上市公司重大资产重组及其会计问题.doc

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上市公司重大资产重组及其会计问题
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编辑整理: 转账支票填写 编辑:aiyimingba 文章来源：新浪
一、企业并购及分类

　　企业并购是一个世界性的趋势，企业并购也是一个复杂的战略决策过程。并购不是简单的收购，其涉及的问题是多而复杂的，它可以使企业获得许多潜在的收益。比如：通过并购可以扩大生产量、增加市场份额，增加财务实力，稳定生产经营业务，获取重要的技术和管理人才等来促进企业的发展。

　　从并购的目标来看，企业并购可分为五种。第一种，生产性并购。企业通过并购来增加生产量，增加企业的生产能力。国内并购比较成功的典型案例，是啤酒行业的并购。比如：青岛啤酒、燕京啤酒、华润蓝剑啤酒就是通过并购来扩大其市场份额。第二种，销售性并购。生产性企业通过并购把销售性企业并入其麾下，形成供、产、销一体化的局面。比如：重庆的太极实业就是通过并购，把生产和销售连接在一起。第三种，财务性并购。指主要基于财务上的压力而进行的并购。比如：国内ST企业的并购大都是基于财务上的压力，因为企业年年亏损，如果不进行并购，就面临退市风险。ST企业的并购大都是财务性的并购，不管企业并入什么样的资产，其最终的目的就是要扭亏为盈，把ST的帽子摘掉。而非上市公司可以通过财务性的并购达到买壳上市的目的。第四种，技术性并购。即企业规模大，但没有核心技术、核心产品，通过并购规模小的高新技术企业就可以拥有核心技术或核心产品。第五种，综合性并购。它是指上述两个或三个因素都可能存在的综合并购。应该说，一方面，政府、证监会都很重视并购，并采取了一系列措施促进企业进行并购；另一方面，在证券市场上，并购成功的案例有，但不多，所占比重不高。这并不仅仅指上市公司的并购，在全世界的并购历史上，并购成功所占的比例也不高。90年代在美国掀起并购浪潮波及世界各地。十多年来的并购热潮，树立了一些并购成功的典型案例，比如：安然、世通、时代华纳等，但目前都已跨掉了。国内也有一些成功并购的企业，曾一度被作为成功并购的典型案例进行宣传，现在也都失败了。所以，在并购过程中，不能只单一地考虑某个目标，而要考虑多种因素。

　　二、企业并购失败的原因及案例

　　导致企业并购失败有以下几种原因：第一，并购整合过程缓慢。并购一个企业，3-5年的时间都不能有机整合，比如山东的秦池酒厂，在四川收购了很多酒厂，川酒入鲁，进行白酒勾兑，没有有机地整合被收购企业，结果跨掉了。第二，并购的技术配合差。企业的产品技术与被并购企业的技术根本不属于同一类型，差别很大，比如广东的某企业生产VCD，从2亿元的产品并购到16亿元的规模，其产品技术又不配套，使产品质量无法保证，产品也不能升级换代，最后导致失败。第三，并购的财务压力大。企业并购往往要求用企业的自有资金，不能用银行贷款，因此，并购会给企业带来很大的财务压力，可能使原有企业正常的产、供、销所需资金都没有了。比如某企业进行大规模并购后，没钱了，公司整个生产经营全跨下来了。第四，买方缺乏强有力的核心业务。企业自己没有核心业务、核心产品，却大量地并购其他企业，扩大生产，最后不能得到市场的认可。比如三株药业，由一个亿扩展到六十个亿，并购了很多企业，但却得不到市场的承认。第五，并购目标过大。企业并购要量力而行，不能贪大。比如并购规模过大的广州太阳神，由“万丈雄心”到了“万丈深渊”。以生产保健品起家的太阳神，一下子并购二十多个不同行业的企业，无论从管理上，还是从生产上都跟不上。第六，企业并购高估了市场的潜力。企业在并购前，产品供不应求，并购若干家企业后，情况可能就会发生变化。如郑州的亚细亚，通过并购，在全国开了很多连锁店，但市场并不接受。第七，缺乏可行性研究。并购到底为了什么，并购进入的企业或资产如何发展，应该有仔细的慎重的可行性研究，比如中关村的赢海威，被戏称为“在大雾中领跑”，由于对中国的信息产业和信息宽带高速网没有系统的研究和可行性分析，结果因所有投资项目的失败而跨掉了。第八，企业文化不兼容。特别是兼并一个历史比较长的企业，要转变兼并企业员工的观念、提高其素质不是一、两年的事，可能需要3-5年，甚至更长的时间。如果企业文化不兼容，并入后很难融合在一起共创事业。

　　三、企业并购中的财务问题

　　企业并购，最后的风险集中在财务风险上。并购不仅仅是为了生产、销售，其落脚点在企业的利润增长，企业长远的发展和股东利益的最大化。如果没有这个目标，那么，企业并购从一开始就存在问题。在这一点上，即并购中的财务问题在并购前、并购中、并购后应三位一体，统筹考虑。应该说，在企业并购中涉及到大量的问题是财务问题。那么，在企业并购时，主要应该关注哪些财务问题呢？第一，在并购前，通过财务会计要了解被并购企业的质量、财务状况与盈利能力，要充分地调查。第二，在并购过程中，要对并购的资产进行评估，以此确定收购价格或换股比例。第三，资产评估后，通过资产并购或股权置换进入企业，那么如何入账呢？这方面有很多经验教训。作为企业的董事长、总经理应该考虑如何进行并购这一过程，被并购企业的资产如何在账务上反映出来。当然，董事长、总经理并不一定熟悉这一过程，所以，并购过程中要请财务顾问协助。如果并购进入企业的资产入账违反现行会计制度的规定，或者股权的转移不符合现行法规的规定，那么，企业并购的进程会受到很大的影响，甚至可能是很不成功的并购。另外，企业并购的股权比例或进入的资产比例要根据并购目的来确定。如果需要将被并购的企业利润纳入合并报表，整体计算利润，就应在并购时按照合并报表要求的股权比例或资产比例进行并购，以达到将被并购企业的利润纳入的目的。显然，被并购企业的利润是否纳入，这在并购的事前、事中、事后都是财务问题。

　　四、企业并购中的重大资产重组

　　(一)重大资产重组概述

　　什么是重大资产重组？符合下列三种条件的任意一种都属于重大的资产重组：第一，购买、出售、置换入的资产的总额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达50%以上；第二，购买、出售、置换入的资产净额(资产扣除所承担的负债)占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表净资产的比例达50%以上；第三，购买、出售、置换入的资产在最近一个会计年度所产生的主营业务收入占上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表主营业务收入的比例达50%以上。上市公司在12个月内连续对同一或相关资产分次购买、出售、置换的，以其累计数计算购买、出售、置换的数额，不是跨年度计算的，所以，企业分次进行企业并购来规避上述规定实际上是行不通的，一旦在12个月内累计超过50%，就应报中国证监会上市部。对非上市公司来讲，哪些是重大资产重组没有严格的定义。所以，政府、中国证监会都鼓励重大的实质性资产重组，通过重组使企业的生产经营环境得到改善，反对虚假重组。那么，什么是实质性资产重组呢？实质性资产重组就是指注入的资产是优良的，注入资产是产生利润的或者注入的资产符合重大资产重组一系列规定，不带来巨大的关联交易，也不带来不确定的收益。具体要求是：(1)重组后要具备上市公司的条件(6条件)；(2)重组后上市公司应具有持续经营能力；(3)重组后不存在债权、债务纠纷；(4)重组后不存在明显损害上市公司和全体股东利益的其他情形。

　　(二)上市公司重大资产重组的审核要求及再融资问题

　　2002年5月中国证监会成立了一个上市公司重大资产重组审核委员会，上市公司下列重大购买、出售、置换资产交易行为应当提请中国证监会股票发行审核委员会重大重组审核工作委员会审核：(1)同时既有重大购买资产行为，又有重大出售资产行为且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近一个会计年度经审计的总资产70%的交易行为；(2)置换进入上市公司的资产总额达到或超过上市公司最近一个会计年度经审计的合并报表总资产70%的交易行为；(3)上市公司出售或置换出全部资产和负债，同时收购或置换入其他资产的交易行为；(4)中国证监会审核中认为存在重大问题的其他重大购买、出售、置换资产的交易行为。

　　上市公司并购重组后要解决再融资的问题，通过募集资金来缓解并购重组的财务压力，促进公司的发展。一般说来，上市公司重大资产重组后再融资的条件是：上市公司实施重大购买、出售、置换资产后申请发行新股或可转换债券，距本次交易完成的时间间隔应当不少于一个完整会计年度。比如：ST企业通过并购重组后，一定要运行不少于一个完整会计年度。但是，如果上市公司业绩优良，且能同时满足下列条件的情形除外：(1)本次交易前上市公司符合新股发行条件；(2)注册会计师为公司本次交易完成后的中期财务报告和年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告；(3)相关指标介于50%至70%之间，置换的范围不超过70％。符合上述的情形的企业，重组交易完成的时间不满一个完整会计年度的，也可以申请再融资。

　　(三)上市公司进行重大重组后应注意的问题

　　(1)重组后公司是否具备股票上市条件。

　　(2)重组后公司是否具有持续经营能力。如果注入上市公司的资产及业务存在以下两种情况：其一，注入上市公司的资产及业务没有确定的经营记录，本次重组交易以评估值为基准确定，评估增值幅度较大(特别是无形资产的评估)，超过30％；其二，固定资产、无形资产或业务受到合同、协议或相关安排的约束，从而具有不确定性。这就不符合企业前三年要连续盈利，也没有办法模拟计算，这种重组存在较大的问题。

　　(3)重组后上市公司的负债比率过大。在重组过程中，现行的政策、法规规定，资产重组的资产负债比率与新股发行的要求一致，不能超过70％，所以，在进行资产置换的重组过程中，不能让上市公司的资产负债比率过大。

　　(4)重组后上市公司承担了大量的担保等或有事项。也就是说，注入上市公司的资产后，大量的担保事项也进入了股份公司，这些或有负债会给上市公司带来很大的影响。

　　(5)要注意本次资产重组交易过程中，实际金额较大的应收或应付的项目。

　　比如：债权的注入由于没有生产能力，使上市公司将来的发展受到影响。

　　(6)本次交易50%以上为现金，其余资产经营带有很大的不确定性。即一个公司把差的资产置换出来了，换进去的是现金，这从表面上看，有利于企业。但是，现金不是生产能力超过50%以上的现金资产会给上市公司的持续经营带来难度。

　　(7)进入上市公司的收入和利润中包含了较大比例的非经常性损益。即进入上市公司的资产可能会带来大量的政府补贴收入，这并不利于上市公司的发展，它并不能帮助上市公司形成真正的生产能力。

　　五、上市公司重大资产重组合规处理

　　1、资产完整、财务独立

　　资产完整、财务独立包括上市公司是否拥有独立的银行账户，依法独立纳税，独立作出财务决策，生产经营和行政管理是否能与股东分开，这是资产完整、财务独立明确的要求。资产重组必须将资产完整地注入上市公司，如果将自己拥有企业的一部分注入上市公司，这会使关联方、大股东与上市公司在生产、财务、纳税及人员方面相互依赖，上市公司不能完全独立，这样的资产注入是有问题的。当然，资产重组若在短期内难以做到完全独立，一般会安排一年的过渡期，要求一年以后必须做到资产重组的完全独立。比如：湖北兴化把化工产品资产全部置换出去，换入电力产品资产，而重组方在电力方面的关联企业很多，这会导致设计重组方案时很难考虑到一些关联交易，而这些关联交易又会导致财务、纳税、人员等方面的不独立，所以，必须在一年内进行有效地解决，做到“五分开”、“三独立”。

　　2、应考虑上市公司是否有独立的生产经营能力

　　在产、供、销与知识产权方面是否保持独立，商标和专利技术是否全部进入上市公司，这些规定是自核准制实施以来的新规定，它与发行新股的规定是一致的，这是从保护中小投资者的利益角度出发的。比如：四川全兴的商标权还在集团公司，这是下一步需要规范的。

　　3、本次重组是否会导致上市公司与控股股东之间的同业竞争问题，是否就同业竞争问题做出合理安排

　　一般说来，进入股份公司的资产业务应与控股股东的企业不存在同业竞争。如果一时做不到，可以通过就同业竞争问题做出合理的安排来解决。比如：通过一年以后的再融资收购安排来解决同业竞争的问题，铁道部的车辆总公司旗下的南方汇通就属于这种情况。

　　4、本次重组是否会导致上市公司对关联交易的依赖，关联交易收入占上市公司收入比例是否合理

　　目前，对重大资产重组和首次发行上市的公司都要限制关联交易，是因为关联交易是制造虚假利润的一个很重要的工具。如果重组后上市公司关联交易量很大，上市公司的利润要依赖于关联交易，就会有人为操纵利润的嫌疑。

　　5、上市公司重大资产购买或者出售资产的后果是否导致其不符合国家产业政策

　　也就是说，上市公司原来是不经营这一块业务，注入进来的资产可能要经营国家特许的一种领域的业务。比如：北京的一家商业企业注入了一个建筑公司的几个建筑队，这种重组企业没有建筑企业一级、二级资质，无法开展业务。所以，注入有特许限制的资产，上市公司必须有特许业务的资格，否则，就不符合国家产业政策。

　　6重组并购中是否存在明显损害上市公司和全体股东利益的其他行为

　　比如：本次重组交易设置的条件是否合理，是否存在进入上市公司的资产有重大的不确定性，该种不确定性对上市公司是否会产生负面影响等，主要从这些方面去判断。

　　7、中介机构的意见是否明确，有无保留意见

　　(1)审计报告是否是非标准的审计报告；(2)评估报告的评估方法的依据是否合理；(3)法律意见书，即整个重组过程是否在法律上站得住脚；(4)财务顾问报告，即财务顾问是否对财务风险、是否符合上市条件进行了充分论证，对交易双方的资信是否进行了了解。因此，在重大重组中应关注中介机构的意见。

下面是古文鉴赏，不需要的朋友可以下载后编辑删除！！谢谢！！

九歌·湘君 屈原  朗诵：路英

君不行兮夷犹，蹇谁留兮中洲。 
美要眇兮宜修，沛吾乘兮桂舟。 
令沅湘兮无波，使江水兮安流。 
望夫君兮未来，吹参差兮谁思。 
驾飞龙兮北征，邅吾道兮洞庭。 
薜荔柏兮蕙绸，荪桡兮兰旌。 
望涔阳兮极浦，横大江兮扬灵。 
扬灵兮未极，女婵媛兮为余太息。 
横流涕兮潺湲，隐思君兮陫侧。 
桂棹兮兰枻，斫冰兮积雪。 
采薜荔兮水中，搴芙蓉兮木末。 
心不同兮媒劳，恩不甚兮轻绝。 
石濑兮浅浅，飞龙兮翩翩。 
交不忠兮怨长，期不信兮告余以不闲。 
朝骋骛兮江皋，夕弭节兮北渚。她含着笑，切着冰屑悉索的萝卜，  
她含着笑，用手掏着猪吃的麦糟，  
她含着笑，扇着炖肉的炉子的火，  
她含着笑，背了团箕到广场上去  
晒好那些大豆和小麦，  
大堰河，为了生活，  
在她流尽了她的乳液之后，  
她就用抱过我的两臂，劳动了。  
大堰河，深爱着她的乳儿；  
在年节里，为了他，忙着切那冬米的糖，  
为了他，常悄悄地走到村边的她的家里去，  
为了他，走到她的身边叫一声“妈”，  
大堰河，把他画的大红大绿的关云长  
贴在灶边的墙上，  
大堰河，会对她的邻居夸口赞美她的乳儿；  
大堰河曾做了一个不能对人说的梦：  
在梦里，她吃着她的乳儿的婚酒，  
坐在辉煌的结彩的堂上，  
而她的娇美的媳妇亲切的叫她“婆婆”  
…………  
大堰河，深爱她的乳儿！  
大堰河，在她的梦没有做醒的时候已死了。  
她死时，乳儿不在她的旁侧，  
她死时，平时打骂她的丈夫也为她流泪，  
五个儿子，个个哭得很悲，  
她死时，轻轻地呼着她的乳儿的名字，  
大堰河，已死了，  
她死时，乳儿不在她的旁侧。  
大堰河，含泪的去了！  
同着四十几年的人世生活的凌侮，  
同着数不尽的奴隶的凄苦，  
同着四块钱的棺材和几束稻草，  
同着几尺长方的埋棺材的土地，  
同着一手把的纸钱的灰，  
大堰河，她含泪的去了。  
这是大堰河所不知道的：  
她的醉酒的丈夫已死去，  
大儿做了土匪，  
第二个死在炮火的烟里，  
第三，第四，第五  
而我，我是在写着给予这不公道的世界的咒语。  
当我经了长长的飘泊回到故土时，  
在山腰里，田野上，  
兄弟们碰见时，是比六七年 
鸟次兮屋上，水周兮堂下。 
捐余玦兮江中，遗余佩兮澧浦。 
采芳洲兮杜若，将以遗兮下女。 
时不可兮再得，聊逍遥兮容与。

注释
    ①湘君：湘水之神，男性。一说即巡视南方时死于苍梧的舜。
    ②君：指湘君。夷犹：迟疑不决。
    ③蹇(jian3简)：发语词。洲：水中陆地。
    ④要眇(miao3秒)：美好的样子。宜修：恰到好处的修饰。
    ⑤沛：水大而急。桂舟：桂木制成的船。
    ⑥沅湘：沅水和湘水，都在湖南。无波：不起波浪。
    ⑦夫：语助词。
    ⑧参差：高低错落不齐，此指排箫，相传为舜所造。
    ⑨飞龙：雕有龙形的船只。北征：北行。
    ⑩邅(zhan1沾)：转变。洞庭：洞庭湖。
    ⑾薜荔：蔓生香草。柏(bo2伯)：通“箔”，帘子。蕙：香草名。绸：帷帐。
    ⑿荪：香草，即石菖蒲。桡(rao2饶)：短桨。兰：兰草：旌：旗杆顶上的饰物。
    ⒀涔(cen2岑)阳：在涔水北岸，洞庭湖西北。极浦：遥远的水边。
    ⒁横：横渡。扬灵：显扬精诚。一说即扬舲，扬帆前进。
    ⒂极：至，到达。
    ⒂女：侍女。婵媛：眷念多情的样子。
    ⒃横：横溢。潺湲(yuan2援)：缓慢流动的样子。
    ⒅陫(pei2培)侧：即“悱恻”，内心悲痛的样子。
    (19)櫂(zhao4棹)：同“棹”，长桨。枻(yi4弈)：短桨。
    (20)斲(zhuo2琢)：砍。
    (21)搴(qian1千)：拔取。芙蓉：荷花。木末：树梢。
    22)媒：媒人。劳：徒劳。
    (23)甚：深厚。轻绝：轻易断绝。
    (24)石濑：石上急流。浅(jian1间)浅：水流湍急的样子。
    (25)翩翩：轻盈快疾的样子。
    (26)交：交往。
    (27)期：相约。不闲：没有空闲。
    (28)鼂(zhao1招)：同“朝”，早晨。骋骛(wu4务)：急行。皋：水旁高地。
    (29)弭(mi3米)：停止。节：策，马鞭。渚：水边。
    (30)次：止息。(31)周：周流。
    (32)捐：抛弃。玦(jue1决)：环形玉佩。
    (33)遗(yi2仪)：留下。佩：佩饰。醴(li3里)：澧水，在湖南，流入洞庭湖。
    (34)芳洲：水中的芳草地。杜若：香草名。
    (35)遗(wei4味)：赠予。下女：指身边侍女。
    (36)聊：暂且。容与：舒缓放松的样子。

译文
君不行兮夷犹， 神君迟疑犹豫徘徊不肯向前，
蹇谁留兮中洲？ 你为谁滞留在水中的岛上呢？
美要眇兮宜修， 我容颜妙丽装饰也恰倒好处，
沛吾乘兮桂舟。 急速地乘坐上我那桂木小舟。
令沅、湘兮无波， 叫沅湘之水柔媚得波澜不生，
使江水兮安流。 让长江之水平静地缓缓前行。
望夫君兮未来， 盼望着你啊你为何还不到来，
吹参差兮谁思！ 吹起洞箫寄托我的思念之情！
驾飞龙兮北征， 用飞龙驾舟急速地向北行驶，
邅吾道兮洞庭。 改变我的道路引舟直达洞庭。
薜荔柏兮蕙绸， 用薜荔做门帘用蕙草做床帐，
荪桡兮兰旌。 以香荪装饰船桨以兰草为旗。
望涔阳兮极浦， 遥望涔阳啊在那辽远的水边，
横大江兮扬灵。 大江横陈面前彰显你的威灵。
扬灵兮未极， 难道你的威灵彰显还没终止？
女婵媛兮为余太息！ 我心中为你发出长长的叹息。
横流涕兮潺湲， 眼中的清泪似小溪潺潺流下，
隐思君兮陫侧。 暗地里思念你心中充满悲伤。
桂棹兮兰枻， 想用桂木作成桨兰木作成舵，
斫冰兮积雪。 劈开你坚冰积雪也似的情怀。
采薜荔兮水中， 却似在水中采集陆生的薜荔，
搴芙蓉兮木末。 更似爬树梢采摘水生的芙蓉。
心不同兮媒劳， 两心不相通让媒妁徒劳无功，
恩不甚兮轻绝。 恩爱不深切就会轻易的断绝。
石濑兮浅浅， 留连着沙石滩上浅浅的流水，
飞龙兮翩翩。 等待着你驾着飞龙翩然降临。
交不忠兮怨长， 你交情不忠徒增我多少幽怨，
期不信兮告余以不间。 既相约又失信却说没有时间。
朝骋骛兮江皋， 早晨我驾车在江边急急奔驰，
夕弭节兮北渚。 晚间我停鞭在北岸滩头休息。
鸟次兮屋上， 众鸟栖息在这空闲的屋顶上，
水周兮堂下。 空屋的四周有流水迂缓围绕。
捐余玦兮江中， 将你赠的玉制扳指置于江中，
遗余佩兮澧浦。 将你赠的玉佩放在澧水岸边。
采芳洲兮杜若， 采来香草装饰这芬芳的洲渎，
将以遗兮下女。 这一切都是你留给我的信物。
时不可兮再得， 难道那往昔的时光不可再得，
聊逍遥兮容与。 暂且慢步洲头排除心中烦恼。

赏析  
    在屈原根据楚地民间祭神曲创作的《九歌》中，《湘君》和《湘夫人》是两首最富生活情趣和浪漫色彩的作品。人们在欣赏和赞叹它们独特的南国风情和动人的艺术魅力时，却对湘君和湘夫人的实际身份迷惑不解，进行了长时间的探讨、争论。 
　　从有关的先秦古籍来看，尽管《楚辞》的《远游》篇中提到“二女”和“湘灵”，《山海经·中山经》中说“洞庭之山……帝之二女居之，是常游于江渊”，但都没有像后来的注释把湘君指为南巡道死的舜、把湘夫人说成追赶他而溺死湘水的二妃娥皇和女英的迹象。最初把两者结合在一起的是《史记·秦始皇本纪》。书中记载秦始皇巡游至湘山(即今洞庭湖君山)时，“上问博士曰:‘湘君何神？’博士对曰:‘闻之，尧女，舜之妻，而葬此。’”后来刘向的《列女传》也说舜“二妃死于江、湘之间，俗谓之湘君”。这就明确指出湘君就是舜的两个妃子，但未涉及湘夫人。到了东汉王逸为《楚辞》作注时，鉴于二妃是女性，只适合于湘夫人，于是便把湘君另指为“湘水之神”。对于这种解释。唐代韩愈并不满意，他在《黄陵庙碑》中认为湘君是娥皇，因为是正妃故得称“君”；女英是次妃，因称“夫人”。以后宋代洪兴祖《楚辞补注》、朱熹《楚辞集注》皆从其说。这一说法的优点在于把湘君和湘夫人分属两人，虽避免了以湘夫人兼指二妃的麻烦，但仍没有解决两人的性别差异，从而为诠释作品中显而易见的男女相恋之情留下了困难。有鉴于此，明末清初的王夫之在《楚辞通释》中采取了比较通脱的说法，即把湘君说成是湘水之神，把湘夫人说成是他的配偶，而不再拘泥于按舜与二妃的传说一一指实。应该说这样的理解，比较符合作品的实际，因而也比较可取。 
　　虽然舜和二妃的传说给探求湘君和湘夫人的本事带来了不少难以自圆的穿凿附会，但是如果把这一传说在屈原创作《九歌》时已广为流传、传说与创作的地域完全吻合、《湘夫人》中又有“帝子”的字样很容易使人联想到尧之二女等等因素考虑在内，则传说的某些因子如舜与二妃飘泊山川、会合无由等，为作品所借鉴和吸取也并不是没有可能的。因此既注意到传说对作品可能产生的影响，又不拘泥于传说的具体人事，应该成为我们理解和欣赏这两篇作品的基点。 
　　由此出发，不难看出作为祭神歌曲，《湘君》和《湘夫人》是一个前后相连的整体，甚至可以看作同一乐章的两个部分。这不仅是因为两篇作品都以“北渚”相同的地点暗中衔接，而且还由于它们的末段，内容和语意几乎完全相同，以至被认为是祭祀时歌咏者的合唱(见姜亮夫《屈原赋校注》)。  
　　这首《湘君》由女神的扮演者演唱，表达了因男神未能如约前来而产生的失望、怀疑、哀伤、埋怨的复杂感情。第一段写美丽的湘夫人在作了一番精心的打扮后，乘着小船兴致勃勃地来到与湘君约会的地点，可是却不见湘君前来，于是在失望中抑郁地吹起了哀怨的排箫。首二句以问句出之，一上来就用心中的怀疑揭出爱而不见的事实，为整首歌的抒情作了明确的铺垫。以下二句说为了这次约会，她曾进行了认真的准备，把本已姣好的姿容修饰得恰到好处，然后才驾舟而来。这说明她十分看重这个见面的机会，内心对湘君充满了爱恋。正是在这种心理的支配下，她甚至虔诚地祈祷沅湘的江水风平浪静，能使湘君顺利赴约。然而久望之下，仍不见他到来，便只能吹起声声幽咽的排箫，来倾吐对湘君的无限思念。这一段的描述，让人看到了一幅望断秋水的佳人图。 
　　第二段接写湘君久等不至，湘夫人便驾着轻舟向北往洞庭湖去寻找，忙碌地奔波在湖中江岸，结果依然不见湘君的踪影。作品在这里把对湘夫人四出寻找的行程和她的内心感受紧密地结合在一起。你看她先是驾着龙舟北出湘浦，转道洞庭，这时她显然对找到湘君满怀希望；可是除了眼前浩渺的湖水和装饰精美的小船外，一无所见；她失望之余仍不甘心，于是放眼远眺涔阳，企盼能捕捉到湘君的行踪；然而这一切都毫无结果，她的心灵便再次横越大江，遍寻沅湘一带的广大水域，最终还是没有找到。如此深情的企盼和如此执着的追求，使得身边的侍女也为她叹息起来。正是旁人的这种叹息，深深地触动和刺激了湘夫人，把翻滚在她内心的感情波澜一下子推向了汹涌澎湃的高潮，使她止不住泪水纵横，一想起湘君的失约就心中阵阵作痛。 
　　第三段主要是失望至极的怨恨之情的直接宣泄。首二句写湘夫人经多方努力不见湘君之后，仍漫无目的地泛舟水中，那如划开冰雪的船桨虽然还在摆动，但给人的感觉只是她行动的迟缓沉重和机械重复。接着用在水中摘采薜荔和树上收取芙蓉的比喻，既总结以上追求不过是一种徒劳而已，同时也为后面对湘君“心不同”、“恩不甚”、“交不忠”、“期不信”的一连串斥责和埋怨起兴。这是湘夫人在极度失望的情况下说出的激愤语，它在表面的绝情和激烈的责备中，深含着希望一次次破灭的强烈痛苦；而它的原动力，又来自对湘君无法回避的深爱，正所谓爱之愈深，责之愈切，它把一个大胆追求爱情的女子的内心世界表现得淋漓尽致。 
　　第四段可分二层。前四句为第一层，补叙出湘夫人浮湖横江从早到晚的时间，并再次强调当她兜了一大圈仍回到约会地“北渚”时，还是没有见到湘君。从“捐余玦”至末为第二层，也是整首乐曲的卒章。把玉环抛入江中。把佩饰留在岸边，是湘夫人在过激情绪支配下做出的过激行动。以常理推测，这玉环和佩饰当是湘君给她的定情之物。现在他既然不念前情，一再失约，那么这些代表爱慕和忠贞的信物又留着何用，不如把它们抛弃算了。这一举动，也是上述四个“不”字的必然结果。读到这里，人们同情惋惜之余，还不免多有遗憾。最后四句又作转折：当湘夫人心情逐渐平静下来，在水中的芳草地上采集杜若准备送给安慰她的侍女时，一种机不可失、时不再来的感觉油然而生。于是她决定“风物长宜放眼量”，从长计议，松弛一下绷紧的心弦，慢慢等待。这样的结尾使整个故事和全首歌曲都余音袅袅，并与篇首的疑问遥相呼应，同样给人留下了想像的悬念 . 

丰乐亭游春三首 欧阳修  朗诵：焦晃

绿树交加山鸟啼，晴风荡漾落花飞。
鸟歌花舞太守醉，明日酒醒春已归。 

春云淡淡日辉辉，草惹行襟絮拂衣。
行到亭前逢太守，篮舆酩酊插花归。 

红树青山日欲斜，长郊草色绿无涯。
游人不管春将尽，来往亭前踏落花。

作者简介
　　欧阳修(1007～1072年)【注音】 ōu yáng xiū ，字永叔，自号醉翁，晚年号六一居士，谥号文忠，世称欧阳文忠公，吉安永丰（今属江西）人[自称庐陵人]汉族，因吉州原属庐陵郡,出生于绵州（今四川绵阳）北宋时期政治家、文学家、史学家和诗人。与唐韩愈，柳宗元，宋王安石，苏洵，苏轼，苏辙，曾巩合称“唐宋八大家”。
说明
　　诗人于庆历六年（1046）在滁州郊外山林间造了丰乐亭，第二年三月写了丰乐亭游春三首绝句，这里选一首。诗中描写诗人尽情春游，如醉如痴，简直不肯放过春天的样子。可以说，这是《画眉鸟》诗中“自在啼”的一个非常形象化的注脚。 
　　绿树交加山鸟啼，晴风荡漾落花飞。
　　鸟歌花舞太守醉，明日酒醒春已归。 
　　春云淡淡日辉辉，草惹行襟絮拂衣。
　　行到亭前逢太守，篮舆酩酊插花归。 
　　丰乐亭游春 欧阳修 
　　红树青山日欲斜，长郊草色绿无涯。游人不管春将老，来往亭前踏落花。 
解释
　　①丰乐亭--位于滁州西南，背依丰山，下临幽谷泉，景色幽雅秀丽。②长郊--广阔的郊野。绿无涯--绿色一望无际。③春将老--春天快要过去了。
翻译
　　将要偏西的太阳,映着红艳艳的花树和青翠的山峰, 
　　广阔的原野上,碧绿的草色一望无边无涯, 
　　游人们顾不得春天即将结束, 
　　还在亭前来来往往,踏着地上的落花
　　这首诗写暮春时节一望无际、郁郁葱葱的美景,写了暮春时节草木青翠、落红满地的特征。表达了游人对此怀着喜爱和恋恋不舍的感情 
　　诗离不开景物的描写，诗歌的意境是通过景物来表现的。因此要体味一首诗的意境，可从诗中描写的景物着手。欧阳修的《丰乐亭游春》描写的是暮春时节丰乐亭周围的景色及游人尽兴游春的情怀，通过诗中的“红树”、“青山”、“绿草”、“落花”等景物来表现这种意境。 
　　此篇写惜春之情。美好的春天即将过去，丰乐亭边落花满地。到了红日西斜时，游人们还依依不舍，在亭前盘桓，欣赏着暮春景色。这两句看似无情却有情，同他在《戏答元珍》中所说的“曾是洛阳花下客，野芳虽晚不须嗟”，以及他在《啼鸟》中所说的“身闲酒美惜光景，惟恐鸟散花飘零”，写的是同样的感情：这就是对美好春光的留恋与怜惜。

东大学任教。1926年底返沪后主持创造社出版部工作，主编《创造月刊》、《洪水》半月刊，发表了《小说沦》、《戏剧论》等大量文艺论著。 
    1928年加入太阳社，并在鲁迅支持下，主编《大众文艺》。1930年3月，中国左翼作家联盟成立，为发起人之一。12月，小说《迟桂花》发表。 
    1933年4月移居杭州后，写了大量山水游记和诗词。1936年任福建省府参议。1938年，赴武汉参加军委会政治部第三厅的抗日宣传工作，并在中华全国文艺界抗敌协会成立大会上当选为常务理事。 
    1938年12月至新加坡，主编《星洲日报》等报刊副刊，写了大量政论、短评和诗词。194念碑上，也将永远铭刻着郁达夫烈士的名字。
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