商业银行第二章.pptx

2024/5/21 周二1管理理论篇第一章 商业银行经营管理概论第二章 商业银行经营管理理论主讲：深圳大学经济学院陈伦玉博士2014、92024/5/21 周二2第二章 商业银行经营管理理论第一节 资产管理理论与负债管理理论第二节 资产负债综合管理理论2024/5/21 周二3第一节 资产管理理论与负债管理理论一、资产管理理论二、负债管理理论2024/5/21 周二4商业银行资产负债管理理论的发展历程20世纪50年代以前以资产管理理论为主，银行经营偏重于对资产流动性的管理20世纪60年代70年代以负债管理理论为主，银行经营偏重于对资金来源的管理20世纪70年代以资产负债联合管理理论为主20世纪80年代流行资产负债外管理理论2024/5/21 周二5一、资产管理理论背景金融市场不发达，存款是商业银行主要资金来源，银行融资工具单一、被动。管理中心维护流动性，在满足流动性的前提下追求盈利性。2024/5/21 周二6核心观点资金来源的水平和结构是银行不可以控制额外生变量，银行主要通过管理资产实现“三性”统一，即管理的重心是银行如何把所筹集到的资金恰当地分配在现金、证券投资、贷款和固定资产等银行资产上。主要理论商业性贷款、资产可转化性、预期收入理论 超货币供给理论2024/5/21 周二7随着商业银行的产生和发展，社会经济环境的变化，不仅银行业务得到了进一步发展，银行经营管理理论也得到了发展。其中资产管理理论发展经历一下阶段。1、真实票据理论2、资产转移理论3、预期收入理论4、超货币供给理论2024/5/21 周二81、真实票据理论真实票据理论（自偿性贷款理论、商业性贷款理论）亚当斯密，1776年基本观点商业银行资金主要来源于流动性很高的活期存款商业银行只适宜发放自偿性的短期工商企业周转性贷款，这种贷款一定要以真实交易作基础，且以真实商业票据作抵押。2024/5/21 周二9评价 该理论是早期资产管理理论，符合西方商业银行发展初期的经营状况。流动性是商业银行面临的主要风险。缺陷：第一，没有考虑贷款需求的多样化。随着经济的发 展，企业对长期借如资金需求越来越大，消费贷款需求也不断增加，这些贷款有的不是短期性的，也不是自偿性的。如果固守这一理论，不仅不能满足社会对银行的要求，也使银行自身的发展受到限制。2024/5/21 周二10 第二，没有明确认识银行存款的相对稳定性。尽管活期存款随存随取，但一般总会形成一个稳定余额，并且随着经济发展和银行业务扩大，这个稳定余额会不断增加。根据稳定余额而发放一部分长期贷款，一般不会影响银行的流动性，反而会因此而增加一部分收益。第三，该理论要求贷款安全做到自偿是很困难的，特别是在经济衰退时期，即使是短期性贷款，也有可能因商品找不到买主而不能做到自偿，不能偿的贷款也就无法再提流动性的问题。2024/5/21 周二112、资产转移理论（资产可转换理论）莫尔顿，1918年商业银行及资本形成背景第一次世界大战后，经济危机的爆发，政府大量发行国债。金融市场的进一步发展和完善，金融资产流动性增强，商业银行持有的短期国库券和其他证券增加，人们对保持银行流动性有了新的认识。2024/5/21 周二12基本观点流动性要求仍是商业银行需特别强调的问题。保持流动性的最好办法是持有可转换资产，这类资产一般具有信誉好，期限短，容易出售的特点，这在当时主要是政府发行的短期债券。2024/5/21 周二13评价贡献：突破了商业性贷款理论对商业银行资产运用的狭隘局限，商业银行资产组合中票据贴现和短期国债的比重迅速增加。缺陷：其运用依赖于发达的证券市场和充足的短期证券。没有充足的短期证券可供挑选和投资，就难以保证投资资产价值和必要投资规模；没有发达的证券市场，就难以保证流动性资产(短期证券)迅速变现的初衷。而这两方面因素都超出商业银行可控制范围。同时，还要看市场特点，在发生经济危机时，证券抛售量往往大大超过证券购买量，就难以保证流动性的预期目的。2024/5/21 周二143、预期收入理论普鲁克诺，1949年，定期存款及银行流动性理论背景二战后美国经济高速发展导致了对各种资金的需求。凯思斯理论的影响扩大，举债消费的意识和需求加强，消费贷款需求增加。2024/5/21 周二15基本观点贷款能否按期归还取决于借款人的经济偿还能力，而偿还能力的大小取决于借款人未来的预期收入银行应根据借款人的预期收入来安排贷款的期限、方式。2024/5/21 周二16评价其科学之处在于深化了对资产流动性的认识和理解，指出了银行资产流动性的大小同借款人的预期收入大小成正向关系，为银行业务经营范围的进一步扩大提供了理论依据。这既有利于增强商业银行对整个经济生活的渗透能力，也进一步增强了自身在金融业务方面的竞争能力。主要缺陷：把预期收入作为资产经营的标准，而预期收入状况由银行自己预测，不可能完全精确。2024/5/21 周二174、超货币供给理论背景：货币形式多样化，能提供货币的金融机构越来越多，银行面临竞争压力。银行要选择更多手段，资产管理要超越货币供给的狭隘领域，提供更广泛的服务。2024/5/21 周二18主要观点：银行在投资和贷款等提供货币业务同时，要积极开展投资咨询，项目评估、市场调查，信息分析、管理顾问，技术支持、委托代理等多种业务。2024/5/21 周二19评价贡献：提升了银行资产管理的深度和广度；改善了银行竞争的地位。缺陷 ：业务范围过于宽泛，容易导致集中和垄断；使银行涉足陌生业务领域；加大经营风险。2024/5/21 周二20二、负债管理理论背景（20世纪五六十年代）金融业的激烈竞争。金融管制和货币市场利率不断攀升，银行资金来源面临巨大压力危机，出现脱媒现象，。大额可转让定期存单等创新金融工具的出现主要理论：存款理论、购买理论、销售理论2024/5/21 周二211、存款理论、存款理论基本观点：存款是商业银行最主要的资金来源，是其资产业务的基础；银行吸收存款过程是被动的；存款应当支付利息，作为对存款者放弃流动性的报酬，付出的利息构成银行的成本。存款理论的主要特征是它的稳健性和保守性，强调存款是存款者放弃货币流动性的一种选择，无论是保值还是盈利动机，存款者的意向是决定存款形成的主动因素。存款者得出结论，银行应按客户的意愿组织存款，按安全性原则管理存款，根据存款的具体情况安排贷款，参考贷款收益安排存款利息的支付。缺陷：在于它没有认识到银行在扩大存款或其他负债资金来源方面的能动性，也没有认识到负债结构、资产结构以及资产负债综合关系的改善对于保证银行资产的流动性，提高银行盈利性等方面的作用。2024/5/21 周二222、购买理论、购买理论其基本观点是：商业银行对存款不是消极被动，而是可以出动出击，购买外界资金；商业银行购买资金的基本目的是为了增强其流动性；商业银行吸收资金最合适的时机是通货膨胀时期；直接或间接地抬高资金价格，是实现购买行为的主要手段。缺陷：购买理论助长商业银行片面扩大负债，加重债务危机；该理论主张采用各种手段吸收资金，助长了商业银行盲目竞争；该理论认为商业银行吸收资金的思想可能会加重通货膨胀。2024/5/21 周二233、销售理论、销售理论 销售理论的基本观点：银行是金融产品的制造业，银行负债管理的中心任务就是迎合顾客的需要，努力推销金融产品，放大商业银行的资金来源和收益水平。销售理论认为银行要达到目的，商业银行必须作到以下几点：围绕客户的需要来设计产品和服务；不断改善金融产品的销售方式以完善服务；销售观念要贯穿负债和资产两个方面。2024/5/21 周二24第二节 资产负债综合管理理论一、基本原理二、管理的目标三、资产负债管理方法2024/5/21 周二25一、基本原理1、偿还期对称原理2、目标替代原理3、风险分散原理2024/5/21 周二261、偿还期对称原理银行资产和负债在偿还期上一定程度的相互对称。K=全部资产平均到期日/全部负债平均到期日K=1 基本对称K1 流动性充裕 可能降低盈利水平K1 流动性不足 可能仓促变现2024/5/21 周二272、目标替代原理银行流动性、安全性、盈利性之间具有此消彼长的关系，如何协调使三者的综合效果达到最高。盈利性 0 （流动性、安全性）2024/5/21 周二283、风险分散原理风险分散原理资产种类分散、行业分散、地区分散、客户和货币种类分散、期限分散，使银行减少面临的风险。2024/5/21 周二29二、管理的目标1、制定目标需要考虑的因素2、资产负债管理目标的核心参数2024/5/21 周二301、制定目标需要考虑的因素收益与风险股东期望客户需求金融管制2024/5/21 周二312、资产负债管理目标的核心参数净利息收入和净资产利息率是银行资产负债管理目标的核心变量之一。利息收入与利息成本，利差管理是银行管理的重要组成部分。净利息收入=利息收入利息成本净资产利息率=净利息收入/总资产ROA的高低对竞争能力更有说服力。标准差表明波动性，也是风险的的测量方法。MVE银行资本的市场价值也是衡量资产负债管理的核心参数，表明银行各项业务经营及管理的最终成果。2024/5/21 周二32三、资产负债管理方法1、资产管理方法2、负债管理的方法2024/5/21 周二331、资产管理方法（1）资金池法（2）资金配置法（3）线性规划法（4）资产负债比例管理方法2024/5/21 周二34（1）资金池法 (the pool of funds approach)资金汇集法资金汇集法 、资金总库法等 基本内容：根据资产管理理论，分配资金时通常首先考虑资金的流动性。具体的是银行将来自于各渠道的资金汇集起来，形成一个资金总库，资金总库中的资金被无差别的视为同质的单一来源，然后再将资金总库中的资金按一定的顺序分配到各种不同的资产上去。2024/5/21 周二352024/5/21 周二36资金来源活期存款储蓄存款定期存款短期借入款发行债券股本资金运用一级储备（现金资产）二级储备（短期证券资产）各类贷款长期证券固定资产资金总库按优先次序2024/5/21 周二37方法评价特点资产结构不受负债期限结构限制,而仅受负债总量制约主要缺陷认为资金流动性仅来自于资产的运用，而忽略了从资金来源的角度考虑资产流动性的取得对资产管理只侧重总量管理，而忽略贷款结构对流动性的影响过分偏重流动性而缺乏有效的盈利控制机制2024/5/21 周二38（2）资金配置法(assetallocationapproach)资产分配法资产分配法基本内容：指商业银行在选择资产种类时首先直接考虑负债结构的特点，包括各负债项目的法定准备金和周转速度等因素，然后据以对资金来源进行分类和划分，并确定相应的资金分配方向。操作程序：首先对不同的资金来源区别对待、分别处理，然后对资金来源和运用的项目进行分类，在按每一资金来源自身流动性大小和对流动性的要求，将它们分别按不同的比重分配到不同的资产形式中。2024/5/21 周二392）资产分配法基本程序）资产分配法基本程序b活期存款活期存款储蓄存款储蓄存款定期存款定期存款借款借款资本性债券资本性债券股本股本一级准备一级准备长期证券长期证券贷款贷款二级准备二级准备固定资产固定资产40评价特点即强调负债对资产在总量上的制约，又强调二者在结构上的平衡缺陷资金流动性的确定欠精确和合理。单纯强调负债的流动性，忽视了资产流动性的要求。2024/5/21 周二413、线性规划方法 基本思想线性规划法是一种在既定限制条件下，追求目标函数值最优的一种决策技术。具体实施步骤如下：1）建立目标函数。商业银行通常把利润最大化作为该模型目标。2）选择模型中的变量决策变量：商业银行可控的，如优化资产、负债组合中的一些资产和负债项目。预测变量：银行不可控，如利率、汇率、存款2024/5/21 周二423）建立约束条件。政府法规的约束；风险性约束；贷款需求约束；其他方面约束。4）求解线性模型2024/5/21 周二43例如，某银行资金来源为1亿美元，可用于贷款（X1）和短期有价证券投资（X2）。贷款收益率为12%，短期有价证券收益为8%。银行经营目标是利息收入（R）最大化。在经营过程中，银行要受到下列限制：（1）资金来源限制。（2）贷款需求约束。为了保持与客户的关系，至少要提供3千万美元贷款，即（3）流动性需求约束。为了满足流动性投资于短期证券的资产不得少于总资产的1/4，即2024/5/21 周二44根据以上条件，银行的线性规划模型设计为：2024/5/21 周二451亿0.90.80.70.60.50.40.30.20.1x200.10.20.30.40.50.60.70.80.91亿X1AB(x13000)DBA(x1+x21亿）FGC（x2 0.33x1)RRE2024/5/21 周二46图中，AOA为资产约束条件，即BBAD为贷款约束条件，即OCDA为流动性约束条件，即EFG为同时满足以上三个约束条件的区域，属于银行决策范围。G点是EFG最外端的交点，即资产组合的最佳点，其解为：2024/5/21 周二47评价优点：在于它可以用于不同约束条件下的比较分析或边际分析，可以对银行经营状况进行综合考查，提高了银行资金管理的精确性。缺点：（1）由于约束条件容易变化，会使模型不稳定；（2）质量指标难以量化，无法得到准确结果；（3）模型中的方程式很难随金融环境的变化而变化，除非对整个模型重新估计，这将花费大量的人力物力。2024/5/21 周二48（4）资产负债比例管理方法通过一系列指标体系来引导、评价和管理商业银行的资金运用方向、使银行的各项指标达到或接近最佳水平，实现“三性”的和谐统一，最终达到银行经营目标。2024/5/21 周二492、负债管理的方法负债管理的方法是上世纪60年代开始产生的，经历30多年的不断发展，其方法逐步得到丰富和完善。负债管理法与资产管理法不同，核心是以借入资金的方式来保持银行的流动性，从而扩大资产规模和增加收益。负债管理方法包括两种：一是用短期借入资金来弥补资产上的缺口，叫储备头寸负债管理；二是对所有到期负债进行严密管理，称为全面负债管理或贷款头寸负债管理。（1）储备头寸负债管理（2）全面负债管理 （3）负债管理工具2024/5/21 周二50（1）储备头寸负债管理是商业银行通过增加短期负债而有计划地提供流动性的管理方法，这种方法允许商业银行持有较高收益的流动性资产。所以在流动性紧张时，就要购入短期资金以弥补流动性不足。储备头寸负债管理的主要工具就是购买期限为1日的同业拆放，或使用回购协议。这种方法提高了资金的使用效率，减缓了银行体系由于储备的减少而出现的震荡。2024/5/21 周二51（1）储备头寸负债管理方法示意图负债负债资产资产存款提取存款提取一级储备一级储备存存 款款二级储备二级储备借入资金借入资金贷贷款款资资 本本投投资资52（2）全面负债管理它是被用来扩大银行资产负债规模的方法。首先通过不同的利率取得资金，以扩大贷款能力，接着就是通过增加银行负债的平均期限，减少存款的可变性。该方法可分为两部分：一是计划部分，通过银行有计划的安排，扩大贷款，增加收益；另一部分是机动部分，存款的变动和贷款需求的变动都有很大的随机性，负债管理就是对这种不确定因素进行管理，通过灵活机动的管理方法消除此类变动所造成的不稳定性。53（2）全面负债管理示意图 负债负债 资产资产存存款款一级准备一级准备资本资本二级储备二级储备 投投资资 贷贷款款借入资金借入资金贷款增加贷款增加54（3）负债管理工具商业银行以主动负债形式解决流动性问题的主要途径有：1、发行大额可转让存单2、发行债券3、同业拆借4、向中央银行借款5、国际金融市场融资 利率敏感性缺口管理见10章。2024/5/21 周二552024/5/21 周二56