国有企业投融资风险管理的问题及对策探析.pdf

管理探索国有企业投融资风险管理的问题及对策探析叶 萍(泰兴市中鑫投资集团有限公司江苏 泰州)摘 要:如今随着经济市场不断变化国有企业所处的经营环境愈加复杂 国有企业要想获得可持续长远发展就必须完善自身的投融资管理体系提高自身应对风险的能力 然而现阶段国有企业投融资风险管理仍然存在不合理处如投资结构不完善、融资渠道单一化等 因此国有企业面对如今的市场环境应提高自身敏锐程度采用更加科学有效的管理方式改善自身的投融资管理与控制能力减少风险发生推动国有企业长远持续发展关键词:国有企业投融资风险管理中图分类号:.文献标识码:文章编号:()(.):.:引言现阶段国有企业面临的重点问题就是做好现金流管理工作使企业维持生存 简单来说就是如何让投进去的钱不亏损、有回报和通过财务杠杆融资确保发展生存 目前国有企业也越来越重视通过规章制度对内部进行有效控制提高企业的经营效率和促进企业发展 国有企业的管理已逐步发展为以风险管理为主线的趋势这使得投融资风险与管理之间的关系受到了人们的广泛重视 但是很多国有企业投融资风险管理工作没有执行到位影响企业长远发展 投融资风险管理概述投融资风险管理是建立在企业已经处于存在风险的环境基础上通过一些有效措施合理降低即将影响企业未来发展经营的投融资风险避免企业遭受严重影响的管理手段 同时识别并科学地描述和预防企业在发展过程中存在的投融资风险及时采取行之有效的手段以降低风险及其造成的危害 国有企业投融资风险管理的意义.提升企业竞争力国有企业加强投融资管理需要具备较强的协市场周刊调能力以及分析决策水平以便壮大国有企业规模更好地应对风险 与此同时在强化投融资管理的过程中国有企业会采取一系列有效措施也同步完善了国有企业的内控制度提高了国有企业抵御风险水平的能力以促进国有企业更好地应对市场内外环境变化.完善企业风险管理体系在国有企业投融资管理中存在不足许多方面都需要进行调整特别是管理财务制度方面 因此国有企业可以通过建立完善的国有企业风险管理体系一方面为国有企业的投融资活动提供高效的投融资支持、辅助另一方面完善的国有企业风险管理体系可以帮助国有企业形成健全有效的财务管理制度.实现资金效益最大化融资活动就是国有企业为了满足生产经验、项目投资等需求需要足够的资金作为支撑而融资是通过向各金融机构贷款的方式筹集资金以维持国有企业正常运行 通过筹集资金可以将国有企业的资金用于生产建设、技术创新等生产经营领域以获取一定的经济利润进一步提升国有企业的核心竞争力提高国有企业的收益 同时投资活动也是一种提高经济效益的有效方式国有企业需要对投资项目进行综合分析调整国有企业产品结构促进产品更新换代等实现资金效益最大化价值 国有企业投融资风险管理的问题.企业投资结构不完善国有企业投资结构不合理主要是因为企业缺乏风险意识不同的投融资活动、投资项目、投融资模式、融资渠道都会给企业带来不同的影响不同的风险给企业造成的危害也是不同的 比如企业的负债经营超出企业实际效益长时间的负债、用新债款还旧债款会形成恶性循环资金无法正常运转可能会引发破产、倒闭 这主要是因为企业缺乏风险意识缺乏科学的还款计划缺乏针对投融资的管控.企业融资渠道单一虽然我国企业融资方式较多但是大部分企业缺少契合度较高的融资渠道 股权融资作为主要融资方式之一融资效率较高但要求企业具有一定规模且实现良性经营 国有企业太过于信赖银行信贷方式导致内部融资结构过于单一当银行信贷模式发生变化时企业将缺少融资方式 比如 年国家政策出现了新的变化金融新规的颁布直接对企业银行贷款产生了极大的影响 除此之外还有民间借贷机构以供融资但是这种方式往往会涉及高额的利息且整个流程过于复杂带来的风险较大阻碍了企业正常经营发展.企业监管制度不健全当前一部分国有企业在投融资风险管理工作中存在监督管理缺位现象并缺乏有效监管 一方面会导致投融资管理工作缺乏规范性、合理性给投融资工作埋下隐患另一方面会减轻对相关人员的约束力影响国有企业投融资风险管理工作质效国有企业监管制度不健全主要表现在以下方面:第一国企未设置独立的监督管理部门导致投融资风险管理工作对员工的自觉性依赖较大易出现工作疏漏、违规操作等现象 第二缺乏系统、完整的管理条例导致投融资工作人员只能采用传统的工作方式开展业务缺乏灵活性、创新性且监管人员在监管过程中缺乏完整的理论依据无法有效开展监管工作 第三大部分国企对投融资风险管理人员及监督人员采用一般化的绩效考评及奖惩制度并未根据投融资风险管理工作的特殊性设定专门的考核指标导致投融资风险管理工作人员及监督人员的积极性不高 这样不仅不利于国企投融资风险管理工作的开展而且对财务管理及后续发展也造成一定阻碍.企业投融资风险意识欠缺目前国有企业外部经营环境呈现出一定的无序性 部分企业对自身发展产生了错误认知没有及时了解新形势下市场需求变化对现阶段复杂的投资环境和投资市场中潜在的风险认知不足导致在投融资过程中未能充分考虑企业实际经营情况及风险承受能力导致企业投融资风险大增 比如企业在规划投资领域时由于缺乏正确的投融资风险管理探索认知错将大量资金投放于短期投资标的并且长线操作 这样一方面大量占用营运资金造成企业资金链断裂风险另一方面会导致投资结果与预期不符出现投资回报较低或亏损影响企业后续资金使用计划 国有企业投融资风险管理的发展对策.完善企业投资结构提升投资决策科学性国有企业开展各项经营活动的最终目的是提高企业经济效益 而投融资作为国有企业经营活动之一其核心目标也是最大化提高股东的经济利益投资幅度是国有企业完善投资结构的重要指标国有企业必须提高对投资幅度的科学掌控能力 部分国有企业对市场供需关系了解不够深入对项目投资幅度缺乏精准把控导致国有企业投资结构不完善甚至造成经济损失 为此国有企业需要全面、实时地掌握市场需求科学统筹、合理规划确保各项目投资幅度处于合理区间促使投入与产出比值合理、高效最大程度上完善国有企业投资结构 具体经营活动可从以下三个方面入手:第一当期项目开始前国有企业投融资风险管理人员要对投资项目进行背景调查包括投资项目前景、项目盈利方式、项目管理人员能力等并深入分析背景调查结果并形成可行性报告 国有企业在进行投资决策时要以可行性报告为参考依据使项目投资幅度与项目盈利能力相匹配确保投资决策更具科学性第二要优化投资管理人才队伍建设 国有企业要聘用专业人才增强员工市场敏感性能够对市场变化迅速进行科学、合理地预判进而保证项目投资幅度处于合理区间辅助国有企业实现科学投资决策第三基于上述前提投融资管理人员要结合各项目投资目标实时调整、完善企业投融资结构保证企业内部投资结构能有效兼容外部市场变化助力企业实现经济效益最大化目标增强企业应对财务风险的能力为长远发展奠定良好的基础.创新投融资思维灵活选择融资渠道首先目前大多数国有企业主要的融资方式大多是银行贷款而银行主要分为流动与固定融资方式 流动融资方式具有高效迅速、成本低、审核快的特点可以满足国有企业资金短缺的特点而固定贷款目标性强、期限长、资金数额大适合国有企业的长期贷款 因此国有企业需要审查自身的需求根据生产经营特点以及项目所需合理选择贷款方式不能一味地只顾着资金越多越好这样会影响国有企业的效益 同时国有企业要与各银行机构保持良好的关系及时解决国有企业的融资问题其次国有企业可以选择民间金融机构进行融资 虽然民间融资渠道风险高、利息高但是可以尽快解决国有企业资金短缺的问题 民间融资具有放款快、审批快、速度快的特点也是国有企业融资的重要手段 现阶段我国民间金融市场规模已经达到一个较高的程度许多国有企业都在积极与民间金融机构寻求合作因此政府要加强对过程的监督管理以便为国有企业融资提供保障 除此之外资产管理公司与技术交易所的知识产权质押融资也是一个很好的办法国有企业可以通过自身所拥有的专利、商标权、著作权、资产权等作为抵押物进行融资最后国有企业还需要加强内部融资清查盘点国有企业所拥有的资产盘活国有企业闲置资产提高资金储备 比如可以变卖闲置的、利用率不高的资产转换为实用的现金 这种融资方式带来的成本低、风险低优势不仅优化了企业的资金结构还可以帮助企业开展优化产业项目活动提高经济效益减少闲置资产的风险.健全内部监管制度制订绩效考核体系企业投融资风险管理的内部监管制度要对企业投融资活动进行全流程监督包括投融资立项、投融资方案执行、实际收益与预期收益差异等 通过将监管落实到投融资具体工作环节可以确保规范开展投融资活动并整体降低投融资风险的发生概率国有企业要规范投融资内部监管制度需要构建独立、完整的监管部门企业要赋予监管部门一定权力确保监管部门在工作中可以排除外界因素影响公正、客观地开展监管工作从而有效发挥监管工作价值 构建企业监管部门时首先要筛选具有较强市场周刊专业能力及较高职业素养的内部人员其次要保证人员数量充足满足一人一岗的工作需求其次企业要明确界定监督部门职责及分工并将相关内容纳入企业工作条例确保企业各部门职责分工规范、清晰、明确 监督部门要直属企业独立于其他部门之外 监督工作要对企业负责监督工作成果要向企业管理者直接汇报最后企业要建立专属的奖惩机制区分投资风险管理人员与监管人员这两个群体对象 对投融资风险管理人员要制订特定的绩效考核指标并引入“项目式绩效考核体系”对同一项目投资风险管理人员进行整体化绩效考核从而实现同一项目投资风险管理人员之间的互相监督在最大程度上提高经济回报 对监管人员要按照既定条例进行奖惩对履职尽责成绩突出的监管人员给予奖励对违反工作条例、渎职徇私的监管人员要按照制度规定进行惩处.强化风险管控意识促进企业健康发展优化企业投融资风险管理工作关键要转变国有企业及工作人员的传统观念加强企业全员对风险管控工作的重视共同营造良好的工作氛围 企业要对投融资风险管理工作形成正确的认知并通过垂直管理模式提高下级部门工作人员对风险管控的关注度增强风险意识从而能够及时发现并解决投融资风险管理中潜在的问题和隐患 另外国有企业进行投融资决策时要努力养成前瞻性思维对投融资项目投入成本、借贷成本以及收益回报等要有一定的统筹与规划避免出现盲目盲从等低级失误 企业要理性对待投融资方案决策事前要咨询相关专家意见并结合企业盈利能力、抗风险能力、偿债能力进行综合评估确保投融资决策符合企业发展实际及外部市场需求为企业投融资选择正确的项目目标奠定基础促进企业实现健康、平稳、可持续发展其次企业需要建立健全的风险应对机制针对投资活动中潜在的、已经发生的风险及时进行综合、全面地分析对其所带来的后果危害进行研究并采取相关的方式手段进行解决降低风险带来的危害降低风险发生概率 在此过程中一旦出现不可避免的问题及时调整对策根据风险的大小调整投资比重、规模进一步减少损失最后可以加强信息化建设建立风险识别、预警、应对机制通过大数据库进行检查分析建立相应的投资风险模型将相关数据输入其中 系统网络可以通过计算机技术、人工智能对市面上的同类项目进行风险分析形成数据报表 企业决策人员通过数据报表进行综合分析制订投资规划计算机网络还可以将风险进行分类采取不同的措施快速解决相关的风险问题 结论综上所述国有企业的投融资风险管理是稳定企业经营管理、提高经济效益的一项重要方式企业需要加强对投融资风险的管理控制提高企业抵御风险的能力以便更好地应对复杂的环境 企业应当正视投融资风险管理工作通过完善企业投资结构、创新投融资思维、健全内部监管制度、增强风险管控意识帮助国有企业构建科学、合理的投融资风险管理体系加强风险管控分散、规避投融资过程风险对其关键点进行有效防控减少企业风险发生为企业可持续发展提供源源不断的动力参考文献:管敏敏.国有企业投融资风险管理问题与应对策略探讨.市场周刊():.崔武海.国有企业投融资风险管理的问题及对策研究.中国产经():.杨秋.国有企业投融资风险管理问题与应对策略探讨.中国产经():.杨丽.国有企业投融资风险管理问题与应对策略研究研讨.商场现代化():.杨瑾.国有企业投融资风险管理问题与应对策略.中国外资():.作者简介:叶萍女汉族江苏泰兴人泰兴市中鑫投资集团有限公司研究方向:财务管理分析、全面预算管理