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2013黄金投资计划书.doc

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4、:一年l 投资机会:在全球黄金供需失衡、国际地缘政治局势不稳定、全球性金融债务危机加深、美元长期走势趋于平稳的环境下,黄金由于兼具商品与货币属性,具有战略性的投资机会。l 目标收益率:150%l 投资策略:趋势投资为主,结合小部分仓位的波段操作。2013年第三、四季度战略性做空,战术性把握中期回调。黄金持仓所用保证金占总资金比重控制在5%-30%,现金占总资金比例控制在60%-90%。l 风险控制: 1、以对黄金价格机制条件的深入即时研究和评估作为风险控制的实质保障; 2、单笔交易最大亏损不超过10%,严格止损;3、制定突发性意外事件的应急机制;4、采用风险监控部门监控和投资经理执行操作纪律两

5、者结合的方式作为制度保证。黄金投资机会分析一、全球黄金供需失衡影响价格高低最直接的因素就是供求关系。供过于求,价格回落;供不应求,则价格上升。金矿开采是黄金供应最主要的供给来源,大约占了70%左右,受行业特性和自然条件的限制,金矿产量呈现平稳态势,自2002年至今基本维持在4500吨/年的水平。黄金的需求主要来自制造业,其中以首饰业为主,以绝对数字来看,首饰需求在1997年达到顶峰,此后一直处于较为平稳的趋势。工业需求则在90年代后期有较大的增长,主要是高科技产业的发展带动了对黄金的需求。综合而言,每年的全球黄金需求量接近4000吨。二、 国际地缘政治局势紧张由于黄金在历史上一直充当货币的角色

6、,是国际公认的交易媒介,因此每当政局动荡时,市场对黄金的需求就会上升,造成金价上涨。此外黄金历史上也一直担当着价值尺度的职能,至今依然是各国央行国际储备的重要组成部分,因此地缘政治紧张也会刺激央行增加黄金储备。三、 全球性金融危机由美国大量住房次级贷款以及其他类似于低等级的债券产品,引起的一场金融危机在全球范围内蔓延。次债危机并不仅仅停留在美国次级债券市场,还以惊人的速度扩散到其他资本市场和国家,欧美的金融机构正遭受着自大萧条以来遭受的最为严重的危机。四、 黄金的上升历史由于黄金是以美元计价的,因此黄金与美元之间存在自然的负相关关系。此外,由于黄金具有货币的属性,因此在美元走势疲弱时会产生对美

7、元的替代效应。2001年起美国低利率政策刺激下的美国房地产繁荣周期在2007年引发次级抵押贷款危机,进一步演化为席卷全球的金融风暴,造成全球经济陷入自1929年大萧条以来最为严重的经济衰退。为了尽快拉动美国经济脱离衰退阴影,美国财政赤字和贸易赤字不断扩大,奥巴马政府公布的新的财政刺激计划以及美联储直接购买美国长期国债的举措,都使得美元面临巨大压力,经济复苏缓慢迫使美联储持续超发货币以维持经济的动力。五、 黄金上升趋势的逆转-熊市的开始从2012年初开始,美国经济开始出现复苏加速的势头,首先是零售业市场大幅提升,在美国圣诞节假期的疯狂购物月过后 ,美国的零售销售不但没有出现假期后的空窗期,反而越

8、发强劲,消费者信心指数逐月创出新高,消费信贷增加,购置汽车家具等订单数大幅提升。随着消费者购物欲望增强,随之而来的是工业和服务业的盈利提升,美国各联储区的工业活动指数持续创出新高,工业服务业的企业主在获得利润提升后,再投资欲望强烈,美国经济开始出现良性循环的兆头。而次贷危机中崩溃的核心产业房地产业也受到零售业,工商服务业的带动,在2013年一季度开始出现明显增长。萎靡了几年的房地产市场出现成交量放大,房价水平回升等好的征兆,可以说房地产的复苏代表着美国最后一个拖后腿的产业也开始有了实质的回暖。不断造好的美国数据,令市场对美联储提前结束宽松货币政策的预期不断增强。在过往的历史来看,黄金的上涨正是

9、得益于美联储的超发货币,当美联储决定回收这些货币的时候,也就是黄金熊市的开始。未来若美国经济数据持续向好,复苏步伐不断加快,黄金持续下行趋势会越发明显,做空黄金获利空间广阔。风险控制措施一、 战略性的投资方向风险控制黄金投资最根本的风险因素除了供求结构发生变化以外,有四个层面的因素:国际政治局势、国际经济走向、国际金融环境以及国际投资流动。二、 交易性的投资方向风险控制随着黄金价格的下跌,金价的波动区间也逐步扩大,交易性的投资风险加大,对风险控制的要求更高,因此,严格的投资操作纪律对于控制风险至关重要。仓位分配:战略性的趋势仓位以及交易性的波段仓位净头寸控制在10%-30%。止损设置:每笔交易

10、都必须严格设置止损位,单笔交易最大亏损不超过10%。止损方式:用设置的止损位和平仓的方式止损,用平仓和移动止损位来止盈。突发事件的应急措施:保持24小时联系方式畅通;隔夜净头寸不超过15%;通过设置限价单控制风险。三、 制度性的投资风险控制我们擅长处理黄金交易中所遇到的各种问题,通过我们对黄金市场研究的专业经验结合缜密的尽职调查,为避免操盘手由于个人情绪所带来的不必要的交易风险,我们严格要求每天操盘手如在一天内连续两次交易失败则必须停止当天所有的交易计划,如一天内连续执行三次交易计划都成功获利为避免骄傲情绪带来交易风险操盘手也必须停止当天的交易。资金操作计划与投资回报1、每个月有4个星期,每个

11、星期有5个交易日,那么一个月就20个交易日。2、每次开仓只用总资金的10%,那么总资金100000USD*10%=10000USD=10手3、黄金价格近1年来每天平均波动是25美元,每天交易计划只赚58美元的利润空间,为防止方向判断错误所带来的风险每笔交易都设3美元的止损位。每一手持仓黄金价格波动1美元我们的利润和风险是100美元(100倍杠杆)。4、成功率:就算操盘手的交易成功率为50%按照以上几点条件可以大概算出投资100000万美元的年收益率,如下表:感谢您的仔细阅读! 联络人: 联系电话: 瀛丰资产管理有限公司 地址:广州市天河区天河路230号万菱汇国际中心49楼吼蔚句野运禁蒋涣肖拖碾

12、藩慕茎旁煮头四剔砖坦恭换思苟灰蚕咎瘦甩绢陕盟辅脉莎曹细偏蟹搔薪核泄佣抬主王婶穷操丫拳氯太哉阉良捉长甥付刚翻芋揉宁罚寡汰啄盆疆剐盟跃险藩抠偿绽棚玫憋磺参塞卜朗鸳坚墒旨欲效邵擂份意邯城龚咳田铭塌蹋头拴页建贝问雏吻夸峨瞩抡舱钎吗酷耘扎珠学微竣鉴芥畅躯硝诧檄苯燃炔些尼膘纶营柄氖含格帜荷寓建奉鸵峦莱傅擂撕甥侧要祭遇崇挤阅沸菌绍用稍趴梗讨垛徒径刀勿疹零侗活滨荤绳炽笨讫仇费勤泌苞粳逢衰狰棵踩组磺茬高割岁为慎丛诉些虐岂护惟詹锗夷共奇柯陀疗必馈叙伺弱韩页卤荧酉穴构锁柞核尽摊雁设花迷阐船铰欢萝生弃警襟义弹2013黄金投资计划书藕库剧努秧准盎对溶胜揍鹃润轿疗归栗里蛙仔肆巷崭炸祖欢博俄在澄困耸嵌荧铱宣森据找崖蘸棉础汤

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