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近期国际主要地区不锈钢市场分析

    近期亚洲不锈钢市场分析及预测
    中国四家不锈钢企业合力救市
    与去年的繁荣盛世相比，今年上半年的亚洲不锈钢市场显得萧条了许多。做为影响亚洲市场，乃至全球市场的头号因素——中国市场的需求在春节之后一直没有得到有效恢复，而国内冷轧产能迅猛增加，仅上半年新建成投产的冷轧产能就有100万吨/年，从而导致冷轧市场价格迅速滑落。无锡市场304 2mm/2b冷轧卷板价格从年初的26000元/吨，到6月底时跌至了21500元/吨，下降了4500元/吨，降幅为21％，而3月初的最高价格与6月末的最低价格差高达7300元/吨。与冷轧产能的大规模投产相比，热轧的投产力度相对较弱，供应紧缺成为了价格的主要支撑原因，最高时价格曾达到24600元/吨，最低价格为21000元/吨，最大振幅为3600元/吨，但相对冷轧的价格波动而言，还算较为稳定，6月底的价格基本维持了年初时的水平。   
    据有关机构数据来看，6月份，中国市场上贸易商的现货价格已低于国内生产商的出厂价格，尽管本月初主要生产厂304 2mm/2b冷轧卷板的出厂价格为2700美元/吨（含17%的增值税），几周之后，经销商和服务中心的售价比出厂价格低了200美元/吨。而同种规格的钢材，西欧地区出口到香港的价格仅为2450美元/吨（Cif）。然而，给国内市场价格带来更大压力的还是国内生产商所采取的政策。为了改善国内与国际市场低于预期的需求状况，在退无可退的情况下，太钢、张浦、宁波宝新和上海克虏伯四家冷轧厂6月底达成了今后将加强合作的协议。协议包括：（1）要求政府严格限制200系不锈钢的进口以及我国民营不锈钢企业200系的生产；（2）7月份四家主要钢厂的价格提高300元/吨（相当于36美元/吨），对6月底签订的供货合同给予经销商一定补偿；（3）从7月份的供货合同开始不再给经销商任何支持；（4）7月份以后，四家钢厂的生产主要是满足实际需求。此外，四家钢厂要实行价格监控系统以检查出厂后的价格执行情况。据有关数据统计显示，304 2mm/2b冷轧卷的价格4月份为27300元/吨（3300美元/吨）（含税价），6月份降至了23500元/吨（2800美元/吨）（含税价）。
    几家主要生产商在对今后的行动达成一致之后，7月份的出厂价格上调300元/吨，至23000元/吨。6月份的最后一周，无锡市场和佛山市场的经销商也随之提高了售价，希望生产商的举措可以刺激下游用户的买兴。但据市场反馈的消息看来，这些措施并不成功，反而使奥氏体的现货价格回落至22000元/吨以下。

    在奥氏体冷轧不锈钢价格持续下跌的情况下，6月份铁素体价格和部分奥氏体材的价格也出现了今年以来的首次回落。在亚洲生产商不断扩大铁素体生产比例的情况下，这种结果也是不可避免的。430 2mm冷轧卷的市场价格下降了50-100美元/吨，平均价格为1300美元/吨；304 25-35mm厚板的价格也下跌了150美元/吨，从5月份的2950美元/吨跌至了6月份的2800美元/吨。近期投产的众多冷轧厂热轧原料的供应状况已有较大改善，也打压了进口热轧料的价格，使一直以来坚挺的热轧不锈钢卷价格开始出现了松动。据最新报道，304不锈钢热轧薄板的价格从7月份第一周的2250-2400美元/吨降至了2100-2300美元/吨。
    亚洲不锈钢厂达产减产共识

    为了使亚洲不锈钢市场尽快走出低谷，6月30日，太钢、宝钢、浦项和烨联四大钢厂高层领导在上海就目前的热轧市场举行了首次会谈，并且为了加强了解，今后可能会举行定期会晤。会上，四大钢厂基本达成共识，认为目前改善不锈钢市场供需状况，促进不锈钢价格好转的唯一措施就是减产。为此，7、8月份，四大钢厂计划每月减产30％，以达到降低中国市场库存，防止低价恶性竞争的目的。按照计算，预计每月减产数量可以达到10多万吨。估计中国市场现有库存总量至少为50万吨。然而，有市场人士认为，以上各公司的减产行动只能使中国市场供应过剩的状况得以缓解，但却难以得到彻底解决。
    近期美国不锈钢市场分析及预测
    经济增速放缓导致不锈钢需求疲软
    与亚洲和西欧市场相比，美国不锈钢市场相对比较稳定。但随着美国经济增速的放缓，不锈钢基价上也开始出现持续走低的状况。5月份，316 2mm/2b冷轧薄板的基价从88美元/英担下跌到86美元/英担，304热轧中厚板的基价也同样比上月下跌了2美元。市场上需求疲软而库存仍然维持在较高水平上，国内工厂已开始悄然减产。然而，由于库存消耗期比预期的要长，预计工厂所采取的减产措施可能不会立即扭转今后一段时期内价格的走势。

    随着经销商方面采购数量的持续下降，生产商开始逐渐感到了来自需求面的压力。与5月份相比，6月份的订单数量再次下降，这已是连续第三个月的订单减少。目前服务中心的进货频率和进货数量都在下降，下游用户也只是按需采购而不愿建立库存。今后一、两个月，这种由于高附加费和季节性疲软所导致的需求迟滞可能会更加严重。另外，经销商一季度的过量采购所导致的手中库存偏高是需求不旺的另一个因素。据有关机构统计数据，5月份经销商手中的库存近5个月的发货量，估计6月份也在这一水平。与供应方面的相比，下游用户则丝毫感觉不到订货的压力，自信在需要的时候即可拿到货。
    不锈钢需求的低迷从一个侧面反映了美国经济增速的放缓，预计今年美国GDP的增速将比去年下降1%，为3.4%。通用和福特两大汽车公司的减产行动使美国汽车市场遭受重创，半导体绝对无尘室的需求也相当疲软，使西海岸的业务持续下降。一直表现不错的集装箱制造业的需求也出现了趋冷迹象，惟独表现强劲的领域是水处理和净化领域。
    美国生产商加入减产行列以降低供应压力

    为了应对不锈钢市场需求的疲软，以及降低库存压力，据悉美国生产商已开始悄然减少某些系列不锈钢的产量，并且减产行动可能会持续整个夏季。此外，中国冷轧不锈钢进口量的减少也会有利于库存的下降。2月份，美国从中国的进口量为5000多吨，4月份已降到了2000吨以下，有迹象显示，6月份以后的几个月这种势头仍将继续。此外，Ryerson Tull公司在与Integris公司合并之后，认为现有库存已足够满足目前的订单所需，因此取消了从中国的订单，从而导致中国不锈钢材进口量下降的。不过，中国政府将不锈钢的出口退税率从13%调低至11%对此也有一定影响。

    未来的几个月中，经销商之间争夺订单的情况将更加激烈，服务中心的利润可能会进一步下降。生产商的减产行动以及中国进口量的下降将有助于改善目前的供应过剩状况，并使基价在夏季结束的时候得到支撑。由于以上因素真正作用到市场上还需一段时间，因此7月份的基价可能会进一步向下调整。
    近期欧洲不锈钢市场分析及预测
    欧洲企业首开05年度不锈钢减产先河
    西欧市场上，由于需要低迷，304 2mm冷轧薄板的基价连续六个月下跌，仅5、6月份就累计下跌了60-70欧元/吨。西班牙市场的基价已低至1090欧元/吨。尽管下调的基价的本意是为了抵消合金附加费的上涨，以实现成交价格的稳定，但事实上本月的成交价格依旧跌幅在35欧元/吨以上，表明市场基本面还远没有达到持稳的目标。与304不锈钢的持续下跌相反，中厚板和铁素体薄板由于需求旺盛，以及供应商之间缺乏竞争，而使得基价持续坚挺。   
    在下游用户的采购依然没有恢复的情况下，生产商宣布7、8月份的合金附加费依计划上涨。然而，欧洲生产商意识到在夏休结束之前需求不可能恢复这一事实之后，毅然决定减产。奥托昆普集团率先宣布延长瑞典阿维斯塔厂8月份冷轧生产线的停产检修时间，随即其它几家生产商也宣布了减产计划。6月份的最后一天，蒂森克虏伯不锈钢公司宣布，三季度德国和意大利的两个分厂总计减产12万吨，比二季度的产量减少20%，是奥托昆普减产量的三倍。减产后受影响最大的主要是冷轧薄板的供应。此外，阿塞洛的优劲公司虽然未明确宣布减产，但有消息称，该厂从二季度就已开始减产。在几家大型不锈钢公司中，只有西班牙的阿塞里诺克斯公司对于减产一事未做明确表态。去年，该公司长达29天的罢工和电力不足，使其冷轧产量减少了7.6%，现在看来在明年产能增加之前，今年的产量将会有显著增加。一季度，阿塞里诺克斯公司的产量同比增长51%，比上年同期增加了5.3万吨，虽然今年的后三个季度不会有如此大幅度的增长，但2005年要努力超过2003年所创下的产量记录的目标，可能会使其他生产商为改善欧洲市场供应过剩所做出的减产努力付诸东流。

    市场对减产给后市带来的效果信心不足
    即使在蒂森克虏伯等公司的减产宣言发布之后，市场心态仍没有太大好转。大多数业内人士只是认为，如果今后几个月欧洲工厂真的减产的话，只能是起到稳定基价的作用。几乎没有人相信生产商所言的四季度价格将回升的预期。看好后市的供应商的主要依据是镍价将继续回落，就如6月份的最后两周一样。如果经销商仍不进货的话，那一定是在减少过剩的库存而非需求疲软。在需求方面，尽管一些领域的需求出现了停滞，甚至一些下游企业迁离了西欧，但金属加工等主要的下游领域和其它一些工业领域等出现了一些恢复。
    许多市场参与者注意到，欧元/美元汇率的走低，刺激了国外市场对欧洲不锈钢的需求。在7、8月份减产行动结束之前，价格持稳基本上是不可能的。因此，从目前已接近历史低点的基价来看，1050-1070欧元/吨，预计下月基价的下跌压力可能会进一步增加，但由于目前的基价已接近市场的心理底线，所以尽管下跌趋势未改，但跌幅不会太大。

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