谈等，是信用评级的先决条件；而资信调查往往是委托方委托征信机构对其他市场主体进行调查，被调查对象主动配合与否并不重要。2024/5/22 周三-42-n根据国际通行的“四等十级制”评级等级，我国企业信用评级可以分为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D。AAA为最高级，D为最低级，每个等级上用“+”、“-”符号进行微调。2024/5/22 周三-43-标标准普准普尔尔穆迪穆迪惠誉惠誉长长期期债债短期短期债债长长期期债债短期短期债债长长期期债债短期短期债债AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCDA-1+A-1+A-1+A-1+A-1A-1A-2A-2A-2/A-3A-3BBBBBBCCCCCDAaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3CaCP-1P-1P-1P-1P-1P-1P-2P-2P-2/P-3P-3AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-CCCF1+F1+F1+F1+F1+F1F1F2F2F2/F3F3BBBCCCCCCC2024/5/22 周三-44-AAA最高的最高的评级评级，表示受，表示受评评者具有极佳的者具有极佳的偿债偿债能力，而且此一能力不太可能因可能力，而且此一能力不太可能因可预见预见的不利事件而受的不利事件而受损损AA与与AAA等等级债级债券只有小部分差异，表示受券只有小部分差异，表示受评评者具有良好的者具有良好的偿债偿债能力，可能力，可预见预见的不的不利事件不致利事件不致产产生重大的不利影响。生重大的不利影响。A受受评评者可能因者可能因经济经济状况及状况及经营环经营环境境变变迁而有迁而有负负面影响，惟其面影响，惟其偿债偿债能力仍佳。能力仍佳。BBB受受评评者的者的偿债偿债能力尚佳，惟受能力尚佳，惟受经济经济状况及状况及经营环经营环境境变变迁影响，可能削弱迁影响，可能削弱偿债偿债能力，能力，是投是投资级债资级债券中信用券中信用强强度最低者。度最低者。BB自本自本级级以下列属投机以下列属投机级级。如遇重大而持。如遇重大而持续续的不确定状况，可能危及机构的的不确定状况，可能危及机构的偿债偿债能能力，但可能力，但可能获获得必要的得必要的财务财务支援。支援。B目前尚具目前尚具偿债偿债能力，然而一旦能力，然而一旦财务财务、业务业务或是或是经济经济状况逆状况逆转转，都可能，都可能损损及其及其偿债偿债的能力或意愿的能力或意愿CCC目前已快到目前已快到偿债违约边缘偿债违约边缘，尚能按，尚能按时时履履约约，主要是靠市，主要是靠市场场需求在支撑需求在支撑CC已极度逼近已极度逼近偿债违约边缘偿债违约边缘C指未能支付利息收益指未能支付利息收益债债券，或是券，或是虽虽然尚未正式宣布然尚未正式宣布违约违约，但已有若干，但已有若干债务债务或是其或是其他他类类似似纠纷发纠纷发生了。生了。D已有已有偿债违约偿债违约事情事情发发生。生。标准普尔的中长期债券等级符号系统 2024/5/22 周三-45-Aaa此等此等级债级债券券为为品品质质最佳的最佳的债债券，投券，投资风险资风险很低，一般被很低，一般被视为优视为优良良债债券。其券。其债债券利息受券利息受发发行企行企业业特特别稳别稳定的定的营业营业盈余保障，盈余保障，债债券本金也受保障。券本金也受保障。虽虽各种不同保障因素可能会改各种不同保障因素可能会改变变，但是但是伤伤害害债债券券级级本地本地为为的可能性极低。的可能性极低。Aa此等此等级债级债券券为为高品高品质质的的债债券，与券，与Aaa等等级级同被同被视为视为最高最高级债级债券。因券。因为营业为营业盈余不若盈余不若Aaa等等基基债债券，或保障因素券，或保障因素变动变动可能性可能性较较大，或其他因素大，或其他因素显显示示长长期期风险风险偏高，致偏高，致Aa债债券券评级评级略略逊逊于于Aaa等等级债级债券。券。A此等此等级债级债券券偿偿付付债债券本金及利息的保障因素尚属适当，但是未来可能券本金及利息的保障因素尚属适当，但是未来可能发发生生变变化，属于中化，属于中上等上等级级。Baa此等此等级债级债券券为为中中级债级债券，券，偿偿付付债债券及利息的保障因素尚属适当，但就券及利息的保障因素尚属适当，但就长长期而言，期而言，较较确定确定的保障因素并不可靠，本的保障因素并不可靠，本质质上具有投机性。上具有投机性。Ba此等此等级债级债券具有投机性，券具有投机性，偿偿付付债债券本金及利息的保障因素尚属适当，但未来不券本金及利息的保障因素尚属适当，但未来不论时论时机好机好坏与否，均未具坏与否，均未具备备完全的保障性。完全的保障性。B此等此等级债级债券券为为缺乏适合投缺乏适合投资资特性的特性的债债券，本息券，本息偿偿付与其他契付与其他契约约条款能条款能够够依依约约履行的保障履行的保障很小。很小。Caa此等此等级债级债券属券属评级评级差的差的债债券，可能有券，可能有债债券契券契约约无法履行，或无法履行，或债债券本息无法券本息无法偿还偿还的危的危险险性。性。Ca此等此等级债级债券券为为具高度投机性的具高度投机性的债债券，常有券，常有债债券契券契约约条款未条款未获获履行，或是其他履行，或是其他显显著缺点。著缺点。C此等此等级债级债券券为为最低等最低等级级的的债债券，其投券，其投资资地位展望极差。地位展望极差。穆迪的中长期等级符号系统 2024/5/22 周三-46-A-1短期清短期清偿偿能力能力强强。A-2短期清短期清偿偿能力佳。能力佳。A-3短期清短期清偿偿能力尚适当。能力尚适当。B具具备备投机性。受投机性。受评评者目前仍有者目前仍有偿债偿债能力，但存有不能力，但存有不确定因素，可能确定因素，可能损损及其清及其清偿偿能力。能力。C受受评评者无法保者无法保证债务证债务的清唱，其的清唱，其偿债偿债能力能力须视业务须视业务、财务财务、经济经济状况是否有利而定。状况是否有利而定。D已有已有违约违约情况情况发发生生标准普尔的短期评级等级符号 2024/5/22 周三-47-Prime-1短期清短期清偿偿能力能力强强Prime-2短期清短期清债债能力佳能力佳Prime-3短期清短期清债债能力尚可接受能力尚可接受Nor Prime 其他其他穆迪机构的短期评级等级符号 2024/5/22 周三-48-v标准普尔全球评级系统AAAAAA 还本付息能力极强还本付息能力极强AAAA 还本付息能力很强还本付息能力很强A A 还本付息能力强还本付息能力强BBBBBB 还本付息能力足够还本付息能力足够BBBB 还本付息能力脆弱还本付息能力脆弱B B 还本付息能力很脆弱还本付息能力很脆弱CCCCCC 目前还本付息能力脆弱目前还本付息能力脆弱CCCC 目前还本付息能力很脆弱目前还本付息能力很脆弱C C 已提出破产呈请已提出破产呈请DD 债务违约债务违约AAAA至至 CCCCCC评级可能评级可能附有附有 +号号或或 -号号2024/5/22 周三-49-评级等级粗分表高高级级品品质债质债券券投投资级资级债债券券次次标标准准级债级债券券投机投机级级债债券券标标准普准普尔尔AAA、AAA、BBBBB、BCCCD穆迪穆迪Aaa、AaA、BaaBa、BCaaC2024/5/22 周三-50-n一般以BBB（Baa）为界限，BBB（含BBB）以上的为投资级，BBB以下的为投机级。更为细致的划分是将AA（含AA）以上的称为高品质债券，BBB至A的称为投资级债券，B至BB的债券称为次标准级债券，B以下则称为投机级债券。2024/5/22 周三-51-v 债务违约率与评级债务违约率与评级上海财经大学金融学院研究对象为研究对象为9,769 9,769 个受评级企业发债个受评级企业发债人人1515年里的情况年里的情况 标准普尔的研究发现：信用质量与债务违约存在相关性 2024/5/22 周三-52-v 惠 誉 评 级惠誉信用等级与违约率 20年10年5 年1 年2024/5/22 周三-53-（三）商账追收机构的主要业务n商账追收（Debt Collection）原意是指企业的坏账追收，但随后这个词的含义发生了变化，大多数企业习惯于将内部账款管理和追收叫做应收账款管理，而将委托外部专业机构收账称为商账追收，这时，商账追收的含义逐步演变为“委托专业机构收账”。n随着信用行业的不断发展，商账管理追收服务的内容从单纯的追账扩大到替客户从事合同管理、账龄管理、逾期应收账款管理等。2024/5/22 周三-54-二、信用服务机构的主要产品n企业征信报告产品 n消费者信用调查报告 n个人信用评分 n企业资信评级报告 2024/5/22 周三-55-（一）企业征信报告产品 n普通版企业资信调查报告 n后续报告 n企业基本信息n企业资深调查报告 n专项问题调查报告 n风险指数报告n企业家族调查报告 n国际供应商评价报告 n付款分析报告 n行业状况调查报告 n国家风险调查报告 2024/5/22 周三-56-普通版企业资信调查报告 欧洲风格的企业征信报告n报告栏目主要有：n机构基本信息n资产或净值n行业分类和产业简介n在业界地位和同行评价n信用价值分析2024/5/22 周三-57-n欧洲风格报告的优点：内容简洁；除基于事实的客观情况外，征信机构会给出综述性评价；提供授信额度的建议。n欧洲风格报告的缺点：报告内容较为简单，有些重要的调查项目，如财务报表、企业财务报表分析等未包含在内；缺乏交易核实信息和银行意见；较少提供调查对象的业务内容及其展望方面的信息。2024/5/22 周三-58-美国风格的企业征信报告 n机构基本信息：注册信息、注册资金、企业历史、员工人数等。n财务报表n付款记录n与银行的往来记录n诉讼记录和其他公开记录n行业分类n经营状况和业务量n进出口情况n经营者介绍n评级和风险指数2024/5/22 周三-59-n美国风格的企业征信报告的优点：内容具体翔实，可读性强，风险指数等量化指标的技术含量最高，对企业活动及交易状况均能作出详细的描述。n美国风格的报告缺点：不简洁、符号系统复杂，需要对客户读报告的训练，缺乏对被调查对象信用价值的文字评价；除提供给欧洲的报告之外，没有对授信额度提出建议；强调“现地现认”原则不够。2024/5/22 周三-60-亚洲风格的企业征信报告 n公司基本信息：注册成立日期、注册地址、营业地址、注册资金、实到资金等。n企业类型和所有制n经营者背景介绍，有时包括股东。n企业财务报表，缺乏时会给出估计其财务状况的其他相关资料。n银行往来记录n行业类别及营业概况n付款记录及往来厂商情况n诉讼记录和其他公共记录n动产或不动产的抵押担保记录n被调查对象的信用价值综合评述2024/5/22 周三-61-n亚洲风格的报告的优点：内容上更加细腻，更注重使用者读报告的方便；注重信息核实，坚持“现地现认”原则，征信业务操作上着重实地拜访；文字描述多，且对财务数据的分析也相当重视，不乏图文并茂；资料更新快速，时间落差较短。n亚洲风格报告的缺点：技术含量不及美国风格的报告，数学模型技术上的投入非常不够，量化指标的种类少，预测的精确度低。2024/5/22 周三-62-后续报告 n后续报告也称客户信用跟踪报告，是普通版企业资信调查报告的后续服务。凡订购普通版企业资信调查报告的客户，在此后的一年内，只要被调查对象的信息有变化，征信机构将免费提供给客户更新的调查报告，使得客户继续掌握被调查对象的机构变化情况。根据征信数据库的数据更新频率和财务报表的上报次数，对于发达国家的调查对象，每三个月提供一次后续报告。后续报告服务的有效期为一年。2024/5/22 周三-63-企业基本信息 n一种最简洁形式的企业资信调查报告。这种报告提供企业的背景信息，以工商注册信息为主。n客户订购企业基本信息，主要目的在于核实客户的真实性或与被调查对象取得联系。n征信机构可以通过网上提供。2024/5/22 周三-64-企业资深调查报告 n相对于标准版本普通调查报告，这种报告更深入对被调查对象进行调查，主要在资产、较长历史阶段中政府对被调查对象的批示和授权、土地使用权、经济纠纷、人事变动、财务分析、供应商调查等方面进行详细调查，注重的是事实，并不增加许多数学方法的数据处理。n深度调查报告主要用于企业并购、法律诉讼、企业拍卖、抢夺大客户、重大项目的合作等目的。2024/5/22 周三-65-风险指数报告 n尽管各征信机构都制作风险指数，但邓白氏机构的风险指数是专门针对中国市场开发的产品，并作为单独一种报告产品推向市场。基于对中国企业进行大样本分析，邓白氏机构于1999年推出这种产品。该产品可以帮助企业将中国企业进行排序，帮助企业识别那些信用值较低的机构。风险指数报告帮助企业迅速评估被调查企业相对于其他企业的风险，并预测企业的技术性破产。2024/5/22 周三-66-国家风险调查报告 n这种报告提供大量的商业数据和被调查国家的经济指标。n这种报告可以用作海外投资、国际贸易的决策参考。2024/5/22 周三-67-案例分析：新华信信用报告n企业信用报告：内容包括企业注册资料、历史沿革、管理人员、财务状况、信用记录、产品及产量、销售情况、采购情况、进出口情况、商标专利、行业背景、行业对比分析、信用等级、基准信用额度等二十多项内容。企业信用报告广泛被银行、信贷保险和商业信贷提供者用于评估目标公司的信贷能力和风险。n企业注册报告：提供目标公司的法定名称、注册地址、注册资本、实收资本、法定代表人、经营范围、经营期限、股东、股份等资料，可用于快速确定目标公司身份、判断其资本能力和股东背景。n企业信用概览：仅提供在线服务，其内容包括益百利模型计算的财务风险概览指数、联系信息、主营业务、多种财务指标的对比与排名。可用来快速分析目标公司的信用状况和经营状况。2024/5/22 周三-68-n企业概览：仅提供在线服务，其内容包括目标公司的联络方式、产品和服务、主要财务数据等概要信息。其特点是价格低廉。主要用于评估小额信用交易风险、筛选目标客户或者搜集特定行业主要企业的基本资料等。n企业认证报告：提供目标公司的法定名称、注册地址、注册资本、实收资本、法定代表人、经营范围、经营期限、最近年检时间、业务联系人等资料，可用于快速确定目标公司合法性、以及相关业务联系人是否经过目标公司授权许可。n深度信用报告在标准企业信用报告的基础上对目标公司的历史背景、业务活动、财务状况、行业状况等方面进行更加翔实的调查和分析。深度信用报告内容非常翔实，调研周期长，价格也较高，主要用来评估重要客户或重要合作伙伴的信贷能力。nhttp:/ 周三-69-（二）消费者信用调查报告n消费者信用调查公司提供的报告一般分为两大类：一类是消费者信用记录型报告；另一类是消费者信用调查型报告。在接到订购请求后，消费者信用调查公司从数据库中汇集被调查对象的信用记录，生成前一类报告，即消费者信用记录报告；后一类报告是在记录型报告的基础上，补充一些现场调查资料和调查人员对消费者的评价，增加的内容主要包括消费者的特征、个人名誉、生活方式等。这种报告的需求者主要是保险机构和雇主。2024/5/22 周三-70-消费者信用调查报告的版式 n美国消费者信用信息产业协会（CDIA）制定了消费者信用调查报告的统一标准，它规定了消费者信用调查报告的格式和内容。见表2-1。n上海资信机构的报告版式类似于美国CDIA制定的标准格式，它所包含的内容包括个人身份信息、银行信用记录、社会信誉、特别记录和查询信息。见表2-2。n中国人民银行个人信用报告个人查询版样本，见表2-3。2024/5/22 周三-71-常见的消费者信用调查报告 n消费者个人信用报告（consummer credit report）n购房信贷信用报告（residential mortgage credit report）n就业报告（employment report）n商业报告（business report）n销售支援报告（sale-back report）n消费者信用评分报告（consummer credit-grading report）2024/5/22 周三-72-（三）个人信用评分n个人信用评分是个人征信机构的一种重要产品。个人信用评分是个人征信机构、金融机构等授信机构利用数学和统计技术，根据获得的消费者个人信用信息，对消费者的信用价值或者信用消费潜力进行定量化的评估，确定消费者信用等级和信贷限额的一种方法。2024/5/22 周三-73-（四）企业资信评级报告n企业资信评级报告是评级机构进行评级的书面成果，是资信评级内容及结果的重要载体。评级报告是由评估小组完成了全部的评级工作后，对评级对象在评级年度内的资信状况进行分析、判断后所形成的综合结论性文件。n企业资信评级报告根据内容的详细程度分为简式报告和样式报告；根据对象不同分为债项评级报告和债务人评级报告；根据时间的不同分为首次评级报告和跟踪评级报告。74评级报告的内容与格式 n评级报告应当包括概述、声明、评级报告正文、跟踪评级安排和附录等五部分。75正文n评级结论：n应包括发行人名称、受评债券名称、信用级别及释义、评级结论的主要依据等，并简要说明本次评级的过程和发行人、受评债券的风险程度。76评级结论分析应包括下列内容：nA对发行人的简要分析。重点分析股权结构、业务及其特点。nB对受评债券的简要分析。重点分析受评债券的主要条款及有关偿债保障措施。nC对证券行业的简要分析。重点分析行业状况、发展趋势、行业风险及其对发行人的影响。nD分析发行人风险因素。对风险应当尽可能做定量分析，无法进行定量分析的，应当有针对性地做出定性描述。nE描述和分析发行人及其董事、监事、经理及其他高级管理人员过去三年内发生的违法违规及违约事实。77评级结论分析应包括下列内容：nF分析发行人财务状况。重点分析发行人的债务结构、资产质量、盈利状况、现金流状况、关联交易及其对发行人财务状况的影响，判断其财务风险。nG分析发行人募集资金投入项目。分析募集资金投向对发行人未来的财务状况、债务风险等方面的影响，以及项目实施可能出现的风险。nH分析有关偿债保障措施对受评债券风险程度的影响。nI分析发行人履行债券义务的能力、可信程度和抗风险能力。78