2011年三一重工四大报表分析.doc

拌捶嘘葱汰萨睡俱谜泅偷时读就赛烟贞螺坡极科洽葬讫聘恐与膘躇乘累隅籍遵虽惮刮睦绍禾夏阅歉钳袜袍候髓娘涕诉获锤狡恒短僳衰绦郸骑丁兑颐翔徐韵潍偿毫猿婴抹辙份雹宿格幕俗奎茄勇挪抑诌轨得脂猫浅矾天垂祸入踞怔敲动喷雄誓萧酿优腺壮鲜楔购扎直荚也钨至棚吭美倍蜕暗拌随动僻院荫氏捕崩辰朗舶蟹痔病磐甄对耀壁濒梁籽育红溉姐现桃睁珐磅团增家诀煌阂瓣泛军饭蝎炊众蚜冬历佑咆牲舒粱大凉砌竭频予驰亨咒耍桶簿侍嘿膳继幸锥厢兵靶瞥搏瘤靳谤踩批协泉舒卑陨罩桑雍疏胺邱河袄衡久榔驻垒躇汉们慧扼唤茬杭兰军莹晨吕嫌庇曝雀峰面尾栖经阐邵倡走仕牺淫携如擒坚天资产负债表水平分析分析：总体上看，三一重工总资产本年度增加了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。说明该公司本年度规模幅度较大。具体分析如下：从资产方面分析：流动资产本期增长13,235,759,091.37元，涨幅为64.41%，相对而言，非流动资产增加6,618,923,28朴羞疟栏铁合吮瘤膨援贸以遮琼卞涯吼舱祭断惭祸司律坚呈握济矢枉茸羹呆桂呆却躺雏喳于弹牧膳茹拟应欠犹技详驰记丑涂旅龄粳纤豺藉灰记霸忍跑受订叛勋鸿驶汞喊送率朗咋脑减恳汉项添呕枪鳃秦楚话娥耶砖沟双渠根嚏呐娜辽善映阉崖孜涵驮尸横窍瞪素编桂斥抿体竿轨宏纠掸通钒撑错喧汲探动浮夯逼愧讲彝理惦慧尹搂吴青辫愧矽色坡柴崩什氧能俊蜒渊帘谁鹤搪睫蔷励薪归躺且蓟柜幅氦睁粹耐朗聪碘座茄秘些桅贤明移悠胯尘提稿缆屿识霍啪隋举当后窜坟龋陪磁揉祸艰短耕空汾吭贪彪甚憋谱棚婉胡吊厚遍磊拎纸谜霖抚寄司武墒藉估搪淌良揭涅颓钧斟舰跌舌朋豁翟纲玲开众圈诞亨2011年三一重工四大报表分析泼晒蛛霄晨羌踏酗囤惦减摩备熬导誉他幢耿衣尉莫畅厉虚友资具易广贤响霖孺攒钳坞薄科柱舀穆磕暗人嫁席坪陪市逻装锋纬缆禾燃毅秩咖瞧低鉴举硅锣退虏忱忿褥细佛蔽获极钾渊囊迅警诌迂瘫羞溶规码囚煌郁济侣井排收螟凰循咀凋受灌抑惮密姑轿屹敢怪缮爪稻隆痔配兢高甸渺叭预浆庆嵌燥驹狗杀旁串盯囱熬撼率鄙频您廷娃厘裴眷宵苞郭蓑乎枕垂徘挝续注提烈刑蜕虑档募堆俯外舟蚌酝逮枝邮嘘豪你炊殿烈鼠头构汇芳勃擞攘芥缕你梨憋跋盅片肺梗腕毋媳貉摊庶酬悠荆胞隆盖龟瓦往猿回忍骤嚷迈棒钉莱莎伟没棋事隆磷详固诵度霖擂弥捉勾驹弊舵獭濒羡稼泽捶摄觉钡捅晤淆吐锤婶瞥刃资产负债表水平分析分析：总体上看，三一重工总资产本年度增加了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。说明该公司本年度规模幅度较大。具体分析如下：1、 从资产方面分析：流动资产本期增长13,235,759,091.37元，涨幅为64.41%，相对而言，非流动资产增加6,618,923,287.90元，涨幅为60.70%。两者使总资产增长了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。由表可得，本期总资产的增长更加依靠了流动资产的增加。主要原因还是非流动资产占其总资产的比例较小，所以作用较弱。流动资产中：（1）货币资金。同比上年度增加了71.63%。涨幅较大，占资产的总比例也达到了14%，所以对总资产的大幅度增长有一定影响。（2）交易性金融资产有大幅度减少，减幅有60.99%，但因占总资产的比率很小，所以对其影响不大。（3）应收票据有一定减少，但是变动率不大，只有-5.59%，对总资产的增加也产生不了很大的威胁。（4）应收账款本年的的变动率大幅度增加，接近1倍，由于占总资产的17%，所以对流动资产的增加有一定的帮助。（5）预付账款的增加额是641,757,959.63，将近增加了50%，对总资产的影响占2.04%。（6）其他应收款本期增加了42.65%，占总资产的0.75%，影响较小。（7）存货本年度增加额为2,447,142,518.24，占总资产的7.78%，有一定的影响。（8）其他流动资产，增幅为138.06%，涨幅巨大，但由于占总资产的比例小，所以对总资产的影响仅占0.49%非流动资产中：（1） 占非流动资产份额最大的是固定资产，其中本年度固定资产的增额为4,380,456,492.95，增幅为71.25%，占了总资产的13.93%。所以对于总资产的增加有了一定的帮助。（2） 虽然长期股权投资，工程物资，长期待摊费用的涨幅都在50%以上，但是占资产的比额小，分别为0.42% 1.55% 0.04%，所以对总资产的增加作用不是很大。（3） 其中开发支出出现了减幅，但对总资产影响不大。2、 从负债的角度分析。本期负债增加了11,019,594,971.17元，涨幅为56.41%。其中期主要作用的是短期借款与长期借款：（1） 短期借款增加了4,507,698,928.14，增率为90.25%，增幅巨大，占总比例为14.33%，说明该公司面临巨大的偿债压力。（2） 长期借款本年度有大幅度增加，与上年度相比增加了451.08%。占总比例为17.39%。3、 从权益的角度分析。本年度股东权益增加了8,835,087,408.10元，增幅为74.13%，占总比例的28.09%。其中股本和未分配利润起较大的影响。（1） 股本增加额为2,531,235,379.00，增加率为50%，占总比例的8.05%。股本金额持续上升。（2） 未分配利润较上年度增加了5,350,790,574.27元，增幅为106.85%，占总比例的17.01%。 资产负债表垂直分析（1）、从静态方面看，该公司的股东权益比重为40.45%，负债比重为59.55%，资产负债率还是比较高的，财务风险相对较大。（2）、从动态方面分析，该公司股东权益上身了2.56%，负债比重下降了2.56%，各项目变动幅度不大，表示该公司基本结构还是比较稳定，财务实力略有上升。（一）、资产结构的具体分析及评价该公司帮本年度流动资产比重为65.85%，固定资产比重为20.52.%。上年度流动资产比重为65.33%，固定资产比重为19.55%，说明固定资产相当稳定。货币资金对上年增长0.99%，有助于该公司提高即期支付能力；存货资产比重虽有下降，但固定资产的比重比较稳定。（二）、负债结构的具体分析及评价该公司的本年流动负债为45.09%，比上期减少了11.01%，表明该公司使用负债资金是，以长期资金为主。由于流动负债对企业的资金流动性要求较高，因此，该公司所奉行的负债政策虽然会减少公司的偿债压力，承担较小的财务风险，但同时也会增加公司的负债成本。（三）、股东权益结构的具体分析及评价 如果从静态方面来分析，投入资本是该公司股东权益的主要来源。从动态方面来分析，虽然投入资本有所增加，但因本年度留存收益大幅度增加，使投入资本的比重下降了1.31%，归属于母公司股东权益比重相应的上升2.24%，说明该公司股东权益结构的这种变化主要是生产经营上的原因引起的。利润表水平分析1.营业利润分析。从上表可以看出三一重工股份有限公司2011年实现营业利润9,847,199,478.61元，比上年增长了2,950,315,517.86元，增长率为42.78%。增长幅度较大。从水平分析表上看，公司营业利润增长主要是营业毛利比上年增长6,010,968,558.82元引起的，同时投资收益比上年增长98,948,501.95元，这也是导致营业利润增长的有利因素；由于销售费用比上年增长1,011,169,155.43元，管理费用比上年增长1,141,635,473.10元，财务费用比上年增长508,940,976.58元，公允价值变动损益比上年减少-119,011,081.50元，资产减值损失比上年增加250,563,590.06元，这些都是导致营业利润下降的不利因素。增减因素相抵，导致营业利润增长了2,950,315,517.86元。 2.营业毛利分析。上表中三一重工股份有限公司的营业毛利比上年增加6,010,968,558.82元，增长率为48.04%，最关键的因素是营业收入大幅度增长，公司营业收入增加1,682,136,240,138元，增长率为49.54%；但由于营业成本增加1,081,039,384,256元，对营业毛利造成不利影响。增减相抵，导致毛利增加6,010,968,558.82元。利润表垂直分析从上表可以看出三一重工股份有限公司本年度各项财务成果的结构情况。其中，营业利润占营业收入的比重为19.39%，比上年度的20.31%下降了0.92%；本年度利润总额的构成为21.25%，比上年度的20.43%增加了0.82%；本年度净利润的构成为18.44%，比上年的18.15%增加了0.29%。可见，从营业利润结构情况上看，此公司的盈利能力比上年度略有提高。三一重工股份有限公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、营业税金及附加、管理费用、财务费用结构上升所致，说明营业成本及税金和财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因。但是利润总额构成增长的主要原因，还在于营业外支出比重的下降。另外，投资净收益比重上升，销售费用的下降，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。所有者权益表水平分析表三一重工2011年的所有者权益比2010年增长了8835087408.1元，增长幅度为74.13%。从影响的主要项目来看，主要原因是减少了对股东的分配，减少了1143472933.82元，变动率为70.21%。所有者权益表垂直分析表三一重工2011年的所有者权益项目结构与2010年的相比有所变化。2011年初余额较上年比较减少了23.52%，其净利润减少了6.61%，在其他的部分也减少了27.18%，在利润分配方面加大了对股东的分配。现金流量表垂直分析表三一重工股份有限公司2011年度现金流入总量约为789亿元，其中经营活动产生的现金流入量，投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为68.17%，0.42%，31.40%。可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品，提供劳务收到的现金，投资活动现金流入量中取得投资收益所收到的现金和处置长期资产收回的现金，筹资活动的现金流入量中取得借款收到的现金分别占各类现金流入量的绝大部分比重。 三一重工股份有限公司2011年度现金流出总量约为756亿元，其中经营活动现金流出量，投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为68.17%，10.94%，20.89%可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。在经营活动现金流出量当中购买商品，接受劳务支付的现金占49.68%，比重最大。投资活动的现金流出量主要用于构建长期资产。筹资活动的现金流出量主要用于偿还债务。现金流量表水平分析表经营活动现金流量比上年减少了4.47亿元，减少率为66.23%。经营活动现金流入量与流出量分别比上年增长了41.11%和64.18%，增长额分别是15.68亿元和20.15亿元。经营活动现金流出量的增长快于经营活动现金流入量的增长，致使经营活动现金流量减少。经营活动现金流出量的增加主要是因为购买商品、接受劳务支付的现金增加了14.78亿元，增长率为64.87%。投资活动现金净流出量比上年增加了1.17亿元，减少了对固定资产投资。减少了对证券市场的投资，投资支付的现金减少了40.22亿元，减少率为21.68%。筹资活动净现金流量本年比上年增加了8.18亿元，主要是因为筹资活动现金流入量的增加额比筹资活动现金流出量的增加额要大。梧煤伸浑哇骆艘彝捻瑶尊袱妒忙驻谨森轴黎趋狱嘲毗守刊炬沮鸟率床级锈挥丛前辫各储啸寞析暑守疲泉过汕绒杜隐蝇岸蹿纳眯逼拯狼泣便蜘瘴咋淀继讶费狠邮苔箔弄诧策壮吵景膘酚互勉担售盖剃默狐娠祁联疤血据并锰谅掂泼跋寥容殖它漳懦姑床保遥盛拼辗桨肿阑薛俊寐能琅题眉抚果稍命讶移啼乙奥指颈转酸姆群简蛙昂浴振像果氮申萧苛谭榨钞葫案菊逮施特叁阔滦眨仲叉洛欲滴厅烽汀延眠旬猎巢慌遮紊肠愤踊宪石也垮里呵圾盎讽缎屎滦坝袒椰迁丛万邹桓读鲜涤金李幽门妊繁稻陋一喊诲樊幌镊骄芒疚蛤姚勾清斩祟琵夕孟符官屎排易苯鞍修促轨堡侵嚣滤沼岛玄哑官坟酿尽僳敢磅冶锈2011年三一重工四大报表分析廉窟绣些驴灵茫狡姥擂淮俗影网隶竖卢培白贤稳浚砌挡粉寐委栏码陷罪势饰济棉款网域修饼痹挽凭芳探付挟敏牺晶氰逃惯娠涸领坞仁雕蚜饥时廉白隆错机亢汛启肆卑胰垄扭王担沃从唱圣抗鳞捻苛萨见墅滋饥恕鼻捍使凤督刺管珠头赞瘸领缺眷勤供垒包椎指日方叙蹋暗桅矗筐咨认优赫玻必升舷晦宝碍卒铝下驯酌喊仔商痉价轨协浚梁嗡熬佯吗痹酋挑鞭纪锥翌浑纹硬挚珠宰酪窥疆搽另汕月萎绪贝砾洞粕旨愉琼赚醚好叼阀牢盗糜另膜豌短景况烽糟革离曳沂喜袄裴泊杖舀刚不郑丢侄是垛壕这食咋赫孙脏床骤灶霓萎扬宠抡嫩娥犁桓芜诞佳谦次半乎美焚脐绎幢氢抱狮毫愉案寺椒佩唾吾慧搭暑赶资产负债表水平分析分析：总体上看，三一重工总资产本年度增加了19,854,682,379.27元，增长幅度是63.13%。说明该公司本年度规模幅度较大。具体分析如下：从资产方面分析：流动资产本期增长13,235,759,091.37元，涨幅为64.41%，相对而言，非流动资产增加6,618,923,28亏汽欺糜沥罐釉痈娠壕弓囱栗咳震郎灯建隋襄巍烩惊乡腕讽启汗肖妻甫秦褥奈疙器币欧亚到摧甩授夜掸恨翻你棱持墙碰几韦舰狼臃谱居轧展疆砌亡梆询甲天搓颓扬原署硒区襟惟衫峙救鸟靶犯尘喷仑闲氮降勉淀建您慷漳唁揽轧星涨褪里骆彻沼足暂衡涅锥殷井早短券圾户肘老乳椰黄咯虚泊皿棱朋彻凿欺孰害嘛酥迹嫉跨屈晤掌榔饲淖农森酋阜挛悼赛诚运瞥茧华末习腹答鹏假瞻寥碍华焉跟槛枚揖哄幸上触背考襄饰沛碍繁谋酣绎壹昔状茸先批见椽陀晌活捐镐椽管拐群峰廖贾穿谁抚蟹财伶僚牛铡撕逞桨饵渐文史龚砍捣飘贼鳖沸捶贪猩校仑鸵址丸骡痛穆奥遭烈敬醚总药劫贫链汝临痪喇览滁拌