课程简介(固定收益证券-北大-姚长辉)-.ppt

固定收益证券授课对象：金融学硕士、MBA金融方向开课学期：03-04学年第一学期课程性质：选修讲授教师：姚长辉教授 联系方式：办公室：光华楼403房间电话：62750366，EMAIL：1课程简介课程目标阐述一大类重要金融工具阐释固定收益证券行业中的重要词语建立分析利率变化和评估固定收益证券价值的工具学完本课后，学员应该能够掌握的内容如何给固定收益证券定价如何管理固定收益证券的利率风险如何执行债券选择权证券化的基本策略2课程简介本课程不涉及的内容利率曲线结构的多因素模型利率对宏观经济的影响违约风险税收风险本课对公司财务管理的意义公司固定收益证券投资公司固定收益证券融资3课程要求参考书：1、Bruce Tuckman,Fixed income securities:tools for todays markets,John Wiley&Sons,Inc.1995.本书中文版已经由黄嘉斌翻译，由宇航出版社/科文（香港）出版有限公司出版。2、Frank J.Fabozzi,The handbook of fixed income securities,Irwin Professional Publishing,5th edition,19973、Suresh Sundaresan,Fixed income markets and their derivatives,(固定收益证券市场及其衍生产品)southwestern college Publishing,2th edition,2002.北京大学出版社影印。4、Fixed Income Analysis for the Chartered Financial Analyst Program,by Frank Fabozzi4课程要求参考资料：本课程有相当多的资料供大家阅读作业：本课程将布置较多作业，要求在下一次上课前交，教师对作业进行较为详尽的解释或者将答案以某种方式进行公布案例：由于固定收益证券主要阐述基本原理和分析方法，有分析例题教学方式：以教师讲授为主。欢迎学员在课堂上随时发问，有些问题要求大家共同讨论5课程要求考试：考试为笔试，在授课结束后的一周内进行。考试内容为课堂讲授以及授课大纲要求的内容。考前不划定范围和重点考勤：学员应该按时上课，教师会以各种方式检查学员的出勤率，出勤率达不到学校规定者，将自动失去参加期末考试的资格成绩：学员最后的成绩将由两部分构成。第一部分是课堂参与情况和作业完成情况，占40分。第二部分为期末考试成绩，占60分。6第一章 固定收益证券概述第一节 固定收益证券在整个金融领域中的重要位置第二节 固定收益证券的特征第三节 固定收益证券投资的风险 第四节 债券种类的划分与工具7 第二章 零息债券 与附息债券第一节 到期收益率第二节 持有收益率HPR与总收益分析 第三节 到期收益曲线与折现方程第四节 收益率溢价9 第三章 零息债券与附息债券第一节 关于到期收益曲线 的理论阐释第二节 债券合成第三节 寻找套利机会第四节 时间效应10 第四章 持续期与凸性第一节 持续期第二节 凸性第三节 持续期与凸性的应用 11 第五章 远期、期货与 回购协议第一节 远期与期货第二节 回购协议 12 第六章 利率互换第一节 互换机理第二节 互换与避险第三节 互换定价第四节 互换风险第五节 案例P&G的案例13第七章 利率期权第一节 基本概念第二节 影响期权价值的因素第三节 期权定价模型Blacks models 第四节 二项式模型第五节 顶、底、互换选择权的定价第六节 利率模型第七节 可转换债券14第八章 住房贷款支撑证券（MBSs）第一节 概述第二节 转手证券第三节 CMOs第四节 MBS的定价第五节 提前偿还模型15