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1、 阳泉学院 毕 业 论 文 毕业生姓名 ： 专业 ： 会 计 学号 ： 090921011 指导教师 所属系（部） ： 管理工程系 二〇一二年五月 II 阳泉学院 毕业论文评阅书 题目：浅析我国应收账款保理业务 管理工程系 会计 专业 姓名 设计时间： 2012年3月5日——2012 年 5 月 6 日
2、 评阅意见： 成绩： 指导教师： （签字） 职 务： 201 年 月 日 阳泉学院 毕业论文答辩记录卡 管理工程系 会计 专业 姓名 邢专霞 答 辩 内 容 问 题 摘 要 评 议
3、情 况 记录员： （签名） 成 绩 评 定 指导教师评定成绩 答辩组评定成绩 综合成绩 注：评定成绩为100分制，指导教师为30%，答辩组为70%。 专业答辩组组长： （签名） 201 年 月 前言 近年来，随着我国经济的发展和法律体系的不断完善，商业信用越来越盛行，企业往往在应收账
4、款上占用了大量资金，，从一定程度上严重的影响了企业的资金周转，加大了企业经营风险。更有企业因大量应收账款不能收回，只是生产经营难以为继，从而陷入破产的境地。应收账款的大量沉淀成为公司管理层头疼的问题。应收账款保理业务使得企业可以把由于赊销而形成的应收账款有条件地转让给银行，银行再为企业提供资金，并负责管理、催收应收账款和坏账担保等。企业可以借此收回账款，加快资金周转。 目 录 一般部分 1.企业一般概括 1 1.1企业的管理体制和组织机构 1
5、 1.2企业财务报表 1 2.企业资产与资本分析 7 2.1企业资产的结构分析 7 2.1.1固定资产分析 7 2.1.2流动资产分析 8 2.2企业的资本分析 9 2.2.1权益资本分析 9 2.2.2负债资本分析 9 3.企业偿债能力分析 10 3.1短期偿债能力分析 10 3.2长期偿债能力分析 11 4.企业获利能力分析 12 4.1与收入相关的获利能力指标分析 13 4.2与资产相关的获利能力指标分析 13 4.3与融资相关的获利能力指标分析 14 5.企业资产周转能力分析 14 5.1总资产周转率 14 5.2流动资产周转率 15 5.3 固定
6、资产周转率 16 5.4营业周期 16 6.企业风险分析 17 6.1筹资风险分析 17 6.2投资风险分析 18 6.3破产风险分析 18 7.杜邦财务分析 18 专题部分 摘要 23 1.我国应收账款保理业务的概述 24 1.1应收账款保理的涵义 24 1.2应收账款保理的内容 24 2我国应收账款保理业发展现状分析 ： 25 3.我国发展应收账款保理业务的解决方案。 27 3.1加大保理业务的宣传力度，发挥保理业务的优势。 27 3.2建立健全有关保理业务方面的法律法规，促进保理业务的发展 28 3.3拓宽保理业务的范围，采用双保理和无追索权的保理业务。
7、28 3.4加强信用体系建设，重视信用风险的方法和化解。 28 3.5积极培养高素质的保理人才，提高保理业务的效率。 28 结束语 30 参考文献 31 致 谢 32 ii 一 般 部 分 阳泉学院----毕业论文 1.企业一般概括 公司系经山西省人民政府晋政函（1997）125号文批准，由太原钢铁（集团）有限公司（以下简称"太钢集团"）为独家发起人，以其拥有的从事不锈钢生产、经营业务的三钢厂、五轧厂、七轧厂、金属制品厂等经营性资产重组发行A种上市股票，募集设立的股份有限公司。 主
8、营：不锈钢及其它钢材、钢坯、钢锭、黑色金属、铁合金、金属制品的生产、销售；钢铁生产所需原辅材料的国内贸易和进出口；批发零售建材、普通机械及配件、电器机械及器材；冶金技术开发、转让、培训，冶金新技术、新产品、新材料的推广。铁矿及伴生矿的采选、加工、输送、销售；焦炭及焦化副产品、生铁及副产品的生产、销售；化肥（硫酸铵）生产、销售；生产销售电子产品、仪器、仪表、称重系统、工业自动化工程、工业电视设计安装、计量、检测（以上经营范围除国家专控品，需审批的凭许可文件经营）。代理通信业务收费服务（根据双方协议）。为公司承揽连接至公用通信网的用户通信管道、用户通信线路、综合布线及其配套的设备工程建设业务。公路
9、运输、工程设计、施工；餐饮宾馆等服务业；承包本行业境外工程和境内国际招标及所需的设备、材料和零配件的进出口；对外派遣本行业工程生产及服务的劳务人员；原煤及精煤的洗、选、销售；废旧物资销售。（国家实行专项审批的项目除外） 1.1企业的管理体制和组织机构 公司设有董事会、监事会、股东大会，公司下设市场部、计划部、供应部、工艺质量部、产品开发部、人力资源部、发展研究中心、检验检测中心、售后服务中心等职能机构及输送带厂和机械厂。 1.2企业财务报表 企业的财务会计报告主要是会计报表，会计三大报表主要包括：资产负债表，利润表，现金流量表。 资产负债表 公
10、司名称： 太原钢铁有限公司 2011 年 12 月 31 日 单位：元 资产类 年初数 期末数 负债及权益类 年初数 期末数 流动资产： 流动负债: 货币资金 2,846,490.00 4,690,230.00 短期借款 7,705,000.00 4,665,660.00 短期投资 应付票据 1,003,000.00 800,000.00 应收票据 1,514,320.00 1,323,390.00 应付账款 8,341,7
11、50.00 6,524,880.00 应收股利 预收账款 1,935,180.00 1,824,360.00 应收利息 其他应付款 896,890.00 735,473.00 应收账款 1,648,550.00 1,571,130.00 应付工资 289,899.00 260,035.00 预付账款 4,197,110.00 2,397,920.00 应付福利费 应收补贴款 应付股利 95,550.50 105,448.00 其他应收款 103,530.00 85,930.
12、00 应交税金 -10,389.50 -309,131.00 存货 15,024,700.00 12,599,500.00 其他未交款 待摊费用 预提费用 一年内到期的长期债券投资 预计负债 其他流动资产 一年内到期的长期负债 4,977,320.00 7,922,480.00 流动资产合计 25,334,700.00 22,668,100.00 其他流动负债 - 22,395.00 长期投资: 流动负债合计 25,234,200.00
13、 22,551,600.00 长期股权投资 999,736.00 987,929.00 长期负债: 长期债权投资 4,254.00 4,206.10 长期借款 16,982,900.00 17,428,100.00 长期投资合计 1,003,990.00 992,135.10 应付债券 其中：合并价差 长期应付款 固定资产: 专项应付款 固定资产原价 其他长期负债 333,500.00 260,100.00 减:累计折旧
14、 长期负债合计 17,316,400.00 17,688,200.00 固定资产净值 30,080,500.00 30,160,800.00 递延税项： 减：固定资产减值准备 递延税款贷项 工程物资 194,516.00 150,754.00 负债合计 42,550,600.00 40,239,800.00 在建工程 7,846,730.00 9,363,958.90 少数股东权益 固定资产清理 所有者权益或股东权益： 固定资产合计 38,121,746.
15、00 39,675,512.90 实收资本 6,786,430.00 6,796,260.00 无形资产及其他资产 减：已归还投资 无形资产 337,214.00 315,788.00 实收资本净额 长期待摊费用 资本公积 6,217,860.00 6,330,440.00 其他长期资产 盈余公积 1,234,950.00 1,490,430.00 无形资产及其他资产合计 337,214.00 315,788.00 其中：法定公益金 递延税项：
16、 未分配利润 8,199,560.00 9,001,970.00 递延税款借项 191,750.00 103,682.00 股东权益合计 22,438,760.00 23,619,070.00 资产总计 64,989,400.00 63,858,900.00 负债及权益合计 64,989,400.00 63,858,900.00 资产负债表分析: 1.总资产分析： 2011年总资产是63858900,2010年总资产是64989400,2011年总资产比上年降低了1130500，主要是存货比上年的少造成。 2.固定资产分
17、析: 2011年固定资产比2010年的固定资产增长了1553766.9，主要是工程物资比上年得多造成。 3.流动资产分析： 2011年流动资产比2010年的流动资产降低了2666600,主要是存货比上年的少造成。 4.负债分析： 2011年的负债总额比2010年的降低了2310800，主要是短期借款比上的少造成。 5.所有者权益分析 2011年的所有者权益比2010的大，主要是盈余公积比上年得多造成。 利润表 单位：太原钢铁有限公司 2011 年 12 月 单位：元
18、 项目 本年金额 上年金额 一、营业务收入 70,796,300.00 66,604,100.00 减：营业务成本 64,900,100.00 60,847,000.00 营业务税金及附加 166,346.00 62,185.10 二、主营业务利润 5729854.00 5,694,914.90 加：其他业务利润 -243367.40 -652,285.90 减：营业费用 919,234.00 940,398.00 管理费用 2,455,790.00 2,158,700.00 财务费用 796,604.00 842,590.00 资产
19、减值损失 209,076.00 634,972.00 加：投资收益（损失以“-”填列） -11,970.40 3,527.67 三、营业利润 13372300.00 11,186,300.00 加： 营业外收入 24,149.30 15,503.00 减：营业外支出 40,082.70 26,541.90 其中：非流动资产处置净损失 16,236.80 16,593.90 四、利润总额 1,321,300.00 1,107,590.00 减：所得税费用 68,588.60 109,874.00 少数股东损益 6439420.00 6,649
20、550.00 五、净利润 1,252,710.00 997,710.00 利润表分析 1.利润额增减变动水平分析： （1）净利润分析和利润总额分析：2011年公司实现净利润1252710元，比上年997716元增加了254994元，增幅25.6%。净利润上升主要原因：由于实现利润总额比上年增加213710元。2011年利润总额1321300元，同比上年1107590元增加213710元，上升19.3%。影响利润总额的是营业利润比上年增加2186000元。 （2）营业利润分析和主营业务利润分析：2011年营业利润13372300元，较上年11186300元增幅19.5
21、4%。主要是主营业务利润和其他业务利润同比都大幅增加所致，分别增加34939元和408918.5元。2011年主营业务利润5729854元同比上年5694.元增加34939.1元，增幅0.6%，期间费用增长是导致产品销售利润上升的主要原因。 2.利润增减变动结构分析及评价: 2011年各项财务成果的构成来看，主营业务利润占营业收入的比重为8.09%；比上年8.55%下降了0.46%；本期营业利润占收入结构比重18.89%，同比上年的16.80%下降了2.09%；利润总额构成1.87%，同比1.66%下降了0.21%；净利润构成为1.77%，比上年的1.50%上升0.27 %。 3
22、从利润构成情况上看，盈利能力比上年同期都有下降，各项财务成果结构下降原因： 产品销售利润结构下降，主要是主营业务成本和三项期间费用结构增长所致。控制销售费用、管理费用和财务费用的增长是提高产品销售利润的根本所在。 营业利润结构下降的原因除受产品销售利润影响以外，其他业务利润同比占结构比重下降也是不利因素之一。 现金流量表 公司名称： 太原钢铁有限公司 2011 年 12 月 单位：元 项目 本年金额 上年金额 一、经营活动产生的现金流量： 1.销售商品、提供劳务收到的现金 66,920,40
23、0.00 64,349,600.00 2.收到税费返还 82.00 47,458.00 3.收到的其他与经营活动有关的现金 467,918.00 860,242.00 现金流入小计 67,388,400.00 65,257,300.00 1.购买商品、接受劳务支付的现金 58,145,200.00 59,478,400.00 2.支付给职工对职工支付的现金 1,507,640.00 1,511,380.00 3.支付的各项税费 1,914,450.00 802,464.00 4.支付的其他与经营活动有关的现金 560,910.00 592,356.0
24、0 现金流出小计 62,128,200.00 62,384,600.00 经营活动产生的现金流量净额 5,260,210.00 2,872,710.00 二、投资活动产生的现金流量： 1.收回投资所收到的现金 2.取得投资收益所收到的现金 3.处理固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 7,506.60 638.84 4.收到的其他与投资活动有关的现金 40,299.00 2,672,340.00 现金流入小计 47,805.60 2672978.8 1.购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 2
25、375,280.00 2,726,860.00 2.投资所支付的现金 - 138,735.00 3.支付的其他与投资活动有关的现金 2,061,070.00 29,067.70 现金流出小计 4,436,350.00 2894662.7 投资活动产生的现金流量净额 -4,388,544.40 -221683.9 三、筹资活动产生的现金流量： 1.吸收投资所收到的现金 - 266,502.00 3.借款所收到的现金 9,248,600.00 11,834,000.00 3.收到的其他与筹资活动有关的现金 26,223.00 13
26、565.40 现金流入小计 9,274,823.00 12,114,067.40 1.偿还债务所支付的现金 10,596,800.00 11,341,800.00 2.分配股利或利润或偿付利息所支付的现金 1,496,750.00 1,478,840.00 3.支付的其他与筹资活动有关的现金 10,464.10 18,776.80 现金流出小计 12,104,114.10 12,839,416.80 筹资活动产生的现金净流量净额 -2,829,291.10 -725,349 四、汇率变动对现金的影响额 -8,968.34 -11,320.00 五、
27、现金及现金等价物净增加额 4,690,230.00 2,846,490.00 现金流量表分析 1.现金流量表增减变动分析： （1）经营活动产生的现金流量净额5260200元，比上年增加2387500元；投资活动产生的现金流量净额-4388544.4元,同比上年-4166860.5元，净支出增加221683.9元；筹资活动产生的现金流量净额-2829291.1元，同比上年-725349.4元,现金净支出增加 2103941.7； （2）现金及现金等价物净增加额4690230元，同比上年2846490元 净支出增加1843740元。经营活动产生的现金流量净额只有5260200元，说明尚
28、足支付经营活动的存货支出，筹资活动现金流量是负数说明目前正处在偿付贷款时期。 2.现金流入结构分析 2011年公司实现现金总流入76711028.6元，其中，经营活动产生的现金流入为67388400元，占总现金流入的比例为87.85%，投资活动产生的现金流入为47805.6元，占总现金流入的比例为10.06%，筹资活动产生的现金流入为9274823元，占总现金流入的比例为12.09%、 3.现金流出结构分析 本期公司实现现金总流出78668660元，其中，经营活动产生的现金流出62128200元，占总现金流出的比例为78.97%，投资活动产生的现金流出为4436350元，占总现金流出
29、的比例为5.64%，筹资活动产生的现金流出为12104110元，占总现金流出的比例为15.39% 4.现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标、该指标越大，偿债能力越强、本期公司现金流入负债比为1.7594，较上年1.5653有所提高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。 2.企业资产与资本分析 2.1企业资产的结构分析 资产结构，主要反映流动资产和结构性资产之间的比例关系。根据资产负债表的相关内容可知，2010年-2011年企业流动资产与结构性资产的比例呈下降趋势。
30、 2.1.1固定资产分析 根据资产负债表的相关数据知：2011年固定资产净值是30160800元，2010年固定资产净值是30080500元，从2010年-2011年，固定资产净值增加，固定资产周转率变小，固定资产周转速度变小。 固定资产计提折旧范围：房屋建筑物； 在用的机器设备、食品仪表、运输车辆、工具器具； 季节性停用及修理停用的设备； 以经营租赁方式租出的固定资产和以融资租赁方式租入的固定资产。 不计提折旧的固定资产：已提足折旧仍继续适用的固定资产； 以前年度已经估价单独入账的土地；提前报废的固定资产 ；以经营租赁方式租入的固定资产和以融资租赁方式租出的固定资产 。
31、本公司采取年数总和法计提固定资产折旧。根据固定资产的折旧原则，固定资产使用年限结束时，该固定资产的价值也全部转到产品成本中。那么转移的价值应为100%，简化为1。简单地说当某个固定资产的价值全部折旧结束时，其折旧率总和应为1，用数学式子表示为：折旧率总和=1。 年折旧率=尚可使用年数/年数总和×100% 年折旧额=（固定资产原值－预计残值）×年折旧率 月折旧率=年折旧率/12 月折旧额=（固定资产原值-预计净残值）× 月折旧率 采用年数总和法计提固定资产折旧，体现了会计的谨慎性原则。 2.1.2流动资产分析 反映资产结构的一个重要指标是流动资产率，流动资产占资
32、产总额的比例越高，企业的日常生产经营活动越重要。 其计算公式为：流动资产率= 流动资产/ 资产总额 根据资产负债表的相关内容计算得到如下： 2011年的流动资产率=22668100/63858900=35.497% 2010年的流动资产率=25334700/64989400=38.983% 两年流动资产率得表如下： 流动资产 22668100 25334700 财务指标 2011年 2010年 资产总额 63858900 64989400 流动资产率 35.497% 38.983% 有计算数据可得：2011年的流动资产率是35.497%，比2010年的流
33、动资产 38.983%低，说明2011年企业的产品销售比2010年的好，流动资产变现能力提高。 2.2企业的资本分析 2.2.1权益资本分析 权益利润率是企业利润总额与平均股东权益的比率。它是反映股东投资收益水平的指标。计算公式为: 权益利润率=利润总额/平均股东权益×100% 股东权益是股东对企业净资产所拥有的权益,净资产是企业全部资产减去全部负债后的余额。股东权益包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。平均股东权益为年初股东权益额与年末股东权益额的平均数。 该项比率越高,表明股东投资的收益水平越高,获利能力越强。反之,则收益水平不高,获利能力不强。
34、 权益利润率指标具有很强的综合性,它包含了总资产和净权益比率、总资产周转率和(按利润总额计算的)销售收入利润率这三个指标所反映的内容。各指标的关系可用公式表示如下: 股东权益利润率=利润总额/平均股东权益=(总资产/平均股东权益)×(销售收入/总资产)×(利润总额/销售收入) 根据资产负债表和利润表的相关内容计算得到如下： 2011年的权益利润率= 1321300/(23619070+22438760)/2=5.74% 2010年的权益利润率=1107590/(23619070+22438760)/2=4.81% 财务指标 2011年 2010年
35、 利润总额 1321300 1107590 平均股东权益 22438760 23619070 权益利润率 5.74% 4.81% 通过计算可得：2011年的权益利润率是5.74%，比2010年的权益利润率4.81%增长了0.93%，说明2011年股东投资的水平比2010年的高，获利能力更强。 2.2.2负债资本分析 负债经营率是指长期负债和所有者权益之比。 即：负债经营率= 长期负债总额 / 所有者权益总额 负债经营率反映企业负债结构的独立性和稳
36、定性，比率越高说明企业独立性越差，比率越低说明企业的资金来源稳定性越好。 根据资产负债表的相关内容计算得到如下： 2011年负债经营率=17688200/2361970=74.89% 2010年负债经营率=17316400/22438760=77.17% 通过计算可得：2011年的负债经营率74.89%比2010年的负债经营率77.17%下降了2.28%，说明2011年企业的资金来源稳定性比2010年的资金来源稳定性好。 3.企业偿债能力分析 偿债能力是企业偿还到期债务的能力。企业一般通过偿还债务的能力的强弱来判断企业财务状况的好坏。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分
37、析。 3.1短期偿债能力分析 短期偿债能力是企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度，是衡量企业当前财务能力，特别是流动资产变现能力的重要标志。短期偿债能力分析包括流动比率、速动比率。 1.流动比率 流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债能力。 流动比率=流动资产/流动负债 根据资产负债表的相关内容计算得到如下： 2011年的流动比率=22668100/22551600=1.0052=100.52% 2010年的流动比率=25334700/25234200=1.00398=100.398% 两年流动比率资料得表如下： 财务指标 20
38、11年 2010年 流动资产 22668100 25334700 流动负债 22551600 25234200 流动比率 100.52% 100.398% 通过计算可得：这表明该企业短期偿债能力很强。2011年的1.0052较2010年的1.00398，同比上年增加0.122%，这表明该企业短期偿债能力增强。 2．速动比率 速动比率剔除了流动比率中所提到的变现能力较差的存货、预付账款、待摊费用等项目的影响，进一步反映企业的短期偿债力，相对于流动比率更准确。 速动比率=速动资产/流动负债 根据资产负债表中的数据计算得到： 2011年的速动比率=22668100-1
39、2599500/22551600=0.4465=44.65% 2010年的速动比率=25334700-15024700/25234200=0.4086=40.86% 两年速动比率资料得表如下： 财务指标 2011年 2010年 速动资产 10068600 10310000 流动负债 22551600 25234200 速动比率 44．65% 40．86% 一般认为企业的速动比率为1时是比较合理的，可是2011年的0.4465和2010年的0.4086，该企业的速动比率均小于1，使企业面临着较大的短期偿债风险，说明企业的偿债能力并不理想，需采取措施加以扭转。同时表明
40、因贷款额的增加，用于流动资金同比增长很快，企业短期偿债能力较强。 3.现金比率 现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率，是衡量短期偿债能力的一个指标。 现金比率计算公式：现金比率=（货币资金+金融资产）/流动负债 根据资产负债表中的数据计算得到： 2011年的现金比率=4690230+0/22551600=20.797% 2010年的现金比率=2846490+0/25234200=11.28% 由计算可看出：2011年的现金比率20.797%比2010年的11.28%增长了9.517%，表明企业偿还短期债务的安全性2011年的比2010年的要好。 3.2长期偿债能力
41、分析 分析企业的长期偿债能力主要是为了确保企业偿还债务本金和支付债务利息的能力，长期偿债能力的强弱反映企业财务状况稳定与安全程度的重要标志主要衡量指标有资产负债率。长期偿债能力的强弱是反映企业财务安全和稳定程度的重要标志。 1.资产负债率 资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供资金所占有的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。这一比率越小，企业长期偿债能力越强。 资产负债率=负债总额 / 资产总额 × 100% 根据资产负债表的有关内容计算如下： 2011年资产负债率=40239800/63858900×100%=63.01% 2010年资产负债率=42550600/649
42、89400×100%=65.47% 两年资产负债率资料得表如下： 财务指标 2011年 2010年 负债总额 40239800 42550600 资产总额 63858900 64989400 资产负债率 63.01% 65.47% 通过计算可得：公司的资产负债率2010年为65.47%，2011年为63.01%，2011年的资产负债率比上年降低2.46%，从2010年到2011年资产负债率呈下降趋势，说明该企业长期偿债能力2011年2010年强，承担的财务风险比上年的小，这样有助于增强债权人对企业出借资金的信心。 2.负债股权比率 负债股权比率是负债总额与股东权
43、益总额的比率，也称产权比率。它反映了债权人所提供资金的对比关系，因此他可揭示企业的财务风险以及股东权益对债务的保障程度。 其计算公式为：负债股权比率=负债总额/股东权益总额 根据资产负债表的有关内容计算如下： 2011年负债股权比率=40239800/23619070=1.7037 2010年负债股权比率=42550600/22438760=1.8963 两年负债股权比率资料得表如下： 财务指标 2011年 2010年 负债总额 40239800 42550600 股东权益总额 23619070 22438760 负债股权比率 1.7037 1.89
44、63 通过计算和表可得：2011年的负债股权比率1.7037，2010年的负债股权比率1.8963，2011年的负债股权比率比2010年的降低了19.26%，说明企业2011年的长期财务状况比2010年的长期财务状况要好，债权人贷款的安全更有保障，企业财务风险更小。 4.企业获利能力分析 获利能力就是企业获取利润的能力，因此，企业债权人、所有者及经营管理者都十分关心企业的盈利能力。它通常体现为一定时期内企业收益数额的大小和水平的高低，通过采用一定的分析方法，判断企业能获取多大利润数额的能力。反映赢利能力的指标包括销售净利率、净资产收益率、成本费用利润率和净值报酬率。 4.1与收入相关的
45、获利能力指标分析 1．销售净利率 销售净利率用来衡量企业在一定时期的销售收入获取利润的能力。其计算公式为： 销售净利率 = 净利润 / 营业收入 × 100 % 根据2011年的利润表可计算得： 2011年的销售净利率=1252710/70796300×100%=1.769% 2010年的销售净利率=997716/66604100×100%=1.4979% 通过计算可得：销售净利率自2010年的1.4979%到2011年的1.769%呈上升趋势，表明企业在该时期内的盈利能力上很好。 2．成本费用利润率 成本费用利润率是指企业利润总额与成本费用总额的比率。它反映企业生产经营过
46、程中发生的耗费与获得的收益之间的指标，能直接反应增收节支、增产节约效益的指标。 其计算公式为：成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 根据2011年的利润表的有关数据计算如下： 2011年成本费用利润率=1321300/(64900100+166346+1119234+2405790+646604)=1.908% 2010年成本费用利润率=1107590/(60847000+62185.1+1040398+2118700+782590)=1.708% 通过计算可得：2011年的成本费用率1.908%比2010年的成本费用率1.708%增长了0.2%，说明企业2011年耗费所取
47、得的收益比2010年的耗费所取得的收益要好。 4.2与资产相关的获利能力指标分析 净资产收益率反映的是自有资金投资水平的高低，该指标是企业盈利能力指标的核心，也是整个财务指标体系的核心。 净资产收益率 = 净利润 / 净资产 × 100% 根据2011年的资产负债表和利润表的有关数据计算如下： 2011年净资产收益率=1252710/23619070=5.304% 2010年净资产收益率 =997716/22438760=4.446% 通过计算可得：公司两年的净资产收益率分别为4.446%、5.304%，且呈上升趋势，这对于投资者来说是投资收益的升高。净资产收益率上升的趋势说明净
48、利润的增长快于净资产的增长速度，企业的总体情况来看盈利能力是比较强的。 4.3与融资相关的获利能力指标分析 净值报酬率表明了股东权益所获取的报酬。股东通过该指标就能了解其投入股本的获利能力或获利水平。该指标越高，说明股东的回报越高，股东就会越乐意保持原有股本并继续向企业投入股本，而其他潜在的投资者会乐于向企业注入资本，其结果是企业的股价将上扬；反之则股价将下跌。 计算公式：净值报酬率=利润总额/平均股东权益×100% 根据2011年的资产负债表和利润表相关数据计算如下： 2011年的净值报酬率=1321300/[(23619070+22438760)/2]=5.74% 2010年的
49、净值报酬率=1107590/[(23619070+22438760)/2]=4.81% 通过计算可知，2011年的净值报酬率比2010年的净值报酬率高0.93%，即2011年的股东回报比2010年的股东回报高，2011年的企业获利能力比2010年的企业获利能力强。 5.企业资产周转能力分析 企业能力就是营运能力资产周转，营运能力是通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。营运能力的强弱关键取决于周转速度，速度越快，资产使用效率越高，资产营运能力越强。营运能力分析指标包括总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率。 5.
50、1总资产周转率 总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额同平均资产总额的比率，反映资金周转速度和企业资产运营效率的重要指标。 企业资金(包括固定资金和流动资金)在生产经营过程中不间断地循环周转，从而使企业取得销售收入。企业用尽可能少的资金占用,取得尽可能多的销售收入,说明资金周转速度快，资金利用效果好。 计算公式如下：总资产周转率=营业收入净额/资产平均占用额 资产平均占用额=(期初资产总额+期末资产总额)/2 根据2011-2010年的资产负债表和利润表的有关数据得到： 2011年的总资产周转率=70796300/(64989400+63858900)×2=1.0989
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