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会计凭证会计凭证是记录经济业务、明确经济责任的书面证明，是登记账簿的重要依据。会计凭证一般分为原始凭证和记账凭证两类，在实际工作中一般采用通用记账凭证格式。1.1.2 记账凭证的填制记账凭证填制的程序是：首先审核原始凭证；其次，根据原始凭证或原始凭证汇总表中所记录的经济业务内容，按照会计制度的规定，运用复式记账原理，确定应借、应贷的会计科目和金额；再次，填制记账凭证；最后，将填制好的记账凭证交由审核人员进行审核，审核通过后作为登记账簿的依据。1.2 上机一 财务会计模型（一）一、实验目的1掌握记账凭证模板的修改方法2学习记账凭证的填制方法二、实验内容1记账凭证模板的修改：自动生成合计；函数校验；单元格内容的保护；保存记账凭证模板2记账凭证的填制：复制工作表；填制经济业务的会计分录三、操作指导1记账凭证模板的修改Excel的模板是一个含有选定内容和格式的工作簿，可以将常用的文本、数据公式以及格式、规则等，事先设置好加以保存，在需要时调用该模板，以方便数据的输入，确保数据的一致性。因此，模板在会计中被广泛应用于制作记账凭证、单据、会计报表等方面。（1）记账凭证模板的修改启动Excel，打开记账凭证文件，如图1-1所示。图1-1 记账凭证文件l 自动求和K10单元格的借方金额合计数可以自动生成。方法是选中该单元格，单击“自动求和”按钮，再拖动鼠标选择K6:L9回车即可。同理，M10单元格的贷方金额合计数也可以自动生成。l 条件函数记账凭证中的数据是登记账簿的直接依据，如果发生错误，会造成会计账簿数据、会计报表数据的错误，进而可能会给会计信息使用者带来决策的失误。如记账凭证的同一行不能同时有数、借方金额合计必须等于贷方金额合计等。为此，可以利用Excel提供的函数进行校验。先分别将单元区域C13:M13、C14:M14、C15:M15、C16:M16、C17:M17合并居中，然后分别在这些区域中输入如下函数，注意：输入函数时，引号、括号必须在半角状态下输入。（2）单元格内容的保护为了防止模板中有些单元格的内容（如文本、公式等）、格式被破坏，可利用Excel的保护功能。具体方法是，在保存被修改的模板之前，先选定不需要保护的单元区域，如图1-1所示。注意：不相邻的单元区域Ctrl键选择，图1-1中深色区为不保护单元区域。在“格式”菜单中的“单元格格式”对话框中，单击“锁定”前的复选框，撤消其选定，并单击“确定”按钮。接着单击“工具”菜单中的“保护”，选择“保护工作表”，单击“确定”按钮（如图1-2所示），这样就设定了相关的单元格内容的保护。 图1-2 保护工作表 保护后的数据单元格为只读属性，不允许进行修改，如图1-3所示。图1-3 被保护单元格为只读属性（3）保存记账凭证模板在“文件”菜单中选择“另存为”命令，在“另存为”对话框中的“文件名”处输入“记账凭证模板”，单击“保存类型”框右边的下拉箭头，并从弹出的下拉列表中选择“模板”类型，选择保存位置后单击“保存”按钮（如图1-4所示），生成后的模板格式可以进行修改。图1-4 保存记账凭证模板文件注意：确定模板文件的保存位置2记账凭证的填制由于事先设置好了记账凭证的模板，当要填制记账凭证时，单击“文件”菜单中的“新建”命令，弹出“新建”对话框，从中选取“记账凭证模板”，如图1-5所示。图1-5 利用模板新建记账凭证文件根据业务所需填制记账凭证。假设某单位2011年11月份发生的经济业务的会计分录如下：(1) 11月1日，厂办王浩报销办公用品70.00元，以现金支付。借：管理费用 70.00贷：现金 70.00(2) 11月5日，用银行存款支付所欠A企业贷款30 000.00元。借：应付账款A企业 30 000.00贷：银行存款 30 000.00(3) 11月6日，用现金支付采购员张三差旅费借款300.00元。借：其他应收款张三 300.00贷：现金 300.00(4) 11月8日，向A企业此案够甲材料200件，每件70.00元，计14 000.00元，乙材料50件，每件20.00元，计1 000.00元；向B企业采购丙材料100件，每件50.00元，及5 000.00元。材料均已验收入库但货款未付。借：原材料甲材料 14 000.00 乙材料 1 000.00 丙材料 5 000.00贷：应付账款A企业 15 000.00 B企业 5 000.00(5) 11月12日，车间领用甲材料100件，计7 000.00元；领用丙材料50件，计5 000.00元。借：生产成本 12 000.00贷：原材料甲材料 7 000.00 丙材料 5 000.00(6) 11月15日，以银行存款支付所欠A企业贷款15 000.00元，所欠B企业贷款5 000.00元。借：应付账款A企业 15 000.00 B企业 5 000.00贷：银行存款 20 000.00(7) 11月20日，从银行提取现金10 000.00元，备发工资。借：现金 10 000.00贷：银行存款 10 000.00(8) 11月20日，用现金支付职工工资10 000.00元。借：应付工资 10 000.00贷：现金 10 000.00(9) 11月30日，结转本月损益。借：本年利润 70.00贷：管理费用 70.00会计以借贷记账法记录交易。 l “制单人”中填写自己的名字l 多张记账凭证可通过复制工作表（以编号1-10命名）来实现按业务发生的情况输入凭证的内容，所有记账凭证填制完成后，单击工具栏中的“保存”按钮，Excel文件名为“上机一”，记账凭证样本如图1-6所示。图1-6 记账凭证样本注意：第4笔经济业务涉及的会计科目超过记账凭证模板的行数，需要分两张记账凭证来记录该项业务。四、实验要求1根据图1-1完成通用记账凭证模板的修改，文件为“上机一.xlt”；2按照会计分录填制9笔经济业务的记账凭证，文件为“上机一.xls”；完成后通过作业提交软件上交作业“上机一.xls”至服务器上五、课外作业1设计出差旅费报告单的格式（1）按表1-1进行电子表格的设计：合并单元格；表格列宽为5.50，A:B列宽为2.75 ；O8:O9需自动换行；6-9行的行高为26像素；绘制表格边框和网格。（2）对A6:C7和M6:O7的单元格，在“单元格格式”中，选择“分散对齐（缩进）” ；设置N3:Q3日期格式为“2001年3月14日”，并选择“分散对齐（缩进）”且缩进1字符。（3）建立下拉式列表，对N4:Q4执行“数据” “有效性”，“设置”有效性条件为允许“序列”、来源“总经理,副总经理,经理,副经理,主任”，如图1-7所示。图1-7 数据有效性设置（4）选取A1:Q18，设置打印区域。表1-1 出差旅费报告单2完成后上交作业“上机一课外”至服务器上。六、课后预习上机二 财务会计模型（二）1.3工资表的建立工资数据对很多事情都很重要。应付员工的工资数额都保存在员工资料里，人力资源部门使用这些数据处理工资信息。1.3.1 工资表结构通常情况下，一个工资表包括编号、姓名、部门、基本工资、岗位工资、奖金、应发合计、水电费、代扣税、扣款合计、实发工资等项目。1.3.2 所得税的计算方法按照个人所得税法的有关规定，个人所得税适用超额累进税率。每月应纳所得税额=每月应纳税所得额适用税率-速算扣除数每月应纳税所得额=月工资、薪金所得-800元应纳税所得额、适用税率和速算扣除数可从表1-1中对应查询。表1-2 个人所得税税率表全月应纳税所得额J4-800税率（%）速算扣除数不超过500元的50超过500-2000元的1025超过2000-5000元的15125超过5000-20000元的20375超过20000-40000元的251375超过40000-60000元的303375超过60000-80000元的356375超过80000-100000元的4010375超过100000元的4515375注意：个人所得税的现行政策。1.4 上机二 财务会计模型（二）一、实验目的1掌握工资表的结构建立和数据输入2学习IF函数和条件格式的应用二、实验内容1工资表结构的建立和数据输入：IF函数的格式和含义。2工资表格式的设置：设置条件格式；表格格式化。三、操作指导某单位的工资表如表1-3所示。表1-3 工资表数据1工资表结构的建立和数据输入打开Excel，在新建工作簿中的工作表Sheet1中A3单元格开始输入工资表的第一行列名：编号、姓名、部门、基本工资、岗位工资、奖金、应发合计、水电费、代扣税、扣款合计、实发工资、签名。按图2-1中的数据，输入编号、姓名、部门、基本工资、岗位工资、奖金、水电费七列数据。（1）计算应发合计 应发合计=基本工资+岗位工资+奖金G4=SUM(D4:F4)，G4以下的单元格都可以利用向下拖动的方法进行复制，并且所引用的数据位置也会相应调整，不用重复输入公式。l 求和函数SUM(number1,number2,)（2）设置代扣税项目的计算公式在设置计算公式时，需要用到条件函数IF（）l 条件函数IF(logical_text,value_if_true,value_if_false)IF函数的具体格式为“=IF（条件，真值，假值）”，这里的“条件”是一个逻辑表达式，“真值”和“假值”都是数值或逻辑表达式。当条件成立时，结果取第二项“真值”，否则结果取第三项“假值”。一般单位个人的工资不会高得太多，我们可根据人员的实际工资水平减少函数的嵌套数目简化运算。I4=IF(G4-800)0,0,IF(G4-800)500,5%*(G4-800),IF(G4-800)2000,10%*(G4-800)-25,IF(G4-800)5000,15%*(G4-800)-125)最后利用自动填充功能快速填充第I列，如图1-8。（3）计算扣款合计 扣款合计=水电费+代扣税J4=SUM(H4:I4)，J4以下的单元格可以利用向下拖动的方法进行快速复制。（4）设置实发工资的计算公式。实发工资=应发合计-扣款合计K4=G4-J4，K4以下单元格的公式利用自动填充功能求出。建立好某个月的工资表后，下一个月表中的很多基本数据不变，可以直接利用。图1-8 条件函数的应用2工资表格式的设置l 条件格式：当单元格的值满足条件或公式返回的值为 TRUE 时，选择要应用的格式。 可以指定至多三个条件。如果指定条件中没有一个为真，则单元格将保持已有的格式。（1）条件格式：当“实发工资”1,500元时，按红底黄字格式显示，如图1-9所示；图1-9 条件格式的设置（2）设置字体、字号、对齐方式、表格框线“应发合计”列加粗突出；设D4:F13，H4:J13字体为蓝色；“制表人”中填写自己的名字。完成后的工资表如图1-10 “工资表样本”所示。图1-10 工资表样本四、实验要求1按表1-3制成“工资表”，参照工资表样本，计算相关项目，设置表格格式。2完成后上交作业“上机二”到服务器上。五、课外作业1创建一个“清屏”的记录宏如果经常在 Microsoft Excel 中重复某项任务，那么可以用宏自动执行该任务。宏是一系列命令和函数，存储于 Visual Basic 模块中，并且在需要执行该项任务时可随时运行。（1）录制新宏：在图1-10中，选择“工具” “宏” “录制新宏”，选中F4：F13，H4：H13；单击“Del”键；单击D4单元格，“停止录制”。（2）执行宏：通过“工具” “宏”，执行“宏”，选择录制的宏并执行宏命令（执行前先保存，执行后恢复数据需先不保存退出，再进入，否则执行后数据删除无法撤消）。如果希望通过单击特定按钮或按下特定组合键来运行宏，可将宏指定给某个工具栏按钮、键盘快捷键或工作表中的图形对象。（3）创建窗体按钮：选择“视图” “工具栏” “窗体”，在窗体工具栏中选择窗体按钮，用来指定宏，命名为“清屏”。完成后的工资表如图1-11“工资表模板样本”所示。图1-11 工资表模板样本2最后上交作业“上机二课外”到服务器上。六、课后复习Excel在财务会计中的应用。第2章 筹资与投资决策模型筹资与投资决策是企业财务管理的重要内容。2.1 筹资决策概述企业筹集资金就是企业根据其生产经营、对外投资和调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资金。企业的资金筹集方式有股票、债券、银行借款、租赁、商业信用、商业票据等。利用Excel提供的函数和计算功能，可以建立有关筹资方式的各种模型，通过对比分析，选择合理的筹资方案。2.1.1 资金的时间价值及函数从投资者角度看，增值特性使资金具有时间价值；从消费者角度看，时间价值体现为对放弃现期消费的损失所就做的补偿。1资金的时间价值的概念与计算公式（1）复利终值复利终值又称未来值，是指现在的货币经过若干年后的本利。其计算公式为：其中，FV为第n年之后的终值；PV为期初数额或现值；R为利率，一般为年利率；n为时间周期数，一般为年数。（2）复利现值复利现值是指未来某一时期一定数额的货币折合成现在的价值。其计算公式为：其中，FV为第n年之后的终值；PV为期初数额或现值；R为利率，一般为年利率；n为时间周期数，一般为年数。（3）年金终值年金是指定期、等额的系列收支。年金按复利计算，于若干期期末后可得的本利和称为年金终值。普通年金终值：每次收支发生在每期期末，其计算公式为：其中：R为年利率；n为年金周期数；A为年金，即每年固定支付或收入的数额。先付年金终值：每次收支发生在每期期初，其计算公式为：（4）年金现值普通年金现值：在每期期末取得相等金额，现在需要投入的金额，称为年金现值。若每年复利一次，其计算公式为：先付年金现值：在每期期初取得相等金额，现在需要投入的金额，称为先付年金现值，若每年复利一次，其计算公式为：（5）年金的计算（6）利率、期数的计算根据年金现值、年金终值公式进行推导，求出现值函数或终值系数，然后查表，便可求出利率和期数。2资金时间价值函数（1）年金终值函数FV()格式：FV(rate, nper, pmt, pv, type)功能：在已知期数、利率及每期付款金额的条件下，返回年金终值数额。说明：rate为各期利率，是一固定值。nper为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数。pmt为各期所应付给（或得到）的金额，其数值在整个年金期间（或投资期内）保持不变。通常pmt包括本金和利息，但不包括其他费用及税款。如果忽略pmt，则必须包括pv参数。pv为现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。如果省略 PV，则假设其值为零，并且必须包括pmt参数。type为数字0或1，用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。0表示在期末，1表示在期初。如果省略type，则假设其值为零。注意：应确认所指定的rate和nper单位的一致性。例如，同样是四年期年利率为12%的贷款，如果按月支付，rate应为12%/12，nper应为4*12；如果按年支付，rate应为12%，nper为4。在所有参数中，支出的款项表示为负数；收入的款项表示为正数。 （2）年金现值函数PV()格式：PV(rate, nper, pmt, fv, type)功能：在已知期数、利率及每期付款金额的条件下，返回年金现值数额。说明：rate、nper、pmt、fv、type等各参数含义及要求同上。（3）年金函数PMT()格式：PMT(rate, nper, pv, fv, type)功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金数额。说明：rate、nper、pmt、fv、type、pv等各参数含义及要求同上。（4）年金中的利息函数IPMT()格式：IPMT(rate, per, nper, pv, fv)功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金处理的每期固定付款每期所含的利息。说明：rate、nper、fv、type等各参数含义及要求同上。per用于计算其利息数额的期次，必须在1至nper之间。pv为现值，即从该项投资（或贷款）开始计算时已经入账的款项，或一系列未来付款当前值的累积和，也称为本金。（5）年金中的本金函数PPMT()格式：PPMT(rate, per, nper, pv, fv, type)功能：在已知期数、利率及现值或终值的条件下，返回年金处理的每期固定付款所含的本金。说明：rate、per、nper、pv、fv、type等各参数含义及要求同上。（6）计息期数函数NPER()格式：NPER(rate, pmt, pv, fv, type)功能：返回每期付款金额及利率固定的某项投资或贷款的期数。说明：rate、pmt、pv、fv、type等各参数含义及要求同上。（7）利率函数RATE()格式：RATE(nper, pmt, pv, fv, type, guess)功能：在已知期数、期付款金额及现值的情况下，返回年金的每期利率。说明：nper、pmt、pv、fv、type等各参数含义及要求同上。guess为预期利率（估计值）。如果省略预期利率，则假设该值为10%。2.1.2 长期借款筹资分析模型长期借款是指企事业单位向银行等金融机构及其他单位借入的期限在一年以上的各种借款，主要用于小额的固定资产投资和流动资产的长期占用。建立长期借款分析模型就是利用Excel提供的筹资函数和工具，对贷款金额、贷款利率、贷款期限和归还期等因素进行多种测算，在多种方案中选择一种比较合理的贷款方案。1长期借款分析基本模型可以通过建立长期借款分析基本模型，判断哪一种还款方式对企业最为合理。2长期贷款模拟运算表分析模型在实际工作中，长期借款中的各项因素，如本金、利率、还款期限等，是相互影响的。借款期限的长短会影响利率的高低，本金的多少会影响支付利息的多少，而其中每一项因素的变化都最终会对长期借款决策产生一定的影响。单因素变动对借款决策的影响，分析起来较为容易，如果是两个因素同时变化，分析起来就会有一定的难度，而这种情况又是会经常发生的。为此，Excel专门提供了模拟运算表工具，用来解决这一问题。模拟运算表是Excel工作表中的一个单元格区域，用以显示公式中某些值的变化对计算结果的影响。（1）长期借款单变量模拟运算表分析模型单变量运算表为用户提供查看某个变化因此数值改变时对一个或多个公式先进技术的影响。在分析借款决策中如果只有一个变量，并且财务管理人员也能根据相关资料或经验测算出变动值，则这时可以利用Excel的单变量模拟运算表工具来帮助分析决策。（2）长期借款双变量模拟运算表分析模型双变量模拟运算表为用户提供查看两个变化因素同时改变数值时对一个或多个公式结果的影响。在长期借款分析决策中，如果是两个因素同时变化，如借款期限有长有短、利率有高有低，这时，在分析这些因素对最终决策的影响时，必须使用Excel的双变量模拟运算表。2.2 上机三 筹资与投资决策模型（一）一、实验目的1掌握长期借款筹资分析模型的建立2学习模拟运算表工具的使用二、实验内容1建立长期借款分析基本模型：长期贷款中的四种还款方式中，判断总付款最少的还款方式。2长期借款模拟运算表分析模型：利用模拟运算表工具，分析在利率、借款期限发生变化的情况下，企业每期偿还金额的变化情况。三、操作指导1建立长期借款分析基本模型例：某企业拟向银行申请长期贷款，用于购买机器设备。借款金额为80000元，银行贷款年利率为5%，借款期限为4年，有四种还款方式可供选择：第一种：每年年末偿还本金20000元和所欠利息；第二种：每年年末只付利息，本金到第4年末一次还清；第三种：每年年末偿还相等金额；第四种：第4年末一次全部偿还贷款本金及利息。可以通过建立长期借款分析基本分析模型，判断上述哪一种还款方式对企业最为合理。（1）建立长期借款分析基本模型工作表启动Excel，在新建工作簿中的工作表Sheet1中，将有关资料输入到工作表“数据部分”中；在模型部分中，输入还款方式和还款年限，如表2-1所示。表2-1 长期借款分析基本模型的基础数据（2）定义工作表“模型部分”中各单元格的计算公式第一种还款方式：C8=20000+C2*C3，D8=C2-20000；C9=20000+D8*$C$3，单元格C10:C11区域利用自动填充功能(绝对引用符号$)；D9=D8-20000，单元格D10:D11区域利用自动填充功能；C12=SUM(C8:C11)，即C12=C8+C9+C10+C11第二种还款方式：E8=$C$2*$C$3，单元格E9:E10区域利用自动填充功能；E11=$C$2+$C$2*$C$3，E12= SUM(E8:E11)F8=$C$2，单元格F9:F10区域利用自动填充功能；F11=0第三种还款方式：年金函数PMT(rate, nper, pv, fv, type)G8=PMT(C3,C4,-C2)，即G9=$G$8，单元格G10:G11区域利用自动填充功能；G12= SUM(G8:G11)第四种还款方式：终值函数FV(rate, nper, pmt, pv, type)I11=FV(C3,C4,-C2)，即I12=I11；J8=$C$2，单元格J9:J10区域利用自动填充功能该模型最后计算结果如图2-1所示。图2-1 长期借款分析基本模型考虑资金的时间价值，从上述四种还款方式中可以看出，总付款最少的是第一种还款方式，即每年等额偿还本金及所欠利息。2长期借款模拟运算表分析模型例：某公司拟向银行申请贷款100000元，借款期限为10年，目前利率为5%，财务管理人员预测利率有可能会进行调整，借款期限有可能变化，因此每月的还款额会不同。分析在利率、借款期限发生变化的情况下，企业每期偿还金额的变化情况。（1）建立长期借款双变量模拟运算表分析模型工作表在sheet2工作表的数据部中分输入基本数据，如表2-2所示。表2-2 长期借款双变量模拟运算表分析模型的基础数据选定C5单元格，点击函数符fx键，从弹出菜单里，选择所需要的函数，如图2-2。图2-2 选择函数输入相应的数据，显示函数计算结果，如图2-3所示。图2-3 显示函数计算结果也可以输入公式“=PMT(C4/12,C3*12,-C2)”，计算每月还款额。在模型部分中，选定B8单元格，输入公式“=C5”，并在其右侧输入借款期限变化的数值，在其下方已输入利率变化的数值。（2）利用模拟运算表分析工具分析选定B8:I17单元格区域，打开“模拟运算表”对话框，在“输入引用行的单元格”的文本框中输入“C3（期限）”；在“输入引用列的单元格”的文本框中输入“C4（利率）”，单击“确定”按钮，如图2-4所示。图2-4 双变量模拟运算表对话框计算结果如图2-5 “长期借款双变量模拟运算表分析模型样本”所示。图2-5 长期借款双变量模拟运算表分析模型模型建好以后，财务管理人员就可根据表中的计算结果做出及时、准确、合理的判断了。（3）利用年金函数计算每期还款额在工作表sheet3的数据部分中输入基本数据，并利用年金函数计算C5；在模型部分中，B8 =C5，输入借款期限和利率变化的数值，如图2-6所示。C9=PMT($B9/12,C$8*12,-$C$2)，单元格C10:C17区域利用自动填充功能，单元格D9:I17区域利用自动填充功能。注意绝对引用的正确使用，计算结果如图2-8所示。年金函数和模拟运算表两种方法计算结果是一致的。图2-6 长期借款分析模型年金函数计算结果四、实验要求1根据表2-1中的数据，建立长期借款分析基本模型，计算四种还款方式的还款总额，分析哪一种还款方式对企业最为合理。2根据表2-2中的数据，建立长期借款双变量模拟运算表分析模型，使用模拟运算表计算企业每期还款额，分析其变化情况。3根据表2-2中的数据，使用年金函数完成企业每期还款额的计算，并注意熟练使用绝对引用和自动填充功能。完成后上交作业“上机三”到服务器上（基本模型、双变量模型和年金函数模型三个工作表）。五、课外作业1某企业预计年底存入银行20 0000元，期限为7年，利率为8%，利用模拟运算表建立一存款分析模型。要求：假设该企业存款期限17年，步长为1年，存款利率为6%10%，步长为0.5%，分析该企业每年存款本利和的变化情况。求该企业第五年可获得的本利和。2完成后上交作业“上机三课外”到服务器上。六、课后预习上机四 筹资与投资决策模型（二）2.3 投资决策概述与投资有关的决策称为投资决策，即对各种投资方案进行分析、评价、选择，最终确定一个最佳投资方案的过程。按照是否考虑资金的时间价值、经济效果进行分析、评价，评价方法可分为静态评价法（简单法）和动态评价法（贴现法）。2.3.1 投资回收期法1投资回收期投资回收期是指以项目的净收益回收总投资所需要的时间。它是反映投资项目财务上偿还的真实能力和资金周转速度的重要指标，一般情况下越短越好。当原始投资是一次投入，每年现金净流量相等时：投资回收期=原始投资额/每年现金净流量当原始投资是分年投入或每年的现金净流量不相等时：其中，t为期数；It为第t年的现金流入量；Ot为第t年的现金流出量；n为投资回收期。投资回收期法的判别准则是设定一个基准投资回收期N，当nN，该方案可以考虑；当nN时，该方案不可行。2投资回收期法模型投资者根据不同投资方案计算出各方案的投资回收期，依据投资回收期的长短确定最优投资方案投资回收期越短，方案越优。2.3.2 贴现法贴现法是在评价投资活动的经济效果时，考虑资金时间价值的一种方法，它所使用的主要评价指标有净现值、净现值指数、内含报酬率等。1净现值净现值（NPV）是指方案投入使用后的未来报酬，按资金成本或企业要求的报酬率折算且总现值超过初始投资的差额。它考虑了方案整个计算期内各年现金流量的时值，使各种不同类型现金支出和收入的方案具有可比性。净现值的计算公式为：其中，n为投资方案的分析计算期；NCFt为第t年净现金流量；K为目标收益率或贴现率。净现值法的判别标准是：若NPV=0，表示方案实施后的投资贴现率正好等于事先确定的贴现率，方案可以接受；若NPV0，表示方案实施后的经济效益超过了目标贴现率的要求，方案较好；若NPV0，则经济效益达不到既定要求，方案应予以拒绝。2净现值指数净现值指数（PVI）是投资方案未来现金流量按资金成本或要求的投资报酬率贴现的总现值与初始投资额现值之比。其计算公式为：PVI=未来现金流量总现值/初始投资现值如果PVI1，方案可取。PVI1与NPV0，PVI1与NPV0实质完全相同。通常情况下，用净现值指数作为净现值的辅助指标，两者根据具体情况结合使用。3内含报酬率内含报酬率（IRR）是指一个投资方案在其寿命周期内，按现值计算的实际投资报酬率。根据这个报酬率，对方案寿命周期内各年现金流量进行贴现，未来报酬的总现值正好等于该方案初始投资的现值。因此，内含报酬率是使投资方案的净现值为零的报酬率。其计算公式为：在内含报酬率指标的运用中，任何一项投资方案的内含报酬率必须以不低于资金成本为限度，否则方案不可行。2.4 上机四 筹资与投资决策模型（二）一、实验目的1学习投资决策分析模型的建立2掌握投资决策分析函数二、实验内容1投资回收期法模型：计算投资回收期的整数年和小数年。2贴现法模型：计算净现值和净现值指数；计算内含报酬率和修正内含报酬率。三、操作指导正确地计算和评价投资项目的经济效益是投资决策的核心问题。1投资回收期法模型用投资回收期法建立投资决策模型，就是要建立投资回收期表和计算投资回收期公式，将具体示例的数据输入到表中，利用Excel的计算功能和函数功能计算出各方案的投资回收期。l COUNTIF函数功能：计算某个区域中满足给定条件的单元格数目。格式：COUNTIF(range,criteria)说明：range表示参与“有条件统计”数据的范围，criteria表示判断条件，如“=0”。注意：criteria中的判断式需使用引号。例：某企业现有5种投资方案，有关资料如图2-9所示，计算各方案的投资回收期，并从中选择最优方案。（1）新建一个工作簿，选定Sheet1工作表，命名为“投资回收期法分析模型”，并定义投资回收期分析模型表的基本结构，如表2-3所示。表2-3 投资方案基本资料期限（年）现金净流量A方案B方案C方案D方案E方案0-30000-30000-30000-30000-10000110000500015000250001000021000070001300020000100031000090001100015000410000110009000510000130007000610000150005000净流量合计6000060000600006000011000（2）分析表中各项目间的关系。 投资年=从第一年开始计算未收金额大于0的年数图2-7 投资回收期法分析模型基本结构（3）根据图2-10中各项目间的关系，定义有关单元格公式。 各方案累计收回投资额和未收回投资额 计算净流量合计：B11：=SUM（B5：B10） D11：J11自动套用公式（右下角右拉） 计算现金净流量：B14：=B4 B15：B20自动套用公式 D14：=D4 D15：D20自动套用公式F14：=F4 F15：F20自动套用公式H14：=H4 H15：H17自动套用公式J14：=J4 J15：J16自动套用公式计算未收回金额：C14：=B14 C15：=B15+C14 C16：C20自动套用公式E14：=D14