第十一章--国有资产管理与收益分配.ppt

第十一章第十一章 国有资产管理与收益分配国有资产管理与收益分配 v国有资产的概念与分类国有资产的概念与分类v国有资产管理与资本运营国有资产管理与资本运营v国有资产收益分配与管理国有资产收益分配与管理11.111.1国有资产的国有资产的概念与分类概念与分类11.1 国有资产的概念与分类国有资产的概念与分类v财产与资产财产与资产v国有资产的概念国有资产的概念v国有资产的分类国有资产的分类11.1.1 财产与资产财产与资产v广义而言，资产就是财产，即一定时点的广义而言，资产就是财产，即一定时点的 财财富存量。富存量。v狭义来讲，只有作为生产要素投入生产经营狭义来讲，只有作为生产要素投入生产经营活动的财产才叫活动的财产才叫“资产资产”，它一般具有增值，它一般具有增值的要求；的要求；“财产财产”是一个含义更为广泛的概是一个含义更为广泛的概念，财产可以是经营性的，也可以是非经营念，财产可以是经营性的，也可以是非经营性的。性的。R11.1.2 国有资产的概念国有资产的概念v广义国有资产属于国家所有的各种财产、物资、广义国有资产属于国家所有的各种财产、物资、债权和其他权益，包括：债权和其他权益，包括：1.依据国家法律取得的应属于国家所有的财依据国家法律取得的应属于国家所有的财产；产；2.基于国家行政权力行使而取得的应属于国基于国家行政权力行使而取得的应属于国家所有的财产家所有的财产；3.国家以各种方式投资形成的各项资产；国家以各种方式投资形成的各项资产；4.由于接受各种馈赠所形成的应属于国家的由于接受各种馈赠所形成的应属于国家的财产；财产；5.由于国家已有资产的收益所形成的应属于由于国家已有资产的收益所形成的应属于国家所有的财产。国家所有的财产。v狭义国有资产狭义国有资产 法律上确定为国家所有的并能法律上确定为国家所有的并能为国家提供未来效益的各种经济资源的总和。为国家提供未来效益的各种经济资源的总和。界定的界定的不同角不同角度度从资产归属角度从资产归属角度界定界定从管理范围（或内容）界从管理范围（或内容）界定定表述表述国有资产，指国有资产，指的是属于的是属于国家所国家所有有的全部财产以的全部财产以及各种自然资源及各种自然资源财富财富国有资产是指国家或国有资产是指国家或依依据法律据法律，或基于，或基于权力行使权力行使，或由于，或由于预算内或预算外预算内或预算外支出支出，或由于，或由于接受馈赠接受馈赠，或由于或由于资产收益资产收益，取得应，取得应属于国有的财产属于国有的财产共同点共同点认为国有资产就是国有财产认为国有资产就是国有财产R11.1.3 国有资产的分类国有资产的分类(1)分类标分类标准准具体分类项具体分类项目目项目具体内容项目具体内容按经济按经济用途用途经营性国有经营性国有资产资产指各类企业经营使用的和按企业要求指各类企业经营使用的和按企业要求经营使用的国有资产经营使用的国有资产非经营性非经营性是指用于事业、行政、公益服务而不是指用于事业、行政、公益服务而不直接参与生产、流通的国有资产直接参与生产、流通的国有资产按资产按资产存在形存在形态态有形资产有形资产是指具有价值形态和实物形态的资产，是指具有价值形态和实物形态的资产，它包括：固定资产；流动资产；资源它包括：固定资产；流动资产；资源性资产。性资产。无形资产无形资产无形资产是指不具备实物形态，却能无形资产是指不具备实物形态，却能在一定时期里提供收益的资产，它包括：在一定时期里提供收益的资产，它包括：知识产权；工业产权；金融性产权。知识产权；工业产权；金融性产权。国有资产的分类国有资产的分类(2)按行政隶属关系按行政隶属关系中央政府管理的资产中央政府管理的资产地方政府管理的资产地方政府管理的资产按所处地理位置按所处地理位置境内国有资产境内国有资产境外国有资产境外国有资产R11.2 11.2 国有资产管国有资产管理与资本运营理与资本运营11.2 国有资产管理与资本运营国有资产管理与资本运营v国有资产管理的目标国有资产管理的目标v国有资本运营的意义国有资本运营的意义v国有资本运营方式国有资本运营方式11.2.1 国有资产管理的目标国有资产管理的目标v我国国有资产管理的双我国国有资产管理的双重目标重目标要维护国家所有者的要维护国家所有者的权益，保障国有资产的权益，保障国有资产的保值保值和增值和增值，增加财政收入；，增加财政收入；要提高国有经济的整体要提高国有经济的整体质量，充分发挥国有经济的质量，充分发挥国有经济的主导作用主导作用，促进整个国民经，促进整个国民经济健康发展。济健康发展。国有资产管理目标的实现国有资产管理目标的实现 v要实现国有资产管理的双重目标，就必须通过国有资产的资要实现国有资产管理的双重目标，就必须通过国有资产的资本化、市场化来实现。本化、市场化来实现。v国有资产的资本化国有资产的资本化是国家对国有资产所有权的体现，由特定是国家对国有资产所有权的体现，由特定的使用价值形态转化为价值形态，就是要把沉淀于生产领域的使用价值形态转化为价值形态，就是要把沉淀于生产领域的国有资产从单纯生产要素的地位中解脱出来，还其资本的的国有资产从单纯生产要素的地位中解脱出来，还其资本的属性。属性。v国有资本的市场化国有资本的市场化意味着通过以产权交易为核心的资本运营，意味着通过以产权交易为核心的资本运营，价值主体可以在实物资本形态和货币资本形态之间反复转换。价值主体可以在实物资本形态和货币资本形态之间反复转换。通过这种市场化的价值运动实现国有资本的保值增值，从而通过这种市场化的价值运动实现国有资本的保值增值，从而更有效地发挥国有资本对社会经济发展方向和产业结构调整更有效地发挥国有资本对社会经济发展方向和产业结构调整的主导作用。的主导作用。R11.2.2 国有资本运营的意义国有资本运营的意义v有利于建立现代企业制度，改善国企内部有利于建立现代企业制度，改善国企内部治理结构治理结构 v有利于调整国有资本的战略结构有利于调整国有资本的战略结构 一方面，重点加强关系国民经济命脉的行业和一方面，重点加强关系国民经济命脉的行业和具有垄断性质的行业和领域。具有垄断性质的行业和领域。另一方面，在竞争性行业和一般性行业，通过另一方面，在竞争性行业和一般性行业，通过资本优化重组，提高国有资本的整体质量。资本优化重组，提高国有资本的整体质量。v有利于发挥国有资本对其他资本的引导作有利于发挥国有资本对其他资本的引导作用用 R11.2.3 国有资本运营方式（国有资本运营方式（1）操作操作方式方式适用对适用对象象具体操作方法（或操作具体操作方法（或操作特点）特点）预期后果（或此方式预期后果（或此方式的优点的优点）整体整体出售出售变现变现经营不经营不佳的国佳的国有中小有中小企业企业通过资产评估确定国有资本通过资产评估确定国有资本的出售底价，然后实行公开竞的出售底价，然后实行公开竞争招标的办法，较准确地找到争招标的办法，较准确地找到国有资本出售价格，所得资金国有资本出售价格，所得资金除用于职工养老、安置等问题除用于职工养老、安置等问题外，全部投入地方公益性事业外，全部投入地方公益性事业和基础设施方面的企业和基础设施方面的企业出售后，企业的经营管理出售后，企业的经营管理层被大幅度调整，引入新的层被大幅度调整，引入新的经营管理方式，转换了企业经营管理方式，转换了企业机制。同时，国有资本的重机制。同时，国有资本的重新投入又加强了基础设施等新投入又加强了基础设施等部门的建设，优化了国民经部门的建设，优化了国民经济结构济结构股份股份制改制改造造国有资国有资本应逐本应逐步退出步退出的大型的大型企业企业根据国有资本控股、参股的根据国有资本控股、参股的需要，由资本经营公司作为发需要，由资本经营公司作为发起人对它进行股份制改造，通起人对它进行股份制改造，通过发行股票，或者直接引入外过发行股票，或者直接引入外资，使原先国有独资的产权结资，使原先国有独资的产权结构改变为控股以至参股的产权构改变为控股以至参股的产权结构结构通过股份制改造，引入新通过股份制改造，引入新的投资者，实现投资主体多的投资者，实现投资主体多元化，调整企业资本结构，元化，调整企业资本结构，同时引入新的经营机制和管同时引入新的经营机制和管理人才，改善了企业内部治理人才，改善了企业内部治理结构，优化了企业资产结理结构，优化了企业资产结构构(包括企业人力资产与物质包括企业人力资产与物质资产结构资产结构)国有资本运营方式（国有资本运营方式（2）操作操作方式方式适用对象适用对象具体操作方法具体操作方法（或操作特点）（或操作特点）预期后果（或此方式的预期后果（或此方式的优点优点）企业企业购并购并主要适用形主要适用形式式 6种种（P322）兼并兼并、联、联合、收购合、收购企业购并其结果是企业企业购并其结果是企业所有权和由此引起的企所有权和由此引起的企业控制支配权的转移业控制支配权的转移 托管托管优势企业对优势企业对效益差的国效益差的国企托管企托管 在目标企业的在目标企业的产权不动的情产权不动的情况下，优势企况下，优势企业获得对目标业获得对目标企业资源的实企业资源的实际控制权际控制权 优势企业输出的主要是优势企业输出的主要是管理、技术、营销渠道、管理、技术、营销渠道、品牌等品牌等“软件软件”，降低，降低了优势企业的扩展成本。了优势企业的扩展成本。对被托管方来说，可以对被托管方来说，可以减少抵触情绪和剧烈变减少抵触情绪和剧烈变动引起的摩擦动引起的摩擦 国有资本运营方式（国有资本运营方式（3）操作操作方式方式适用对象适用对象具体操作方法具体操作方法（或操作特点）（或操作特点）预期后果（或此方式的预期后果（或此方式的优点优点）股权股权与债与债权互权互换换在对某些国有企业在对某些国有企业进行股份制改造的进行股份制改造的同时，还可考虑国同时，还可考虑国有股权和债权互换，有股权和债权互换，由非国有资本取代由非国有资本取代国有资本获得对企国有资本获得对企业的控制权业的控制权 原先的国有股权转化为原先的国有股权转化为国有债权，由相应的国国有债权，由相应的国家政策性银行来负责这家政策性银行来负责这些国有资本的保值增值些国有资本的保值增值 国家国家股权股权转让转让或增或增购购股权转让或股权转让或增购既可以增购既可以通过场外协通过场外协议的形式进议的形式进行，也可以行，也可以通过股票交通过股票交易市场进行易市场进行 P323 R11.3 11.3 国有资产收国有资产收益分配与管理益分配与管理11.3 国有资产收益分配与管理国有资产收益分配与管理v什么是国有资产经营收益和国有资产收益什么是国有资产经营收益和国有资产收益?v国有资产收益分配的基本原则国有资产收益分配的基本原则v国有资产收益的管理国有资产收益的管理11.3.1 什么是国有资产经营收益和什么是国有资产经营收益和国有资产收益国有资产收益?v国有资产经营收益，是企业纯收人扣除缴纳国有资产经营收益，是企业纯收人扣除缴纳的全部流转税后的余额，亦可称作企业利润。的全部流转税后的余额，亦可称作企业利润。v国有资产收益，是国家凭借资产所有权所应国有资产收益，是国家凭借资产所有权所应获得的各种收益的总称。获得的各种收益的总称。v国有资产经营收益是所得税前利润，国有资国有资产经营收益是所得税前利润，国有资产收益是所得税后利润；国有资产经营收益产收益是所得税后利润；国有资产经营收益包括了国有资产收益。包括了国有资产收益。产品销售收入（产品销售收入（C+V+M）成本（成本（C+V）企业纯收入（企业纯收入（M）流转税流转税企业利润（企业利润（国有国有资产经营收益资产经营收益）所得税所得税税后利润税后利润（国有资国有资产收益产收益）上交上交国家国家财政财政部分部分留留归归企企业业部部分分R11.3.2 国有资产收益分配的基本原则国有资产收益分配的基本原则v坚持以国家为主体的分配原则坚持以国家为主体的分配原则v兼顾国家、企业和劳动者个人三者利益的原兼顾国家、企业和劳动者个人三者利益的原则则v坚持国家职能与分配形式相对应的原则坚持国家职能与分配形式相对应的原则 国国有有企企业业利利润润所得税所得税税后利润税后利润国家凭借政治权国家凭借政治权利参与利润分配利参与利润分配国家凭借国有产国家凭借国有产权参与利润分配权参与利润分配第一层次的第一层次的分配关系分配关系(刚性、统一、刚性、统一、规范性规范性)第二层次的第二层次的分配关系分配关系（弹性、灵活、（弹性、灵活、非规范性非规范性)R11.3.3 国有资产收益的管理国有资产收益的管理v国家集中的国有资产收益的管理国家集中的国有资产收益的管理收益的实现形式收益的实现形式(利润、租金、资金占用费、利润、租金、资金占用费、股息、红利股息、红利)收益的使用管理（编制独立的国有资产经营收益的使用管理（编制独立的国有资产经营预算；委托中介经营机构负责再投资）预算；委托中介经营机构负责再投资）v留存企业的国有资产收益的管理留存企业的国有资产收益的管理指导性管理（国资管理和财政等部门只对企指导性管理（国资管理和财政等部门只对企业留存收益的提取、分配、使用方向进行规业留存收益的提取、分配、使用方向进行规范范）国有企业留存收益的分配使用国有企业留存收益的分配使用 国有股份制企业留存收益的分配国有股份制企业留存收益的分配使用顺序使用顺序v被没收财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。被没收财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。v弥补以前年度亏损。弥补以前年度亏损。v提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利提取法定盈余公积金。法定盈余公积金按照税后利润扣除前润扣除前2项的项的10%提取，盈余公积金已达到注册提取，盈余公积金已达到注册资本资本50%是可不提取。是可不提取。v提取公益金，用于企业职工集体福利设施支出。提取公益金，用于企业职工集体福利设施支出。v支付优先股股利。支付优先股股利。v提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章提取任意盈余公积金。任意盈余公积金按照公司章程和股东决议提取使用。程和股东决议提取使用。v支付普通股股利。支付普通股股利。