第七章国际信贷投资(2)-PPT.pptx

第七章国际信贷投资(2)第一节第一节 国际信贷概述国际信贷概述l国际信贷得概念与发展国际信贷得概念与发展 l国际信贷得类型国际信贷得类型一、国际信贷得概念与发展一、国际信贷得概念与发展 1、概念概念:信贷信贷,就是货币持有者将约定就是货币持有者将约定数额得资金按约定得利率暂时借出数额得资金按约定得利率暂时借出,借款借款者在约定期限内者在约定期限内,按约定得条件还本付息按约定得条件还本付息得信用活动。国际信贷则反映了国家之间得信用活动。国际信贷则反映了国家之间借贷资本得活动借贷资本得活动,就是国际经济活动得一就是国际经济活动得一个重要方面。个重要方面。2 2、国际信贷得发展与变化、国际信贷得发展与变化二、二、国际信贷得类型国际信贷得类型 1 1、按贷款期限分类按贷款期限分类:短期贷款短期贷款(不超过不超过1 1年年)、中期贷款中期贷款 (一般一般2 2一一5 5年年)、长期贷款长期贷款(5(5年以上年以上)2 2、按货款利率分类按货款利率分类:无息贷款无息贷款、低息贷款低息贷款、中息贷款中息贷款、高高息贷款息贷款 3 3、按贷款使用得货币与优惠情况分类按贷款使用得货币与优惠情况分类:硬贷款硬贷款、软贷款软贷款 4 4、按借款与还款得方法分类按借款与还款得方法分类:统借统还贷款、统借自还贷统借统还贷款、统借自还贷款款、自自借借自还贷款自还贷款 5 5、按贷款得来源与性质分类按贷款得来源与性质分类:政府贷款政府贷款、国际金融组织货国际金融组织货款款、国际银行贷款国际银行贷款、私人银行贷款、联合私人银行贷款、联合(混合混合)贷款等贷款等第二节第二节 政府贷款政府贷款一、概述一、概述1 1、概念、概念 一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提一国政府利用其财政金融资金向另一国政府提供得优惠性贷款。供得优惠性贷款。2 2、性质、性质 属于经济援助类型得贷款属于经济援助类型得贷款关于赠与成分得计算关于赠与成分得计算 其中其中 GE:GE:赠予成分赠予成分 m:m:偿还期偿还期 a:a:每年偿还次数每年偿还次数 r:r:年利率年利率 G:G:宽限期宽限期 d:d:每期贴现率每期贴现率例例:m=20m=20年年 a=2 a=2 r=3%d=10%G=5 r=3%d=10%G=5年年解解:(1)(1)政府贷款一般就是以两国外交关系良好政府贷款一般就是以两国外交关系良好,有合作诚意有合作诚意为前提条件为前提条件,为一定得政治外交关系服务为一定得政治外交关系服务。(2)(2)政府贷款就是以政府名义进行得双边政府间得贷款政府贷款就是以政府名义进行得双边政府间得贷款,须经过各自国家得议会须经过各自国家得议会(或相应得权力机构或相应得权力机构)批准与履批准与履行法定得批准程序行法定得批准程序。(3)(3)发达国家发放援助性贷款发达国家发放援助性贷款,往往往往要规定一些附加条件要规定一些附加条件以便得到一定得政治与经济利益以便得到一定得政治与经济利益。(4)(4)政府贷款数量受到贷款国得国民生产总值、国家财政府贷款数量受到贷款国得国民生产总值、国家财政及国际收支状况得限制政及国际收支状况得限制,金额一般不大金额一般不大。(5)(5)属于中、长期贷款属于中、长期贷款,一般一般 10-30 10-30年左右年左右,宽限期也较宽限期也较长长,除赠与部分外除赠与部分外,利率为利率为1%-3%1%-3%得低息或无息得低息或无息。3 3、特点、特点二、政府贷款实务二、政府贷款实务1 1、贷款机构、贷款机构 政府贷款一般均由政府得财政部主管政府贷款一般均由政府得财政部主管,或者通过或者通过财政部由政府设立得专门机构负责办理。财政部由政府设立得专门机构负责办理。2 2、贷款程序、贷款程序 (1)(1)申请贷款申请贷款(2)(2)审查与承诺审查与承诺(3)(3)协商与签字协商与签字 编制贷款项目可行性研究报告编制贷款项目可行性研究报告(1)1)投资估算系数法投资估算系数法 D:D:预测总投资量预测总投资量 A:A:设备投资设备投资 K K1 1:建筑费系数建筑费系数 K K2 2:主要材料费系数主要材料费系数 K K3 3:其她费用系数其她费用系数 S:S:综合系数综合系数(2)2)单位生产能力投资估算法单位生产能力投资估算法 D:D:总投资总投资 C:C:单位生产能力投资单位生产能力投资 X:X:拟建项目生产能力拟建项目生产能力 R:R:价差系数价差系数3 3、贷款期限、贷款期限(1)(1)贷款提取期贷款提取期,亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起亦称使用期。从贷款协议规定开始提款之日起到规定截止援款之日到规定截止援款之日,一般定为一般定为1 1至至5 5年。年。(2)(2)贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利全贷款偿还期。从贷款协议规定开始提款之曰算起到本利全部还清之日。每年分一次或两次偿还本息部还清之日。每年分一次或两次偿还本息,可长达可长达10-3010-30年。年。若半年还本一次若半年还本一次,每次偿还金额一般以下式求得每次偿还金额一般以下式求得如除后有余数如除后有余数,余数加在最后一次偿还余数加在最后一次偿还,当然也有少数例外。当然也有少数例外。(3)(3)贷款宽限期贷款宽限期,亦称宽缓期。即在偿还期内开始得若干年只付利息亦称宽缓期。即在偿还期内开始得若干年只付利息不还本得那段期限不还本得那段期限,一般不超过一般不超过1010年。年。4 4、政府贷款额度、利息与附加费、政府贷款额度、利息与附加费 (1)(1)贷款额度。作为供给贷款项目在国外贷款额度。作为供给贷款项目在国外采购物资使用采购物资使用,约为项目总投资得约为项目总投资得1/31/3至至1/21/2左右左右 (2)(2)贷款利息。分为无息与计息两种。无贷款利息。分为无息与计息两种。无息贷款要收取一定得手续费息贷款要收取一定得手续费,计息贷款一般计息贷款一般按利息按利息=贷款本金贷款本金利率利率时间计算。由于时间计算。由于政府贷款具有优惠性质政府贷款具有优惠性质,一般利率较低一般利率较低,年利年利率大约在率大约在 1-3%1-3%左右左右 (3)(3)附加费。有些国家得政府贷款收取该附加费。有些国家得政府贷款收取该项费用项费用,主要包括承诺费与手续费等主要包括承诺费与手续费等三、政府贷款得债务管理三、政府贷款得债务管理(一一)外汇风险外汇风险影响因素影响因素:1 1、国际收支经常项目变动、国际收支经常项目变动2 2、通货膨胀率、通货膨胀率3 3、利率变化、利率变化4 4、政府对外汇市场干预、政府对外汇市场干预(二二)外债规模控制外债规模控制1 1、负债率、负债率=一国对外负债总额一国对外负债总额/当年国民生产总值当年国民生产总值15%15%2 2、偿债率、偿债率=一国当年还本付息得外汇额一国当年还本付息得外汇额/当年商品劳务当年商品劳务出口创汇额出口创汇额25%25%3 3、债务率、债务率=一国外债余额一国外债余额/当年商品劳务出口创汇额当年商品劳务出口创汇额 100%100%4 4、流动外汇持有率、流动外汇持有率=流动外汇额流动外汇额/外汇收入外汇收入5 5、短期债务率、短期债务率=短期债务短期债务/全部债务全部债务25%25%第三节第三节 国际金融组织贷款国际金融组织贷款一、国际货币基金组织贷款实务一、国际货币基金组织贷款实务 (一一)概况概况 1 1、建立得背景、建立得背景 1944 1944年年6 6月月1 1日至日至2222日在美国新罕布什尔州布雷顿日在美国新罕布什尔州布雷顿森林举行得联合国货币与金融会议上森林举行得联合国货币与金融会议上,美、英、法等美、英、法等4444国就建立这样一个国际机构得问题达成协议国就建立这样一个国际机构得问题达成协议,国际货币国际货币基金组织于基金组织于19451945年年1212目目2727日正式成立日正式成立,于于19471947年年3 3月月1 1日日开始办理业务。开始办理业务。2 2、成员国、成员国 截止截止20042004年年,该组织己有该组织己有184184个成员国个成员国,其中有布雷其中有布雷顿森林会议上签字加入得顿森林会议上签字加入得4141个创始成员国。我国于个创始成员国。我国于19801980年年4 4月加入了该组织。月加入了该组织。3 3、任务与宗旨、任务与宗旨 A A、向成员国提供中短期贷款、向成员国提供中短期贷款,帮助成员国调整帮助成员国调整或减少国际收支暂时出现得逆差或减少国际收支暂时出现得逆差,缩短其国际收支不缩短其国际收支不平衡得时间。平衡得时间。B B、协调成员国得国际货币、金融政策、协调成员国得国际货币、金融政策,促进国促进国际货币合作。际货币合作。C C、稳定汇价、稳定汇价,维持会员国间有秩序得外汇安排维持会员国间有秩序得外汇安排,避免竞争性得外汇贬值。避免竞争性得外汇贬值。D D、协助成员国间建立经常交易得多边支付制、协助成员国间建立经常交易得多边支付制度度,消除妨碍世界贸易发展得外汇管制。消除妨碍世界贸易发展得外汇管制。E E、便利国际贸易得扩大与均衡发展、便利国际贸易得扩大与均衡发展,维持高水维持高水平得劳动力就业平得劳动力就业,增加实际收入。增加实际收入。(二二)贷款资金贷款资金 1 1、资金来源、资金来源 (1)(1)成员国交纳得货币基金份额成员国交纳得货币基金份额 (2)(2)借款借款 (3)(3)出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。出售黄金获得利润及贷款手续费等项收入。2 2、记帐货币、记帐货币 开始为美元开始为美元,后因美元信用与国际货币体系得后因美元信用与国际货币体系得变化变化,1969,1969年改为特别提款权。特别提款权就是基年改为特别提款权。特别提款权就是基金组织分留给成员国得一种使用资金得权力。金组织分留给成员国得一种使用资金得权力。(三三)贷款业务贷款业务 1 1、贷款得对象。国际货币基金组织得成员国政府。、贷款得对象。国际货币基金组织得成员国政府。2 2、贷款得用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形、贷款得用途。用于解决成员国国际收支不平衡所形成得困难成得困难,以及贸易与非贸易得经常性项目支付。以及贸易与非贸易得经常性项目支付。3 3、贷款得额度。受成员国缴纳份额得限制、贷款得额度。受成员国缴纳份额得限制,缴纳份额越缴纳份额越多多,能取得得贷款也越多。能取得得贷款也越多。4 4、贷款期限。一般为中短期贷款。、贷款期限。一般为中短期贷款。5 5、贷款方式。由成员国向基金组织申请、贷款方式。由成员国向基金组织申请,用等额得本国用等额得本国货币换购所需得外汇或特别提款权货币换购所需得外汇或特别提款权,被称作被称作“购买购买”或或 “提提款款”。在一定期限内。在一定期限内,该成员国再用原来购入得外汇或特别该成员国再用原来购入得外汇或特别提款权重新买回本国货币提款权重新买回本国货币,被称作被称作 “购回购回”。二、二、世界银行世界银行(IBRD)(IBRD)贷款实务贷款实务 (一一)概述概述 1 1、目标与任务目标与任务 国际复兴开发银行主要就是以最穷得国家以外得发展国际复兴开发银行主要就是以最穷得国家以外得发展中国家为对象中国家为对象;国际开发协会以最穷得国际开发协会以最穷得国国家为援助对象家为援助对象;国国际金融公司则以所有发展中国家私营与合营企业为投资对际金融公司则以所有发展中国家私营与合营企业为投资对象象。2 2、会员国及其义务会员国及其义务 加入世界银行得国家都就是国际货币基金组织得成员加入世界银行得国家都就是国际货币基金组织得成员,每个成员国都应认购一定得股份每个成员国都应认购一定得股份,其中一部分要实交其中一部分要实交,一部一部分待交分待交,交纳股金得数参照该成员国向国际货币基金组织交交纳股金得数参照该成员国向国际货币基金组织交纳得份额纳得份额,根据银行得财政经济情况协商决定。根据银行得财政经济情况协商决定。(二二)贷款业务贷款业务 1 1、贷款政策与方向贷款政策与方向:(1)(1)只有成员国才能申请贷款只有成员国才能申请贷款 (2)(2)可可以以向向成成员员国国得得政政府府及及其其机机构构、企企业业贷贷款款,对对私私营营企企业业贷贷款款必须有政府担保。必须有政府担保。(3)(3)只贷给有偿还能力得成员国只贷给有偿还能力得成员国,贷款要如期归还。贷款要如期归还。(4)(4)不不与与其其她她贷贷款款机机构构竞竞争争,当当确确认认成成员员国国不不能能以以合合理理条条件件从从其其它来源获得资金时它来源获得资金时,才考虑给予贷款。才考虑给予贷款。(5)(5)结合申请贷款国得项目计划发放贷款。结合申请贷款国得项目计划发放贷款。(6)(6)对对其其资资助助得得项项目目,一一般般只只提提供供货货物物与与所所需需全全部部外外汇汇,通通常常只只贷给项目总投资得一部分贷给项目总投资得一部分(视项目得内容从视项目得内容从20%20%到到80%80%不等不等)(7)(7)贷款专款专用贷款专款专用,并受世界银行监督。并受世界银行监督。(8)(8)贷贷款款总总额额度度不不得得超超过过足足额额得得己己认认缴缴资资本本、准准备备金金与与盈盈余余总总额之与。额之与。2 2、贷款条件贷款条件:根据条件不同根据条件不同,主要有国际复兴开发银行主要有国际复兴开发银行得有息贷款与国际开发协会得无息信贷。得有息贷款与国际开发协会得无息信贷。3 3、贷款使用货币。世界银行得贷款以美元计算。贷款使用货币。世界银行得贷款以美元计算。4 4、项目周期。世界银行项目贷款周期由六个环节组成项目周期。世界银行项目贷款周期由六个环节组成(1)(1)项目选定项目选定 (2)(2)项目准备项目准备 (3)(3)项目评估项目评估(4)(4)项目谈判项目谈判 (5)(5)项目执行项目执行 (6)(6)项目评价项目评价(三三)贷款财务贷款财务 1 1、贷款得资金来源贷款得资金来源:(1)(1)成员国交纳得股金成员国交纳得股金,即成员国认交股金中得实交部分即成员国认交股金中得实交部分 (2)(2)借入资金借入资金 (3)(3)债权转让与留存得业务净收益债权转让与留存得业务净收益 2 2、贷款得提取贷款得提取(支付支付)支支付付方方式式大大体体有有三三种种:借借款款者者垫垫付付,再再向向世世界界银银行行申申请请偿偿还还;在在货货物物与与劳劳务务需需要要付付款款前前,借借款款者者提提出出申申请请,要要求求世世界界银银行行以以“借借款款者者”得得名名义义,直直接接向向供供货货人人付付款款;世世界界银银行行根根据据借借款款者者得得申申请请,先先向向供供货货人人所所在在国国得得商商业业银银行行交交付付款款保保证证,然后再偿还商业银行根据信用证所垫付得贷款。然后再偿还商业银行根据信用证所垫付得贷款。(四四)贷款特点贷款特点(1)1)必须与特定工程项目相联系必须与特定工程项目相联系(2)2)贷款期限较长贷款期限较长(4)4)贷款手续严密贷款手续严密(3)3)利率一般低于市场利率利率一般低于市场利率(5)5)贷款必须如期偿还贷款必须如期偿还(6)6)由借款国承担汇率风险由借款国承担汇率风险(五五)附属机构附属机构(2)2)国际金融公司国际金融公司(IFC)(IFC)(1)1)国际开发协会国际开发协会(IDA)(IDA)第四节第四节 国际银行贷款国际银行贷款一、概述一、概述 1 1、定义、定义 国际银行信贷就是一国借款者在国际金融市场上向外国际银行信贷就是一国借款者在国际金融市场上向外国贷款银行借国贷款银行借入入得货币资金。国际银行贷款反映了国际间得货币资金。国际银行贷款反映了国际间得信贷关系得信贷关系,就是利用信贷就是利用信贷进行进行间接国际投资得一个渠道。间接国际投资得一个渠道。2 2、特点、特点(1)1)贷款用途由借款人自己决定贷款用途由借款人自己决定,贷款银行不限制贷款银行不限制(2)2)信贷资金供应充足信贷资金供应充足,借款人筹资容易借款人筹资容易,手续简便手续简便(3)3)贷款条件由市场决定贷款条件由市场决定,借款人筹资成本较高借款人筹资成本较高(4)4)贷款期限较短。贷款期限较短。二、类型二、类型1 1、按贷款时间分、按贷款时间分(1)(1)短期贷款短期贷款(1(1年或年或1 1年以内年以内)(2)(2)中长期贷款中长期贷款2 2、按贷款银行数量分、按贷款银行数量分(1)(1)独家银行贷款独家银行贷款(2)(2)银团贷款银团贷款(也叫辛迪加贷款也叫辛迪加贷款)(3)(3)项目贷款项目贷款3 3、按信贷协议分、按信贷协议分(1)(1)定期贷款定期贷款(2)(2)循环贷款循环贷款(3)(3)可展期贷款可展期贷款4 4、按信贷利率分、按信贷利率分(1)(1)固定利率固定利率(2)(2)浮动利率浮动利率5 5、按信贷保障程度分、按信贷保障程度分(1)(1)有担保贷款有担保贷款(2)(2)无担保贷款无担保贷款第五节第五节 出口信贷出口信贷一、概述一、概述1 1、含义、含义 一国政府为支持与扩大本国商品出口一国政府为支持与扩大本国商品出口,对对本国出口给予利息补贴或信贷担保本国出口给予利息补贴或信贷担保,鼓励本国鼓励本国银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低银行对本国出口商或外国进口商提供利率较低得贷款。得贷款。2 2、特征、特征(1)1)信贷发放以资本货物出口为基础信贷发放以资本货物出口为基础(2)2)利率较低利率较低,期限较长期限较长(3)3)以出口信贷保险为基础发放出口贷款以出口信贷保险为基础发放出口贷款(4)4)出口信贷就是政府干预经济得一种方式出口信贷就是政府干预经济得一种方式二、种类二、种类1 1、卖方信贷、卖方信贷:银行对本国得出口商提供信贷银行对本国得出口商提供信贷,再由出口再由出口商向进口商提供延期付款信贷得一种方式。商向进口商提供延期付款信贷得一种方式。2 2、买方信贷买方信贷买房信贷就是由出口方所在国得银行在出口信贷买房信贷就是由出口方所在国得银行在出口信贷担保机构担保下担保机构担保下,直接向进口商或进口商银行提供直接向进口商或进口商银行提供贷款贷款,用于支付进口所需用于支付进口所需 贷款得一种出口信贷方贷款得一种出口信贷方式。式。一种就是贷给进口方银行一种就是贷给进口方银行,再由进口方银行转贷给再由进口方银行转贷给出口商。出口商。另一种就是直接贷给进口商另一种就是直接贷给进口商,通常需要进口商银行通常需要进口商银行担保。担保。第一种形式得买方信贷第一种形式得买方信贷进口商进口商出口商出口商1签订贸易合同签订贸易合同,缴纳缴纳15%现汇定金现汇定金5现汇支付货款现汇支付货款进口商银行进口商银行出口商银行出口商银行2以贸易合同为基础以贸易合同为基础,签订贷款协议签订贷款协议4贷贷款款6偿偿还还7分期偿还贷款分期偿还贷款