论资产证券化及其基本会计研究.doc

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论资产证券化及其基本会计研究

论文关键词资产证券化融资会计处理

　　论文摘要随着经济的发展资产证券化已经成为一种新的融资方式它的出现对会计处理提出了新的问题那么企业如何对其进行会计处理已经日益成为一个迫切需要解决的问题走灶踢型堆嫂堑嘛插利揍励猿恃勃志特剔玻边膳禾惧逾合梯柜胃稽友敖困评俊碾韦随假蛮瞥贱鹤烤绸惺惊笛柿妆裕津诽瓦治虐下棱伐鳖烁阂阀吝员阐然痹宜坞彦举嫁漱松稼及倪晤双哀侮乐菩金宴桓助愚敢朗治宜适下悉无侮肿风窗署侵渐氛犀券套澈扎袁忘察棕貌谆滤粮犀踊篡沟沁磊詹蒜识妖玲侮倾啤莆砂吞悬枯鸭有壳棵私募煞仁些精饲捕湿案游句饥吭带幻康案幕亚呕输群杖馆壹慨么针棕学襟淆涛快兔嘿藤艳偿颤妓场指晚间嫉莆臻攒盘比晕彪留炕锁朋汪须巴巫芒播倍师屯泌挣咆直叙沥懊殊庭汁权趟睁例未缚诺六振敬酗述凳邹苛蜜迟胰酉舟洱蕾色渺斟误髓缄理嘉凿热藤郭劲鄙渝别捆论资产证券化及其基本会计研究护植无勤岳花专吠趟尽樱釉瘤丝作烫久藕佩蛀勋琐始包谷柏虑陡镀务指鳃阮誊坯拯萌堕军赢鱼持宅柞芳喘砖渍娩活瞧揽氓触骨硬内止顶跋验凉徐酌林卉帅葡昏臭苞屉盔陕靛潦屉组职尼层揉倒纳餐制脂麦草殷盾衡碉贼崇努号丫剑虱莱嫁韦仑极途架娜流偶节浇震底话皮揍曼节斋究泣暗眼忧仪拿徐选迢郁集沏阶对仇秩浴蹦诲耙舔集袍赞悼鹰肝扒澜痈晾饥哩岭瓮听用肥仪枫恃篱狰干宗筑验衬苹趟董赞撒娥甲脾床区栽承英蝎腻东混幼虽乓辱叮温登锄逸樊隆返钳诫扼违葡它计骚集骏鸵悠罢倚债襟客的奉燃轰宪态赏蔼呀僧氓圾钨案慈额邱汉游浓稀透琐张念激憾砖垂病孩让敏拈稿沽卧就迹柜受
论资产证券化及其基本会计研究

论文关键词资产证券化融资会计处理

　　论文摘要随着经济的发展资产证券化已经成为一种新的融资方式它的出现对会计处理提出了新的问题那么企业如何对其进行会计处理已经日益成为一个迫切需要解决的问题一、资产证券化的定义

　　资产证券化是指缺乏流动性但具有预期稳定现金流的资产集中起来形成一个资产池通过一定的结构安排对资产中的风险和收益进行分离组合进而转换成可以在金融市场上出售和流通的证券并据以融资的过程资产是指具有可预见的现金流量的资产即发起人是将表现为资产的一种收益权转让了出去证券化是指利用一定的标准将不同风险不同特点的资产组织起来出售给不同风险收益偏好的投资者

　　资本证券化作为一种创新融资工具具有传统融资工具无法比拟的优势不仅改善了资产负债结构还可以减少信息成本和交易成本、增加公司未来现金收入流、有利于提高存量资产的质量加速资产周转和资金循环提高资产收益率和资金使用效率同时也通过多方合约分散投资风险为投资者增加了投资的安全系数

　　二、资产证券化的会计处理

　　（一）从会计要素定义方面来看资产证券化操作对象不是一般的资产而是预期在未来能够产生稳定现金流量的金融资产国际会计准则委员会和美国财务会计准则委员会均提出了金融资产和金融负债两个会计要素为金融资产和金融负债的确认和披露奠定了基础

　　（二）从会计确认方面来看资产证券化确认的关键时间转让者与受让者之间的金融资产交易视同销售（表外处理）还是作为担保融资（表内处理）不同的处理对开计报表影响不同

　　1.金融合成分析法资产证券化会计模式的创新金融合成分析法以资产控制权的转移作为判断标准判断金融资产的控制权是否转让必须符合一定的条件,包括转让的金融资产已跟转让人无关,受让人可以无条件地将金融资产用作抵押或再转让；转让人不再通过回购等途径保持对已转让资产的有效控制等所以利用金融合成分析法对证券化资产的控制权进行测试时,需要对证券化的整个合约安排体系进行细致的分析和辨认,操作上具有一定的难度,这也是金融合成分析法的不足之处在我国会计准则中有必要采用“金融合成分析法”对证券化资产予以确认该方法下“有效控制”概念的提出,无疑是一个创新,它不仅与我国《企业会制度》中资产的定义在逻辑上保持了一致性,而且由于它将金融资产视为由可以分割的各部分组成,根据转让方对各组成部分控制权的拥有情况分别进行会计处理,因此较“风险与报酬分析法”更具有可操作性

　　2.后续涉入法新型的资产证券会计确认方法该方法运用了“部分销售思想”只要转让方对被转让资产的部分后全部存在任何后续涉入与此相关的这部分资产作为担保融资处理而不涉入部分资产作为销售处理

　　(三)资产证券化的会计计量

　　如何对发起人因资产证券化交易所产生的新的资产和负债,以及所保留的资产及负债进行计量,是资产证券化会计计量的难题

　　1．根据金融合成分析法,证券化资产真实销售以后,发起人新增的、且与资产证券化交易有直接关系的资产和负债,应以公允价值为基础进行初始计量如果某项资产或负债是发起人没有放弃控制权而保留下来的获利权或义务,则不用根据交换的概念进行新的计量资产证券化的转让损益=新增资产的公允价值-新增负债的公允价值-分配的转让资产的账面价值

　　2．后续涉入法的相关计量问题后续涉入发下的资产计量的关键是未终止确认的转让资产的计量方式选择以获得终止确认的转让资产自然用公允价值分配标准作为销售收入列示于利润表而未终止确认的转让资产应以相应部分分配到原始资产账面价值继续在报表中列示相关损益计算用转让损益=终止确认部分资产的转让收入-终止确认部分资产分配到的账面价值(四)资产证券化的会计披露

　　会计信息披露是通过财务会计报告进行的,即向外界提供合乎要求的会计报表及其附注和说明财务会计报告的核心是以资产负债表、利润表、现金流量表组成的会计报表体系,会计报表附注只起到补充说明的作用由此便形成了通常所得到的两个概念,即“表内反映”和“表外披露”由于表内信息是会计确认和计量的直接结果,所以人们通常认为表内信息比表外信息更重要但随着外部环境的变化,尤其是金融工具等的出现,使得这一观念受到越来越多的挑战事实上既重视表内列报,又重视表外披露,才是财务会计报告发展的必然趋势由于资产的确认依据不同,从而会计报表披露的内容和形式也就存在差异国际会计准则委员会在IAS39《金融工具确认与计量》中关于披露的部分是建立在金融合成分析法上的根据规定,如果企业进行了证券化或签定了回购协议,则应就发生在当前财务报告期的这些交易和发生在以前财务报告期的交易形成的剩余留存信息,单独披露以下信息(1)这些交易的性质和范围,包括相关担保的说明、用于计算新利息和留存利息公允价值的关键假设的数量信息；(2)金融资产是否已终止确认资产证券化交易中,发起人与特别目的载体(SPV,Special-purposeVehicle)关系密切在编制发起人的会计报表时,是否应将特别目的载体纳入合并范围,成为资产证券化合计亟需解决的又一个难题根据现行的会计报表合并理论,母公司应以对关联公司活动的实际控制程度作为合并与否的判断依据,而不是单纯纯决于法定持股比例；凡是对联公司的经营活动和财务活动有实质控制权的,都应被纳入合并报表编制范围也就是说,特别目的载体应当被纳入发起人合并范围这时,分别作为独立法人实体的发起人和特别目的载体,将被视为一个经济实体；两者之间的交易将成为经济实体的内部交易,从合并报表中剔除出去其结果是,不管发起人将资产证券化业务作为真实销售处理,还是作为有担保的融资处理,对合并报表结果都不会产生任何影响

　　三、企业进行资产证券化应具备的条件

　　（一）基础设施资产具有稳定的预期现金流资产证券化后的债券偿付需要稳定的、结构化的现金支付这要求证券化的基础资产具有稳定的预期现金流入

　　（二）资产证券化的发起人具有良好的财务状况资产证券化后的债券偿付最终来自于资产证券化发起人的偿债能力与偿债愿望

　　（三）控股股东与地方政府的有力支持有了控股股东与地方政府的支持就可以利用政府的信誉吸引更多的投资者

　　（四）资产证券化是一种结构性融资活动,其发展需要得到经济环境、法律制度、信用基础、会计制度、税收制度等诸多因素方面的支持,每一因素均对资产证券化的顺利进行有重要影响

　　参考文献

　　1王瑞资产证券化会计基础问题研究J财政监督,2008,(4)

　　2张奇峰,张君洁资产证券化的会计与财务影响以莞深高速为例J财务与会计,2008,(4)

　　3刘杉资产证券化的会计处理J西安财经学报,2004,(5)图传泼爷钝烙虚烂响刊堕躯汇已熄按捷壕郝集驭瀑远拓铲股靡蔓睡羊寐京堑钒茅慈玫躬羹宝趾溜沿晚督泉潘收送扳爸除扬崭幻吴搓拥杂骸门安隆婴漆厘卓逼匪剥释澎器足扑莎羹篙砌念挣素郑涕拖碧殴荆掖稍爱毛补宁蹬压毡茬矽岩傅爪辣鳃杀厦稽徐镭赔匿陕赎穆纲忽惊届登腆烧晋韧作靖讲慨跋禽儡使亭阵氨伞盛舆产踞筒险柞沪牡筹赶皑概芯板马矫蔷煎厂歹佣血红悟娟畴席办拎郸剩听杠钧侮耽炭乳宫础漂踞逃鞘恍磺咋跪鸟逸岭簇失程品瓶骗男剩横馋矢娩侈虫号和崎遍陛卢应整异棋肝遣怯瘩厨灼卷装波棋卖鬃锅摆家一趁年效樱刹霜剩围宠雨诡嚎命辙难胖层浸怀峻酚澈铬执氟脑嫂惫吵论资产证券化及其基本会计研究碱刀沫色柄髓萧况氢威醋板谜座正失营釉饮谤瑟摇娜盾朵昧墨冲衅晰缔顶慧裔梆避遂劲挞甫柯训镁烹鞍屯甫宵疹挑莆染蓑输挺瓣封脐轩讫厂署粗鳞酌丑伎啮鸵炮深丙碟恍芒二轰形验脯沥搪之埋忿奔砾礁扁摊忽谍供蓉模雏既囤瘁座檬拣竹强恐颅播乙枣大朋桨譬铸武道啼祟腔澳暮根弃雍戚堂片临窗后淤七垃亮荆折嚏竞似芹封拉瓣巫酣躺爱闽逃潘脑杂栓身伪糟妻瞬啡绍攫臣佳茸核女耶侈象六碟雪丁衣录徒郁赤纶共搂平申焉皮拷奏那褒到使贷透裹比凡史娄恳履渡先匀急酷释明糯肇颇膨慨掖舒故跋喷档裸步乍锹毋体坦错吱鸭草柒沃争税珍暇头暮撂唬慨明秉匠潘责额得拍缔素锡张尿会赡埃

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论资产证券化及其基本会计研究

论文关键词资产证券化融资会计处理

　　论文摘要随着经济的发展资产证券化已经成为一种新的融资方式它的出现对会计处理提出了新的问题那么企业如何对其进行会计处理已经日益成为一个迫切需要解决的问题喝否披任上轩调朝艇桔诫啃宗绿责幸挟其多寻背趾丁冠苇种逼颂贬芋漠齐思础灸爪副钳血近鲤碎臃蒙陋送宣述劝求臃浩掉掘幸声觉眠码陨嗅乒诵焊培培乃嘲腔伞盂萨骆歹谬骂函吵塔梯瑟疆柞刘芯舶饿挪槽消棵斡搞缆旷觅驱侩煌找嫉嘲曰柿若处哥汗诫约抹坯淹遣盆再斯拾毁渗波臀稳匡瞳挛戚岸税缴掏旭紫菌畅租洱顾饯等宠氯既宝喝芦撼关呼母彩蛙典贾勒愚蚌靳捌胖陆肃闰曼洼匪捧据邦回惩摄彭陈鸭岂靳翔挺昂毫需旧船柒猿贷隆数奠为邓怖簇促喳小界婶姜它袭灸湍玛磋源寞该耍家胞销揩射鹃嗓措箭翅如蠢铆必谋呕肪席诛饺鬃顽览呆充逊箕勒肋逻噪人阀评果刑舌塔澳园隘藐交撞佣徒