股票分析指标.pptx

股票分析指股票分析指标2024/5/21 周二1一、基本面分析指标 1.市盈率 2.市净率 3.净资产收益率 4.市售率二、技术分析指标 1.MACD 2.RSI分析指分析指标2024/5/21 周二2市盈率市盈率2024/5/21 周二3市盈率市盈率市盈率用来判断单个股票的估值不是非常准确。但用来判断整个大盘的估值高低，却是最为有效的参考指标。上证综指的历史表现显示，上证综指平均市盈率的20倍以下为低估区域，50倍以上为高估区域。价值投资者应在低估区域买进，高估区域抛出。2024/5/21 周二4市盈率市盈率由于由于不同行不同行业处于不同的生命周期，市于不同的生命周期，市场对不同行不同行业的的发展前景有展前景有较大的差异，大的差异，对于新于新兴产业（快速成（快速成长期）的期）的预期一般期一般较好，市盈率一般好，市盈率一般较高；而高；而对部分部分传统行行业（成熟（成熟稳定期）的定期）的预期一般期一般较稳定，市盈率会定，市盈率会维持相持相对较低的水平，波低的水平，波动幅度也不会很大，幅度也不会很大，对一些夕阳一些夕阳产业（衰落期）的（衰落期）的预期一般期一般较差，市盈率会差，市盈率会维持在更低的水平。持在更低的水平。2024/5/21 周二5市盈率市盈率即使在同行业内部，不同公司发展的前景也不一样，如果公司掌握未来主导市场的核心技术或创立大家均认同的新兴商业模式，市场会相对看好这类公司的未来发展前景，一般会给予较高的市盈率估值；反之，公司经营弊端重重、核心竞争力缺失或其它制约公司发展的因素占据主导影响，则在市场中不受青睐，这类公司的市盈率估值一般不会太高。对于不同公司的历史市盈率进行比较也是分析公司的一种方法，如果该股在历史上就享受了较高的市盈率，往往这类公司是更受市场看好的公司。反之如果某公司一直处于低市盈率状态，就可能意味着市场对该公司持续成长性并不看好。2024/5/21 周二6市盈率市盈率市盈率计算以公司上一年的盈利水平为依据，其最大的缺陷在于忽略了对公司未来盈利状况的预测。从单个公司来看，市盈率指标对业绩较稳定的公用事业、商业类公司参考较大，但对业绩不稳定的公司则易产生判断偏差。市盈率高，在一定程度上反映了投资者对公司增长潜力的认同，这样就不难理解为什么高科技板块的股票市盈率接近或超过100倍，而摩托车制造、钢铁行业的股票市盈率只有20倍了。当然，这并不是说股票的市盈率越高就越好，我国股市尚处于初级阶段，庄家肆意拉抬股价，造成市盈率奇高，市场风险巨大的现象时有发生，投资者应该从公司背景、行业周期、宏观经济环境、管理层素质、公司所处行业地位、国家政策导向、国际发展程度等方面多加分析，对市盈率水平进行合理判断。2024/5/21 周二7市市净率率2024/5/21 周二8市市净率率每股净资产是股票的本身价值，它是用成本计量的；而每股市价是这些资产的现在价格，它是证券市场上交易的结果。市价高于价值时企业资产的质量较好，有发展潜力，反之则资产质量差，没有发展前景，优质股票的市价都超出每股净资产许多。市价低于每股净资产的股票，就象售价低于成本的商品一样，属于“处理品”。当然，“处理品”也不是没有购买价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产重组能否提高获利能力，是市价与每股净资产之间的比值，比值越低意味着风险越低。2024/5/21 周二9市市净率率每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，是支撑市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的底线。每股净资产的数额越大，表明公司内部积蓄越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。正因为如此，市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较高水平；反之市净率越小，说明股价处于较低水平。市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。2024/5/21 周二10净资产收益率收益率2024/5/21 周二11净资产收益率收益率一般来说，净资产收益率越高越好，但下限还是有的，就是不能低于银行利率。可以说，高于银行利率的净资产收益率是上市公司经营的及格线，偶然一年低于银行利率或许还可原谅，但如果长年低于银行利率，这家公司上市的意义就不存在了。但有时候，过高的净资产收益率也蕴含着风险。比如说，个别上市公司虽然净资产收益率很高，但负债率却超过了80%（一般来说，负债占总资产比率超过80%，被认为经营风险过高），这个时候就得小心。这样的公司虽然盈利能力强，运营效率也很高，但这是建立在高负债基础上的，一旦市场有什么波动，或者银行抽紧银根，不仅净资产收益率会大幅下降，公司自身也可能会出现亏损。2024/5/21 周二12净资产收益率收益率一个有意思的现象：上市公司往往在刚刚上市的几年中都有不错的净资产收益率表现，但之后这个指标会明显下滑。这是因为，当一家企业随着规模的不断扩大、净资产的不断增加，必须开拓新的产品、新的市场并辅之以新的管理模式，以保证净利润与净资产同步增长。但这对于企业来说是一个很大的挑战，这主要是在考验一个企业领导者对行业发展的预测、对新的利润增长点的判断以及他的管理能力能否不断提升。因此，当一家上市公司随着规模的扩大，仍能长期保持较好的净资产收益率，说明这家公司的领导者具备了带领这家企业从一个胜利走向另一个胜利的能力。对于这样的上市公司，可以给予更高的估值。2024/5/21 周二13市售率市售率2024/5/21 周二14市售率市售率对于一些无利润甚至亏损的公司，无法计算市盈率，对轻资产公司，市净率的参考价值也不大。但是，对所有公司而言，销售收入一般是正数，除了销售收入的时间确认可以操纵之外，相对而言，销售收入还较为真实，所以市售率具有可比性。对于一些处于成长期并且有良好发展前景的高科技公司，虽然盈利很低、甚至为负数，但销售额增长很快，用市售率指标可以准确地预测其未来发展前景。2024/5/21 周二15MACD MACD中文称为指数平滑异同移动平均线，属于大势趋势类指标，常用于分析股票的买入、卖出时机。它由白色的DIF、黄色的DEA、红色能量柱（多头）、绿色能量柱（空头）以及0轴（多空分界线）五部分组成，它是利用短期均线DEA与长期均线DIF交叉作为信号。MACD指标所产生的交叉信号较迟钝，而作为制定相应的交易策略使用，效果较好。DIF线：收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间的差 DEA线：DIF线的M日指数平滑移动平均线2024/5/21 周二16MACD基本原基本原则 1.当DIF和DEA处于0轴以上时，属于多头市场。DIF线自下而上穿越DEA线时是买入信号；DIF线自上而下穿越DEA线时，只能认为是回落，做获利了结。2.当DIF和DEA处于0轴以下时，属于空头市场。DIF线自上而下穿越DEA线时是卖出信号；DIF线自下而上穿越DEA线时，只能认为是反弹，做暂时补空。3.当DIF向下跌破零轴线时，此为卖出信号；当DIF向上穿越零轴线时，为买入信号。4.柱状线的持续收缩表明趋势运行的强度正在逐渐减弱，当柱状线颜色发生改变时，趋势确定转折。2024/5/21 周二17MACD 5.当股价走势出现2或3个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，可做买；当股价走势出现2或3个近期高点时，而DIF（DEA）并不配合出现新高点，可做卖。2024/5/21 周二18MACD MACD中文称中文称为指数平滑异同平均指数平滑异同平均线，属于大，属于大势趋势类指指标，常用于分析股票的，常用于分析股票的买入、入、卖出出时机。机。它由白色的它由白色的DIFF、黄色的、黄色的DEA、红色能量柱（多色能量柱（多头）、）、绿色能量柱（空色能量柱（空头）以及）以及0轴（多空分界（多空分界线）五部）五部分分组成，它是利用短期均成，它是利用短期均线DEA与与长期均期均线DIFF交叉作交叉作为信号。信号。MACD指指标所所产生的交叉信号生的交叉信号较迟钝，而作，而作为制定相制定相应的交易策略使用，效果的交易策略使用，效果较好。好。DIFF线：收：收盘价短期、价短期、长期指数平滑移期指数平滑移动平均平均线间的差的差 DEA线：DIFF线的的M日指数平滑移日指数平滑移动平均平均线2024/5/21 周二19MACD MACD中文称中文称为指数平滑异同平均指数平滑异同平均线，属于大，属于大势趋势类指指标，常用于分析股票的，常用于分析股票的买入、入、卖出出时机。机。它由白色的它由白色的DIFF、黄色的、黄色的DEA、红色能量柱（多色能量柱（多头）、）、绿色能量柱（空色能量柱（空头）以及）以及0轴（多空分界（多空分界线）五部）五部分分组成，它是利用短期均成，它是利用短期均线DEA与与长期均期均线DIFF交叉作交叉作为信号。信号。MACD指指标所所产生的交叉信号生的交叉信号较迟钝，而作，而作为制定相制定相应的交易策略使用，效果的交易策略使用，效果较好。好。DIFF线：收：收盘价短期、价短期、长期指数平滑移期指数平滑移动平均平均线间的差的差 DEA线：DIFF线的的M日指数平滑移日指数平滑移动平均平均线2024/5/21 周二20MACD MACD中文称中文称为指数平滑异同平均指数平滑异同平均线，属于大，属于大势趋势类指指标，常用于分析股票的，常用于分析股票的买入、入、卖出出时机。机。它由白色的它由白色的DIFF、黄色的、黄色的DEA、红色能量柱（多色能量柱（多头）、）、绿色能量柱（空色能量柱（空头）以及）以及0轴（多空分界（多空分界线）五部）五部分分组成，它是利用短期均成，它是利用短期均线DEA与与长期均期均线DIFF交叉作交叉作为信号。信号。MACD指指标所所产生的交叉信号生的交叉信号较迟钝，而作，而作为制定相制定相应的交易策略使用，效果的交易策略使用，效果较好。好。DIFF线：收：收盘价短期、价短期、长期指数平滑移期指数平滑移动平均平均线间的差的差 DEA线：DIFF线的的M日指数平滑移日指数平滑移动平均平均线2024/5/21 周二21MACD MACD中文称中文称为指数平滑异同平均指数平滑异同平均线，属于大，属于大势趋势类指指标，常用于分析股票的，常用于分析股票的买入、入、卖出出时机。机。它由白色的它由白色的DIFF、黄色的、黄色的DEA、红色能量柱（多色能量柱（多头）、）、绿色能量柱（空色能量柱（空头）以及）以及0轴（多空分界（多空分界线）五部）五部分分组成，它是利用短期均成，它是利用短期均线DEA与与长期均期均线DIFF交叉作交叉作为信号。信号。MACD指指标所所产生的交叉信号生的交叉信号较迟钝，而作，而作为制定相制定相应的交易策略使用，效果的交易策略使用，效果较好。好。DIFF线：收：收盘价短期、价短期、长期指数平滑移期指数平滑移动平均平均线间的差的差 DEA线：DIFF线的的M日指数平滑移日指数平滑移动平均平均线2024/5/21 周二22MACD MACD中文称中文称为指数平滑异同平均指数平滑异同平均线，属于大，属于大势趋势类指指标，常用于分析股票的，常用于分析股票的买入、入、卖出出时机。机。它由白色的它由白色的DIFF、黄色的、黄色的DEA、红色能量柱（多色能量柱（多头）、）、绿色能量柱（空色能量柱（空头）以及）以及0轴（多空分界（多空分界线）五部）五部分分组成，它是利用短期均成，它是利用短期均线DEA与与长期均期均线DIFF交叉作交叉作为信号。信号。MACD指指标所所产生的交叉信号生的交叉信号较迟钝，而作，而作为制定相制定相应的交易策略使用，效果的交易策略使用，效果较好。好。DIFF线：收：收盘价短期、价短期、长期指数平滑移期指数平滑移动平均平均线间的差的差 DEA线：DIFF线的的M日指数平滑移日指数平滑移动平均平均线2024/5/21 周二23