会计学年论1.doc

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你一定要坚强，即使受过伤，流过泪，也能咬牙走下去。因为，人生，就是你一个人的人生。

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命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中
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上市公司利润操纵的分析与防范

摘要：近年来，上市公司进行利润操纵、财务欺诈的行为较为普遍，严重损害了股东及债权人的利益，影响了证券市场的稳定和健康发展。本文就我国上市公司的利润操纵手段及防范措施进行了研究，这对于提高市场会计信息质量具有极其重要的意义。
关键词：上市公司；利润操纵；防范
前言
所谓利润操纵，是指会计信息提供者借助于会计上的技术处理采用违规甚至违法的方式，人为有目的地对利润进行虚减与虚增的行为。利润操纵是公司管理层违反一般会计准则人为调节利润的行为。如果上市公司的会计信息失真，特别是经过利润操纵行为后的会计报表信息，投资者据以推测、判断公司未来业绩的水平，将变得毫无意义，投资者的利益必将受到侵害。更为严重的是，信息的失真会导致资金非合理的流动，使市场不能有效地配置资源。因此，对上市公司利润操纵的分析与防范，对提高上市公司的会计信息质量和各方利益相关者的利益具有重要意义。
一、利润操纵的含义与原因分析
利润操纵会计界存在两种观点：第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理层为实现自身效用或公司市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点是公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为。而上市公司的利润操纵一般是指上市公司为了某种目的，运用各种合法与非法的手段人为调节利润的行为。这种利润操纵行为是上市公司的会计信息失去了可靠性，严重歪曲了上市公司的实际盈利状况，可能导致会计信息使用者做出错误的决策，从而影响社会资源的优化配置，危害正常的社会经济秩序。
利润最大化是企业追求的最大目标，并且上市公司的经营利润与其经营决策、投资者的投资决策和上市公司的股价息息相关，这就导致了一些管理层为实现会计报表上的利润最大化而采取一些人为措施。
首先，上司公司进行利润操纵是保护自身利益的驱使。上市公司股票一旦能够发行上市可以给上市公司带来源源不断的资金支持和资金回报，所以能够取得上市资格对公司而言就非常重要，但是我国上市公司初次发行股票上市有严格的限制条件。证券监督委员会要求公司必须连续3年盈利，财务状况良好；具有健全且运行良好的组织结构。为了能上市，上市公司就需要进行人为操纵，这被称为“财务包装”。在配股阶段，证监会要求上市公司净资产盈利率近3年平均不低于 10%，且每年达到6%才能配股，为实现配股，上市公司也要进行一些财务包装;股票市场流通价格同市场(投资者)对其预期盈利信息密切相关，从而促使一些公司通过财务包装这一"捷径"达到抬高股市价格的目的。另外，根据公司法的规定，上市公司如果出现连续3年亏损，或者每股净资产低于面值，或者财务状况出现异常时，要进行特别处理，当期继续亏损时，将对股票进行停牌处理。所以一些上市公司在这样的压力下为保住上市资格，铤而走险的进行利润操纵以满足上市条件。
第二，为吸引投资者投资。 上市公司为了满足自己的投融资需要，吸引投资者，就必须保证自己财务利润的持续稳定增长，以竖立投资者的信心。但是企业的发展不可能总是一帆风顺，管理者为了吸引并保持更多的投资者，让投资者以为企业的业务发展稳健，经营利润平稳增长，往往会进行一些利润操纵手段，以丰补歉，给人以稳中有升的感觉。
第三，会计信息的不对称性。由于上市公司所有权与经营权的分离，上市公司的会计信息在政府、投资者、企业管理人员之间存在不对称性，在法律制度不健全，证券市场监管存在疏漏的客观环境下，经营者不可能把自己掌握的内部信息传递给资本市场及投资者，于是采取人为利润操纵的手段传递信息。
第四，规避所得税费用。所得税得计税依据是应纳税所得，而应纳税所得额以利润为主要依据。当然这里说指的利润不是直接意义上的会计利润，更不是收入总额。应纳税所得额=收入总额-不征税收入-免税收入-各项扣除-以前年度亏损。应纳税所得额再乘以适当的税率就可以得出所得税费。一些上市公司为了达到不缴税、少缴税、推迟纳税时间的目的，就会进行利润操纵，隐瞒利润。同时也存在一些上市公司为了吸引投资者以筹集到足够的资金，进行利润操纵，虚报利润，多交所得税。表面上企业多交了所得税，但是这部分多交的所得税之后往往会通过地方政府的税收返还形式返还给上市公司。
另外，在目前资产所有者对企业经营者业绩评价方法和奖励机制下，上市公司利润的多少与增长幅度与企业管理者的经营业绩、职位升迁以及奖金、福利等直接相关，因此，经营者通过操纵报表，虚增利润来骗取政绩，捞取经济利益。 此外，行政干预、财务会计主体多元化、社会审计监督不健全、会计准则和会计制度的滞后性也是造成利润操纵的原因。
二、上市公司利润操纵的手段
（一）关联交易。通过关联方交易操纵利润是上市公司常用的一种方式。由于我国上市公司多由国有企业改制而来，上市公司与改组前母公司及兄弟公司之间存在千丝万缕的联系，具有自己独特的利润操纵手段，主要方式有：
　　1)关联购销。上市公司与关联公司特别是母公司之间普遍存在大比例购销往来，通过低价购进，高价售出，应收帐款高额挂起，在不产生现金流的情况下，达到形成高额利润的目的；
2)资产重组。由于我国对资产价值评估缺乏相应的理论体系及操作规范，加上地方政府刻意参与，使得上市公司常以集团公司及其下属公司为依托进行系列资产重组、资产置换，达到将不良资产转让给关联公司，特优良资产转让给上市公司，使上市公司短时间内经营业绩有较大改善。
　　3)费用分摊。上市公司改制上市前，一般都将企业社会性的非生产性资产剥离出去，但股份公司上市后仍需要存续的关联公司提供各方面的服务。这些服务涵盖医疗、饮食、物业等多方面。各项服务收费的具体数量和分摊原则是否合理外界无法判断，操作弹性大。当上市公司经营不理想时，通过调低收费价值和上市公司承担比例，达到增加利润的目的。
　 4)会计个体变更。母公司被投资企业拥有控制权时必须将该企业纳人合并报表范围。一种情况是拥有50%以上股份，另一方面情况是能够控制被投资企业财务和经营决策，母公司可以通过内部重组，使上市公司在合并报表时增加一些盈利强的公司，或减少一些亏损的子公司，达到操纵上市公司利润的目的。
此外，资金拆借、资金转让或置换也可能成为关联交易中的利润操纵行为。
（二）财务欺诈。上市公司通过对财务报表项目进行操纵，虚增、虚减相关收入、费用，也是实现利润操纵的重要手段。主要方式有：
1）虚增收入和资产。比如：虚开发票、伪造销售合同和应收账款来虚构收入；通过控股公司或参股公司的业绩操纵来虚增母公司的投资收益；将公司转出的资金或其他资产，以某种方式转回来虚构收入或投资收益。
2）虚减成本、费用或负债。比如：公司将当期应摊销的费用不摊销或少摊销；当期发生的管理费用、财务费用计入递延资产、在建工程等科目；将发生的期间费用列入制造费用跨期分摊，以减少当期费用；公司效益较好时有意不合理地预提某些费用，如技术开发费、绩效工资、三包费用、销售补偿费等，在效益不好的年度予以施放，虚减当期成本费用；虚增期末存货的价值，以虚减销售成本。
3）潜亏挂账和隐瞒重要披露事项。如已经没有生产能力的固定资产、无实际利用价值的存货、无法收回的应收账款，已经超过受益期限的待摊费用、递延资产、待处理财产损失等项目，常年挂账以虚增资产。公司在财务报告中，漏列对外欠款与短期应付费用，或者隐瞒重大讼案、补税和借款的限制条款等。以上方式隐瞒了公司的实际或潜在损失，间接虚增了企业利润。
（三）利用不当的会计政策和会计估计。会计政策是企业在会计核算时所遵循的具体原则及企业所采纳的具体会计处理方法。会计估计是指对结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所作出的判断。滥用会计政策和会计估计主要表现有：
1）表现在会计核算方法的选择上。比如，在被投资企业盈利的情况下，将长期股权投资收益核算方法有成本法改为权益法，投资企业就可以按照占被投资企业股权份额核算投资收益，而所得税法是根据投资企业是否从被投资企业分得红利及红利的多少来征税的。所以，在被投资企业盈利的情况下，将投资收益核算方法由成本法改为权益法，既可以虚增当期利润，又可无需为这些虚增的利润而缴纳企业所得税。
2）表现在会计确认上。权责发生制是会计确认的基础，该理论虽然较好地解决了收入确认与费用的确认问题，但在确认过程中加入了主观的方法，为固定资产折旧、无形及递延资产价值的确认和摊销等加入了主观因素。这就要求会计人员在反映带有不确定因素的经济业务时要采取审慎的态度，因此其中夹杂较大成分的主观判断。这种主观性确认可以被企业利用进行利润操纵。
3）选用不当的折旧方法、变更使用年限。比如，将固定资产的折旧方法有加速折旧法改为直线法，就会延长固定资产的使用寿命，导致账面价值上升，影响当期利润。
4）利用时间差调节利润，混淆会计期间，将收入、费用、成本提前或推迟入账，比如跨年度时点上确认虚假收入，挂在应收账款上，而公司不提供商品或者劳务，风险和报酬并未转移，次年再以质量不合格为由冲回。
此外，上市公司还可以通过设置账外账、费用摊提不合理、利用虚拟资产，或有事项，预收账款等达到操纵利润的目的。
三、利润操纵的案例分析---绿大地财务造假
上市前，绿大地盈利主要依靠绿化苗木销售。根据招股书，2004年—2006年及2007年上半年，公司的重要销售客户分别有昆明鑫景园艺工程有限公司 、昆明润林园艺有限公司、昆明滇文卉园艺有限公司、昆明自由空间园艺有限公司、昆明千可花卉有限公司、昆明天绿园艺有限公司等一大批昆明企业以及部分成都、北京企业。这些公司的大额采购，更直接为公司业绩增厚做出重要贡献。2004、2005、2006、2007年上半年报告期内，公司对重要销售客户的销售额合计分别为8504万元、6849万元、5281万元、 3495万元，占当期主营业务收入的比例分别为58.02%、43.56%、27.83%、26.33%。然而，绿大地上市后不久，这些大客户就集体出现销售退回举动。绿大地2010年接受监管层调查中承认，2008年苗木销售退回2348万元，并由此追溯调减2008年2348万元营业收入和1153万元净利润;而2009年苗木销售退回金额更高达1.58亿元，这直接引致该公司当年巨亏1.51亿元。上述事实表明，绿大地或存在与大客户联手，在上市前签订大额订单确认收益，但上市后又退回销售进行虚增交易之嫌。在2011年3月21日，证监会有关部门负责人确认，绿大地存在涉嫌虚增资产、虚增收入、虚增利润等多项违法违规行为。
绿大地通过关联企业间的利润操纵，虽然达到了上市交易的目的，但是上市后经营业绩的突然变脸，不得不让投资者们看到他操纵利润、虚增收入的违法行为。随着上市公司利润操纵行为越来越多的出现，人们也开始寻找防范利润操纵的办法。
四、利润操纵的防范
（一） 进一步完善会计准则和会计制度
会计准则和会计制度要减少可供上市公司选择的余地，以防止上市公司钻空子，尤其是在收入和费用的确认、计量上应尽可能地明确规范，减少粉饰报表的可能性，同时加快会计准则和制度与国际接轨的步伐，压缩利润操纵空间。
（二） 建立上市公司内部控制制度
内部控制制度包括不相容职务的分离和制约，严格的会计核算程序，内部稽核审查制度，会计人员任职资格和考核制度等。要加强对会计信息的采集、归类、记录、汇总等过程和相关环节的监督和管理力度，提高会计信息的可靠性和相关性，防范会计舞弊和会计假账的发生。
(三) 加强会计信息监管，形成有效的外部约束机制
我国绝大多数利润操纵并非由于会计法规不健全，而是通过弄虚作假，进行利润操纵。要消除这一现象，必须依靠包括会计师事务所、证券监管部门和证交所在内的社会监督，促进企业严格遵守会计规范。另外，针对目前存在会计师事务所、证券交易所与企业合伙作假误导、坑害会计信息使用者的情况，要制定有关法规，对因出具虚假会计审计报告，有意或明显过失提供错误会计信息造成会计信息使用者重大损失的，要追究提供者的责任。
（四）加强信息披露
持续的信息披露有利于消除资本市场信息的不对称性，抑制内幕易和欺诈行为，实现资本市场的透明和规范。上市公司要从企业信息披露的相关性、及时性、可靠性及披露的信息含量上加强监管。
（五）加强会计从业人员及管理层的职业道德建设。
加强职业道德教育，提高职业责任感，增强爱岗敬业的精神；同时要加强会计从业人员的诚信教育和法制教育，增强城实信用和法制观念。
五、研究结论
上市公司应在保证经营利润真实性的条件下追求利润最大化，在新会计准则实施的背景下，压缩上市公司利润操纵的范围，保证会计信息的准确、透明还需要各方的共同努力。
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5. 孟焰，章童，上市公司利润操纵行为的防范，中国财政经济出版社，2002
6. 姚宏，利润操纵背景下的价值评估，吉林大学出版社，2010
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