第五次信息技术革命备选潜力股.doc

个人收集整理 勿做商业用途第五次信息技术革命重点潜力股:人机交互人机交互变革将是继个人计算机、互联网、云计算、大数据之后的第五次信息技术领域的重大技术革命。科技与需求双轮驱动下人机交互技术的高速发展,使其实现了鼠标、多点触控、及体感技术的三次重大革命。而体感交互又是继个人计算机、互联网、云计算、大数据之后的第五次信息技术领域的重大技术革命。人机交互的发展主要体现在交互理念的变化及交互设备的升级，而交互设备的升级需要重点关注：体感设备逐步标配化中的爆发式增长机会；移动互联网高速发展下可穿戴智能设备的市场空间；多模智能交互设备的发展趋势。 人机交互设备市场规模增长前景广阔，2014年全球规模将达千亿美金。细分领域的投资价值：首受其益并且潜在投资价值最高的是智能电视，截至到2014年底市场规模将达到400700亿；目前应用最广泛的是游戏，潜在规模将达到200亿；与市场关注热点最紧密联系的是医疗穿戴和3D打印，预计市场规模分别将达到30亿和120亿。 投资逻辑：人机交互技术产业的投资主要在于供应链本土化及交互技术的应用: 其一，体感技术的全套方案应用提供商成为投资首选，中长期受益最大； 其二,体感技术应用平台提供商,包括智能电视平台提供商及智能语音平台提供商； 其三，体感应用提供商及体感配件供应链的本土化； 而体感应用提供商及体感配件供应链的本土化逻辑如下：体感应用提供商中长期受益:可穿戴消费类电子、游戏设备及医疗领域应用的普及；智能终端的渗透率提升，最终成为标配模块;供应链本土化：激光探测器、摄像头、红外LED、红外带通滤光片、通讯模块、语音识别及人脸识别等传感及识别类潜在供应商或给国外企业及国内效仿产品供货；潜在应用提供商：金融、工程、虚拟雕刻、全息投影、3D打印等领域的商业化；全球体感技术龙头企业。推荐组合：首推体感技术全套方案提供商：数码视讯；体感技术应用平台提供商：乐视网（智能电视平台提供商）和科大讯飞(智能语音平台提供商）；体感技术应用提供商及供应链的本土化:光迅科技（国内光器件产业龙头）、水晶光电（全球窄带滤光片领先企业）、同洲电子(体感装置集成商）;全球体感技术龙头：Leap公司(全球体感设备领先企业）InvenSense 公司（全球体感技术行业龙头）。(人机交互主题投资地图）第五次信息技术革命重点潜力股 wbr￥ 中科英华虚拟交互技术开创信息技术革命第三纪元 与智能终端的结合只是体感革命的开始，其真正划时代的跨跃在于嵌入全息投影的应用,届时隔空打字、空间操作、虚拟雕塑、模拟手术等全新概念将不仅停留在想象之中.随着体感设备控制度的进一步可靠精准，未来医护培训可以借助三维全息投影将虚拟治疗对象投影在手术台上，受训人员对其进行扎针训练甚至手术治疗,电脑终端实时监测操作步骤及操作位置,并对受训人员操作准度进行统计测评；另一方面，在真实手术过程中医生不需要反复脱带手套便可直接隔空操作医疗仪器,提高手术时效性和洁净度。 通过微型投影、体感技术、环绕音响和MEMS传感技术的融合，完全可以生成一个逼真的,集视、听、触等多种感知的虚拟环境，用户通过使用各种交互设备，同虚拟环境中的实体相互作用,使之产生身临其境感觉的交互式视景仿真和信息交流,此虚拟交互加强了人们对数字化内容的理解,在给予人们真实感受的同时，使人能从数字化虚拟中得到更加丰富准确的信息。展望未来，虚拟交互将与人类更加贴近，对应的应用服务也必将日趋多元化，从而影响到生产制造、娱乐生活的方方面面。假如说PC开创了信息技术革命时代的第一纪元,互联网开创了信息技术革命的第二纪元，那么这第三纪必定属于虚拟交互技术.一、人机交互产业链分析：感知技术成为人机交互发展瓶颈、传感设备的简介1、摄像头： 上世纪末兴起的终端产品数码化热潮，掀起光学镜片和摄像头发展的新一页。DVD播放器、数码相机及智能手机等消费电子产品的需求日益扩大,使光学镜片和摄像头的需求迫切。而生产光学镜片的入行门槛是相当高的，大多厂商都需要具备长时间的技术积累，是集技术密集、资本密集和劳动力密集的产业。 目前，亚洲主要的摄像头零件及光学膜供应商主要包括：凤凰光学（600071）、欧菲光（002456）、水晶光电（002273）、康得新（002450）、裕兴股份 (300305).2、红外LED： 可能限制体感技术发展的因素中，最重要就是3D测量,具体体现在光路设计，一般体感交互都采用红外LED作为信号采集源光源，普通的的红外线LED外形和一般的可见光LED相似,但却是发出红外线.根据红外LED芯片的特性，依据不同波长可以得到更广泛的应用。3、芯片： 目前以Leap Motion为代表的人机交互传感设备，通信芯片需要实时的将所拍摄的视频流信息传到智能终端，识别芯片需要通过复杂的算法将用户动作含义提取出来，所以芯片可以说是整套体感设备的“神经中枢，极具重要地位.一般人机交互设备存在两种工作模式：一是利用智能终端本身的独立运算能力将视频流信息分析得出用户手势动作信息，整个过程只需通信芯片这一高速的传输媒介；二是拥有专门的感应芯片，获取和处理用户的操作信息。无论是哪种芯片，目前绝大部分都是源于进口，技术要求过高以至于国内很少有公司能设计出满足客户要求的芯片,更多的是采用为国外厂商代工的商业模式。新岸线作为大陆唯一具有自主研发的通讯和计算能力的芯片提供商，在2013CES发布了采用3D手势操控的电视机顶盒CubeSense Box，为智能家庭和互动娱乐带来最具科技想象力和经济可行性的解决方案。4、麦克风： 麦克风一般包括两种:传统的驻极体麦克风和新兴的MEMS麦克风.目前，实际使用的大多数麦克风都是驻极体麦克风（ECM)，这种技术已经有几十年的历史。为了给用户带来全新的体验和独特的人机交互方式,越来越多的产品开始采用MEMS麦克风，取代传统的ECM.目前MEMS麦克风供应商主要分布在欧美国家，集中度较高，前五大企业分别为意法半导体、Knowles Electronics(楼氏)、AKM(旭化成）、InvenSense和TI。目前国内唯一进入全球前十的MEMS麦克风供应商为瑞声科技(AAC）,主要产品为MEMS麦克风，国内上市公司共达电声（002655)和歌尔声学（002241)也是MEMS麦克风生产商。MEMS麦克风是国内MEMS发展较快、规模较大的主要品类，未来几年也将跟随行业高景气进一步扩张规模.5、MEMS传感器： MEMS传感器属于高端传感器,是目前火热的穿戴设备产业链中的非常重要的一环。MEMS又名微机电系统，主要包括传感器和执行器两类,广泛应用于汽车、智能手机、平板和人机交互设备。目前，各类传感器功能性的融合将成为传感器的发展方向，未来可穿戴终端产品的前景也将取决于传感器等产业链上游技术的提升，MEMS创新应用将是人机交互不断深入的源泉。我国传感器行业发展落后，国内传感器需求，尤其是高端需求严重依赖进口，国产化缺口巨大，目前传感器进口占比80，传感器芯片进口占比达90%。国产化需求迫切。、本地系统处理（软件算法）简介1、手势识别： 当前，人机交互技术已经从以智能终端为中心逐步转移到以用户为中心，是多通道、多媒体的交互技术.手势是一种自然、直观、易于学习的人机交互手段,以人手直接作为智能终端的输入设备，人机间的交互将不再需要中间媒体，用户可以简单地定义一种适当的手势来对周围的机器进行控制。2、姿势识别： 姿势是身体的某一部分和其他部分之间的一种静态关系.身体及各个关节点的位置定义了一个姿势，即关节点之间的相对位置就能确定一个姿势，姿势的类型和复杂度与识别算法的复杂度成正比。可以通过关节点位置的重叠交叉或者关节点之间的角度进行姿势识别。3、语音识别： 2008年之前，从事语音技术研究还停留在学术研究领域，掌握语音核心技术的包括清华大学、中科大、中科院声学所、中科院自动化所等大学科研单位.从 2008年开始，伴随移动互联网的快速发展,语音识别才真正形成了一个产业，另外，借着云计算的春风，大大释放了语音识别引擎的负荷压力，使得语音识别应用更具可行性. 国内语音识别产业相关公司主要分两种：独立的语音技术提供商,如科大讯飞、云知声、灵声科技、智能360等；互联网平台公司，如百度、搜狗、腾讯、阿里等。4、表情识别： 表情识别是人机交互与情感计算研究的重要组成部分.由于人脸表情包含丰富的行为信息，因此对人脸表情进行识别有利于了解人类的情感等心理状态，从而促使人机交互更加有效、更加人性化。表情识别涉及心理学、社会学、人类学、生命科学、认知科学、生物学、病理学、计算机科学等众多研究领域，可见，表情识别的进展对提高人工情感智能水平和改善人机交互系统具有重大意义。5、眼部识别： 随着数字图像处理技术在计算机视觉、模式识别和人工智能领域的应用逐步扩大，眼球作为人体的重要器官和人物体征之一,包含着非常丰富的信息，许多基于眼部识别的系统大量出现，目前已经应用与生物识别、医疗辅助和人机交互等领域.6、情感识别： 随着互联网特别是移动互联网的飞速发展，人们日夜与电脑、手机为伴，“人-人互动”逐渐减少，“人-机互动”不断增多，相应地，人们对人机交互技术也提出了更高的要求，即情感需求。因为人类之间的交流与沟通是自然而富有情感的，因此人们期望与之交互的机器也具有类似于人的观察、理解和生成情感特征的能力.随着情感计算等技术的不断发展,情感交互成为高级信息时代人机交互的主要发展趋势。重点潜力股：共达电声002655 数码视讯： 国内从体感设备到体感应用的全套方案提供商。公司在体感技术投入方向主要为姿态识别和手势识别，主要应用在体感游戏，现有研发人员40多人,与清华大学联合成立未来视讯技术研究所，清华大学提供核心的算法，数码负责软件实现，截至目前公司已申请多项国内首创技术与专利，所有核心技术均为自主知识产权方案； 水晶光电: 具有给微软Kinect供货窄带滤光片的经验，是全球范围内仅有的两家能够批量生产的企业，其中窄带滤光片对边缘衰减要求严格，对镀膜工艺要求较高，产品附加值远高于比蓝玻璃红外滤光片，潜在市场空间不低于20亿元，是普通红外截止滤光片的3倍，未来发展空间广阔; 光迅科技： 国内光器件产业龙头.是国内最大的光通信器件供货商，为光通信设备商和运营提供关键原器件和子系统产品。从业务发展前景来看，公司有望实现向物联网、人机交互的光器件，光模块领域延伸，完成从投资品生产商到消费品生产商的战略转移;从国家战略的层面来看，国家对光电子，高端光器件产业本土化的大力扶持，为公司的发展奠定了坚实的保障； 乐视网： 国内唯一一家流媒体上市公司，也是一家从内容到终端到渠道全覆盖的综合文化企业,在A股具有独特性;乐视超级电视集硬件、软件和内容完美结合，是一款真正意义上的智能电视，同时具有超高的性价比。除了电视、上网功能的完美结合外，乐视还集成了目前最先进的智能语音交互技术，用户通过带有麦克风的遥控器，就可以轻松自然地实现操控、输入、搜索等功能。另外,乐视还配套推出Pro Xtion体感套件通过顶置USB接口与超级电视兼容，让用户直接在超级电视上玩体感游戏，并支持多人游戏识别功能； 科大讯飞: 国内最大的智能语音技术提供商，在移动互联网、云计算等相关产业的发展推动下，在呼叫中心信息服务、智能语音教育、车载增值服务、以及智能语音家电等众多市场呈现爆发性增长潜力公司于12年发布了新一代语音云平台及示范性应用产品“讯飞语点”,其语音云用户呈现快速增长，全年移动应用下载和激活数量超过1.2亿； 同洲电子: 国内三网融合与四屏合一领军企业，在全球首创电视映像触控技术。产品涵盖关键前端系统、网络、核心软件、中间件、运营支持系统、内容服务、增值业务、数字电视机顶盒、数字电视一体机、IPTV机顶盒、卫星通讯、安防电子等产业，推出涵盖手机、PAD、电视、机顶盒的飞系列智能终端。