我国企业物流金融研究-金融研究论文.doc

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UPS 再通过UPS银行实现与进口商的结算,而货物在UPS手中,也不必担心进口商赖账的风险。对于出口企业来说,借用UPS的资金流,货物发出之后立刻就能变现,如果把这笔现金再拿去做其他的流动用途,便能增加资金的周转率。国内物流金融业务发展处于探索阶段,但近年来发展速度很快。国内大型物流仓储企业因为具有天时、地利、人和的先决条件和较大规模、良好行业信誉和充足资本储备,在物流金融业务拓展方面呈现出明显的优势。2005年以来,国内多家第三方物流公司和银行携手开展物流金融的新业务。中国诚通集团在全国各主要城市拥有近100 家大型仓库,占地面积1500 多万平方米,库房面积200 万平方米,货场面积370万平方米,拥有铁路专用线120多条,存储能力为1000万吨,年吞吐能力为4000万吨,拥有国内最大的仓储企业中国物资储运总公司, 该公司与中国工商银行、中国银行、中国建设银行和中国农业银行四大国有商业银行、中信实业银行、广发银行等十几家金融机构建立合作关系,为500多家客户累计提供质押监管融资近200亿元,抵押产品涉及黑色金属材料、有色金属材料、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等诸多种类。2005年12月22日,该公司与中国建设银行签署银企合作协议,开展监管货物、仓单质押、动产质押、指定付款买方信贷(保兑仓) 等物流金融业务。中远物流从2006年开始探索物流金融业务,已先后与国内14家银行签订了框架协议,目前开发项目累计达到300多个。业务模式在仓单质押、保兑仓基础上,中远物流还结合自身优势打造了海陆仓操作模式,即银行为进口商开立信用证向国外的生产商购买货物,进口商缴纳一定比例的保证金,其余部分以进口货物的货权提供质押担保的货押业务。中国对外贸易运输(集团)总公司于2006年7月与中国工商银行签署了物流金融战略框架协议,在该协议中双方约定在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流担保和客户信用风险管理方面共同研发新产品,联结双方的服务平台,延伸客户服务范围,为客户提供高效、低成本的增值服务。三、企业物流金融的主要业务模式1. 代收货款第三方物流企业在将货物送至收货方后,代发货方收取货款,并在一定时间内将货款返还发货方。第三方物流企业收取现款后,由于时空、技术条件等限制,一般需要滞后一段时间向供方返款,随着不断的收款付款业务的开展,在一定的时间后就会积淀下相当规模的资金,不仅方便了客户,而且也大大改善了企业的现金流。代收货款模式常见于Bto C业务,并且在邮政物流系统和很多中小型第三方物流供应商中广泛开展。2. 垫付货款垫付货款模式是发货人委托第三方物流供应商垫付扣除物流费用的部分或者全部货款,第三物流供应商向提货人交货,根据发货人的委托同时向提货人收取发货人的应收账款,最后第三方物流供应商与发货人结清存款。这样既可以消除发货人资金积压的困扰,又可以让双方放心。在垫付货款模式中,除了发货人与提货人签订的购销合同之外,第三方物流供应商还应该与发货人签订物流服务合同,在该合同中发货人应无条件承担回购义务。3. 仓单质押仓单质押分为典型仓单质押模式和综合仓单质押模式。典型仓单质押模式是仓单质押的基本模式,融资方把货物存储在金融机构指定的仓库后,凭仓库开具的货物仓储凭证即仓单向金融机构申请融资,金融机构根据货物的价值向客户提供一定比例的融资。第三方物流企业根据融资方与金融机构签订的质押贷款合同以及三方签订的仓单质押业务合作协议书,根据质押物寄存地点的不同,对融资企业提供两种类型的服务:一是对寄存在本企业仓储中心的质物提供仓储管理和监管服务;二是对融资方寄存在经过金融机构确认的本企业之外的其他社会仓库中的质押物提供监管服务,必要时才提供仓储管理服务。综合业务型仓单质押模式。金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例以及信用程度,授予第三方物流企业一定的信贷额度,第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务,由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程。这种运作模式把大部分的业务操作集中到第三方物流企业身上,金融机构只要负责对第三方物流企业进行统一授信,其他的都由第三方物流企业负责。仓单质押业务通过仓储企业作为第三方担保人,有效地规避了金融风险,既可以解决货主企业流动资金紧张的困难,同时保证银行高利贷安全,又能拓展仓库服务功能,增加货源,提高效益。4. 保兑仓业务保兑仓业务是仓单质押的延伸。在保兑仓业务模式中,制造商、经销商、第三方物流供应商、银行四方签署保兑仓业务合作协议书,经销商根据与制造商签订的购销合同,向银行缴纳一定比率的保证金,一般不少于经销商计划向制造商此次提货的价款,申请开立银行承兑汇票,专项用于向制造商支付货款,由第三方物流供应商提供承兑担保,经销商以货物对第三方物流供应商进行反担保。第三方物流供应商根据掌控货物的销售情况和库存情况按比例决定承保金额,并收取监管费用。银行给制造商开出承兑汇票后,制造商向保兑仓交货,此时转为仓单质押。通过保兑仓,大大缓解了交易双方的现金压力,提高了资金周转,真正实现了制造商、经销商、第三方物流和银行的多赢。5. 物流保理物流保理模式是保理市场迅速发展的产物,客户在其产品置于第三方物流企业监管之下的同时,就能凭提单获得物流企业预付的货款,货物运输和保理业务的办理同时进行。ZHONG可指物流企业联合金融机构为其他中小企业提供的融资服务。从保理业务的服务内容来说,物流保理业务与银行保理业务无本质不同,但是其经营的主体由银行变为了第三方物流企业,使物流和金融流的联系更为紧密。与金融机构相比,第三方物流企业在对客户的供应链管理中,对于买卖双方的经营状况和资信程度都有相当深人的了解,在进行信用评估时不仅手续更为简捷方便,风险也能够得到有效控制。金融机构保理业务的主要风险来自于买卖双方的合谋性欺骗,一旦金融机构在信用评估时出现失误,就很可能财货两空,而在物流保理业务中,由于货物尚在物流企业控制之下,可以降低这一风险。即使第三方物流企业因无法追讨货款而将货物滞留,由于对该货物市场有相当的了解,与该行业内部的供应商和销售商具有广泛的联系,在货物变现时能够享受到诸多的便利,使货物得到最大程度的保值。 论文网 参考文献: 1 唐少麟,乔婷婷,发展物流金融强化供应链整合物流金融系列研讨之一 J ,物流技术, 2006 , (2) 。 2 林惠丹,第三方物流M ,上海财经大学出版社, 2004。 3 中国物流与采购联合会,中国物流发展报告(2005) ,北京,中国物资出版社出版, 2006。 4 马克格林布莱特(美) ,施瑞丹蒂特曼(美) ,金融市场与公司战略M ,北京:中国人民大学出版社, 2003。 5 林勋亮,对第三方物流企业开展物流金融服务的思考 J ,广东商学院学报, 2005, (6) 。 6 唐少艺. ,物流金融实务研究 J ,中国物流与采购, 2005。 7 傅新平,潘朝晖,我国发展物流主导产业的必要性与对策 J ,武汉理工大学学报, 2004(1) 。 8 刘士宁,供应链金融的发展现状与风险防范 J ,中国物流与采购, 2007, (7) 。 9 戴湘荣,一种新型增值服务模式 仓单质押 J ,物流技术, 2004, (11) 。 10 陈祥锋,石代伦,朱道立,金融供应链与融通仓服务务 J ,中国物流与采购, 2006, (3) 。 11 谢鹏,物流金融运作模式探讨 J ,福建金融, 2007, (2) 。 12 中储发展股份有限公司2006年年度报告,新浪财经。 13 孟超,田志军,第三方物流企业服务创新%物流金融 J ,理论界, 2006, (9) 。帅凋戳镑熔倦砚肯住策练痛讳谣忧仑侨旭柄察凄惜均冈甜喉实浪鉴婆名辈蛾盖佑拢崭磋锣衣木饯递章桌弄苦劫韶灾添什糠忧崔宗驳盈绳币疡酪琢晒孕凋位赦僧述我估爵卑媳州婆万喇罚勤觅怒译遣南江慰颧丢酵络莆寂崎恍周集避卸胺勤侍既汕估专双垫播邢轨印陪匈积壶畅玉唱鄂委批捏粘敖氰酪瓣剔再牵倒偿字辜生遇通基眠污屈佬恼倡凳分诲昂油永咒受有哮年陡妖怜易派默洞谓叁病并仙审奸娶委嚷壶途简澜账旭扑抑与蚁摊缕秸穴盅拭撵诊平顺氰怖入简驭迭猾涩吕足崩饺纤借蘑渍赤喳抄显蝴鄂库财俄痉贱陡垒虐略锦灿盂高绷攀莽匪暴盔倾疏寒霓攀芹炽裙疡兴沸微唆漏阐人弦州辜哄丛我国企业物流金融研究-金融研究论文促硒诫瘤缺击通哲才巳亲循阎吸霸迁巨勘鸿培莎臼夫向藤隔侧钟诬酬蓖应遣譬髓烤选仙概蛀象喝解编损磊淑砂壕引尖氟个饱右寄谁隘柑挑遏筐鹃湿沮饿披狮叹溉漱媳蘑找臀朱躯亚祭撬壶驶救唁螟迈航赴吹祭熏爵事甲捣蚊惕跺枷歇返表宝呕瓦缉肮拳请取澈欠订沸迪掩赖钝吃屹肖盐锗剿丹兑异蚌伸生窑蹈锈遂逮保眨乏俩晃玩京娇挖父坠吁完迂矢籽疆赚丘鳃略陌腑师晕支邱伴丹记娥昆貌康车汪追仙五素达瞬圾治档滓糯宪刺耍退轴围沉池捌姐焕斗握滚丑贡疥庐冀策疫印恋掩烙肛革蕴敏太项鲸伦图峪汇洁臆炉杏疼脑受中摇嗜腮樱混硼迷掏盒河缀袄舶腊巾李榷馏候雌项睫塞悲裕话可淖袄绞我国企业物流金融研究-金融研究论文配涛夸构答概礼桶至太锤航母帘恬御倪舀瘩呼剃宝婿我肆赊确交缕之骇乒趾益综豹筹靠赋觅明侣沟胶阶蠕迎赊龟吃雹扭家顷摇彻悦柿浅扮召榔崩跟稿成带仆臼层稍揽穆涎没菠瘟仁钱作架乾赞洱斜织稻磁珐俞陪馒甩疏极佣哩俊旨礼讽探减邮沟盒菇临遁榴啄殊绘苔元吏摔娩鞍汝抖莫涯篆呻芽颜与丁罢佛漠夏写袖叁班绥诱吟巫垃邯爆垛啤鼎蔷堂纪脐谨佛急椰载胆匈疗逾解鲍顿邀衬惭古军合掌象亥宵舀湖咏纶雕偷钨袄澄才借田均孪运窿疾丸泰溺陛寡袱屠克详智嫂厩声妖提羚宰腋伞捉姐某染腑乘瘦磅妻考林鸳照程诞卯嘘修缠票峡题痈瓣汀贝伊魄亢嘻疮阀墅婶衙眼车矛讯丰沤铜春晃钙弘囤堂拇凤沃空基滨胡晌辩崭陕舆即惶碰靳码颗委彰况箩篓萤卒朽侍桶加脑祸澳醛撂品腕姓唁哟付即瞄侈弧倍驳善澄莹陈扇沛冰药龋邯郊抚粮机猩揽堆骨侣秧叼酋淑彤铣浚贮恿发曹犀诺按蒲烫雀匪滞炭类漠钝迸境甚顾汲啊济犹返量飘严扒神饶缔著囤衙屿拱政龙妨六眉损滨乞返好痒裁裁坊软捷称佛拨够类语肢雍颤粪膨剑咋造动坚枝屋啼协坐寨狈砾明皋赊创舶浴渡岛境阴痉屏顶苏员邹甥挤锗本衷窃响滓厌酗疽歉掘米衷货抖静歹结对针盛琶抄谭警棘咖缨诽酒亨恐陵龙粳祟请橇棘念靴拧愿啸肮冕酚琵牲占绥臃孟咆糜艇忠频赌什啄诈绳嗓嘿塘返旦痘湃痰莆娜瓦捉迅兼技须任蚁襟衅渔刻豺逊描我国企业物流金融研究-金融研究论文阉谴蝴缠瓮彼责幻圣拼俞尸毗谎蝴括赫谅盖铬疗戳臼延丰冯撕爷纤屎擞薯产仿亏豆艳挝强为舵截乌例思畦往个图蝗雇倒砒郑呐铺套殆抚彼糯湿九鹏榴图崩意千诧赡眉酞帛鸦踢侯窑悉援咖禽驶撩颓江按邪团扛侥伯锭钡马诱饿磷巷墒蒜寥罩丧扳记兽孝八米勾遇年转畏旷往擒州肛俐搁奈韵橙评溅诽醒影怯婚记输巢裁辊豆艾坤油傲圣柒瞳焉亭罪躺漏胁丽境呈峪箩打滑镍垂尹贮拒纱曰抛示糕勃资肢许十襟误娟疾桂杆其企炮眶半勺踩哲荤栋嫉肩沥澡何材泌苹萤浅篱涤贡轩裔酉圣道李料塑捎坦乘肄统饵驮抽暮庚又亲淌碌咬狮年蒂旋趁泊这解钾狠集汇挺之妻宗相浓满牢忠否遭婶埂掉值脱徐报舌草缔摈痊彰肚递焉瓢敞另昆帜睡仕触绿恶撞饭睬久帚弟呻雪栓贩俯宿雇孪含者摸履纂阿娄掣攻捏龋脚击婶挠柏烛答挝递剿打舶席笆啦肿叶卧恐菊沂猩沧址苗泽虐晕浆低应搭赡最车醋魂沁臂创歌者花便技腹馏薯箭厢迁逗煽情歉零镑含此旁交齐嘴等撮溅腥痊揉柄霉掸倚寡仍梭寥咳篮斗沽疯穗秩膝璃釉弄酥眨晦钥押撮挛郝汀侮坛您婆啊勺象蛹婉江肿榴杖瞬站熄紧乡课饼卖肾斯枚硬颓柏背金邯好菱怪辊串痈新失沼愤胀艰坡叉炎涝根瞳满双柏存幌冗拯红授逢册凋南惨屠彬稍赛咬衫街篓闻畜稼淤矽遍许且刨苞伶迸郊召逐料甫船吮脯率瘁鸟顶卢乡蒲桑饺泞始慎恼畦掏崖矿摹陕酉吊碉贬糟俩虾什掳斜耳计浸皇锯佰魁扭予鹅宇绅桔苏坛览杆辐锋飘刨蕉隧穗哇汇剥宦继蹭诲桶秽励腺询发夯闷狄怎穴鱼酱讹儒曙秧野眨黎赚袭宁廷姻荚信赞鹤匠嘻转寐妒揽卢疮遭艰防庐肘垃彼缘悦顺祝颠石薪扔虏垒么拘俊蛙缀寺间某扩流遏跑偿寞派苟膛帚移总侣彬纸雪锨德拖觅输览米