固定资产折旧方法与主要财务指标分析.doc

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固定资产折旧方法与主要财务指标分析
一、 固定资产的折旧方法
1、 年限平均法（直线法）→每期的折旧额是相等的。
年折旧率＝（1－预计净残值率）÷预计可使用年限×100％
＝(1－预计净残值/原价)÷预计可使用年限×100％
年折旧额＝应提折旧额÷使用年限
＝（原值－预计净残值）÷预计可使用年限
＝原值（1－预计净残值率）÷预计可使用年限
＝原值（1－预计净残值/原价）÷预计可使用年限
＝原价×年折旧率
2、 工作量法（直线法）
单位工作量折旧额＝应提折旧额÷总工作量
＝固定资产原价×（1－预计净残值率）÷预计总工作量
＝（原值－预计净残值）÷预计总工作量
某项固定资产的月折旧额＝该项固定资产当月工作量×单位工作量折旧额
3、 双倍余额递减法（加速折旧）→折旧率不变,折旧基数逐年递减，折旧额越提越少。如果是年初开始提折旧,第一期不考虑预计净残值。
年折旧率＝2÷预计可使用年限×100％
折旧额＝固定资产账面净值×折旧率
在固定资产折旧年限到期的前两年内，将固定资产的账面净值扣除预计净残值后的净值平均摊销，转为直线法提折旧。
转直线法平均分摊＝固定资产净值÷2
＝（固定资产账面净值－预计净残值）÷2
4、 年数总和法（加速折旧）→折旧基数不变，折旧率逐年递减。
年折旧率＝尚可使用年限÷预计可使用年限的年数总和×100％
＝（预计使用年限－已使用年限）÷[预计可使用年限×（1＋预计可使用年限）÷2]×100％
年折旧额＝应提折旧额÷尚可使用年限
＝（固定资产原值－预计净残值）÷折旧率
其中，两种直线法适用于房地产行业。
二、 主要财务指标分析
（一） 偿债能力指标
A 短期偿债能力指标
1、流动比率＝流动资产÷流动负债×100％→正指标
[分析]：
① 一般情况下，流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。
② 国际上通常认为，流动比率的下限为100％，而流动比率等于200％时较为适当。
③ 流动比率高也可能是存货积压、应收账款增多且收账期延长，以及待摊费用和待处理财产损失增加所致。所以，虽然流动比率越高企业偿还短期债务的流动资产保证程度越高，但并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。
④ 从短期债权人的角度，流动比率自然越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置资金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。
2、速动比率＝速动资产÷流动负债×100％→正指标
其中，速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据
＝流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产
注：报表中如有应收股利、应收利息和其他应收款项目，可视情况归入速动资产项目。
[分析]：
① 一般情况下，速动比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
② 国际上通常认为，速动比率等于100％时较为适当。速动比率小于100％，必然使企业面临很大的偿债风险；如果速度比率大于100％,尽管企业偿还的安全性很高，但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。
B 长期偿债能力指标
1、资产负债率（负债比率）＝负债总额÷资产总额×100％→反指标
[分析]：
① 一般情况下，资产负债率越小，说明企业长期偿债能力越强。
② 从债权人来说，该指标越小越好，这样企业偿债越有保证。从企业所有者来说，如果该指标较大，说明利用较少的自有资本投资形成较多的生产经营用资产，不仅扩大了生产经营规模，而且在经营状况良好的情况下，还可以利用财务杠杆的原理，得到较多的投资利润。如果该指标过小则表明企业对财务杠杆利用不够；但资产负债率过大，则表明企业的债务负担重，企业资金实力不强，不仅对债权人不利，而且企业有濒临倒闭的危险。
③ 保守观点认为资产负债率不应高于50％，而国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当。
2、产权比率（资本负债率）＝负债总额÷所有者权益总额×100％→反指标
[分析]：
① 一般情况下，产权比率越小，说明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小，但企业不能充分发挥负债的财务杠杆效应。
② 应从获利能力与增强偿债能力两个方面综合进行，即在保障债务偿还安全的前提下，应尽可能的提高产权比率。
（二） 运营能力指标
资产运营能务的强弱取决于资产的周转速度、资产运行状况、资产管理水平等多种因素。
一般说来，周转速度越快，资产的使用效率越高，则资产运营能力越强；反之，运营能力越差。
周转率（周转次数）＝周转额÷资产平均余额→正指标
[分析]：它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转次数越多，表明周转速度越快，资产运营能力越强。
周转期（周转天数）＝计算期天数÷周转次数
＝资产平均余额×计算期天数÷周转额→反指标
[分析]：“周转率”这一指标的反指标是周转天数，周转天数越少，表明周转速度越快，资产运营能力越强。
A 流动资产周转情况
1、应收账款周转率（周转次数）＝营业收入÷平均应收账款余额
其中，平均应收账款余额＝（应收账款余额年初数＋应收账款余额年末数）÷2
应收账款周转期（周转天数）＝平均应收账款余额×360÷营业收入
[分析]：应收账款周转率反映企业应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低，周转率高表明：
① 收账迅速，账龄较短。
② 资产流动性强，短期偿债能力强。
③ 可以减少收账费用和坏账损失，从而相对增加企业流动资产的投资收益。
注：公式中的应收账款包括会计核算中“应收票据”和“应收账款”等全部赊销账款在内，以及分子、分母的数据应注意时间的对应性。
2、存货周转率（周转次数）＝营业成本÷平均存货余额
其中，平均存货余额＝（存货余额年初数＋存货余额年末数）÷2
存货周转期（周转天数）＝平均存货余额×360÷营业成本
存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作状况的好坏，而且对企业的偿债能力及获利能力产生决定性影响。
[分析]：
① 一般情况下，存货周转率越高越好，存货周转率越高，表明其变现的速度越快，周转额越大，资金占用水平越低。
② 存货既不能储存过少，否则可能造成生产中断或销售紧张；又不能储存过多，而形成呆滞、积压。
注：存货计价方法对存货周转率具有较大影响，因此，在分析企业不同时期或不同企业的存货周转率时，应注意存货计价方法的口径是否一致，以及分子、分母的数据应注意时间的对应性。
3、流动资产周转率（周转次数）＝营业收入÷平均流动资产总额
其中，平均流动资产总额＝（流动资产总额年初数＋流动资产总额年末数）÷2
流动资产周转期（周转天数）＝平均流动资产总额×360÷营业收入
[分析]：
① 在一定时期内，流动资产周转次数越多，表明以相同的流动资产完成的周转额越多，流动资产利用效果越好。
② 从流动资产周转天数来看，周转一次所需要的天数越少，表明流动资产在经历生产和销售各阶段时所占用的时间越短。
B 固定资产周转情况
固定资产周转率（周转次数）＝营业收入÷平均固定资产净值
其中，平均固定资产净值＝（固定资产净值年初数＋固定资产净值年末数）÷2
固定资产周转期（周转天数）＝平均固定资产净值×360÷营业收入
[分析]：一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，同时也表明企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率；反之，如果固定资产周转率不高，则表明固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的运营能力不强。
注：运用固定资产周转率时，需考虑固定资产因计提折旧其净值在不断减少，以及因更新重置其净值突然增加的影响。同时，由于折旧方法的不同，可能影响其可比性。故在分析时，一定要剔除掉这些不可比因素。
{说明}：与固定资产有关价值指标有固定资产原价、固定资产净值和固定资产净额等。
其中：固定资产原价＝固定资产的历史成本
固定资产净值＝固定资产原价－累计折旧
固定资产净额＝固定资产原价－累计折旧－已计提的减值准备
C 总资产周转情况
总资产周转率（周转次数）＝营业收入÷平均资产总额
其中，平均资产总额＝（资产总额年初数＋资产总额年末数）÷2
总资产周转期（周转天数）＝平均资产总额×360÷营业收入
[分析]：总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高；反之，如果该指标较低，则说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的获利能力。
（三） 获利能力指标（企业资金增值的能力）
1、 营业利润率＝营业利润÷营业收入×100％→正指标
[分析]：营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。
{说明}：实务中也经常用营业净利率、营业毛利率等指标分析企业经营业务的获利水平。
营业净利率＝净利润÷营业收入×100％
营业毛利率＝（营业收入－营业成本）÷营业收入×100％
2、 成本费用利润率＝利润总额÷成本费用总额×100％→正指标
其中，成本费用总额＝营业成本＋营业税金及附加＋销售费用＋管理费用＋财务费用
[分析]：该指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。
3、 总资产报酬率＝息税前利润总额÷平均资产总额×100％→正指标
其中，息税前利润总额＝利润总额＋利息支出
＝净利润＋所得税＋利息支出
[分析]：
① 一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。
② 企业还可以将该指标与市场资本利率进行比较，如果前者较后者大，则说明企业可以充分利用财务杠杆，适当举债经营，以获得更多的收益。
4、 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100％→正指标
其中，平均净资产＝（所有者权益年初数＋所有者权益年末数）÷2
[分析]：一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。
{说明}：它是反映企业自有资金投资收益水平的指标，该指标通用性强，适用范围广，不受行业局限。通过对该指标的综合对比分析，可以看出企业获利能力在同行业中所处地位，以及与同类企业的差异水平。
（四） 发展能力指标
1、 营业收入增长率＝本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100％→正指标
其中，本年营业收入增长额＝本年营业收入总额－上年营业收入总额
该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志。
[分析]：
① 该指标若大于零，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。
② 若该指标小于零，则说明产品或服务不适销对路、质次价高、或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。
2、 资本保值增值率＝扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额×100％→正指标
该指标反映企业当年资本在企业自身努力下实际增减变动的情况。
[分析]：一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障，该指标通常应大于100％。
3、 总资产增长率＝本年总资产增长额÷年初资产总额×100％→正指标
其中，本年总资产增长额＝资产总额年末数－资产总额年初数
{说明}：该指标反映企业本期资产规模的增长情况。总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。
[分析]：该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。实际分析中，应注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。
4、 营业利润增长率＝本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100％
其中，本年营业利润增长额＝本年营业利润总额－上年营业利润总额
（五） 综合指标分析
杜邦财务分析体系→该体系以净资产收益率为核心，将其分解为若干财务指标，通过分析各分解指标的变动对净资产收益率的影响来揭示企业获利能力及变动原因。
杜邦体系各主要指标之间关系：
净资产收益率＝总资产净利率×权益乘数
＝营业净利率×总资产周转率×权益乘数
其中：营业利润率＝净利润÷营业收入×100％
总资产周转率＝营业收入÷平均资产总额
权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额
＝1÷（1－资本负债率）
主讲: 会计实务 张志凤/梁杰
税法 叶青
财务管理 杨文萍
经济法 郭守杰
网站:
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