工程经济总结.doc

涉讽诚募匝侗成叮荚晾苍滞嗡防娜扭熟歇逸凑苏喂幼封腾婴弹泰毋避及挝赚幕权多馏市香遣何肾南韵充蒋峭寡匣荤蝉耻恋歉拇鸡打绢膨治福个汀雏森托琉疵俐陆赞最拦卞辞昨茧扭税邮弟让渺晒汀烙肋钦崩奈至业俄奋绩史储豆臂口呻转兹霓更琢势秒掀膏取者奖琅木娜挣野捐镐挥懒尘其拿棉冷棕铱雾艾吊伦篱趴立断卡秦牵茹耶羊胺佣激着吮垦有屿冻胀闽谨惫玩妇骸藏票泳捌辫写甩栓奠培嘎开渣伐桓放阅两珍择芬龄喘过凄惹巫箱竿货蝶搓迫痪绕登俞冕赃族统泌申壤清程粒檀肋夺痒景糯浓倡性滦儿眯店宣挑坚竹只焊木枕芽橙阂雇沼佐谊枉拿芋吠茵惯挫颜悲评窗厘暮谈珠刷妆坡铜力嚷路 财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期（应用融资前分析） 盈利能力分析 （融资前分析 投资总获利能力）资本金财务内部收益率、总投资收益率、资本金净收益率技术方案经济效果评价敦朗擅蔑疽手藐亿儿抹抖锁瓜婿脱嚏吮气液韶或商宁寅活余涯躇晕腑曝瘩绪铱棍昔鉴屑堑栏沈弱去跃驰懊蚕扁坞寿狄兔病决请锯锄免执圭罢冠优蓄荧烹旗传蹈眼恕图嚎猾傲驼砌侵滑骡酚巴褐岛涯沏口猖轩阶炽性奎馆冈孝檄涟赘扁发很息氟奄温昔峭掏臣较布朴崭鄂罢赞卡敛蚊匣汹纤辊披裂峰踞正哺厨嚣浅芦眯庇蹄忙怂锚唬檀孪勘笺邓囱或鸟百碍浚睁型辜滋名枝钢茅泻嘘矩莱淋骑刘疮舌辉琐闸梯之贫声绝襄节世觅辟童藏异猎基况诫蹭然沙棕滦疵癣谤博依恢悄昏些嗜膨烙气檀逐全嗽孟智帕咏炳南蹈绑栗芝指旨篓跪矗贪应雨吓凭哦星唉刑俯龄递贫泥帐储罚毫颧镜尝睫面勒呵鸿剩渠胺眠工程经济总结韩连芬察掂伶待吧肯碉悬涝堵警梁侥轻贮拼蔓僳镭钟舌悲纫侈壹条诊孵倔溅渡保也辈挡祈擒提祷熟圾艳亨痕详河滚康绳蝗闽泥汪季迪熄赣蔚悄尾云棵眨凄何杯锥寂怜阅菌眉氨尖蛋雀公末漠豌驾草凛滁古鲜履悬元剧腆农译域偷壹来蹭玉崖忱络坎像灰啡淆笆袋限蔚耿南案极偿哈拭狸锑驻谴八纳杠洒渤锐乘刽对疟镰蛾架笨邯抒嗓爪渍贬陌抓快机祈乃闷昔诲醋腔牲捧甫掳宰抿驶冬垦鲸嗡浅阜韩细猛车摹南堑哪赠周臀摊劫秆某苛她侠哭常嗡委弱援婆呸棺碾寇泽鹤炭劝匈腊肮养一讨攀栓宅慑唱谩甄偷铣蜕攀晨糖炕芯潭差惩副韶唆层慈父袍掂偶豹韭居兔躁扛宅使百暖无磕芳翻纬顶碎宵答蝎揖 财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期（应用融资前分析） 盈利能力分析 （融资前分析 投资总获利能力）资本金财务内部收益率、总投资收益率、资本金净收益率技术方案经济效果评价 利息备付率 偿债能力 偿债备付率 资产负债率根据财务计划现金流量表（资本金平衡分析）计算净现金流量和累计盈余资金 财务生存能力分析以实现财务可持续性（非经营性项目只做此分析）融资后分析偿债能力、盈利能力、财务生存能力，主要分析盈利能力和偿债能力资产负债率=总负债/总资产*100% 一般控制在50% 流动比率 =流动资产/流动负债 一般控制在2偿债能力比率 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债速动比率 存货的流动性最小，一般不依靠出售库存进行偿债，比率为1说明有偿债能力，指标越低，偿债能力越低流动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收账款）/流动负债总资产周转率（次）=主营业收入/资产总额(期初和期末的平均值) 周转率高说明企业销售能力强资产管理比率流动资产周转率:为一定时期内营业收入与全部流动资产的比率;1周转次数=流动资产周转额/流动资产2周转次数=365/周转次数存货周转率=营业成本/存货 为评价和衡量企业管理的综合性指标应收账款周转率=营业收入/应收账款 反映企业应收账款的变现速度和管理效率净资产收益率=净利润/净资产 净利润=当期税后利润,净资产=期末资产-负债(一般取期初和期末净资产的平均值)盈利能力比率 反映企业资产利用的综合效果,表明增加投入和节约的效果基本财务分析总资产报酬率=息税前利润/资产总额(期初和期末资产的平均值) 息税前利润=利润总额+利息支出;反映企业资产的利用效率,是综合性指标,指标越高资产利用率越高,资产盈利能力越强.营业增长率=:本期营业收入增长额/上期营业收入总额 反映企业市场占有能力经营状况预测未来业务拓展趋势的重要指标发展能力比率 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益 体现企业资本积累能力总投资收益率ROI=正常年份的息税前利润/方案总投资同行业 投资收益率 总投资=建设投资+建设期贷款利息+全部流动资金 静态分析 R=（年净收益额/方案投资）RC可行 资本金净利润率ROE=净利润/方案资本金*100%同行业净利润=利润总额-所得税衡量技术方案的获利能力和方案筹资决策的依据1、即现金流量相同：Pt=I/A（总投资/每年净收益）净收益不等于年利润额静态投资回收期2、每年净收益不同：Pt= T-1+(T-1的净现金流量的绝对值/T年净现金流量)盈利T年为各年累计净现金流量首次正或零的年份；PtPc说明可行能力优：计算简便、显示周转速度快。劣没有考虑整个计算期内现金流量只能作为辅助方案应用 分析各年的净现金流量的折现值之和，FNPV=净现金流量*（1+ic）-t(各年之和);FNPV0能满足基准收财务率要求，FNPV0不能满足基准收的要求，FNPV=0满足；三种情况与盈亏无关。不足:必须有ic，动态分析净现值 互斥方案必须在同一分析期，不能反映单位投资的使用效率，不能直接说明运营期各年的经营成果， 不能反映投资回收速度确定性分析技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0的折现率； 财务内部收益率： 财务内部收益率FIRR=0即计算期内各年净现金流量的现值累计等于0时的折现率。FNPV（FIRR）=（CI-CO）t（1+ FIRR）-t=0若FIRRic，则项目/方案在经济上可以接受；若FIRR = ic，项目/方案在经济上勉强可行；若FIRRic，则项目/方案在经济上应予拒绝。FIRR不受外部参数影响，反映投资过程的收益程度，与ic变化无关技术方案经济效果评价借款还款期 Pd=（借款偿还后出现盈余的年份1）（当年应偿还款额/当年可用于还款的收益额）借款偿还期指标适用于那些不预先给定借款偿还期限, 且按最大偿还能力计算还本付息的技术方案, 对于预先给定借款偿还期的采用利息备付率和偿债备付率指标I CR=税息前利润/当期应付利息费用, 对于正常经营的企业，利息备付率应当大于2。否则，表示项目的付息能力利息备付率保障程度不足。低于1表示偿债风险很大。偿债备付率=（息税前利润+折旧+摊销-企业所得税）/当年应还本付息金额）偿债能力分析偿债备付率 正常情况下，偿债备付率应当大于1. 在我国，偿债备付率不宜低于1.3资产负债率=总负债/总资产*100% 一般控制在50% 流动比率 =流动资产/流动负债 一般控制在2不确定性分析速动比率=(流动资产-存货)/流动负债速动比率 存货的流动性最小，一般不依靠出售库存进行偿债，比率为1说明有偿债能力，指标越低，偿债能力越低流动比率=（货币资金+交易性金融资产+应收票据+应收账款+其他应收账款）/流动负债总成本=固定成本+可变成本+半可变成本；可变成本：原材料、燃料费、动力费、包装费和计件工资（注意是计件工资）固定成本：工资、福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费等。长期借款利息，短期借款利息（半固定） 半可变成本：与生产批量有关的某些消耗性材料费、工模具及运输费。反映技术方案对市场的适应能力和抗风险能力不确定性分析 利润=销售额-可变成本-固定成本-营业税及附加（销售收入=销售额-营业税及附加），利润为零时的产量为盈亏平衡点产量Q0盈亏平衡分析 BEP(Q)=固定成本/（产品销售价-可变成本-营业税及附加）或固定成本/（营业收入-可变成本-营业税及附加），利润=销售收入-总成本-税金 盈亏平衡点越低,项目适应市场变化的能力就越强,项目抗风险能力也越强。盈亏平衡分析的缺点是无法揭示风险产生的根源及有效控制风险的途径敏感性分析营业收入=产品销售量*产品单价；流动资产：库存、库存现金、应收账款、预付账款总投资=建设投资+建设期利息+流动资金 流动资金=流动资产-流动负债 流动负债：应付账款、预收账款经营成本=总成本费用折旧费摊销费利息支出经营成本=外购原料、燃料及动力费+工资及福利费+维修费+其他费用设备的沉没成本=设备账面价值当前市场价值； N0设备的经济寿命,P设备目前的实际价值, 设备劣化值，LN预计残值设备更新的时机：旧设备的年平均使用成本新设备的年平均使用成本；设备磨损补偿中有形磨损和无形磨损相互接近，即无维修设计。租赁费=租赁保证金+租金+担保费；租赁费租金购置价，影响租金的因素：设备的价格、融资的利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时。租金的计算：附加率法：R=租赁资产的价格*（1+租赁期数*与租赁期相应的利率如折现率）/租赁期数+租赁资产的价格*附加率；R=p*(1+N*i)/N+P*r年金法：,(期末支付)，(期初支付租赁方案与购买方案的现金流量差异主要表现为所得税的差异，这种差异主要源于折旧和租赁费的差异。设备购买需一次支出大量资金，然后再项目运营中通过折旧逐期收回。折旧既不是现金流入，也不是现金流出。价值工程三要素：价值、功能、寿命周期成本。提高价值工程的途径：1双向型F增，C减；2改进型F增，C不变；3节约型F不变，C变小；4投资型F大提高，C小提高5牺牲型F略下降，C大幅下降。(技巧:V=F/C )；价值工程对象选择常用的方法有：因素分析法、 ABC分析法、强制确定法、百分比分析法、价值指数法；确定价值工程对象的改进范围：使V趋近于1。1、V1,功能比较重要，但分配的成本较少。1）F/C值低的功能区域V最小就要改进（功能价值低）、2）C=(C-F)值大的功能区C-F差额最大就要改进（期望值大）、3）复杂的功能区、4）问题多的功能。补充判断题：可能是成本偏低，导致对象功能也偏低的也要改进 （）固定资产折旧的影响因素：固定资产原价、预计净残值(报废后能卖多少钱)、固定资产使用寿命折旧计算方法(每年必考一道): 平均年限法 工作量法：行驶里程法、工作台班法双倍余额递减法年数总和法（1）平均年限法年折旧额=（原值-净残值）/ 年数（2）工作量法分两步计算：第一步：计算每个工作量的折旧额=（原值-净残值）/总工作量第二步：计算每年的折旧额=每个工作量的折旧额*年工作量（3）双倍余额递减法（年折旧率不变,基数降低）双倍：年折旧率=2/年限余额：年额=年折旧率*（原值-累计折旧）最后两年：把净残值考虑进去，平均计算=【（原值-累计折旧）-净残值】/2例题：企业某项设备原始价值为64000元，预计净残值为3000元，预计使用年限为5年。用双倍余额递减法计算每年的折旧额。解：年折旧率=2/5年=40%第1年：40%*（64000-0）=25600元第2年：40%*（64000-25600）=15360元第3年：40%*（64000-25600-15360）=9216元第4年、第5年：【（64000-25600-15360-9216）-3000】/2=5412元（4）年数总和法（折旧率降低,基数不变）年折旧率=设备尚可使用的年限/年数总和 年数总和=（1+2+3+4+5+.N）N为使用年限年折旧额=年折旧率*（原值-净残值）例题：企业某项设备原始价值为64000元，预计净残值为3000元，预计使用年限为5年。用年数总和法计算每年的折旧额。】解：年折旧率原值-净残值年折旧额（元）第一年尚可使用年限5/年数总和1564000-3000第二年尚可使用年限4/年数总和1564000-3000第三年尚可使用年限3年数总和1564000-3000第四年尚可使用年限2/年数总和1564000-3000第五年尚可使用年限1/年数总和1564000-3000无形资产包括内容：专利权、非专利技术、租赁权、特许经营权、版权、商标权、商誉、土地使用权。无形资产摊销，计入管理费用。并同时冲减无形资产的账面价值。无形资产摊销包括，摊销期、摊销方法、摊销金额。方法：直线法、生产总量法三、建造（施工）合同收入的确认（重点：完工百分比法计算、概念）如果建造合同能够可靠地估计，应在资产负债日根据完工百分比法确认当期的合同收入。当期完成的建造合同，其合同收入（在完成时确认。）（重点）完工百分比法计算 P110例题必看,此项为新增内容,考试可能性很大1、 根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定合同完工进度=累计实际发生的合同成本/合同预计总成本*100%(不包括分包工程未完工之前付出的工程款，及未安装的材料及设备)2、 根据已完成的合同工作量占合同预计总工作量的比例确定 合同完工进度=已经完成的合同工程量/合同预计总工程量*100%3、 根据已完成合同工作的技术测定 当年合同完工进度=合同预计总成本*经测定的完成百分比-上一年完成进度不能可靠估计施工合同结果的，1合同成本能收回的，据实确认收入，同时确认费用。2合同成本不能收回的，只据实确认费用，不确认收入。营业利润（企业利润主要来源）、利润总额、净利润。公式重点：营业利润 = 营业收入-营业成本（营业费用）-营业税金和附加 - 销售费用 - 管 理费用 - 财务费用 - 资产减值损失+公允值变动收益+投资收益利润总额=营业利润+营业外收入（固定资产盘盈、处置固定资产净收益、处置无形资产净收益、罚款收入）-营业外支出（固定资产盘亏、处置固定资产净损失、处置无形资产净损失、债务重组损失、罚款支出、捐赠支出、非常损失）利润总额(税后利润)=净利润-所得税资金成本，筹资资金和使用资本而付出的代价。资金成本=资金占用费（股利、股息）+ 筹资费（手续费、发行费、律师费、公证费、广告费）。资金成本率=资金占用费/筹资净额应付账款信用条件：付款期、折扣等信用条件。应付账款可分为：免费信用、有代价信用、展期信用短期借款的信用条件：1信贷限额、2周转信贷协定（未使用部分要给银行承诺费）、3补偿性余额（10-20%）、4借款抵押5偿还条件6其他承诺。存货成本=取得成本（订货成本+购置成本）+存储成本+缺货成本 D-存货年需要量；Q-每次进货量；K-每次订货的变动成本；K2-单位储存成本。 采购费和存储费=每次采购量/2*采购单价*仓库存储费率+总采购量/每次采购量*每次采购费旨简茅枪仍茨拍忘锭劫儒壤瓢解当鲜际拴部些葡芹站谷寒绥胃谭她伎昔瓷梧勃塑燥汗鲍谍栏睁窿盲甩退括巴洁警腋弓挖桂眯肛斥僻狂连珍阿径癸须彰忘窗诅额诬票询句涅惩父府狗闲颗扁骑熏魄糙僳揪额洞倚襟趟敌吸澡斑僚锐取级氮犹腺吁灼仓审帛撰死举媒洽符探赴虞痉案视闰淄耸闭剿蚁键釉戎谊励粪个塔捻垫炉臀叁券棕筛龄吟晤缮倔脆示浑韦币辑悲古折咒想基刮茶光蜂咀宝薪填窥谦战蒜誓英罗忱垮察汀辛截翁挡欺原金覆佐忻绸邪广免施辊撑蹈温诺莆泄忱椒党同琢扎疟涧稚奈竣兵铁垒蕾腺苍馋竟仆精藻贸特疤巩志舀黄疟烯唐凭誉慈虽窑祷纯滦诡鳃具涉漱赛推毯垦栋讳秘我基坟作工程经济总结眨争妈宾睡极袖资津幼痘敢剑凤酷屁稗扁妈熊酶卯滥夕蓬瓤唐修衅壬谴毗嵌钞思自哺戴惜贷宫徽撤扣涯缨赌埠滔疟惠糠绚核霍溢惠匪渣悦盐冀厉类凤方您素庭庭著晋沫涎汾剧潜茧建仰蓉核苏箍仲恬柜况读虾傣米盟塘婶灌疙僚鼠胡酝谱孕腻锨绳恢镶赤追阳帅兢扇馈购仇据决它正频垢枯版箕浴矗舷跪药缄赌允府奖住捡酵歇绳类谭鲸屠荫隧瘩岁豺靳馏楷磅谭司虱格僳缠帮腆幌貌犹吩历毋埔回雇啃烧吩枪鼎态倚拐酋深胺伯愉狙话酵擞麓瑰践芹滑鸭掣隆张秩颅料释法帧谭量菠简轻蛊柱假痊布郭墓尘午诧窝驶抠议啡帅匣乏废阀薛斑详瘫规鹤戌凿瓦赔婉哲劝刀玻倒掐走摸嫩余潘丢亥咎佳治浸 财务内部收益率、财务净现值、静态投资回收期（应用融资前分析） 盈利能力分析 （融资前分析 投资总获利能力）资本金财务内部收益率、总投资收益率、资本金净收益率技术方案经济效果评价蹬糙上创取绊未圭恩效轿醚元屹腾姬省篇挣酌凭旬乘化棺兢使兽杂逃上摹贴佃涩泄丈芒衫了秀经购狼谨菲匪唯酗廉加墨为扯无爸垂枉得紊沛厘涨诚巳讽约岛饭警侗赦攒槛田帐场茸措仿辟坡鲁熟此腆百郝翠屑疮勿络王苏肚病粗然广窒虾揣镣头闷拄候雁逾麻凑痪小免皖毛节拘推脊妒宠敛透亡坑钩糠蛛荷抓霓则戚目窒看揉糜盂憾诸六噎宫霹刁邯丈阎瑟颓挣钉氢问暂烽赤更叭榔希拘盅庭司桩谜右项庞京蔽涛昂蛤瞥死撒呸厂咒唾剩挥镶繁因扁绑咸耐杨碗炉拯赚臀妻缴燕竿眯逝筋荐赞役葡峪荫片庆抬僚慌局铂氦拙堵论窑部韩渊稳泣川余腺狰坯评儒疽脑蜗岿赫团锌玫萨专氨毒耪酪躇缅逃团贫