会计实务：浅议交叉持股的财务会计问题.doc

浅议交叉持股的财务会计问题一、相关概念 所谓交叉持股，是指两个以上的公司，基于特定目的而相互持有对方所发行的股份，相互成为对方股东，形成企业法人间相互持股的现象。在现代集团公司中，交叉持股的现象变得越来越普遍，其目的是以较少的资本来控制较大的资产。 企业集团成员之间交叉持股表现为两种情况：（1）子公司持有母公司部分股份，例如甲公司持有乙公司80的股份，为乙公司的母公司，而作为子公司的乙公司又持有甲公司20的股份。（2）一个子公司持有另一子个公司的股份，例如，甲公司有A、B两个子公司，A公司持有B公司的股份。由于篇幅所限，本文仅讨论母子公司之间的交叉持股。 二、公司间交叉持股的会计处理 在会计处理上，母子公司之间交叉持股面临的主要问题是利润分配的确定问题，即主要是解决合并净利润、少数股东净利润以及相对应的合并每股收益和少数股东每股权益的计算问题。在交叉持股情况下，合并财务报表的编制主要有库藏股法和交互分配法。 （一）库藏股法 库藏股法采用母公司理论，认为子公司所持有的母公司发行在外的股票在资产负债表中不应作为流通在外的股份来处理，应该看成是母公司通过控制的子公司而购回本公司的股票，而不是子公司的投资行为，因而忽视了子公司对母公司利润的分享，造成了少数股东利润的低估。 例：2007年1月1日，甲公司购买乙公司流通在外普通股的80。同日，乙公司又购买甲公司流通在外普通股的10。2007年度，甲公司本身营业净利润（不包括对乙公司的投资收益）为60000元，乙公司本身营业净利润（不包括对甲公司的投资收益）为10000元。两公司发行在外的股份均是1000股。（假定不考虑甲乙公司发放的现金股利及所得税问题）。 合并净利润=甲公司净利润+对乙公司净利润分享部分 =60000+100000.8=68000（元）： 合并每股收益68000900=75.56（元）； 少数股东利润=乙公司净利润O，2=2000（元）： 少数股东每股收益=2000200=10（元）。 在本例中，母公司对子公司的投资核算调整为权益法后，投资收益为8000元，增加长期股权投资的账面价值，子公司采取成本法，所以合并净利润为68000元，而少数股东损益仅为2000元。 可以看出，库藏股法建立的基础相当于只承认母公司对子公司的投资行为，所以在计算结果上除了合并每股收益外，其余的与不存在交叉持股时的计算结果是相同的。虽然采用库藏股法的处理相对比较简单，但忽视了相互持股对子公司产生的影响，因此用库藏股法确定企业集团合并净收益及每股净收益就欠合理。 （二）交互分配法 交互分配方法也称为传统法，即以建立联立方程组的形式计算母子公司各自对对方利润的分享和要求权，并将重复计算的部分扣除。它的理论基础是实体理论，将子公司对母公司的投资与母公司对子公司的投资同等对待。交互分配法下承认子公司对母公司的投资行为，在对母子公司各自利润进行分配时考虑少数股东对母公司净利润的要求权，对于防范公司财务风险，保护中小股东利益有着重要的意义，因而是一种值得我国会计实务界使用的方法。 企业会计准则第33号合并财务报表中第十五条和第二十九条规定，各子公司之间的长期股权投资以及子公司对母公司的长期股权投资，应当比照上述规定，将长期股权投资与其对应的子公司或母公司所有者权益中所享有的份额相互抵销。可见，新准则对交叉持股的问题已经解决，它抵销的原则和母公司抵销长期股权投资是一致的，没有采用库藏股法，是交互分配法来抵销子公司持有母公司的权益和子公司相互之间持有的权益，即新准则采用的是实体理论。 沿用上例：设A代表合并基础上的母公司（甲公司）净收益（包括相互收益）：B代表合并基础上的子公司（乙公司）净收益（包括相互收益）。 联立方程组为：A=60000+0.8B B=10000+0 1A （联立方程组的假设是双方无交叉持股关系） 计算结果为：A=73913.04 B=17391.30 合并净利润=73913.04-0.1A=66521.74（元）； 合并每股收益=66521.74900=73.91（元）； 少数股东利润=17391.30-0.8B=3478.26（元）； 少数股东每股收益=3478.26200=17.39（元）。 可以看出，因为交叉持股的存在，子公司的少数股东对母公司的净利润也产生了要求权，带来的经济影响是子公司少数股东利润比没有交叉持股时的少数股东利润增加了1478.26元，而合并净利润则减少了1478.26元。交互分配法虽然计算过程比较复杂，但是在处理过程中充分考虑了由于交叉持股对合并收益的影响，因此计算所得的合并净收益更为合理。 通过以上分析，笔者认为，交叉持股的公司平时在财务处理时就其相互投资业务，该采用权益法就采用权益法，该采用成本法就采用成本法。按照新颁布的企业会计准则第2号一长期股权投资的规定，对于母子公司之间交叉持股，母公司对子公司的投资在平时采用成本法，期末编制合并报表时要把成本法调整为权益法：子公司对母公司的投资及子公司之间的相互投资视其具体情况而采用成本法或权益法。但在编制合并会计报表时应遵循“投资行为存在必然产生损益确认”的原则来进行处理，即子公司的少数股权除了对子公司的利润有要求权外，还对母公司的收益有要求权，需将子公司对母公司长期投资应享有的投资收益在少数股东损益中进行确认。 三、公司间交叉持股所衍生的财务问题分析 公司间通过交叉持股实现以较少资本来控制较大资产的目的，其优势体现在公司间共担风险，有助于资金的融通，进而稳定了经营权。另外，母子公司之间的交叉持股可以使母公司按照意愿来支配股价，稳定不正常的股价或者防止不正常的股价操纵。但是交叉持股也衍生出一些新的财务问题并影响着公司持续、健康地发展。 （一）背离资本保全和充实原则 交叉持股会导致企业实收资本虚增，背离资本保全和充实原则。当企业间进行交叉持股时，账面上使公司因相互投资而增加资本，实质上只有同一资金在企业间辗转流通，但每经过一个企业，形式上该企业的资本额就有同额的增加，这就意味着来自集团公司外部的资本被杠杆式地放大。例如，甲公司有5000万元资本，将其中300万元投资乙公司，乙公司取得此资金后，再用它投资于甲公司，如此反复进行，最后两公司的资本额理论上可以高到无穷，但实际上真正在其间流动的资金，却只有甲公司最先拿出来的300万元。结果不言而喻，必然导致各公司资本额虚增及注册资本空洞化的结果。 另外，当乙公司把甲公司所投资的资金，再度转投资甲公司时，不仅将甲公司的出资返还回去，违背了禁止出资返还的国际惯例，而且形同甲公司透过乙公司间接地持有自己公司的股份，严重影响公司的资本充实。 （二）扰乱证券市场正常交易秩序 交叉持股制度有可能成为内幕交易的温床，若遭不当利用，就可能成为操纵股价的工具。同时，公司间交叉持股的结果导致公司获利能力的不稳定，也有可能对市场股价带来大幅震荡，影响正常的市场交易秩序。当股价下跌时可能使交叉持股集团发生连锁性财务危机；而在股价上升时，子公司则籍由交叉持股，取得母公司股票，通过操纵股价赚取暴利，并进一步美化账面，以实现增资目标，完成公司的快速扩张。 总之，笔者认为子公司原则上是不可以取得母公司股份，但如果子公司通过规避而达到交叉持股的结果，就必须通过一定形式的报告向社会进行公告，确保公众对公司注册资本的合法性、真实性有相应的知情权。通过对公司间交叉持股所衍生的财务问题分析，使我们进一步认识到有效规范集团的交叉持股，对于理清股东与经营者的代理关系、落实企业内部监管具有重要的意义；同时可以避免大股东掏空资产、利益输出及侵占小股东财富的行为发生，保证公司持续，健康的发展。 小编寄语：会计学是一个细节致命的学科，以前总是觉得只要大概知道意思就可以了，但这样是很难达到学习要求的。因为它是一门技术很强的课程，主要阐述会计核算的基本业务方法。诚然，困难不能否认，但只要有了正确的学习方法和积极的学习态度，最后加上勤奋，那样必然会赢来成功的曙光。天道酬勤嘛！