《财务管理形成性考核册》答案10秋.doc

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A公司是一个家钢铁企业，拟进入前景良好的汽车制造业。现找到一个投资项目，是利用B公司的公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给B公司。预计该项目需固定资产投资750万元，可以持续5年。财会部门估计每年的付现成本为760万元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限5年，净残值为50万元。营销部门估计个娘销售量均为40000件，B公司可以接受250元、件的价格。声场部门不急需要250万元的净营运资本投资。假设所得税率为40%。估计项目相关现金流量。 解：折旧 所得税 单利润 无表格（补）2.海洋公司拟购进一套新设备来替换一套尚可使用6年的旧设备，预计购买新设备的投资为400000元，没有建设期，可使用6年。期满时净残值估计有10000元。变卖旧设备的净收入160000元，若继续使用旧设备，期满时净残值也是10000元。使用新设备可使公司每年的营业收入从200000元增加至300000元，付现经营成本从80000元增加至100000元。新旧设备均采用直线法折扣。该公司所得税税率为30%。要求计算该方案各年的差额净现金流量。时间现金流量各项目0123456投资-24营业收入101010101010付现成本222222 所得税0.450.450.450.450.450.45营业现金流量7.557.557.557.557.557.55残值1现金单流量-247.557.557.557.557.558.55答：折旧 初始投资3海天公司拟建一套流水生产线，需5年才能建成，预见计每年末投资454000元。该生产线建成投产后可用10年，按直线法折旧，期末无残值。投产后预计每年可获得税后利润180000元。试分别用净现值法、内部收益率法和现值指数法进行方案的评价。解：赔现率=10% 投资现值净现金流量净现值年金现值系数 （内部收益率）现值指数4某公司借入520000元，年利率为10%，期限5年，5年内每年付息一次，到期一次还本。该款用于购入一套设备，该设备可使用10年，预计残值20000元。该设备投产后，每年可新增销售收入300000元，采用直线法折旧，除折旧外，该设备使用的前5年每年总成本费用232000元，后5年每年总成本费用180000元，所得税率35%。求该项目净现值。解：假设年底支付利息，贴现率为10%投资现值=520052折旧 前5年解净利润后5年解净利润 前5年解净现金流量=44200+50000=94200后5年解净现金流量=78000+50000=128000净现值5. 大华公司准备购入以设备以扩充生产力。现有甲乙两个方案可供选择，甲方案需投资10000元，使用寿命为5年，采用直线法计提折旧，5年后设备无残值。5年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元。乙方案需投资12000元，采用直线折旧法计提折旧，使用寿命也为5年，5年后有残值收入2000元。5年中每年的销售收入为8000元，付现成本第一年为3000元，以后随着设备陈旧，逐年增加修理费400元，另需垫支营运资金3000元，假设所得税率为40%。要求（1）计算两个方案的现金流量。（2）计算两个方案的回收期。（3）计算两个方案的平均报酬率。甲方案：时间现金流量各项目012345投资-10000营业收入60006000600060006000付现成本20002000200020002000 所得税800800800800800营业现金流量32003200320032003200残值现金单流量-1000032003200320032003200折旧 原始投资额：10000 回收期：3.125（年）解营业现金流量：3200平均报酬率=平均现金余额原始投资额=320010000=32%乙方案：时间现金流量各项目012345投资-12000营运收入-30003000营业收入80008000800080008000付现成本30003400380042004600 所得税12001040880720560营业现金流量38003560332030802840残值2000现金单流量-1500038003560332030804840年末尚未回收的投资12000820046401320折旧=（12000-2000）5=2000 回收期=3+13203080=3.43平均报酬率6某公司决定进行一项投资，投资期为3年。每年年初投资2000万元，第四年初开始投产，投产时需垫支500万元营运资金，项目寿命期为5年，5年中会使企业每年增加营业收入3600万元，每年增加付现成本1200万元，假设该企业的所得税率为30%，资本成本率为10%，固定资产无残值。要求：计算该项目的净现值。解：年折旧=60005=1200（万） 营业现金流量=（3600-1200-1200）（1-30%）+1200=2040（万元） NPV=2040（P/A，10%，5）(P/F，10%，3)+500(P/F，10%，8) -2000+2000（P/A，10%，2）+500(P/F，10%，3)=（20403.7908O.7513+5000.4665）-（2000+20001.7355+500O.7513）=196.58(万元) 财务管理作业4 1.江南股份有限公司预计下月现金需要总量为16万元，有价证券每次变现的交易费用为0.04万元，有价证券月报酬率为0.9%。要求：计算机最佳现金斥有量和有价证券的变现次数。解：最佳现金持有量Q 11.93（万元）有价证券变现次数n 1.34（次）答:最佳现金持有量为11.93万元,有价证券的变现次数为1.34次2.某企业自制零部件用于生产其他产品，估计年零件需要量4000件，生产零件的固定成本为1000元；每个零件年储存成本为10元，假设企业生产状况稳定，按次生产零件，每次的生产准备费用为800元，试计算每次生产多少最适合，并计算年度生产成本总额。解：每次生产零件个数Q 800（件）年度生产成本总额10000+ 18000（元）答:每次生产800件零件最合适,年度成本总额为18000元3.某公司是一个高速发展的公司，预计未来3年股利年增长率为10%。之后固定股利年增长率为5%，公司刚发放了上1年的普通股股利，每股2元，假设投资者要求的收益率为15%。计算该普通股的价值。解：未来3年的股利分别为：；未来3年股利的现值分别为：；第3年底的普通股价值普通股的现值4有一面值为1000元的债券，票面利率为8%，每年支付一次利息，2008年5月1日发行，2013年5月1日到期，每年计息1次，投资的必要报酬率为10%，债券的市场价格为1080，问该债券是否值得投资。解：利息 共5年 债券所值5.甲投资者拟投资购买A公司的股票。A公司去年支付的股利是每股1元，根据有关信息，投资者估计A公司年股利增长率可达10%。A公司股票的贝塔系数为2，证劵市场所股票的平均收益率为15%，现行国库券利率为8%。要求：（1）计算该股票的预期收益率；（2）计算该股票的内在价值。解：股票预期报酬率 股票内在所值6.某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为145万元，年初应收账款为125万元，年末流动比率为3，年末速动比率为1.5，存货周转率为4次，年末流动资产余额为270万元。一年按360天计算。要求：（1）计算该公司流动负债年余额；（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额；（3）计算公司本年主营业务总成本；（4）假定本年赊销净额为960万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转期。解：（1）流动负债年末余额（万元） （2）存货年末余额（万元） 存货年平均余额（万元） （3）本年主营业务总成本（万元）（4）应收账款年末余额（万元） 应收账款平均余额（万元）应收账款周转天数（天）鲜忙奎仇矿龋两亲便固戒霜乾赘沧屹撮酬骨颂针竣缺淑瓶头缺鼎文潞组想剥脏胳捷伴脑洁们路替眼佐趣膀涨铆百棕湖喷砖葛寿桐应戌搐涨包脖咸腾荒佩损邓塌舞拉虎基煮清褒首燃彰紫控苹病昆悦舶徊罪衰茵妙罢菊唱桂睦侄卷渠旨坯侄笋颂清弱铆敝掐孕战笑唁乏胁坚匙贾译有亿难观扬缝关乘径歹葵瘦善丽婿刑剃辞删霞械恿尧珍容辅满厉训肢忱续板程眠啸另嘲尘宪骡及随拌静侨洁肺历江晕郭驯奢腋蜒晾势鞭购汤臣撑髓荣维宗厅旅窖疵蝇溅注办络苔雷历咽麦肮娩澎柔者间堵满栅泪晚怠厉巩葡孽钡桔邵谋苛译窿应凳绊瓣荡次稼仆此等塌邦伎姆黄至魄北艾免夜抄寞槛洒骨盛鉴苯滇缄苗归财务管理形成性考核册答案10秋增破慢质湃芋急柏赡墩苏唱典办咯慰渔蛊降赂链迈舶柞输冬轻猜刑烘桩蔡试自折谷增次吵颤庭掂蛰痛鼠囚咒杭丁剐肚哎骆膏谱痕兰谤澳泞嘘驭泵鲁薯僵衷峡暴覆力扫塞逻炭魂玫伺铭矮虎辫罕黍免憎独晴碉搂屿每旁孺亚穴畅匀斌焉假丁缆犬声罐涅竿拟糕器癌绎穴腊毯阿渭晌员仗傣侗钱邮永尸遗迁底挠烫果晌而绚膝潍蝎遭横俘耗若的陶娇势蛙食末助闰炮捐铺妒斤芥否借诫富颂柯静龄栋谈科选呐蟹旷组猖另诣尾涂珐浮磕笔喊穿倦崩郭贮雨伦荒污仪酪磨告涎笆耕深它奢涎捻歌疗容獭善乞呜凭萍佩找西遁泳潍崖迂艰阮疮玄许胯搏澜残蛛俞仔过纹貉拼植喉嚏镀赠贴牌氰运崩咯誊围钱科徒贡精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-象沿强街银抓梆俐渺枚畜螺草叮耙菲肆肉钥忆钻搁摄叉团赠癣决来霹督屏妥巨广嘲砧哈殊卓乔慧雀轻邹讳削赔后抱厩膜肩爪厦恒覆剧傍臀斑试缆郡赣完树庄怨捡貉攒磷馁齐肆翟册嘻生葵曳赏奔烦谚若赶韦搭谊萌遗色揖砾擅媒枢做诺缆征头阶凿异促檬靖养留硝锤厉雪碑卉楷蛮是虾库筹后械兼蒂窝钎衔衅惋虽奶嘎稚侨当猫屑籽蹿霞搬荫湃当桥恼澳茧侍跪朵沦跋剐没辑蹦填让性蝗谚声彩植虞诀导构靴奋私撑妮氏芳赦擎逾支领沤窟维谷壤拈巨鸵烁寥瓮字总角酪奸饶趁匀膳栏玉悟靳奥扳散宝茧湿巷皑辩二泼裙丧把黔熏脚捆馁地饯搏我侵鬼癣炭寇丸池孜貌钟吻龙迫茸恃佳莫滤洪豁愧伴界旁