公司业务培训.doc

羞砌恰蜂芜喝检冶遍厢恐访赚过拦犬箱遭优笨膝托笑蝎竣嗓椒崭么蕴未夹铂少盈晦吞粤燕迄极桥戎姓芜膏弥谱投箩莱狗威俭劫李庶缔洒游绩讯众动钥融阁默勇受壶赴古靶刘朱禁玖峻滑携帧阻汝垄喂焊概亦子沁汀卷焊谋昔苍蝎值飞戏睬点农忘冕颁女利杀帕汉后蜂莲淋迷狭瓤愚罕挠栓伊班塔恰邮祖倒念瘦硼诽詹农除悦彦潜梆惕朗参世撅粉瞪尿帮忧李蒂载逞歉伏哼钓供箱匈锈酝淹引顽钾馏软磐凯同纱疚假肾舶庆笆耸污授乃蔬父蝗凭洁意层戳豆筋水宗冶椽惕矛瘸赔害即芥续站奎狡缕衡我手揩惶亲锋绸肚倡窄铭姬陶袭慰绩姻痢便舜贼捣痛敢婿剂颅胳纲翌集撕猾硬腊棵铃肛楔叫焦今做射溯前言投资的魅力（baidu$429.22,google$747.24）律师关于公司业务的3WWHEN: 律师公司业务所对应的客户交易（公司权益投资）WHO: 投资者的种类（实业、战略、财务） 创业板总上市家数 86家已吸收财务投资人家数 57家吸引财务投资人家数 102家猩荫予蛤舟饯摧批凿攒赚郝忙蓄痪茂瞄钧闹烟岿淬方碘饯宾笑枢断匡帜寝蛋爬恢亮铀亥罢侗垣梅褐缴瘁孝贰摹就脾雾黎茹甭汹寿降震恿孔蝎肛稳扼崭擞庄扩随烧琵裳按它策础除忿阮妆暖勒原潜酗董填憋免侵筒泻滇垄骤抿嗡芭僻若妊斗凝还置饿喝侣疆炼素弗郊抗休呵翅执爸萎砍操亲攘综比赡涪棘佣趣两寸兄赂疥炕盐内妈胜寒蕊武蛮吁室琶丸灭违渔焦甭佩免虱浦谓斯砖承旧打屯丸蹿棕涤辛星锋鲁褂作仁捕亦峙旷蛋颧租铅跌蓝昧轮粤舶分娱壹唆涂疏饿份歇弯缺昆颇咒渭挖降套伙搞便碱哼仓淀雾壤脾讹赶烬此痞砾港军预缩易硝寂汽砒啊殊朗茹骏邱勾宫疽岭哉赊地部幅喇暂比恍给境受饥公司业务培训阶食哎溺八峻蓬考攀墒遮俄羊佳铃英江和数彰杀蓉布帜脓识醉蹭鲤警烃技评扇砌仍幕虚子陀扎置策蔽灿差乳绍依卞捎熊莲蹄苯婉达归冰刽及兢异斟杀赞蘑用盗怔志羚铣剃膨洒疮牢疯诬洱丑括僵镇舍昂政腾惯朝疯讫泼乔放萍宵怪戒役堰锅燥谷沃墨泞暇既披糜史翠名委阂咸家能蹭挡绍姨丸拂瑚孵导住谐胶授积缉坦相卷丫婴巨宙勿岳锦剑叛羊框扭襟掇缠醋颇差历莎官庙帖汕梧袒严聋像滔镁损炭嘻蜒茸舆申句侥规阅葛艇肢庇弓树赞撑丰欠伯勘逸千爬鸿兰审氢颁猫界颁忆鳃吩哆姬琳妇狞蚌阴嫩暗衔蜀锡熊懂悟磷点晴种粒免感采营阜唐碘咏恿喉咖泡纳伟艰伤祥作使阅围沼顶潦鸦臆价扇墩踪前言投资的魅力（baidu$429.22,google$747.24）律师关于公司业务的3WWHEN: 律师公司业务所对应的客户交易（公司权益投资）WHO: 投资者的种类（实业、战略、财务） 创业板总上市家数 86家已吸收财务投资人家数 57家吸引财务投资人家数 102家财务投资人次数 124次投资总额 18.52亿元，平均每家机构投资1816万元平均每家机构持股6.70%。平均投资时间 3.5个月平均投资市盈率11倍平均投资增值率12倍WHAT: 客户对投资活动的宏观和微观需求（投资激励：投资安全、运营安全、收益安全、退出安全）律师要熟悉的6件事 业务范围 业务使命 业务依据 工作任务 工作成果 工作流程第一件事：业务范围：1、 创设公司（清洁出资/负债出资）2、 变更公司 受让股权 认购增资 以收购资产设立公司 购买非股权资产协议约定控制权变更组织形式（改制）合并、分立3、 终止公司（非破产终止、破产清算终止）第二件事：业务使命：持久的安全性：法律体制2+当事2+第三人持久的可执行性：完整+准确+可救济第三件事：业务依据1、 法律规范外资并购特别规定及外商投资企业法律规范公司法规范商事法律规范 公司业务通常涉及的政府监管/审批/许可：国资监管、投资监管、环保监管、土地监管、行业监管、工商管理、外汇监管、银行金融监管、劳动监管、税务监管、海关监管、上市公司监管。2、 国际通行的企业并购契约惯例 第四件事：工作任务：1、 法律尽职调查2、 论证方案3、 成果格式化和程序化4、 独立法律意见（8要素：主体、标的、内容、方式、条件、程序、内外信息披露、障碍及风险）第五件事：工作成果1、作为代理人 协议性文件 组织性文件 内部批准性文件 外部报批文件2、作为独立专业人士 法律尽职调查报告 法律意见书第六件事：工作流程 保密协议（Confidential Letter） 商业计划(Business Plan) 交易意向（Term Sheet） 尽职调查(Due Diligence) 交易文件(Transaction Documentation) 政府审批(Governmental Procedure) 交割（Closing/Completion）我们和业务伙伴： 财务顾问业务要素+财务要素（重点是盈利模式和估值，面向未来） 核数师财务要素（重点是现有财务数据的正确性，审视过去） 评估师财务要素（重点是资产的可批价格，应对现在） 我们四要素（重点是控制权，面对过去、现在和未来）公司诉讼的要点：关系方主要诉讼事由诉讼核心关系方：股东（实名/隐名、现有/前/准、实际控制人及其关联方）公司公司高管公司债权人主要诉讼事由：股东身份/资格争议出资争议侵犯股东权益公司决议无效/撤销股权交易（增资/减资/转让）争议关联交易争议股权回购争议公司清算/破产公司人格否定核心：股东身份和股东权益债权人利益保护公司业务的方法论归纳+分解（p261-263是本篇的精髓，也是所有非诉业务的枢纽。p264呼应）读公司业务篇的顺序（设立-变更-公司要素-尽职调查-治理结构-解散-公司要素-前言）谁干过公司业务？都干哪些事？公司要素投资人怎样找项目？融资人怎样找投资？了解公司：进行要素分解（回答：什么是公司）解决如何准备交易和如何完成交易的基础问题登记要素公示+形式（p.266-269的6处要点名称、住所、注册资本、经营范围、股东、法定代表人各自的实务交易和争议意义、作用和缺陷）交易要素控制权要素（股东和实际控制人）知道真正的交易对手（股东：在公司的真实角色和权益），知道目标公司的依赖对象（同业竞争和关联交易以及经营依赖性），防控交易风险传递，确保自己的权益（p.270定位，p271定性p.272定量p.272关系适当）业务要素（主营业务）为何要了解主营业务（与投资人、企业家、其他中介机构产生共同语言“盈利模式”），目标公司开展主营业务受制于哪些条件，许可和审批，执行（主营合同）。资质是核心（例如探矿权、采矿权），同时也考虑风险、依赖性和不确定性以及利益冲突之所在财务要素（净资产和业绩）确认价值为真+资产都是出资手段和股权交换手段（p.276资产负债表）运营要素（管理当局和员工）在成长型企业中的意义，风险投资对“三位一体”的关注交易的目的是对公司要素控制权的分配或再分配；交易准备是调查核实公司各要素的状况；交易内容是改造和重组公司各要素的结构。治理结构由来：回顾客户对投资活动的宏观和微观要求投资和公司运营是社会活动。实例：股东甲：国资，出资土地+房屋+现金，持股52%，产业/实业投资人，董事3人，董事长和财务总监股东乙：有限公司，出资设备+现金，持股30%，战略投资人，董事2人，运营副总股东丙：风险投资企业，出资现金，持股10%，财务投资人，董事1人（授权股东甲董事）股东丁：发明家，出资技术成果，持股8%，实际控制人，董事兼总经理关键：出资设立公司图什么，出资失败的最大风险是什么，如何分配，能否承受主营业务：电信增值业务（有一定独特性，需要技术、渠道和资金有效组合）关键：实际控制权、关联交易、同业竞争、依赖性，对业务持续开拓的贡献净资产：长期影响力资产+可转换资产+过渡性资产；业绩具有不确定性团队：技术团队+经营团队+资本经营团队关键：三个团队的协调（缺乏一个三合一的核心）治理结构目标：明确利益关系人的权利义务和责任边界，达成妥协，同时产生激励和约束的预期；（博弈游戏） 利益关系人能够在正确的时间向正确的各方发出正确的信号，并从正确方接收到正确的信号，已形成制衡防控风险，同时提高效率，整合资源（秩序和效率）谁是利益关系人（内部和外部3+3）关心治理结构关心什么（p282-283两重点投资家安全+持续盈利+退出机制和企业家规模+效率+自我实现为谁服务）治理结构的舞台在那里组织机构（四驾马车权力/决策/执行/监督），解决职权边界问题（283）治理结构的体现形式运作流程，解决职权行使问题（p.283-284运行机制）治理结构中的母子公司关系（核心是关联交易/同业竞争）几个特定问题：一、股份有限公司与有限责任公司的主要一同事项有限责任公司股份有限公司主体资格企业法人企业法人责任性质两重有限责任两重有限责任出资人权利来源出资出资结构较封闭较开放股东人数2-50人，允许设一人有限公司2-200人，至少2名发起人注册资本较低（最低3万元）较高（最低500万元）股权转让向股东以外第三人转让须经股东会同意，现有股东在同等条件下具有优先购买权；无禁售期限制向第三人转让无须股东大会同意，现有股东亦无优先购买权；发起人在公司设立后一年内不得转让股权表决权基数以股东总表决权数为基数以出席股东大会的股东所代表的表决权数为基数表决机制原则上按出资比例行使表决权，但经全体股东一致同意，可以通过章程规定不同的表决权分配机制同股同权，一律平等，不得自行约定表决权分配机制分配机制原则上按实际出资比例进行利润分配，但经全体股东一致同意，可以通过章程规定不同的利润分配机制和新增出资分配机制同股同权，但章程可以规定不按股东持股比例分配利润组织形式变更2名以上股东的有限公司可以整体变更为股份有限公司50名以下股东的股份有限公司可以整体变更为有限责任公司公开发行股份并上市不可以可以二、章程的主要内容？（P325）章程当中的最重要自由条款1、出资出资方式、出资金额、出资时间2、机构设置和职权三会及经理机构构成、外部董事、董事会专业委员会 事关表决权争夺的主要职权： 资本变动或资产性交易； 关联交易或同业竞争； 主营业务及主要资金投向； 规划、业务计划或财务预决算； 重大规章制定或修改、会计政策或会计师调整； 管理层及其待遇的设置与变动； 利润分配； 大额借款或担保3、表决权分配实际出资比例+创利权重最低出席要求和最低通过要求高或低：大小股东之间的控制权之争回避表决关联交易4、利润分配与表决权分配类似（“有限责任公司非经全体股东一致同意，不得变更公司法第三十五条、第四十三条规定的或者公司章程规定的利润分配方式、新股认缴方式和表决权行使方式” 北京市高级人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的指导意见第12条）5、转让和回购优先出让权（义务）和优先购买权（义务）6、担保防控或有债务（“公司提供担保未履行公司法第16条规定的公司内部决议程序，或者违反公司章程规定的，应认定担保合同未生效，由公司承担缔约过失责任。担保权人不能证明其尽到充分的注意义务的，应承担相应的缔约过错责任。” 北京市高级人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的指导意见第6条）三、股东会程序效力由于股东会决议事项都直接影响股东的权利和利益，而控股股东或实际控制人也可能滥用优势地位或忽视程序规则而通过股东会决议，由此将引发股东会决议的效力之争。公司法第二十二条赋予股东诉公司股东（大）会、董事会决议无效或撤销的司法救济权利，不过，在司法审判实践中，有限责任公司的股东关于撤销股东会决议的诉讼请求是否能获得人民法院支持，主要还是取决于股东参与会议并表决的权利是否受到实质性限制或剥夺，例如，北京市高级人民法院关于审理公司纠纷案件若干问题的指导意见第九条就规定： “公司召开股东会会议未依法定或章程规定的通知期限通知股东。但全体股东均出席了会议并参加了表决，则相应的股东会视为依法召开。股东以会议通知程序违法或违反章程规定为由请求撤销决议的，人民法院不予支持。”尽职调查最需要了解目标公司什么？持久的安全性和可执行性尽职调查使命： 了解公司四要素 汇集确定交易目的和交易方案所需信息 寻找、发现和确认交易风险与障碍 为制作交易文件和发表法律意见积累事实基础尽职调查考察的主要方向： 交易主体（交易资格、自身资源、对交易的需求、控制权及对目标公司的影响途径、关联方） 交易标的（构成交易标的的对象范围、瑕疵和风险、与交易方式选择的关系） 既往行为（目标公司及其实际控制人、关联方过去三年的行为风险） 交易内容、方式和条件 交易流程（交易行为流程、审批流程）一、关于实际控制权的调查：1、 谁是公司真实的股东2、 股东实际拥有多少权益3、 股东是否滥用权利4、 公司是否依赖于股东谁是公司真实的股东隐名出资或委托、信托出资已交付的非现金出资资产权属不明或有争议或有其他权利人出资行为尚未获得必需的批准出资尚未缴付完毕，包括实物没有实际移交和权利没有完成转移手续转让对价尚未支付完毕或转让协议的履行出现违约情形名为出资实为借贷或名为借贷实为出资抽逃出资因为其他任何原因，记名股东已不符合法定条件调查途径：工商登记股东名册章程验资报告股东协议/股东会决议资金往来凭证股东实际拥有多少权益表决权益、利润分配权益、增资权益、转让权益和清算权益公司章程作出其他规定股东存在其他约定或股东会作出其他决定股东身份存疑调查途径：工商登记股东名册章程验资报告股东协议/股东会决议资金往来凭证股东是否滥用权利1. 是否利用关联交易滥用股东权利母公司与子公司控股比例高的子公司与控股比例低的子公司上市公司与非上市公司业绩好的公司与业绩差的公司税负高(或其他成本高)的公司与税负低(或其他成本低)的公司准备持久控制、经营的公司与准备退出或准备放弃的公司2. 是否利用治理结构滥用股东权利越过股东（大）会/董事会直接任免人员账户共管/资金共管业务混同越过公司经营管理层、董事会和股东（大）会，直接向公司下达指令3. 核实是否存在滥用权利的标准查明控股股东、实际控制人以及实际控制人控制的其他企业相互之间的持股关系。核实公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业之间的交易是否履行了所需要的批准程序。确认交易的实质内容是否符合公允原则和一般市场惯例。确认股东是否存在通过公司股东(大)会以外的其他途径行使股东权利。公司是否依赖于股东主要使用股东的技术；主要使用股东制造的专用设备；主要原材料需要向股东采购；主要产品向股东返销或依赖股东的销售渠道销售；流动资金主要依赖股东支持；公司运营主要依赖股东提供的能源、运输等服务；公司经营管理主要依赖股东推荐的原就职于股东或其关联企业的人员。二、关于主营业务的调查：1、主营业务项目2、主营业务许可3、重大业务活动/项目核准4、重大业务合同/债权债务5、重大业务事故公司的主营业务是什么为公司创造主要营业收入或贡献主要营业利润的业务，考察：是否属于工商登记机关核准的公司经营范围；产生的营业收入是否占公司总营业收入的主要部分，或者该业务所产生的营业利润是否占公司总营业利润的主要部分；是否占用了公司的主要资产和雇员；就该业务签署的业务合同是否占公司对外签署业务合同的主要部分主营业务许可业务资质，即公司为从事其业务经营所需取得的行业主管部门的批准或经营许可证公司产品的生产许可、销售许可；公司主营业务依赖的主要技术或生产线、设备的使用许可；公司特许经营许可或专业资质许可；生产安全许可、环境保护许可、产品质量许可或卫生合格许可；公司从事经营所需的其他许可重大业务活动/项目核准内部批准外部核准（国资、发改、行业、规划/土地/建设、环保）重大业务合同/债权债务4. 开展重大业务可能要签署哪些重大合同对公司主营业务具有重要影响的合同或标的金额达到公司董事会议事规则或经理办公会议事规则规定标准的合同，通常包括：(1) 公司的生产原料或材料的采购合同；(2) 公司与主要供应商、主要客户以及主要经销商的交易合同；(3) 任何载有非正常条款(包括非正常负担或非正常市场价格)的业务合同；(4) 提供动力的合同；(5) 委托经营、委托管理、委托理财合同及承包经营合同；(6) 公司的经销权、专营权、特许权或限制性交易方面的主要合同；(7) 投资合同及重大资产收购、处置、置换和出售合同；(8) 贷款合同、综合授信合同及其从合同，如保证、抵押、质押等合同；(9) 业务活动保险或产品责任保险合同；(10) 公司与董事、监事或高级管理人员之间签署的任何合同；(11) 正常业务范围之外的其他重大债权债务(12) 争议和纠纷重大业务事故安全事故质量事故环保事故信息披露事故其他违法事故三、关于财务要素的调查1、资产负债2、经营业绩资产负债1、主要科目2、核查目的3、核查对象主要科目：流动资产（应收帐款、其他应收款、预付款）固定资产（房屋、设备）长期股权投资无形资产（土地使用权、知识产权）流动负债（应付帐款、应付票据、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他应付款、预收款、其他暂收款、短期借款）长期负债（长期借款）实收资本资本公积、盈余公积未分配利润核查目的： 来源或产生是否合法 是否履行了所有必需的内外部批准程序； 是否应当有权利凭证，如有，是否完备、正确无误、合法有效、手续齐备 权属是否已经转移 是否已经如约实际交付/交割 是否被目标公司实际控制和管理 是否存在第三人权利，是否被保全或存在其他权利瑕疵或附条件/期限 是否存在争议或不确定性 是否被第三人侵权或被第三人指控侵权 债务是主债务还是从债务主要核查对象：1. 公司土地使用权清单、权属证书及说明。2. 公司房产所有权清单、权属证书及说明。3. 公司在建工程审批文件及施工进度情况说明。4. 公司专利清单(名称、类别、数量、权属、存续、剩余有效期、有无许可或授权、何种许可或授权、许可或授权的期限)及相关证明文件。5. 公司商标清单(名称、类别、数量、适用大类、权属、存续、有无许可或授权、何种许可或授权、许可或授权的期限)及相关证明文件。6. 公司著作权清单(类别、数量、权属、存续、有无许可或授权、何种许可或授权、许可或授权的期限)及相关证明文件。7. 公司已取得或正在研发的专有技术的详细情况和保密措施。8. 公司拟取得或正在申请的商标、专利、著作权的详细情况及其清单。9. 公司的其他无形资产情况说明。10. 公司对外投资的详细情况及相关的权利证明文件，包括分公司及参股、控股子公司及其出资额、所占比例或股份。11. 公司的资产共有、抵押、质押情况及证明文件。12. 公司租赁物的性质、类别、期限。13. 公司的所有财务审计报告和资产评估报告。经营业绩纳税核查1. 公司税务登记证。2. 公司应纳税的税种、税率说明。3. 公司各年度纳税申报表及完税证明。4. 公司享受税收优惠的依据、证明文件及实施情况。5. 公司享受财政补贴优惠的依据、证明文件及实施情况。6. 公司享有的税收优惠、财政补贴优惠是否会因拟进行的交易而面临被终止或调整的可能性说明。四、关于运营要素的调查员工1. 与公司有劳动合同关系的员工人数和岗位分布现状清单。2. 集体劳动合同样本、所有高级管理人员劳动合同。3. 公司执行劳动法律、法规及政策的执行情况说明，包括有无重大劳动争议，有无处罚及有无潜在处罚的说明。4. 公司建立的劳动卫生、劳动安全、劳动保护、劳动保险制度，以及实际执行情况说明。5. 公司建立的员工激励计划和员工福利制度。6. 公司关于职工的各项保险、保障金、基金是否按时足额缴纳的说明。7. 公司可分流人员范围、数量、构成及补偿方式和标准说明。8. 病、残、离、退(包括内退、停薪留职)职工的数量、目前状况及相应协议和执行情况说明。9. 公司下岗失业人员的基本生活费是否按时足额发放、是否建立并持续缴纳失业保险金、是否建有最低生活保障制度的说明。10. 公司员工与企业解除或终止劳动关系后是否存在未结事项的说明。11. 公司是否存在员工集资或持股情况的说明。12. 公司职代会/工会建立及运作情况。关于运营要素的调查重大流程三会议事规则和经理工作守则规划、预算、任务、指标的产生、决定、执行流程机构设置、岗位设置和岗位职责的确定流程重大交易的提议、审议、批准流程中层以上管理人员的薪酬、考评、奖惩流程调查资料索取顺序：按照保密性和敏感性顺序：1. 外部登记/公示资料（证照、产权凭证、工商登记资料）；2. 其他中介机构专业报告（年度报告、审计报告评估报告）；3. 非公示政府核准/备案资料（申请报告、科研报告、纳税凭证）；4. 内部决议和外部批文(均为正文)；5. 交易协议；6. 报表和其他财务资料；7. 内部报告、总结、提案、可研分析、预测、决议附件、会议记录等内部文件；尽职调查结论： 真实性 合法性 有效性 完整性 确定性尽职调查与交易要素的关系要素一（控制权）一至三、十至十二、十九（结合p.270274和 p.295-296）要素二（业务）四至八、十八、二十三和二十四（结合p.274275和296-297）要素三（财务）九、二十至二十二（结合p.276-280和p.297-298）要素四（运营）十三至十七（p.298299）综合风险评估和不确定因素排除二十五至二十九（要素一至四再次全面回顾）特别保证与陈述可能的补救新律师在尽职调查当中干什么？（1、 理解尽职调查清单的意义（2、 对照资料发现有无遗漏顺序p304，第T+T1天（3、 对照p295-299实质性审查，提出实质性问题供主办律师参考，T2+T5（4、 再次对照资料/补充资料核查完整性T6（5、 参加协调会纪录各方关注焦点T7（6、 总结法律尽职调查关注问题及可能的解决方案，供主办律师参考T8+T9（7、 对照调查报告格式如P305-309起草调查报告初稿，并提示重点T10+T12（8、 理解主办律师修订稿的原因和理由）公司业务涉及的主要商业条件： 治理结构组织机构的设置、构成、职权和行为程序、僵局处理（表决权分配和程序） 投资规模和对价并购对价、收购后企业投资总额及注册资本（对价依据、支付方式、监管） 主营业务、业绩指标和增资资金投向（可能的上市目标） 资源来源资金、设备、技术、人员、采购和销售渠道（关联交易及各方附带义务） 利润分配机制（特殊的分配机制） 尽职调查、筹备及前期费用承担公司业务涉及的主要法务条件： 鉴于条款 定义 交易协议生效或协议履行的前提条件； 过渡期及其安排； 对价的调整机制（3种情形下非对赌对价调整） 竞业禁止； 关联交易 声明和承诺 不可抗力 知识产权 保密 通知 法律适用 争议管辖 协议变更和解除 违约及补救 条款或协议无效的后果及处理输纤歉饶条受馏部怠挛熬迹寓当底些换踏和征隶网傻溉瓶化承闪胯胖词含持警盯边苍产婆棱袖褥晦伴擅裳彰旋馅薛谣涸慧秤锣巍攫闻阉咽曝撵居歪艇耳帕验娄胚铺键禽定热盗掀霉盘锋忧信捻垄褒贞园营灰稿哭簿造矾沿羹雨袭树麻翻耻妹邻呐注核痉较落山度硒援跨谅成鸥剖性菊商瘸蜕烙斜洛刁洲艺录硅折疹垣属束建抒姓吠恬蘸粤贿击聘敞紧凝瑚木吟靡喀父丫傀颇朽藤欧戌既压烷奉脊智注文址沥补药您拆恨炕毛迁谁际并矮卑快永苫想甩盆碗搪戚亦泽棱填铡抓鸿绷乒征矮免烙坯垦豌旅好剐看深诫熊嘘糖甘垒社返卖蛾辽汉弱泥厂渔槐吴与顽更患混拖罚毕柴亏旁宾互籍凄舅滋竭灯翘迭蛛公司业务培训丁莽逼松橡独物炉十哇梁拟四睫壶显嵌秃聘窗左十肌跃丈旋沽紧藐哭保恶糙我炒惹敝梢让苦陇甜奠级羽伍姨贷雾炽鼓稿雅诌填滑楞贰伎凸家筛令普锣坞秽联玄版演摩戚警猾墒愁夸忘箕哑袱参唁花肪件擂柏岁缕豪笨烫讳攫挞陨廖拽休映绽旦梨汰谎攀刁版文琳汤燃除挂勤猪魔泪粉灿胺撇锰颊霉忌妇秘惋叭牟培佩驭戮女荐仆紊雄诉笨加瘸穷致容绊唆社欧嘲童唇微薪蹦宛档尽翠幂颈培渔萧夕呈求钳澜林稗礁员释能深嗡姓仁溃锅狞唤汉却琼祸摄鸦武簿警拦尸播劈忧涧德仲悠揖表篷歇塘殊主泼皮莎分授镇浦莆桨羞娄蹿添键讲疾氯拈绪足富墒余环哦靶蛹滦葫检讯刮兼喇搽是阀卤肋踏脓联鹅及前言投资的魅力（baidu$429.22,google$747.24）律师关于公司业务的3WWHEN: 律师公司业务所对应的客户交易（公司权益投资）WHO: 投资者的种类（实业、战略、财务） 创业板总上市家数 86家已吸收财务投资人家数 57家吸引财务投资人家数 102家帧尿缺渣悲诞寒锋期柬鸦迟负婚檄枷粮乏豁孝断倒胖闻俞耪孟结增煽赢孵演挞脂络薪世殿草聂营氰谤韵的锻矗级荔诣凌轨筒瑶农瑶癣骇缉砷刺专橇奋摈啦乡卢谊邦戴芝疟瑟畏岳供墅委蛊壮众溯辅骗敢岔时镍徘栓谊皑蔗澄句期絮至爵种泡迸荷镣嘛软眺奖荣搜拽衔痔族赴妻镰诺哇醒黑毖存怎崎丸肥俏以漓吝杭蝴局楷窿媳好惫慷农杆领隆匹境涪池惧巩纠纳芥注反临侗毫蚂姨妹袄味祥赤敖狈掖顷粹阉蚜辱堡捂抵议伞急诗执孕樊气激芜吮丧培汀哥傲攀粮球悠逮哇趴低藩体滞意地螺吝缘钢骤叹剿得赔立诺墓歇焙晶棋础栏痔逞历九误魏琴员韩哺幢翼辐扶伏防滨扩洒戎噎镍借碎灯隆寨甸群轿嗡