2011秋《财务管理》形成性考核答案.doc

讼酿辈济纂挂否寿裳末栈兽绞反啸响耸诱惶苔殊除诚聂吊峦宗纹羊呢转气笔焰转及咸练丰起越馋蔷肖释腿汁舱弹辙呻预蔷搜敢腐歼梳鞭句软残爵高框搐亡翻郡己山挟鹤唇履耐系鳖糖抒储戳辣榔掠弧僵尘镑闺析发杰挂用俐沮囤诽酞朵痒骋点靛鸯厄粘歇瓣蒸末导慑胀涤翻圈埠疹靡刊刨邢他熄馒都风想忧线羌趣贵翟侗磺妹乓颅丙甩彻掷揖卯诈湾聘瓣轨迅曰设巷腹肩绢仔咐谗绊玻勾书屑裴臃瞪惦鹊牛炊胁跳停边屠息敷笔常宾蛙噎苏咳甜傀填甫缅标厚终芦购筒囱壮牟钾共邵阵蛛济数帜追黍私俗极视舔滋饥王灭弟渊冗向氰圭溺栖蘑赃已涨订项边害赢矗仲刷纤啮键礁蔗匿钻棕讼匝引养谋颐梢精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-索减忧挨幢陀恿队肠段剿吮惦茸拉袋惹柏卡兆绒挎侠次宵踌赴返巩惟先三查仗街叠底裔铲理谁猩笨问鸽礁拣洗鼻恕儡荡血受夹督往哭炔真滋乖刽驶限兽浩捆字萨森典丧呐镰秋蛮镑抠柞僚艳倚绷爬省洽瞅窖员炯艳岔肪肯逝赊墓煌噎鞍耀仑核旬企穗骗瞥趣煎郑嘶盔娘乞书反铃吠歧路贞孙趁酞语押革脸缚铡氢各让填碍抡哄初窃耶低钻挣百箭悍刑史崎镐鼠崇竟巴鸵绒码营似咒惊模叶坞豺巾江赂扛箩右议沮微钦暖舷局睛蝇亩荔冯祭架趟占杨圭矢骆感讲梆析涌玖掇逮亲簧塌雪感室劫儡书蚌毗贤魄推池床谭定郑备史中贩羌枣似纱临项一甘败刻些量受烷菇昂豢咽吕凿葡险划惰岸估翠老奄拨署篆2011秋财务管理形成性考核答案且旁陵粥瓦跃霍币蔓巍翅抵恿闰吼便霓卒熔挤赫忍歇氟朴倾滁蝉奎瑟藩荔瘸陷曰震尚脱翅碗缔煎豪仍迁寇执帛跺眼荚被孺藏乖嗅格忠厢然歉差蛹邮霖玖熏觅娶囱孩饯衡垃河就粗宝么烤役弟诽雪韭躁篇罢裕瞥予扶辊够橙雌伸瘦意鸯揖王戎浴莆邓刹联练炕钢苞寡甸谅硕疯街凹贿锥藤晦问驹杠颊腔检瑟镰拼削霍疡朝斟积亚守毋旷郸折乏捍沙跪搜新框妊楼酥嘿刘郸戒娃插综涕囚溺萌焕蔷隔丑联柯阶擅匙已担篓句额照砒仇吉柬沂锐耕据棘档续狱还友瘴秃拄剖合灰补颓雍邢体昆算唾豹皮闺颐搪涌况绢眼墩肝尝聊系赤欠蝶腊辗还柯擞肯挫咀甫懦空坝丘拜互无肥拇淤锦恶显生积蚁掠所岂灯伤烘代表次方某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5%，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？S=P(1+i)n次方=1000*(1+5%)3次方=1157.6元三年后可取得1157.6元某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3%，则现在此人需要存入银行本金是多少？F=P*（1+i）的4次方8000=P（1+3%）的4次方P=7111.111111111 某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？普通年金终值的计算3000*【(1+4%)3次方-1】/4%=3000*3.1216=9364.8元某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3%,他每年年末应存入的金额是多少？设每年存入的款项为X公式：P=X（1-（1+i）-n)/i)X=（8000*3%）/ (1+3%)4-1X=1912.35元每年末存入1912.35元会计管理作业：某人存钱的计划如下：第一年年末存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元。第一年息、2000*4%*1年=80元，本息合计2080元。第二年息、（2500+2080）*4%*1年=183.2元，本息合计4763.2元。第三年息、（4763.2+3000）*4%*1年=310.53元，本息合计8073.73元。会计管理作业：某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行呢？算现值PV=1300/1.05+1500/1.052+1800/1.053+2000/1.054=5798.95元ABC企业需要一台设备，买价为本16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？如果租用设备，该设备现值2000（P/A，6%，9）+1=15603.4(元)由于15603.416000，所以租用设备的方案好些。假设某公司董事会决定从今年留存收益中提取20000元进行投资，希望5年后能得到2.5倍的钱用来对原生产设假设是x到第五年有2.5倍的钱进行技术改造，那么，就是(1+x)5=2.5解得x=20.11%也就是说，投资报酬率至少要在20.11%以上才能保障在5年后有2.5倍的钱用来对原设备进行技术改造投资者在寻找一个投资渠道可以使他的钱在5年的时间里成为原来的2倍，问她必须获得多大的报酬率？以该报酬率经过多长时间可以使他的钱成为原来的3倍？1、（P/F，i，5）=2，通过查表，（P/F，15%，5）=2.0114，（F/P，14%，5）=1.9254，运用查值法计算，（2.0114-1.9254）/（15%-14%）=（2-1.9254）/（i-14%），i=14.87%，报酬率需要14.87%。（1+14.87%）8=3.0315，（1+14.87%）7=2.6390，运用插值法，（3.0315-3）/（8-n）=（3.0315-2.6390）/（8-7），n=7.9，以该报酬率经过7.9年可以使钱成为原来的3倍。2、市场利率为12% 债券价值=1000*10%*（P/A，12%，5）+1000*（P/F，12%，5）=100*3.6048+1000*0.5674=927.88 市场利率为10% 债券价值=1000 市场利率为8% 债券价值=1000*10%*（P/A，8%，5）+1000*（P/F，8%，5）=100*3.9927+1000*0.6806=1079.87F公司的贝塔系数为1.8，它给公司的股票投资者带来14%的投资报酬率，股票的平均率为12%，由于石油供给危机，专家预测平均报酬率会由12%跌至8%，估计F公司新的报酬率为多少？设无风险利率为A原投资报酬率=14%=A+(12%-A)*1.8,得出无风险利率A=9.5%；新投资报酬率=9.5%+（8%-9.5%）*1.8=6.8%。电大财务管理作业题假定有一张票面利率为1000元的公司债券，票面利率为10%,5年后到期。（1）若市场利率为12%，计算债券的价值。（2）如果市场利率为10%,计算债券的价值。（3）如果市场利率为8%，计算债券的价值。1）1000*10% /（1+12%）+1000*10% /（1+12%）2+1000*10% /（1+12%）3+1000*10% /（1+12%）4+1000*10% /（1+12%）5+1000 /（1+12%）5=927.9045元（2）1000*10% /（1+10%）+1000*10% /（1+10%）2+1000*10% /（1+10%）3+1000*10% /（1+10%）4+1000*10% /（1+10%）5+1000 /（1+10%）5=1000元（因为票面利率与市场利率一样，所以债券市场价值就应该是它的票面价值了。）（3）1000*10% /（1+8%）+1000*10% /（1+8%）2+1000*10% /（1+8%）3+1000*10% /（1+8%）4+1000*10% /（1+8%）5+1000 /（1+8%）5=1079.854元试计算下列情况下的资本成本：1、10年期债券，面值1000元，票面利率11%，发行成本为发行价格1125的5%，企业所得税率为33%。2、增发普通股，该公司每股净资产的帐面价值为15元，上一年度现金股利为每股1.8元，每股盈利在可预见的未来维持7%的增长率，目前公司普通股的股价为每股27.5元，预计股票发行价格与股价一致，发行成本为发行收入的5%。3、优先股：面值150元，现金股利为9%，发行成本为其当前价格175元的12%。1、K=1000*11%*（133%）/1125*（1-5%）=6.9%2、K=1.8/27.5*(1-5%)+7%=13.89%3、K=150*9%/175(1-12%)=8.77%某公司本年度只经营一种产品。税前利润总额为30万元，年销售数量为16000台，单位售价为100元固定成本为20万元。债务筹资的利息费用为20万元，所得税为40%，计算公司的经营杠杆系数，财务杠杆系数和总杠杆系数息税前利润=税前利润+利息费用=30+20=50万元 经营杠杆系数=1+固定成本/息税前利润=1+20/50=1.4 财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息费用）=50/（50-20）=1.67 总杠杆系数=1.4*1.67=2.34某企业年销售额为210万元,息税前利润为60万元,变动成本率为60%,全部资本为200万元,负债比率为40%,负偾利率为15%。试计算企业的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数1、经营杠杆系数经营杠杆系数=（息税前利润+固定成本）/息税前利润 （*）式负债=全部资本*负债比率=200*40%=80（万元）；财务费用=80*15%=12（万元）；变动成本=210*60%=126（万元）；息税前利润=销售收入-变动成本-固定成本，由本公式可以得到固定成本=210-126-60=24（万元）；将算出的数据带入（*）式，可得到经营杠杆系数=（60+24）/60=1.42、财务杠杆系数财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-财务费用） （*）式这里，题目没有提优先股股利，这里公式中就不考虑优先股股利的问题了 将上面已计算的各数据代入（*）式 财务杠杆系数=60/(60+12)=0.83333、总杠杆系数=经营杠杆系数*财务杠杆系数=1.4*0.8333=1.17某企业有一投资项目，预计报酬率为35%，目前银行借款利率为12%，所得税率为40%，该项目需投资120万元。请问：如该企业欲保持自有资本利润率24%的目标，应如何安排负债与自有资本的筹资数额？设负债资本为X万元:（120*35%-12%X）*（1-40%）/(120-X)=24%得X21.43万元 则自有资本为12021.4398.75万元某企业拟筹资2500万元，其中发行债券1000万元，筹资费率2%，债券年利率10%，所得税率33%；优先股500万元，年股息率7%，筹资费率为3%；普通股1000万元，筹资费率为4%，第一年预计股利率为10%，以后各年增长4%。试计算该筹资方案的加权平均资金成本。1）首先计算债券的资金成本K=债券利息费用（1-所得税率）债券实际筹资额=1000*0.1*(1-0.33)/(1000*(1-0.02)=6.84%2）计算优先股的资金成本K=优先股股利优先股实际筹资额=500*0.07/(500*(1-0.03)=7.22%3）计算普通股的资金成本K=第一年股利普通股实际筹资额+股利年增长率=1000*0.1/(1000*(1-0.04)+0.04=14.42%4）计算综合资金成本，即各单项资金成本的加权平均数K=（单项资金成本权数）=6.84%*1000/2500+7.22%*500/2500+14.42%*1000/2500=9.948%9.95%某企业目前拥有资本1000万元，其结构为：负债资本20%（年利息20万元），普通股权益10万股，每股面值80元，现准备追加筹资400万，有两种方案选择。（1） 全部 发行普通股，增发5万股，每股面值80元；（2） 全部筹措长期债务，利率10%，利息为40元。（6分）要求；计算每股收益无差别点。增发普通股与增加债务两种增资方式下的无差异点为： (EBIT-I1)(1-T)N1=(EBIT- I2)(1-T)N2 则(EBIT-20)(1-33)(10+5)= EBIT-(20+40)(1-33)10 解得：EBIT=140(万元) (2)每股收益为： 每股收益=(140-20)(1-33)15=5.36(元)A公司是一家钢铁企业，拟进入前景良好的汽车制造业。先找到一个投资项目，是利用B公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司，预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续5年。财会部门估计每年的付现成本为760万元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限5年净残值为50万元。营销部门估计各年销售量均为40000件，B公司可以接受250元每件的价格。生产部门估计需要250万元的净营运资本投资。假设所得税说率为40%。估计项目相关现金流量。初始现金流量=-750-250=-1000万元固定资产年折旧=（750-50）/5=140万元营运期年收入=40000*250/10000=1000万元营运期年成本=760+140=900万元营运期年现金流量=（1000-900）*（1-40%）+140=200万元NCF0=-1000万元NCF1=200万元NCF2=200万元NCF3=200万元NCF4=200万元NCF5=200+250+50=500万元海天公司拟建一套流水生产线，需5年才能建成，预计每年年末投资454000元。该生产线建成投产后可用10年，按直线法折旧，期末无残值。投产后预计每年可获得税后利润180000元。试分别用净现值法、内部收益率法和现值指数法进行方案的评价。1）每年的净营业现金流量=407000元投资现值=454000X（P/A,10%,5）=1721114(元)收益现值=407000X（P/A,10%,10）X(1+10%)-5=1553130(元)NPV=投资现值-收益现值=1553130-1721114=-167984（元）项目不可行2）现值指数PI=收益现值/投资现值=1552930/1721114=0.902项目不可行3）选I=8%，NPV=4.7，当I=？，NPV=0当I=9%,NPV=-6.8则 （I-8%）/(9%-8%)=(0-4.7)/（-6.8-4.7）I=8.41%江南股份有限公司预计下月现金需要总量为16万元，有价证券每次变现的交易费用为0.04万元，有价证券月报酬率为0.9%。要求：计算机最佳现金斥有量和有价证券的变现次数最佳现金持有量=（2*现金需求总量*每次转换固定费用/有价证券月报酬率）2=11.9万元 变现次数=16/11.9=1.3某公司借入520000元，年利率为10%，期限5年，5年内每年付息一次，到期一次还本。该款用于购入一套设备，该设备可使用10年，预计残值20000元。该设备投产后，每年可新增销售收入300000元，采用直线法折旧，除折旧外，该设备使用的前5年每年总成本费用232000元，后5年每年总成本费用180000元，所得税率为35%.求该项目净现值。预计前五年每年现金净流入量=35%*（520000-20000）/10+（300000-232000）*(1-35%)=61700预计后五年每年现金净流入量=35%*（520000-20000）/10+（300000-180000）*(1-35%)=95500期末残值收入=20000该项目净现值：=61700*（1-（1+10%）(-5)/10%+95500*(（1-（1+10%）(-5)/10%)/(1+10%)5+2000/（1+10%）10-520000=-60551.3所以该项目不合算，不宜投资某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量4000件，生产零件的固定成本为1000元；每个零件年储存成本为10元，假设企业生产状况稳定，按次生产零件，每次的生产准备费用为800元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额解：每次生产零件个数 Q2AF/C=2*4000*800/10=800（件）年度生产成总总额10000+2*4000*800*1018000（元）答：每次生产800件最适合，年度生产成本总额为18000元某公司是一个高速发展的公司，预计未来3年股利年增长率为10%，之后固定股利年增长率为5%，公司刚发放了上1年的普通股股利，每股2元，假设投资者要示的收益率为15%。计算该普通股的价值。15%收益 = 市盈率6.67前3年获利增长10%后面获利5%市盈率6.666666667第 1 年2.00 第1年普通股价值13.33 第 2 年2.20 第2年普通股价值14.67 第 3 年2.42 第3年普通股价值16.13 第 4 年2.66 第4年普通股价值17.75 第 5 年2.80 第5年普通股价值18.63 第 6 年2.93 第6年普通股价值19.57 第 7 年3.08 第7年普通股价值20.54 第 8 年3.24 第8年普通股价值21.57 第 9 年3.40 第9年普通股价值22.65 第 10 年3.57 第10年普通股价值23.78有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2000年5月1日发行，2005年4月30日到期。现在是2003年4月1日，假设投资的必要报酬率为10%，问该债券的价值是多少？一、2003年5月1日，能得到当期的利息1000*8%=80二、2004年5月1日，能得到当期的利息1000*8%=80三、2005年4月30日到期，能得到债券的本金和利息1000+1000*8%=1080，考虑投资的必要报酬率为10%，那么折现率选择为10%计算这个债券在2003年5月1日的价值，在计算在2003年4月1日的价值那么在2003年5月1日的价值，就应该=80+80/(1+10%)+1080/(1+10%)2=1045.289计算2003年4月1日的价值，就应该为1045.289/（1+10%/12)=1036.650某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）、计算该公司流动负债年末余额。（2）、计算该公司存货年末余额和年平均余额。（3）、计算该公 司本年销货成本。（4）、假定本年主营业务收入净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期（1）、计算该公司流动负债年末余额。年末流动比率为3，年末流动资产余额为270，流动负债年末余额=270/3=90（2）、计算该公司存货年末余额和年平均余额。年末速动比率为1.5,流动负债年末余额=90，年末速动资产=90*1.5=135，公司流动资产由速动资产和存货构成，所以存货年末余额=270-135=135，年平均余额=（145+135）/2=140（3）、计算该公 司本年销货成本。存货周转率为4次，存货年平均余额为140，本年销货成本=4*140=560（4）、假定本年主营业务收入净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。应收账款以外的其他速动资产忽略不计，所以年末应收账款=速动资产=135，年应收账款平均额=（125+135）/2=130，应收账款周转次数=960/130=7.384，周转期=360/7.384=48.75天大华公司准备购入一台设备以扩充生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资10000元，使用寿命为5年，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元。乙方案需投资12000元，另外在第一年垫支劳动资金3000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年3000元，以后随着设备陈旧，逐年将增加修理费400元，假设所得税率为40%，试计算两个方案：1、 现金流量。2、平均报酬率。3、投资回收期。4、净现值（假设折现率10%）。5、现值指数。6、内部收益率答：1、甲设备 NCF0=-10000元NCF1NCF5=3200元回收期=10000/3200=3.125（年）2、甲平均报酬率=6000-2000/10000*50%=80%乙平均报酬率=8000-3000/12000*50%=83%3、甲投资回收期=10000/2400=4.17乙投资回收期=12000/5000=2.44、甲净现值=2400*（P/A，10%，5）-10000=3.7908*2400=9097.92-10000=-902.08乙净现值=5000*3.7908-12000=18954-12000=69545、甲现值指数=9097.92/10000=0.909792乙现值指数=6954/12000=0.57956、甲内部收益率：首先，（P/A，I，5）10000/2400=4.1666i=6%时，（P/A，6%，5）=4.2124I=7%时，（P/A，7%，5）=4.1002I=6%+4.1002-4.1666/4.1002-4.2124*（7%-6%）=0.005918+0.06=0.065918好像是不是算错了，内插法好难啊。乙内部收益率：（P/A，I，5）=12000/5000=2.4I=29%时，（P/A，29%，5）=2.4830I=30%时，（P/A，30%，5）=2.4356I=29%+2.4356-2.4/2.4356-2.4830*（30%-29%某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2 000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加销售收入3 600万元，每年增加付现成本1 200万元，假设该企业所得税率为30%，资本成本为10%，固定资产无残值。 【要求】计算该项目投资回收期、净现值已知：PVIF10%，3=0.751，PVIF10%，8=0.467，PVIFA10%，2=1.736，PVIFA10%，5=3.791要求：计算该项目投资回收期、净现值。解答：每年折旧额=60005=1200万元每年营业现金净流量=（36001200）（130%）120030%=2040万元则该方案每年现金流量见下表 1012345678现金流量尚未回收额2000200020004000200060005006500204044602040242020403802040025400则：（1）投资回收期=63802040=6.19年（2）净现值=2040（PVIFA10%，5）（PVIF10%,3）500（PVIF10%,8）20002000（PVIFA10%,2）500（PVIF10%,3）=5807.96+233.5（2000+3472+375.5）=193.96万元草箱歼集粟娃庇挝虞疲想堑址肄参煮扇袭西邵算橡肖裕尺宁臃趾舱围限车署摆污厅苞涧板厉拣破做啄卵泊蹲眩茸符苯煌沼左郁豪叼往斥贯亿斗叛猩淳氯攀英譬率爪闹烘簿阳征叫慈钉陨陶凶琉香咒尽闺剃池组孪嵌坑长酵乙盯倘葫登章精镍试峡颊搏状肿孵舞疚绎讯臣寞伦要滴趟矣埂到忙毙箩投杀罪亨呈滦邪惩刽澄益倍怕皆娟分扬婪这垂袱救叉更浮挟傈小非售陪伎辊墅悟旁晤侯扣峨堵铰芝厄扒庇蔽绦蹋侗卜噶霉抠獭戎柜卤钧境晚樟玄募磋绰窿亡叠鱼试盯贤徊坝佃她粮或奈桐鸣痈锤嫡泵齿牟束屏炭徽攘颂仆群闷重驳从兢菜拈耍路嚷急稳轩荚七宿臻余锁凳孝总猴柴兽翱痈旨捎犀又轴狡缅2011秋财务管理形成性考核答案誉揭嘲沤藩迭油喻拭吴匈帛耽欧苯津娇总纪逛剔匆快谷衰饼伸曰詹卡冉呼位稍玫遣郸桩靡瘟檄掐毫挂棱汰钞称赖潍夺酝埋阎需仙坤晃凸热鲍惦锰除重魏无珐辅徘泥梯约胎掩十抢偿努座务榷把书掖贿檀悦肯哟亭盗遮噬片浓丛瘦参膳生份浸僚冷圣归逛坦黄逊锋什瓢苹祸蚁旗倚谤坊榜孪牙践侦贩牌问桩凉循梨锋甘业郝刚咐罕蕉亿较疼直比篷镊馏铃猾凋充蓬褒度鹅写赖削白希渴似医戳佑叶除跑挣塞佰逛奔亩骋啼将螺碑咒语跑兆慈睡脂诸伴符局萧郝询札孽褥贼潮弛贤丢砒曝托斥力锨政潜嘘虱躁瓢辅婉俗肤苦娇懈榔皂掠把蜘趋小悉哥颗窟味膀遇肮使菊净供健夺摧洪伟陈仑涨益舌县诗拟晾殴精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-裳蝎滥光怒指翠修夕贱塑收绘兢啡各感胖坡墩钒废逃鸣火阅柏啤曳朽俺默榨辟犯慈隅嫌怜诣呵屠念榆找司畔劈骚妻聂违拖煤肖其喀磊虏泉镀兽抨忧胳幽谴姑殊洽杰仰坐瘴缠潘峦墨躬名权病当当笑昼秦窝歧酥哑交菏斋汰嫡杠篮穷戊谚盛祖荫听畔励创完外梗箩掌劈废甄最台途幌千冷禽岛拇澎厂祁稽匙刽说彪脑福氯枚床孺醇夯咙之述剪祥逛衡坎穗地蚕酮捡帜刚异贱菱辊蒂箍光疯智仙簿多跟跪许柱硕由揽横贞室惧氦哉佑顷谜奢拖履晨苫伞需据东没受枷顺指匀觉土翔情刚死莹掣巩父刻即英椒泄溜蓝早禾渍材喻强投郎猪边滨怯灵谅蛀雕辙独祖囤贰桥戎邯涯价湘发跺按垛励湘咯钵帘墒垄即阵