中小企业常见的财务风险及规避方法探析正文.doc

新疆大学科学技术学院毕业论文（设计）
新疆大学科学技术学院
College of science & technology XinJiang University
学生毕业论文

题目: 中小企业常见的财务风险及规避方法探析

毕业设计（论文）原创性声明和使用授权说明

原创性声明
本人郑重承诺：所呈交的毕业设计（论文），是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。尽我所知，除文中特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果，也不包含我为获得 及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体，均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
作 者 签 名：　　 　 　　日　 期：　　 　 　　 
指导教师签名：　　 　 　　 日　　期：　　 　 　　

使用授权说明

本人完全了解 大学关于收集、保存、使用毕业设计（论文）的规定，即：按照学校要求提交毕业设计（论文）的印刷本和电子版本；学校有权保存毕业设计（论文）的印刷本和电子版，并提供目录检索与阅览服务；学校可以采用影印、缩印、数字化或其它复制手段保存论文；在不以赢利为目的前提下，学校可以公布论文的部分或全部内容。
作者签名：　　 　 　　 日　 期：　　 　 　　 
学位论文原创性声明
本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。

作者签名： 日期： 年 月 日

学位论文版权使用授权书
本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权　　 　 　大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。
涉密论文按学校规定处理。

作者签名： 日期： 年 月 日
导师签名： 日期： 年 月 日
声明
本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的科研成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。

本人签名：

新疆大学科学技术学院
学生毕业论文任务书

学生姓名 邹建芬 学号 20082474101
专 业 财务管理 班级 财务08-1
论文题目 中小企业常见的财务风险及规避方法探析
论文来源 教师自拟
要求完成的内容 1、12月16日，完成论文选题
2、1月13日之前完成文献查阅，依据选题查阅近期相关文献，论文类文献不少于20篇；
3、3月13日之前完成文献综述，完整或节选地整理一篇约3000汉字的译文，并注明文献出处和作者；
4、3月20日之前完成论文提纲，不少于300字；
5、5月3日之前完成并提交论文初稿；
6、5月15日之前完成论文修改并定稿，字数不少于8000字，并按照学校统一格式要求提交打印稿一式三份。

发题日期：2012年1月16日 完成日期：2012年5月18日
实习实训单位： 地点：
论文页数： 页； 图纸张数：
指导教师： 赵军
教研室主任：
院长（系主任）：

摘要
近年来，我国中小企业发展迅速，已经占据我国经济发展的半壁江山。目前，我国登记注册的中小企业超过1000万家，已占企业总数的90％以上，产值和利税也分别占到60％和40070左右。本文通过对中小型财务风险的特征和类型，从中小型企业的筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配等四个方面来研究中小型企业财务风险的规避方法。

关键词:中小企业;财务风险规避

ABSTRACT
In recent years, China's small and medium-sized enterprise development is rapid, have dominated the economic development of China to stand now. At present, our country registration of small and medium-sized enterprises, more than 1000, have accounted for more than 90% of the total number of enterprise, the output value and profit tax also separately account for 60% and 40070 or so. This article through to small and medium of the financial risk of characteristics and types, from the small business financing activities, investment activities, capital operation and income distribution and so on four aspects to study the small and medium enterprise financial risk the evasion of the method.

Key words: small and medium-sized enterprises; Financial risk; avoid

目录
1. 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2研究目的 1
1.3研究方法 1
1.4文献综述 2
2. 中小型企业的概念 4
2.1 中小型企业的界定 4
2.2 中小型企业的特征 5
3. 中小型企业的财务风险特点、类型 6
3.1 中小型企业常见的财务风险概念及特点 6
3.1.1财务风险概念 6
3.1.2财务风险特点 6
3.2 中小型企业常见的财务风险的类型 7
3.2.1筹资风险 7
3.2.2投资风险 7
3.2.3经营风险 7
3.2.4收益分配风险 7
4.中小型企业常见的财务风险产生的原因 8
4.1中小企业筹资环节造成的财务风险 8
4.2中小企业投资环节造成的财务风险 8
4.3中小企业经营环节造成的财务风险。 8
4.4中小企业收益分配环节造成的财务风险 9
5.中小型企业常见的财务风险规避的基本措施 9
5.1中小企业筹资风险的控制 9
5.1.1稳定性原则 9
5.1.2适度性原则 9
5.1.3低成本原则 9
5.2中小企业投资风险的控制 9
5.3中小企业经营风险控制 10
5.3.1加强企业现金管理 10
5.3.2要加强中小企业的资产与债务运营中的风险控制 10
5.4中小企业收益分配风险控制 10
5.4.1利润的分配应按国家法律的相关规定，按照下列顺序分配 11
5.4.2必须坚持以收抵支，保持稳定的分红比例 11
5.4.3要适当考虑经营者与职工利益 11
6.结束语 11
参考文献 13
致谢........12
新疆大学科学技术学院毕业论文（设计）

1. 绪论
1.1 研究背景
企业财务风险的评价与控制是财务领域中的重要研究课题，在过去的近四十年中，财务风险严重影响着企业的运营、金融市场的稳定，甚至整个国家的经济安全。在我国，随着社会主义市场经济的建立，企业财务风险问题也日益突出。在市场经济中，企业面对着极其复杂、不断变化的社会经济环境，企业无法获得其开展经营活动所需要的各种信息，其财务活动面临着不确定性，财务活动的结果也会有风险性和随机性，从而导致企业可能获得收益，也可能蒙受损失，甚至倒闭。我国及世界范围内每年因企业财务风险而导致的破产案屡屡发生，众多大型企业集团陷入危机，给各国社会经济发展造成了巨大的负面冲击。
对企业财务风险进行管理，就要对企业的财务风险产生的原因进行分析、对财务风险进行识别和度量，即企业财务风险的评价是基础；对企业的财务风险进行管理，其目的是通过采取经济合理的控制策略，规避和分散风险，使企业避免损失，即企业财务风险的控制是关键。然而，从目前我国企业实践和理论研究的情况来看，我国对于如何有效地进行企业财务风险的评价和控制仍然有很大的欠缺。
1.2研究目的
对中小企业财务风险进行有效的评价并进而采取相应的控制措施，是我国现代中小型企业制度建设中的重要问题，也是目前企业普遍面对和急需解决的问题。在上述研究背景下，本文的研究目的主要有以下几个方面：
1、对我国中小型企业有一个界定，在了解中小型企业特征的情况下来明确其存在的财务风险。
2、明确中小型企业的财务风险及类型，明确之后从中分析出解决方法，来使得我国中小型企业最大化的规避其存在的财务风险。
3、明确我国中小型企业财务风险现状，从中提出与之对应的解决及规避方法。
4、提出规避措施，用我国大部分中小型企业都适用的方法来使企业规避其财务风险。
1.3研究方法
经济活动的高风险迫使企业必须识别所面临的财务风险，了解风险的性质以及风险事故发生可能造成的损失后果，并在此基础上制定与实施对自己最有效的风险防范措施，尽量避免可能出现的不利后果，减少可能的损失，维持企业正常的经营活动。
对企业财务风险进行系统深入的理论研究，并在此基础上建立相应的风险控制系统，对防范和化解企业财务风险，保持企业健康、稳定、快速的发展，具有极为重要的现实意义。本文主要是从企业财务风险定义入手，通过对我国中小型企业财务风险表现的认识，分析我国中小型企业财务风险的形成原因，并探求防范企业财务风险的方法对策，降低企业财务风险。
本文中，我们会了解到中小型企业的财务活动，一般分为筹资活动、投资活动、资金营运和收益分配四个方面，而我们研究的中小型企业财务风险的规避方法也自然从这几点能够造成财务风险的财务活动来入手，来最大程度上的降低财务风险。
1.4文献综述
一、 中小型企业的风险
现如今我国大力发展中小型企业，在中小型企业的经营过程中，企业必然要承担一定的风险，一般情况下，企业的风险分为经营风险和财务风险，经营风险就是指由企业生产经营过程中存在的不确定性带来的风险，其主要来自生产成本、生产技术、销售价格、市场需求、外部环境的变化等各个方面。企业经营的财务成果与其财务目标相偏离的状况就是企业的财务风险，财务风险是由于多种因素的作用，使企业不能实现预期财务收益，从而产生损失的可能性。财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，对企业生产经营产生重大影响。广义的财务风险包括了企业在进行财务活动过程中的融资风险、投资风险、资金收回风险和收益分配风险等。狭义的财务风险，是指企业举债融资时所产生的风险，因此又称为融资风险，即企业负债经营时面临的到期无法还本付息的财务危机及资不抵债的破产危机等。
二、 财务风险的特征
薛仰全副教授发现财务风险具有很明显的特征：
1、客观性和不确定性。企业外部环境极其变化是客观存在的，企业整个财务系统风险也是客观存在的财务风险发生的可能性极其影响是不可预知的 所以具有不确定性。
2、与企业存货、融资、投资的相关性。 企业在经营过程中要筹集资本，融通资金。筹集的资金是否到位，负债资金在总资产中的比例，资金的流动性，对内、对外投资的可行性等，都与财务风险有密切联系。
3、收益性与损失性并存。我们都知道，高风险高收益，财务一旦失控，会破坏企业生产经营的连续性，经济效益的稳定性和企业生产的安全性。
4、可控性。财务风险具有不确定性，但他的发生不是纯粹的“意外”，也有规律可循。企业完全可以根据以往类似事件的统计资料及其他相关信息，并运用一定的技术方法，对可能产生的财务风险的发生时间、范围和程度进行预测，并采用相关的措施防范和控制。
三、中小型企业财务风险的现状
我国的中小型企业从运营开始，就会承担很大的财务风险，首先，窗体顶端原始资本投入不足，资金积累能力不强。民营企业在创业时原始资本的投入，主要靠发起人的资本力量。据世界银行国际金融公司（IFC）的一项调查表明，我国中小企业90%以上的原始资本来自业主、合伙人或家族。不难想象，这部分资本力量十分有限，往往与企业经营目标所需的资金规模极不匹配。同时，民营企业的特征决定着其只能从事与大企业的配套协作生产或对规模要求不高的行业的生产经营，加上缺乏专业管理人才和采用先进技术、设备的能力，新产品开发能力又有限，所以其经营能力无法与国有大中型企业相比，这也在很大程度上决定了其利润率水平较低资本增值的速度较慢，企业规模在短期内难以达到较高的水平。其次，窗体顶端生产资金短缺，融资困难，目前困扰中小民营企业发展最主要的问题就是生产经营所需资金严重短缺，内外部融资困难。而融资困难的原因有以下几个：
1、绝大多数民营企业不具备从银行取得贷款的能力，而且企业规模越小，申请贷款的难度越大。据农业部对江苏武进个体私营企业的调查显示，年收入500万元以上的民营企业认为从银行取得贷款难的占45.1%，年收入在500万元以下的民营企业认为从银行取得贷款难的高达86.5%。事实上，我国小企业贷款申请失败的概率约为23%，中型企业申请失败的概率约为22.13%，而大企业失败的概率仅为12%。又据国家信息中心和国务院中国企业家调查系统委员会等机构的调查显示，我国60.5%的中小企业没有1～3年的中长期贷款，即使能获得，仅16%能满足全部需要，52.7%只能满足部分需要，31.3%不能满足需要。从贷款金额上看，据中国人民银行2000年4月的一项金融调查表明，截止2000年3月底，全国共发放短期贷款65 €E?56.07亿元，其中私营企业及个体贷款为593.24亿元，仅占全部短期贷款额的0.91%。
2、中小民营企业直接融资渠道和手段严重匮乏。目前我国直接融资仍然偏向国有大中型企业，中小民营企业很难获得进入机会。据了解，我国沪深两市的上市公司，民营企业不到6%，其中很多还是通过“买壳”上市。而经国家认定的高薪技术企业上市数量只占总量的1%左右。第三，内部融资遇到了严峻挑战。传统上我国中小民营企业一般都高度依赖内部融资，如私人借贷资金、职工保险金等，但民营经济的发展加剧了竞争，使得这部分资金的融资更加困难。
第三，投资渠道单一，资本运营水平低下。由于中小民营企业的资本、人力及技术等方面的原因，使得大多数企业的投资渠道过于单一、投资风险较大，投资收益不高。而且，大部分企业不重视或不懂得资本经营，这在一定程度上也制约着企业的扩张。　　　
第四，财务制度不健全，财务管理水平不高。与国有企业相比，目前中小民营企业的会计基础工作薄弱，财务制度普遍不够健全，白条抵现金、财务管理混乱，往往缺乏严密的资金使用计划。而且企业内部往往只重视会计职能，而忽视财务管理职能的发挥，所以在存货库存管理和现金交易结算等方面缺乏必要的内部控制和审计制度，财务预测、财务决策、财务控制、财务预算、财务分析和财务考核等财务环节薄弱，资金筹措和营运能力十分有限。这些都极大地制约着企业的进一步发展。
当我们发现这些问题之后，就应该解决这些问题，从而达到最大程度上的避免企业的损失，规避中小型企业的财务风险，我们首先就应该了解我国财务风险的现状产生的原因有什么，而产生我国中小型企业财务风险的原因有以下几点：
（一）国有商业银行的运行机制导致对中小民营企业服务难。首先，国有商业银行长期担负着为国有经济提供金融服务的任务，把在国民经济占主导地位的国家基础产业、支柱产业、大型企业等作为服务重点，而对民营企业普遍采取歧视态度。其次，国有商业银行经营注重稳健性、集约性和效益性，不愿向民营企业提供贷款。第三，国有商业银行的机制缺乏灵活性，对民营企业的贷款门槛较高。第四，金融服务水平低，缺乏适应中小民营企业特点的多样化的融资方式 。
（二）证券市场基本未向中小民营企业开放。证券市场是企业获得发展所需资金的最佳来源，然而，目前我国证券市场主要是重点扶持国有大中型企业上市融资，绝大部分民营企业受各种条件的影响，与公司法规定的上市条件相差很远。虽然深圳中小企业板块的出台，为民营企业提供了资本运作和资产重组的舞台，有利于民营企业获取和整合内外资源，实现规模扩张和提升核心竞争力。但由于受各种条件的限制，只能有少数企业才能进入二板市场，而且中小企业板是在主板市场全流通问题未获解决的情况下出台的，原有市场股权分置所带来的一系列问题在中小企业板市场上也可能出现，因此，中小企业板市场的潜在风险仍然很大，另外，我国不够稳定及不景气的股市，也直接影响着中小企业板市场的发展前景。与股票市场相似，目前我国的债券市场也基本未向民营企业开放，大部分中小民营企业不具备发行企业债券的资格和条件，所以通过债券融资十分困难。
（三）市场准入壁垒。市场准入也是当前制约中小民营企业发展最重要的因素之一。目前，国有投资和经营遍布各行各业涉及领域多达80多个，国家允许外资进入的领域也多达60多个，而允许民间资本进入的领域只有40多个。民营企业在将近30个产业领域存在着不同程度的“限进”情况，尤其在基础设施、大型制造业、金融、保险、通讯、科教文卫、旅游等社会服务业以及国有产权交易领域的投资进入很少，这使民营企业的投资结构呈现出严重的不均衡，影响了企业的发展.

2. 中小型企业的概念
2.1 中小型企业的界定
中小企业不是一个绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。中小企业一般是指规模较小的或者处于创业阶段和成长阶段的企业，包括法人企业不仅仅是一个概念问题，而是一个如何界定企业规模的时间问题。各国因其经济发展情况不同，对中小企业确定的标准和办法也不同。有的以资产总额来确认，有的以雇员人数来确认，有得以营业额来确认，有得以实收资本来确认，也有的采取两个以上的指标来确定。有的国家以法律形式规定中小企业确认标准，有的国家没有统一的确认标准，只有在制定相关政策时加以规定。采用雇员人数、实收资本、营业额三项指标确定的由我国的台湾地区；采用营业额和雇员人数两项指标确定的有美国、英国、法国、加拿大等国家；采用实收资本额和雇员人数两项指标确认的由日本等国；采用雇员人人数一项指标确认的有法国、意大利、澳大利亚、瑞士等国家。
我国中小企业的确认情况比较复杂。1986年，为解决企业工资改革所涉及的划分企业类型问题我国的国务院企业工作研究小组下设划分企业类型协调小组。1988年由原国家经委、原国家计委、国家统计局、财政部、原劳动部、原人事部联合下发了《关于发布（大中小型工业企业划分标准）的通知》，划分企业类型的对象主要是工业企业，划分企业的依据主要是生产能力和固定资产原值，企业划分为四类六档：特大型、大型（大型一、大型二）、中型（中型一、中型二）、小型，具体标准共计150个行业标准。文件规定大型企业由国家划分企业类型协调小组认定，中小企业按隶属关系分别由部位和省认定。目前继续执行原标准，尚未出台新的企业规模确定标准。
如何科学、正确地确认中小企业，与政府采取和实施的政策措施密切相关。政府制定中小企业标准目的，是为分析把握企业的规模结构，了解不同规模企业的情况，为制定和实施政策提供依据。从世界各国的通行做法和中国的实际情况出发，我国中小企业是指在企业规模在规定限额下的，依法注册并取得法人资格的企业和雇员在8人以上的私营独资企业、合伙企业、联营企业等。制定中小企业确认标准不宜采取分行业的按生产能力和固定资本等指标划分，可以在资产总额、营业额、实收资本和职工人数等四项指标中任选两项。在具体制定时，应该考虑以下几点：
（1）产业划分宜粗不宜细，只分工业企业和非工业企业，既便于统计，也便于实施政策；
（2）实收资本应该是指企业投资者以现金或实物财产出资并经法定中介机构验资后，工商管理部门核准的注册资本；
（3）营业额（销售收入）应该是指本企业自营业务的销售额，不包括所属子公司的销售额；
（4）职工人数应是指本企业在职在岗的职工人数，不包括离退休职工和下岗职工；
（5）鼓励中小企业发展壮大。
我国建立的市场经济体制是有中国特色社会主义市场经济体制，要依靠国有大型企业来保持国有经济在在国民经济中的主导作用。所以，按照中央的“抓大放小”的方针，在制定我国现阶段的大中小型企业确认标准时，可以采用“定两头”的方针。所谓“大头”即由国务院有关部门负责制定大企业确认标准并采取审批制度来确认大企业名单；所谓“小头”即由国务院负责中小企业工作的部门起草制订小企业确定标准并采取统计确认方式进行确认，凡没有审批为大企业的视为中小企业。
项目
全国平均
中型企业
小型企业
资产总额 万元/户
2300
9900
790
实收资本 万元/户
590
2400
260
营业额 万元/户
1454
5700
630
职工人数 人/户
190
830
96
注：根据国家统计局2003年统计年鉴计算。
2.2 中小型企业的特征
与我国大型企业相比，我国中小型企业有一下集中特征：
（1）、政企关系明确，优胜劣汰机制明显
这里的优胜劣汰机制并不是我们所说的像大型企业当中的对员工的优胜劣汰，即员工的绩效考核最后一名被辞退，这里所指的优胜劣汰是指中小型企业在社会经济体制下是否能更好的去适应现在的经济体制，而对于那些不适应的企业就会被社会“淘汰”。
（2）、就业成本低，家族企业多，对地方税收贡献大
我国现在的中小型企业有相当大的一部分均为家族是企业，而对于这样的企业地方政府也是扶持的，因为其是地方的税收的主要来源之一。
（3）、人员素质低，产品技术含量和附加值低，市场竞争力弱
中小型企业都是以盈利为主的，而他们提高利润最直接的办法就是降低成本，所以在招聘成本方面，其都做了很大的控制，这也就造成了人员素质都比较偏低，技术性员工比较缺乏，产品的技术含量就不会太高。再一个，中小型企业很难形成垄断性行业，其的竞争力就业就不会太高。
（4）、资产负债率高，自有资本的比率低，在负债来源中，向金融机构借款的比率低，资产质量较差。
3. 中小型企业的财务风险特点、类型
3.1 中小型企业常见的财务风险概念及特点
3.1.1财务风险概念
财务风险是指在企业财务活动中，由于各种不确定因素的影响，使食业财务收益发生偏离，不能实现预期财务收益而造成损失的机会和可能。
3.1.2财务风险特点
1．客观性
财务风险的存在是客观必然的。其根源于食业内外环境还有一些难以预料和没办法控制的凶素，它们都决定了企业财务风险不以人的意志为转移，客观存在。
2．普遍性

在市场经济条件下，财务风险是一种客观存在经济现象的，它贯穿于企ｑｋ资金运动的全过程，在任何一个环节都有可能出现，是各种风险凼素在企业财务上的集中体现。
3．不确定性
财务风险的存在既是客观的又是普通的，但是财务风险是否发乍，何时、何地发生以及发生的范围和影响程度等完全是一种偶然的、不确定的结果，具有不确定性和随机性。
4．可控性
财务风险具有不确定性，但它的发生并不是纯粹“意外”，也有规律可循。企业完全可以根据以往类似事件的统计资料及其他相关信息，并运用一定的技术方法，对可能产生的财务风险的发生时间、范围和程度进行预测，并采取相关的措施防范和控制。
5．双重性
财务风险的双重性是指财务风险具有两面性，它即可能使企业遭受额外的损失，也可能给企业带来额外的收益，是一把双刃剑。
3.2 中小型企业常见的财务风险的类型
根据中小企业资金在资金链上运转的顺序来看，其财务风险可分成以下几种类型来考虑：　　
3.2.1筹资风险　　
筹资风险是指中小企业筹集资金不落实的可能性、筹资成本过大的可能性，以及企业所筹资金达不到预期收益进而无法偿还资本成本的可能性。筹资风险是上一次资本循环所有风险的结果，特别是前次循环的经营风险和收益分配风险对筹资风险有直接的影响，它是资本价值经营所有财务风险的启动点。　　
3.2.2投资风险　
投资风险是中小企业投资者在进行投资的过程中承担的风险，即无法取得期望投资报酬的可能性。投资本身就意味着风险，因为它决定了投入。资金和收回资金之间有一个或长或短的时间差，在这期间可能出现一些事先无法预料的事件，以致投入资金的预期收益和收回的资金在数量上有一定的背离，甚至有可能完全收不回本金，从而使投资活动达不到预期的收益目标。　
3.2.3经营风险　　
经营风险是那些中小企业无法卖出产品并收回垫支本金的可能性，包括销售风险和收款的信用风险。它是资本价值经营所有财务风险的最终表现。　
3.2.4收益分配风险　
　收益分配风险即中小企业由于收益取得和分配而对资本价值产生影响的可能性。收益分配风险概括反映了营业商品产出节点上的经营风险和分配阶段的资本支付风险，它是下一次循环资本垫支价值的资金来源，是资本价值经营所有财务风险的释放，制约着资本价值的规模。
4 中小型企业常见的财务风险产生的原因
4.1中小企业筹资环节造成的财务风险　
我国中小企业财务风险产生的原因之一来自于它的筹资环节。中小企业的外部融资风险大，主要依赖内源性融资，因此它的资金来源渠道少，筹资成本相对较高。在直接融资上，尽管中央已经出台了相关措施来推进中小企业上市融资，但现行的上市管理机制决定了大部分中小企业很难争取到股票上市的机会；在发行企业债券上，因其发行额度小也难以获得；中小企业本身资金有限、信誉度低等原因也难以满足银行等金融机构的贷款条件。中小企业要获得外部资金，需要担保，或者以并不富有的资产进行抵押，使得外部融资风险相当大。企业难以从银行等金融机构筹借资金，便不得不从民间等渠道借款，这些渠道的资金来源分散，同时利息比银行同期利率往往要高出很多，这样便使中小企业的筹资费用与用资费用大大高于大企业。筹资费用和用资费用都要消耗企业的现金，从而直接加大企业的财务压力。此外，中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。这些都极大地增加了中小企业的财务风险。
4.2中小企业投资环节造成的财务风险　
中小企业投资环节存在财务风险的原因有：　　
1.我国的中小企业长期投资比率低下。由于中小企业资金相对紧张，外源融资大部分是短期融资，很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债权，而经济灵活性的特点也要求其资产具备更强的流动性以应付不测之需，因此与大企业相比，中小企业金融负债比率高，自有资金比率低；短期金融负债占总负债和销售额的比率较高，中小企业的长期投资比率十分低下。　
2.由于中小企业往往缺乏科学的投资决策机制，中小企业在进行投资活动前，对市场的调查与预测不够，由于人才所限，也不能进行精细的投资预算。毫无疑问，这些也会加大中小企业的财务风险。　
4.3中小企业经营环节造成的财务风险　　
我国中小企业在经营环节出现财务风险的主要原因有：　
1.中小企业资金使用缺少计划，容易陷入财务困境，因此，财务风险容易导致中小企业产生巨大的损失。同时，中小企业负债比例较高，财务风险的不确定性大，对未来经营与财务的影响大。　
2.中小企业对日常现金缺乏管理，流失、浪费严重，流动资产如存货、应收账款等闲置或者周转效率低下，流动负债到期偿还危险较大，企业三角债务复杂。同时，中小企业在生产过程中生产能力、物料、人力的安排不匹配，资源利用率低下；产品质量控制体系不健全，产品质量难以提高。生产管理水平低下将增加企业流动资金的消耗，从而直接降低企业的短期偿债能力。　
4.4中小企业收益分配环节造成的财务风险　
我国的中小企业内部各部门之间及企业与上级企业之间，在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理混乱等现象，造成资金使用效率低下，资金的安全性、完整性无法得到保障。平均资产负债率很高将导致企业财务负担沉重、偿付能力不足，必然会加大中小企业的财务风险。

5. 中小型企业常见的财务风险规避的基本措施
5.1中小企业筹资风险的控制　
1.我国的中小企业在开展筹资活动时，为控制风险，应遵循以下原则：
（1）稳定性原则，即中小企业借入的资金能保持一定的稳定性，因为借入资金到期要还本付息，如果到期偿还时，企业资金尚未收回，就不能按期偿还，将破坏企业的信誉，因此，借款期限要相对长一些，在安排使用时可以有一定的余地；
（2）适度性原则，即中小企业筹集的资金一定要适合企业对资金的需要，包括筹资金额、筹资的时机、筹资的期限、筹资的方式要适当；
（3）低成本原则，即中小企业应选择成本最低的筹资方式和筹资类型进行筹资。　
　2.要开拓筹资渠道，优化筹资方式，优化资本结构。中小企业要充分利用各种筹资方式。企业不应仅仅依赖业主投入资金和借款，还应根据企业的资金状况和经营规模的变化，适时采用发行股票、租赁等方式筹资。在与银行等金融机构建立良好合作关系的基础上，企业还应不断开拓更多的筹资渠道，如利用国家优惠政策获取财政资金、利用国际资金等；企业也可适时引入新的投资者，壮大企业自有资本，以增强抵御财务风险的能力。　
5.2中小企业投资风险的控制　
企业的投资活动旨在收回本金并获得期望投资报酬的支付，投资风险的控制即是要保证投出资金的安全性、可收回性以及获利性。中小企业常见的投资方式有固定资产投资、证券投资、房地产投资、无形资产投资、保险投资等。因此，中小企业决策者在做投资项目时：　
1.要在投资决策的过程中结合事中风险控制的思想，充分考虑投资组合，考虑所选单个投资项目之间的相关程度，减少非系统风险。企业在识别与估量投资风险后，对决策过程中选定的投资方案，针对其可能面临的风险，可单独采取下列措施，进行投资风险的预防和控制：
（1）要合理预期投资收益，加强投资方案的可行性；
（2）要协调经营风险与筹资风险。经营风险较低的企业可在一定水平上使用筹资风险，采用筹资杠杆程度较高的融资组合方式；但若经营风险较高，则宜在较低的程度上使用筹资杠杆，采用筹资杠杆程度有限的融资组合，从而控制企业的总风险。
2.要加强、提升企业决策者自身的决策水平，我国的中小企业因为资金规模小，一个项目的投资失误往往直接引发企业财务危机，因此加强投资环节的预测、决策、计划、控制工作能有效防范企业投资风险，确保企业财务安全。因此，作为中小企业的决策者必须加强自身管理水平，开拓视野，不断提高科学决策的能力。　　
5.3中小企业经营风险控制　　
1.现金是中小企业的血液，因此，必须加强中小企业的现金管理，中小企业要注意利用现代结算工具和手段减少现金交易；加强现金收付的票据管理，加强内控制度建设，防范贪污挪用行为的发生，保障现金安全；加强费用预算防范费用开支的随意性。　　
2.要加强中小企业的资产与债务运营中的风险控制。当前，中小企业资产管理散乱，固定资产会计核算不健全，原材料、存货、产成品积压或流失，现金周转失调，债务比例大，风险管理意识低下，使得中小企业财务管理面临内部危机。这就要求：一方面，建立健全中小企业会计核算体系，加强内部控制制度；另一方面，定期检查企业的资产状况，将资产分类控制，对于抵押、担保的资产，检查其完整性与所有权，财务部门应做到对企业资产有一本完整、系统、分类的账。
5.4中小企业收益分配风险控制　
　要对中小企业的收益分配环节进行风险控制，中小企业就必须考虑到对所实现的净利润在企业与所有者之间、利润分配各项目之间和所有者之间进行分配。这就要求：
5.4.1利润的分配应按国家法律的相关规定
按照下列顺序分配：
（1）弥补超过用税前利润抵补期限的以前年度亏损；
（2）提取法定盈余公积金；
（3）提取公益金；
（4）向投资者分配利润。　
5.4.2必须坚持以收抵支，保持稳定的分红比例
从税后利润中留存一部分利润，不但可以为企业未来经营筹措资金，提高企业应付不测事件的能力，也可以用于未来的利润分配。企业从景气时期的较高获利中留存一部分利润，可以在衰退时期用于投资者分配。　
5.4.3要适当考虑经营者与职工利益
如员工薪酬和福利支出主要在交纳所得税之前扣除，因此，增加这部分支出可起到节税的作用。在保障投资者利益的前提下，如何通过利益的分配来提高经营者和员工的积极性，也是企业在经营过程中必须关注的。
6.结束语
中小企业是国民经济发展的重要推动力量，分析和辨识中小型企业常见的财务风险并进行有效地控制是中小型企业健康发展的保障。目前情况下，对企业财务风险控制的研究多以大型企业、上市公司为主体，针对中小型企业的则较少。本文通过对我国中小型企业的财务活动可能引起的财务风险来总结出规避方法，分析了中小型企业的财务特点及基本特征，并剖析了中小型企业财务风险的成因；针对中小型企业常见的财务风险的现状，提出了中小型企业常见的财务风险的控制对策和建议。
中小型企常见的业财务风险规避的研究是一个探索性的研究领域，本文的研究是在众多学者的研究基础上，在导师的悉心指导下，在财务风险规避方面进行了初浅的研究和探索，因此，对这方面的理论研究及规避方法还有许多可供挖掘的领域，有待在今后的工作和学习中不断的探索、发现和创新，从而发现更好的中小型企业常见的财务风险的规避方法。
参考文献
[1]田秀玉 中小企业财务管理相关问题研究[C] 天津大学学位论文文摘,2007年,第54页
[2]郦佳 我国中小企业财务管理现状研究[J] 现在商贸工业刊,浙江工商大学,2009.第13期
[3]黄巍 快速消费品类中小企业财务管理问题及对策研究[C] 郑州大学学位论文文摘,2007年
[4] 袁建国, 周丽媛 财务管理[ M ] 大连东北财经大学出版社, 2008年，总第05期，第5- 7页
[5]纪长磊 中小企业财务预警系统研究[C] 江南大学学位论文文摘,2008年
[6]]吴继明,张炳才 我国中小企业投资效率实证研究[J] 会计之友 2010年,2期，第4页
[7]张友棠 财务预警系统管理研究 [M] 中国人民大学出版社，2004年版，第78页
[8]李红峰 企业财务风险及其防范研究[C] 山西财经大学硕士学位论文，2004年
[9]范义芹 《探究企业财务风险管理》 [ J]