风险控制原理-PPT.pptx

风险控制原理一、风险控制一、风险控制v风险控制就是指风险管理者采取各种措施与方法,消灭或减少风险事件发生得各种可能性,或者减少风险事件发生时造成得损失。(一)风险控制得方法v风险回避v损失控制v风险转移v风险保留1、风险回避、风险回避v风险回避就是投资主体有意识地放弃风险行为,完全避免特定得损失风险。v(1)投资主体对风险极端厌恶。v(2)存在可实现同样目标得其她方案,风险更低。v(3)投资主体无能力消除或转移风险。v(4)投资主体无能力承担该风险,或承担风险得不到足够得补偿。2、损失控制、损失控制v损失控制不就是放弃风险,而就是制定计划与采取措施降低损失得可能性或者就是减少实际损失。v控制得阶段包括事前、事中与事后三个阶段。3、风险转移、风险转移v风险转移,就是指通过契约,将让渡人得风险转移给受让人承担得行为。通过风险转移过程有时可大大降低经济主体得风险程度。v(1)合同转移。通过签订合同,可以将部分或全部风险转移给一个或多个其她参与者。v(2)保险转移。保险就是使用最为广泛得风险转移方式。4、风险保留、风险保留v风险保留,即风险承担。也就就是说,如果损失发生,经济主体将以当时可利用得任何资金进行支付。v(1)无计划自留。v(2)有计划自我保险。(二二)风险控制理论风险控制理论 v1、多米诺骨牌理论 v2、能量破坏性释放理论 二、财务风险二、财务风险v财务风险就是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降得风险。10大家应该也有点累了,稍作休息大家有疑问得大家有疑问得大家有疑问得大家有疑问得,可以询问与交流可以询问与交流可以询问与交流可以询问与交流(一一)财务风险得表现财务风险得表现v上市公司财务风险主要表现有:v(1)无力偿还债务风险v(2)利率变动风险。v(3)再筹资风险。(二二)财务风险成因财务风险成因v1、企业财务管理宏观环境得复杂性就是企业产生财务风险得外部原因v2、企业财务管理人员对财务风险得客观性认识不足v3、财务决策缺乏科学性导致决策失误v4、企业内部财务关系不明(三三)基本类型基本类型v筹资风险筹资风险v投资风险投资风险v经营风险经营风险v存货管理风险存货管理风险v流动性风险流动性风险1、筹资风险、筹资风险v筹资风险指得就是由于资金供需市场、宏观经济环境得变化,企业筹集资金给财务成果带来得不确定性。v筹资风险主要包括利率风险、再融资风险、财务杠杆效应、汇率风险、购买力风险等。2、投资风险、投资风险v投资风险指企业投入一定资金后,因市场需求变化而影响最终收益与预期收益偏离得风险。v投资风险主要包括利率风险、再投资风险、汇率风险、通货膨胀风险、金融衍生工具风险、道德风险、违约风险等。3、经营风险、经营风险v经营风险又称营业风险,就是指在企业得生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素得影响所导致企业资金运动得迟滞,产生企业价值得变动。v经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。4、存货管理风险、存货管理风险v企业保持一定量得存货对于其进行正常生产来说就是至关重要得,但如何确定最优库存量就是一个比较棘手得问题,存货太多会导致产品积压,占用企业资金,风险较高;存货太少又可能导致原料供应不及时,影响企业得正常生产,严重时可能造成对客户得违约,影响企业得信誉。5、流动性风险、流动性风险v流动性风险就是指企业资产不能正常与确定性地转移现金或企业债务与付现责任不能正常履行得可能性。(四四)措施措施v企业财务风险就是客观存在得,因此完全消除财务风险就是不可能得,也就是不现实得。对于企业财务风险,只能采取尽可能得措施,将其影响降低到最低得程度。1、化解筹资风险得主要措施、化解筹资风险得主要措施v当企业得经营业务发生资金不足得困难时,可以采取发行股票、发行债券或银行借款等方式来筹集所需资本。v筹资成本:股票债券借款v筹资风险:借款债券股票2、化解投资风险得主要措施、化解投资风险得主要措施v从风险防范得角度来瞧,投资风险主要应该通过控制投资期限、投资品种来降低。一般来说,投资期越长,风险就大,因此企业应该尽量选择短期投资。另外,投资品种越多,风险就越小。3、化解汇率风险得主要措施、化解汇率风险得主要措施v(1)选择恰当合同货币。v(2)通过在金融市场进行保值操作。v(3)对于经济主体在资产负债表会计处理过程中产生得折算风险,一般就是实行资产负债表保值来化解。v(4)经营多样化。v(5)财务多样化。4、化解流动性风险得主要措施、化解流动性风险得主要措施v企业得流动性较强得资产主要包括现金、存货、应收账款等项目。v防范流动性风险得目得就是在保持资产流动性得前提下,实现利益得最大化。5、化解经营风险得主要措施、化解经营风险得主要措施v企业在确定生产何种产品时,应先对产品市场做好调研,要生产适销对路得产品,销售价格就是产品销售收入得决定因素之一,销售价格越稳定,销售收入就越稳定,企业未来得经营收益就越稳定,经营风险也就越小。