1、第二章 财务与会计理财师在选择投资对象的时候，一定要通过财务会计报告及其附注了解相应会计信息。第一节 会计基础知识n1.1 会计核算 1.1.1 会计核算的前提 个人与家庭收支大多以收付实现制核算 1.1.2 会计信息质量要求1.2 会计要素1.2.1 会计对象取得资金-储备-生产-成品-货币1.2.2 会计要素资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润1.2.3 会计等式1.2.4 记账方向n资产、成本、费用借方表示增加，贷方表示减少n负债、所有者权益、收入借方表示减少，贷方表示增加n“有借必有贷，借贷必相等”1.3 会计核算内容n1.3.1 会计确认n业务发生-填制凭证-登记账簿-编制报表n
2、1.3.2 会计计量在个人理财规划中要充分考虑历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值1.4 财务会计报告n资产负债表、利润表、现金流量表（具体形式可见教材）2.财务管理基础知识n2.1 财务管理概述n2.1.1 财务管理的目标：股东财富最大化引出人力资源管理中激励机制的作用 信息经济学的主要研究观点2.1.2 财务管理原则n资金合理配置有限的资金如何配置在各项开支中，实现劳动者效用的优化，就是经济学中所关心的问题。主要原因：边际效用递减n 收支积极平衡原则收入支出的对比不能畸形n成本效益原则 如何以更少的所费获取更多的所得n风险收益均衡原则 风险与收益正相关，考虑不同理财客户群体的需求
3、，进行合理资产配置 如：风险小的有国债、风险大的有股票投资等2.2 货币的时间价值n详见第七章2.3 资金成本n用资费用：股息、利息等n筹资费用：借款手续费、证券发行费等资金成本=用资费用/(筹资数额-筹资费用)详细解读可见教材56页例2-12.4 上市公司财务分析n2.4.1 财务分析概述n2.4.2 财务报表的一般分析（在下文的杜邦分析体系中表现）n2.4.3 财务分析中应注意的问题 财务报表本身的局限性 报表的真实性 公司之间会计政策不同影响可比性n比较基础问题n公司增资乃至撤资可能对财务结构产生影响n注重阅读会计报表附注n分析会计政策和税收政策变化 关联方交易危害严重，既影响国家税收收
4、入，又影响投资者对投资对象的主观判断n关注上市公司的临时公告2.4.4 基本财务比率分析n反应偿债能力的指标：流动比率=流动资产/流动负债以2：1比率为最好 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债存货变现速度慢，甚至有可能已经被抵押出去，该比率以1：1为最好现金比率经营净现金比率资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额已获利息倍数反映资产管理能力的指标n应收账款周转率=销售收入/应收账款n存货周转率=销货成本/平均存货n总资产周转率=销售收入/平均资产净额n股东权益周转率=销售收入/平均股东权益反映盈利能力的指标n销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入n销售净利率=净利/销售收入n资产
5、收益率=净利/平均资产总额反映投资收益的指标n市盈率=每股市价/每股收益杜邦财务分析体系（教材77页）n权益报酬率是一级指标，综合性强n权益乘数反映企业筹资情况，体现“借鸡生蛋”的原理n销售净利润率反映企业经营管理水平的高低，力图“开源节流”n资产周转率反映利用资产的效果n79页有相关案例3.本量利分析n利润=销售收入-固定成本-变动成本nR=px-a-bxn扩展应用：盈亏平衡点（保本点）、根据目标利润求取销售量和销售价格4.个人会计及财务管理与企业会计及财务管理的区别n4.1 个人与家庭的财务报表 资产负债表、收入支出表n4.2 个人与家庭的财务报表比率分析 结余比率 投资与净资产比率 清偿比率 负债比率 负债收入比率 流动性比率 即付比率 4.3 个人理财要点n充分重视货币时间价值n投资理财未必要“尝鲜”n在机构处于相对弱势的时候购买4.4 个人和企业财务管理的区别n个人报表不需要对外公开，也不需要受到会计准则和财务制度的约束n没有计提减值准备和折旧的具体要求n企业资产负债表与损益表中必需的对应关系显得不那么重要n在个人理财中倾向于处理现金而不是将来可能会有的收入
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