金融衍生产品交易风险揭示书-模版.docx

金融衍生产品交易风险揭示书 （适用于除人民币外汇买卖及外币外汇买卖以外的其他金融衍生产品）此份风险陈述的目的是在您进行资金及金融衍生交易之前向您解释资金产品及金融衍生产品交易的本质。金融衍生产品是金融性合约，约定了该合约的回报价值或者约定该合约的价值与货币、有价证券、贵金属、债券、利率、相关指数等其他金融工具相挂钩。金融衍生产品包括但不限于远期结售汇、掉期、外汇买卖、期货、期权、利率合约、涉及不同币种、有价证券以及贵金属的合约等。各种互相关联的风险使得参与金融衍生交易存在遭受损失的可能性。场外交易的金融衍生产品可能意味着更高的风险。某些场外交易衍生产品具有杠杆作用，从而相关市场的资产价格或者汇率以及利率的一个微小的改变，会成倍的扩大，从而影响到您所持有的资产头寸的价值，这有可能使您获利也有可能遭受损失。 此份风险揭示书并不足以提示在资金及金融衍生品交易中的所有风险。因此您需要充分地了解该交易的本质、运作模式、风险暴露程度及可能导致的潜在损失等。 您应当根据您的资金来源、经验、交易目的、风险忍受程度以及其他相关因素慎重考虑您是否需要从事此项金融衍生品交易。 您应该对相关的交易、协议、合约是否符合贵公司业务发展的需要，做出审慎的判断和决策。您必须充分了解您所从事的交易和产品并有责任做出独立判断和风险评估。同时对于您参与此交易的利益和风险，需要您有足够的知识、经验、以及自己的观点来作出评估。 在您决定是否参与此项交易之前，您需要注意以下内容： 1、与金融衍生交易有关的条款、条件和相关义务： 您有责任对于所要交易的资金及金融衍生产品的条款、条件及相关义务有完全的了解，比如包括在哪些情况下您将有义务对于一个期货合约就相关利息或者一个杠杆外汇交易进行交割。 您必须对您与银行签订的所有的协议、合约和确认书中的相关条款和条件有充分的认识。您必须充分了解在所有的协议、合约和确认书中您的权利和义务。 2、 潜在损失：如果当市场的变化不利于您的头寸时，您可能会因您的合约、交易、产品或者金融投资而遭受损失。了解市场的变动对于您的影响，是为了保障您的权益，特别是当相关的利率或者汇率变化时，您需要了解您遭受的损失或得到的收益的多少，尤其是当市场条件朝不利于您的方向变化时，您要知晓清算此项金融衍生产品使您所遭受的损失程度。市场利率或者汇率的变动受到许多因素的影响，包括但不局限于：市场的预期、货币的投机、以及对于通胀的担忧等，市场利率或者汇率的变化不一定能完全基于某种基础而给出合理的解释。您的资金及金融衍生产品的头寸在被清算时，可能使您遭受损失，您需要为您在本行账户因交易导致的赤字承担责任。在某些特定情况下，对一个现有资金头寸进行清算、评估其价值、计算其合理价格或者度量您的风险暴露程度可能会很困难。 3、 头寸的流动性：在某些特定的市场条件下，您或许会发现对于您所持有的某些头寸，比如说一个场外交易品种，很难或者基本上不可能在市场上清算或者变现。即使采取了某些止损的交易策略，也有可能对于您已有账户的损失没有限制作用，因为在某些市场条件下这样的止损交易策略很难被实施。 4、杠杆作用：在金融衍生交易中经常会使用到高度杠杆化的交易，当市场条件变化时，可能会使交易朝有利于您的方向变动，也可能会不利于您。杠杆化的衍生品交易会由于市场的微小变动导致您遭受重大损失或取得巨大收益。本行还希望您了解，相关市场一个微小的变动，会由于杠杆作用成比例的扩大从而影响到您在本行的保证金，所以您的初始保证金相对于整个衍生物交易的价值而言可能是很少的。市场的变动可能会使您获益或受到损失，当市场朝不利于您的方向变动时，您的所有损失可能不仅仅只是您的保证金那部分，从而需要您增加额外的保证金存款来维持您的头寸。您或许会被通知要求立刻追加保证金，如果您没有及时追加保证金，银行有权对您的头寸进行强制平仓，由此带来的所有损失将会由您承担。 5、期权交易风险：期权交易可能会产生巨大的风险。期权交易对于大多数人来说并不适宜。此类交易只适合那些曾经学习、懂得并且熟悉期权种类、执行方式、在交易中的义务和权利、以及对交易风险有明确认识的人。如果期权被执行了，购买者和转让者将有义务与银行进行现金清算或转账结算。我们想提醒您注意，任何期权的执行，必然会导致资金的清算或者合约的执行。此外，如果您是期权的购买者，并且如果此期权到期没有价值，您将会损失掉您所有的投资包括支付的期权费用和交易费用。 您只有在您确认可以承受所有的损失包括期权费用和交易费用的情况下，才可以购买一个期权。在某些市场情况下，当市场变动方向与您所持的头寸相反时，损失有可能很大，您所购买的期权可能会毫无价值，为了从期权中获得收益，您必须对所持有头寸进行平仓或者执行这个期权。作为期权的购买者，您应该了解有些期权只能在限定的时间段里执行，而有些期权只能在某个特定的日子执行。 出售一个期权会比购买一个期权承担更大的风险。作为一个期权出售者来说，您必须了解当期权购买者执行期权的时候您所面临的风险，您有不可推卸的责任就该期权进行现金清算或者对合约进行交割。如果期权被某个相应的合约头寸或者另一个期权进行了“保护”，风险会相应的减少。相反的，如果您的期权没有进行任何的保护，那么您所可能遭受的损失则是无限的。 看涨期权的卖出方，如果没有多头相应的标的资产，那么当标的资产的价格高于期权的执行价格的时候，期权被执行时所付出的金额会多于出售这个期权所得的期权费，从而遭受损失。看涨期权的卖出方，如果多头了相应的标的资产，会面临当标的资产价格降低从而使得出售这个期权的期权费收入不足以抵补资产价格下降带来的风险。 作为出售一个看涨期权得到期权费用的代价，期权的卖出方放弃了当标的资产价格高于此期权执行价时所有的潜在收益。 看跌期权的卖出方，如果没有空头相应的标的资产，那么当标的资产的价格低于期权的执行价格的时候，执行期权所付出的金额会多于出售这个期权所得的期权费，从而遭受损失。看跌期权的卖出方，如果空头了相应的标的资产，会面临当标的资产价格上升从而使得出售这个期权的期权费收入不足以抵补资产价格上升带来的风险。 做为出售一个看跌期权得到期权费用的代价，期权的卖出方放弃了当标的资产价格低于此期权执行价时所有的潜在收益。 对于购买期权产品的顾客来说，应该根据所持有的头寸仔细地计算标的资产的价格要达到何种水平的时候才会从这个交易中获利。您所考虑的价格应该包括合约的实际价格要相对于期权的执行价格上升和下降多少才能弥补期权费用，此外还应该考虑所有的执行期权或者对期权进行平仓的花费。 6、 远期差价合同：远期差价合同的价值由合同中各个资产的资产价值和资产水平来进行评定，也可以由合同中规定的时间或双方商定的将来某一天的某个指数来反应其价值。这可能会涉及到包含了指数、贵金属、证券、货币以及利率互换的期权和期货产品。您还需要注意的是，这些合约中有些是不存在实际交割，而只能通过现金清算。 7、 结构性产品和场外交易：结构性产品可能是一系列金融衍生产品的组合，具有较高的风险，同时由于结构性产品中包含了各种金融工具使得这些风险可能会相互影响。在这种情况下，由于市场变动而遭受损失的可能性变得更大。在参与结构性金融产品之前，您需要充分了解该产品可能包含的各种内在风险。需要特别提醒的是，您既需要对其中包含的各个金融工具风险进行单独考虑，也需要把这些风险作为一个整体进行考虑和评定。 我们想提醒您注意，在某些特定情形下，难以对一个现有的资金头寸进行清算、评估其价值、计算其合理价格或者度量其风险暴露程度。在这种情形下，您的头寸会在何时以何种方式被平仓，我们将会在产品条款和条件中详细载明。 8、 交易和电子交易系统的中止和限制：考虑到金融衍生产品交易包含许多在交易所进行的交易，市场状况以及交易所的操作有可能会导致您的损失，因为有时很难或者基本上不可能有效地进行交易或者对头寸进行清算。以上这些也都构成了您的风险。由电脑系统组成的用于处理交易的定购、执行、配对以及清算的电子交易系统同样存在许多风险。任何临时性的系统中断、断电都将会导致您的交易无法按照您的指示进行交易，甚至会使交易根本无法执行，这些都有可能给您造成损失。您应及时查收我们发出的相关通知。如果您未及时查询，或由于通讯故障、系统故障以及其他不可抗力等因素的影响导致您无法及时了解理财产品信息，并由此影响您的投资决策，因此而产生的责任和风险将由您自行承担。此外，您还需要注意所有市场制定的免责条款，如清算所等。 9、 货币风险：当某个金融合约，或者资金及金融衍生产品交易用外币标价或者用非本币标价时，外币汇率的波动会给您的金融投资带来收益或者造成损失。所以您应该考虑到汇兑损失的风险。 10、 价格风险：标的投资物和金融衍生物的正常价格之间不存在一个确定的关系。缺乏标的物的参考价格，可能会导致很难对衍生物的市场价格做出正确评估。这样的额外风险将会影响到您的金融投资，并且会通过收益或损失的形式反映出来。 考虑到资金及金融衍生产品的价格和特征都是单独制定的，并且本行无法从市场上得到有效的定价信息，本行不能向您保证您从本行得到的价格是市场上最好的价格。本行有可能在任何与您的衍生品交易中取得收益，无论交易结果是否对您有利。 11、 市场风险：您在资金及金融衍生产品交易中的损益与金融市场、商品市场的价格、利率和指数相关联。这些价格、利率和指数的变化有可能很迅速并且幅度很大，因此有可能给您带来巨大的损失，表现在以下两个方面：（A）约定价格差于市场价格带来的损失；（B）在交易原先设定好的到期日之前进行强行平仓或经本行同意提前终止交易而给您带来损失。当资金及金融衍生产品中涉及杠杆交易时，更需要强调市场风险。 12、 流动性风险：一项金融衍生品交易在没有对手方的允许下，一般不允许被受让、转让或者终止，而交易对手方不会以法律或者合约的形式事先约束自己而允许您受让、转让或者提前终止有关交易。因此您通常不能在设定的到期日之前与本行就金融衍生交易进行清算。 13、 税务风险：在您进行资金及金融衍生交易之前，您需要了解从事衍生交易的税务影响，比如所得税等。不同的衍生产品可能有不同的税务影响。从事衍生交易的税务影响取决于您的商业行为的性质。因此，在您进行衍生交易前，还应该向您的税务顾问咨询以了解相关的税务事项。 14、 国外市场交易/场外交易：由于国外司法仲裁与法律制度的不同，投资于国外市场的资金或许不可能提供与国内一样的法律保护措施。某些场外交易的期货、期权和掉期由于不被管制而包含了更高的风险。此外，由于场外交易不能转让以及不易变现，这都可能包含了更高的风险。 在资本投资转移、资本利得转移以及税收等各个方面还可能存在对于国外投资者的进一步限制。 15、 新兴市场：您需要仔细并且独立的评估您投资于新兴市场的每笔投资和风险。这样的风险包括但不限于：发行者风险、主权及政治风险、政府对于资本转移、所有权干涉的风险，以及货币风险。您还应该明白新兴市场在可能提供更高收益的同时，由于新兴市场的不可预知性及缺乏对于投资者相应的规章制度和保护措施，而蕴涵了更高的风险。 16、订价关系：在某些特定情况下，金融衍生物与它的标的资产之间可能不存在正常的价格关系，尤其是在一个“组合资产的衍生品”（包含了至少两种以上的标的资产，两种资产可以是同一类型也可以是不一样的类型，这些资产被同时买入或者卖出）和“结构性”交易中更是如此。由于缺乏“普遍的”或者 “市场化”的参考价格，所以很难独立的给出相关合约的“公平”价格。 当本行将盯市评估价格定期通知给您时，您需要认可并且同意，本行发送给您的对合约价值的评估是与本行的一贯操作相符的。 17、 不可抗力风险：某个国家（或地区）发生政治或社会动乱、战乱或经济、金融危机、自然灾害或其他不可抗力的情形，以至在交易不能按期履行，可能会给您带来风险。 18、 政策风险：如国家宏观政策以及相关法律法规及相关政策发生变化，则其将有可能使相关交易无法继续履行，进而可能导致交易的提前终止，可能会使您蒙受损失。 19、 其它风险类别及确认：您需要独自承担监控您的投资表现的责任。本行以及本行的关联企业（包括相关公司）有可能会为自己或者其他客户在债券、货币、利率以及其他金融衍生产品持有头寸，并且本行持有头寸的情况，可能会与本行雇员或者主管给您的意见不相一致。 本行按照您的指示对于衍生品合约的操作所造成的风险和损失，都将被视为您的责任，并且需要您独立的为这些风险和损失负责。本行无需为由于前述事项招致的损失和负债承担任何赔偿责任。此份风险陈述书并没有包括金融衍生品市场的全部风险事项，以及其他重大事项。因此在您进行衍生品交易之前您应该仔细的研究交易机制，并对于潜在的风险有充分的认识。在您熟悉衍生品交易、明白并且愿意承担所有可能招致的风险和损失之前，您不应该签署或者执行任何的有关协议、合约以及确认书。 本行及本行工作人员向您提供的分析、预测等任何意见，并不代表本行，也不是本行给予您的任何建议，所有交易及其指示应将由您完全自行决定。即使您采纳并依照本行给予的上述意见，所有可能招致的任何风险和损失将由您自行承担，本行不承担任何责任。 - 我方声明：我方已经完全阅读、明白并且认可该风险揭示书的所有内容，银行已应本单位要求对相应产品内容、可能产生的法律后果及银行的免责条款做出了详尽的说明，清楚的知道并愿意承担所有可能招致的风险和损失。 公章 : _ 法定代表人或授权代理人签名: _ 地址 : _ 日期 : _