048讲-应收账款管理(3).doc

三、应收账款的监控

（一）应收账款周转天数
应收账款周转天数或平均收账期是衡量应收账款管理状况的一个指标。
应收账款的逾期天数
=应收账款周转天数-平均信用期天数
教材的公式：
应收账款的周转天数=应收账款平均余额/平均日销售额
【例7-7】某企业2013年3月底应收账款平均余额为285000元，信用条件为在60天内按全额付清货款，三个月的赊销情况为
一月份：90000元
二月份：105000元
三月份：115000元
【补充要求】
（1）确定应收账款周转天数；
（2）确定应收账款平均逾期天数。
【答案】
（1）应收账款周转天数的计算：
平均日销售额
=（90000+105000+115000）/90=3444.44（元）
应收账款周转天数=应收账款平均余额/平均日销售额
=285000/3444.44=82.74（天）
（2）平均逾期天数的计算：
平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数
=82.74-60=22.74（天）。
（二）账龄分析表
优点：比应收账款周转天数更能揭示应收账款变化趋势，因为账龄分析表给出了应收账款分布的模式，而不仅仅是一个平均数。
假定信用期限为30天，表7-4的账龄分析表反映出30%的应收账款为逾期账款。
表7-4  账龄分析表
账龄（天）
应收账款金额（元）
占应收账款总额的百分比（%）
0—30
1750000
70
31—60
375000
15
61—90
250000
10
91以上
125000
5
合计
2500000
100
（三）应收账款账户余额的模式
应收账款账户余额的模式反映一定期间（如一个月）的赊销额在发生赊销的当月月末及随后的各月仍未偿还的百分比。
【教材例7-8】【补充条件】某企业1月份实现销售250000元，企业收款模式为：
（1）销售的当月收回销售额的5%；
（2）销售后的第一个月收回销售额的40%；
（3）销售后的第二个月收回销售额的35%；
（4）销售后的第三个月收回销售额的20%。
【补充要求】计算1月份的销售在3月末仍未收回的应收账款。
【答案】
表7-5                    各月份销售及收款情况                  金额单位：元
1月份销售：

250000
1月份收款（销售额的5%）
0.05×250000
=
12500
2月份收款（销售额的40%）
0.40×250000
=
100000
3月份收款（销售额的35%）
0.35×250000
=
87500
收款合计：

200000
1月份的销售在3月末仍未收回的应收账款：
250000-200000
=
50000
计算未收回应收账款的另外一个方法是将销售三个月后未收回销售额的百分比（20%）乘以销售额（250000元），即：0.2×250000=50000（元）。
【例7-9】下面提供一个应收账款账户余额模式的例子（表7-6）。为了简便体现，该例假设没有坏账费用，假定收款模式如下：
（1）销售的当月收回销售额的5%；
（2）销售后的第一个月收回销售额的40%；
（3）销售后的第二个月收回销售额的35%；
（4）销售后的第三个月收回销售额的20%。
表7-6  各月份应收账款账户余额模式
月份
销售额（元）
月销售中于3月底未收回的金额（元）
月销售中于3月底仍未收回的百分比（%）
1
250000
50000
20
2
300000
165000
55
3
400000
380000
95
4
500000

【补充要求】
（1）3月末应收账款余额合计；
（2）预计4月份现金流入。
【答案】
（1）3月底未收回应收账款余额合计为：
50000+165000+380000=595000（元）
（2）4月份现金流入估计=4月份销售额的5%+3月份销售额的40%+2月份销售额的35%+1月份销售额的20%
估计的4月份现金流入=（5%×500000）+（40%×400000）+（35%×300000）+（20%×250000）=340000（元）。
【例题•多选题】动用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有（　　）。（2014年）
A.预测公司的现金流量
B.预计应收账款的水平
C.反映应付账款的周转速度
D.评价应收账款的收账效率
【答案】ABD
【解析】企业管理部门通过将当前的模式与过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的任何变化。企业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流。
（四）ABC分析法
ABC分析法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法，又称重点管理法。
它将企业的所有欠款客户按其金额的多少进行分类排队，然后分别采用不同的收账策略的一种方法。
分类
特点
管理方法
A类
客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大
这类客户作为催款的重点对象；可以发出措辞较为严厉的信件催收，或派专人催收，或委托收款代理机构处理，甚至可以通过法律解决
B类
客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重居中
可以多发几封信函催收，或打电话催收
C类
客户
应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重较小
对C类客户只需要发出通知其付款的信函即可
表7-7  欠款客户ABC分类法（共50家客户）
顾客
逾期金额（万元）
逾期期限
逾期金额所占比重（%）
类别
A
85
4个月
32.69
A
B
46
6个月
17.69
C
34
3个月
13.08
小计
165

63.46

D
24
2个月
9.23
B
E
19
3个月
7.31
F
15.5
2个月
5.96
G
11.5
55天
4.42
H
10
40天
3.85
小计
80

30.77

I
6
30天
2.31
C
J
4
28天
1.54
…
…
…

小计
15

5.77

合计
260

100

【例题•单选题】按照ABC分析法，作为催款的重点对象是（　　）。
A.应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户
B.应收账款账龄长的客户
C.应收账款数额占全部应收账款数额比重大的客户
D.应收账款比重小的客户
【答案】A
【解析】应收账款逾期金额占应收账款逾期金额总额的比重大的客户属于A类客户，这类客户作为催款的重点对象。
四、应收账款日常管理
（一）调查客户信用
信用调查是指收集和整理反映客户信用状况的有关资料的工作。
（二）评估客户信用
企业一般采用“5C”系统来评价，并对客户信用进行等级划分。
（三）收账的日常管理
根据应收账款总成本最小化的原则，可以通过比较各收账方案成本的大小对其加以选择。
（四）应收账款保理
1.含义
应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得银行的流动资金支持，加快资金的周转。
2.种类
（1）按照保理商是否有追索权权
有追索权保理
（非买断型）
供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如购货商破产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具有全部“追索权”
无追索权保理
（买断型）
是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险
（2）按是否通知购货商保理情况
明保理
指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同
暗保理
指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款
（3）按是否提供预付账款融资
折扣保理
（融资保理）
即在销售合同到期前，保理商将剩余未收款部分先预付给销售商，一般不超过全部合同额的70%～90%
到期保理
指保理商并不提供预付账款融资，而是在赊销到期时才支付，届时不管货款是否收到，保理商都必须向销售商支付货款
【提示】
无追索权保理、到期保理坏账风险均由保理商承担；
有追索权保理坏账风险由企业承担。
【例题•单选题】在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应收账款被转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商要求偿还融通的资金，则这种保理是（　　）。（2017年）
A.暗保理，且是无追索权的保理
B.明保理，且是有追索权的保理
C.暗保理且是有追索权的保理
D.明保理，且是无追索权的保理
【答案】B
【解析】有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，如购货商破产或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具有全部“追索权”，这种保理方式在我国采用较多。明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同，因此本题选项B正确。
【例题•判断题】应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不利　　）（2016年）
【答案】×
【解析】有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金，所以对保理商有利，而对供应商不利。
3.作用
（1）融资功能：实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。
（2）减轻企业应收账款的管理负担：推行保理业务是市场分工思想的运用。
（3）减少坏账损失、降低经营风险。
（4）改善企业的财务结构：企业通过出售应收账款，将流动性稍弱的应收账款置换为具有高度流动性的货币资金，增强了企业资产的流动性，提高了企业的债务清偿能力。
【例7-10】H公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视。20×1年全年实现的销售收入为14.44亿元。公司20×1年有关应收账款具体情况如表7-8所示：
表7-8　　　　　　H公司20×1年应收账款账龄分析表金额　　　　　　单位：亿元
应收账款
冰箱
中央空调
液晶电视
合计
年初应收账款总额
2.93
2.09
3.52
8.54
年末应收账款：

（1）6个月以内
1.46
0.80
0.58
2.84
（2）6至12个月
1.26
1.56
1.04
3.86
（3）1至2年
0.20
0.24
3.26

3.70
（4）2至3年
0.08
0.12
0.63
0.83
（5）3年以上
0.06
0.08
0.09
0.23
年末应收账款总额
3.06
2.80
5.60
11.46
上述应收账款中，冰箱的欠款单位主要是机关和大型事业单位的后勤部门；中央空调的欠款单位均是国内知名厂家；液晶电视的主要欠款单位是美国Y公司。
20×2年H公司销售收入预算为18亿元，有6亿元资金缺口。为了加快资金周转速度，决定对应收账款采取以下措施：
（1）较大幅度提高现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由20×1年的1.44次提高至20×2年的1.74次，从而加快回收应收账款。
（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。
（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，H公司销售冰箱和中央空调发生的6至12个月应收账款可平均以92折转售银行（且可无追索权）；销售液晶电视发生的6至12个月应收账款可平均以90折转售银行（但必须附追索权）。
（4）20×2年以前，H公司给予Y公司一年期的信用政策；20×2年，Y公司要求将信用期延长至两年。考虑到Y公司信誉好，且H公司资金紧张时应收账款可转售银行（但必须附追索权），为了扩大外销，H公司接受了Y公司的条件。
【补充要求】
（1）计算H公司采取第（1）项措施后，20×2年所能增收的资金数额；
（2）计算H公司采取第（3）项措施后，20×2年所能增收的资金数额；
（3）计算H公司采取（1）至（3）项措施后，20×2年所能增收的资金总额；
（4）请针对H公司20×2年对应收账款采取的各项措施应注意的问题或存在的潜在风险进行说明。
【答案】
（1）20×2年末应收账款：（18/1.74）×2-11.46=9.23（亿元）
采取第（1）项措施20×2年增收的资金数额：
11.46-9.23=2.23（亿元）
（2）采取第（3）项措施20×2年增收的资金数额：
（1.26+1.56）×0.92+1.04×0.9=3.53（亿元）
（3）采取（1）至（3）项措施预计20×2年增收的资金数额：
2.23+0.4+3.53=6.16（亿元）
（4）H公司20×2年所采取的各项措施评价：
①大幅度提高现金折扣，虽然可以提高公司货款回收速度，但也可能导致企业盈利水平降低甚至使企业陷入亏损。因此，公司应当在仔细分析计算后，适当提高现金折扣水平。
②成立专门机构催款，必须充分考虑成本效益原则，防止得不偿失。
③公司选择将收账期在1年以内、销售冰箱和中央空调的应收账款出售给有关银行，提前获得企业周转所需货币资金，应考虑折扣水平的高低，同时注意防范所附追索权带来的风险。
④销售液晶电视的账款，虽可转售银行但由于必须附追索权，风险仍然无法控制或转移，因此，应尽量避免以延长信用期限方式进行销售。
【例题•多选题】应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款，在满足一定条件的情况下转让给保理商，其作用体现在（　　）。
A.投资功能
B.减少坏账损失、降低经营风险
C.改善企业的财务结构
D.减轻企业应收账款的管理负担
【答案】BCD
【解析】应收账款保理实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式，而不是投资方式。
【例题•计算题】A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1—3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款的60%，次月收款30%，第三个月收款10%。
公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。
要求：
（1）测算2010年2月份的现金收入合计；
（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额；
（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。（2010年）
【答案】
（1）2月份现金收入合计
=45×10%+50×30%+75×60%=64.5（万元）
（2）3月份应收账款=75×10%+90×40%=43.5（万元）
3月份应收账款保理资金回收额=43.5×80%=34.8（万元）
（3）3月份应收账款保理资金回收额为34.8万元＞3月份公司的资金缺口为30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金能够满足当月资金需求。

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