银监会布局新资本协议.doc

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银监会布局新资本协议

· 时间： 2009-08-17 · 本刊记者 兰辛珍
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“为使我国实施新资本协议相关规制体现国际监管规则修改的最新要求，新资本协议研究和规划项目组根据巴塞尔委员会议近期发布的《新资本协议框架完善意见》等文件，对《商业银行资本充足率监督检查指引》等7个监管文件进行了修改，现将征求意见稿上网向社会各界公开征求意见。请将有关意见或建议于2009年9月15日前以信函、电子邮件或传真的方式反馈中国银行业监督管理委员会国际部……”
这是银监会8月3日在其网站上发布的一个公告，征求意见的7个监管文件，内容涉及银行资本充足率的计算、监督检查，资产证券化风险暴露监管资本计量，银行账户利率风险管理，市场风险资本计量内部模型法监管等多个方面。
在上半年中国各商业银行大量放贷的背景下，银监会公布这一公告具有明显的防范银行业风险的意义。广发证券分析师余晓宜认为，信贷政策的天平在向控风险倾斜。
按照银监会实施新资本协议的规划，2010年底，国内大型商业银行将先期实施新资本协议，最迟到2013年底，国内所有银行将全部实施新资本协议。
为确保2010年底新资本协议如期实施，去年12月，银监会曾就上述指引向社会公开征求过意见，此后，监管部门又根据巴塞尔委员会议近期发布的《新资本协议框架完善意见》等文件，对指引进行了修改。
此次征求意见的文件，对资本充足率的计算进行了具体规范，细化了对各类资本投资计入资本时的处理、附属资本的涵盖范围及信用风险加权资产的认定，详细解释了新资本协议下资本充足率计算式的各项构成。
在资本构成中，除了常规的“商业银行的附属资本不得超过核心资本的100%；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的50%”规定外，首次提出“商业银行持有其它银行发行的资本工具余额不得超过本行核心资本的20%”。此外，指引还进一步规定了内部评级法未覆盖风险暴露的风险权重。
从今年开始，银监会对实行新资本协议的银行进行测算，持续监测实施新资本协议对资本充足率的影响。根据安排，今年下半年完成对计划2010年底开始实施新资本协议银行的测算和评估。

为何布局新资本协议？
中国建设银行风险管理部总经理黄志凌介绍，自1988年巴塞尔协议发布实施以来，巴塞尔协议就成为金融领域的热点话题，支持和质疑的声音很多。新资本协议发布以来，这种质疑的声音更是没有间断过。
黄志凌说，在中国银行业内一直有这样的质疑：新资本协议究竟是否有效？如果有效，为什么一些国际领先金融机构难以抵御危机？如果无效，原因何在？中国银行业是否应该实施新资本协议？
黄志凌说，如何认识和看待这些问题，不仅关系到新资本协议的实施问题，也关系到中国银行业是否能够吸取这次危机的经验教训，在这次危机中崛起，真正化危为机。
黄志凌说，仔细分析金融危机的爆发过程，可以看到此次金融危机并不能说明新资本协议无效。“从时间进程看，导致金融危机发生的业务基础都早于新资本协议的实施，而且很多遭受重创的机构都不是新资本协议的约束对象。”
黄志凌说，回顾金融危机的发生，我们可以发现，这次金融危机爆发的业务根源在于2001年就开始快速增长的次级贷款及其衍生产品。巴塞尔新资本协议2004年6月正式发布，并要求从2006年度开始实施新资本协议。从实际的实施进程来看，欧洲、澳大利亚、中国香港和新加坡于2008年开始实施新资本协议。截至危机爆发，美国还没有实施新资本协议的银行。在危机爆发的起源地--美国，一直对实施新资本协议持有消极态度。
黄志凌说，很多实施新资本协议的银行在这次金融危机中的表现较好。较为突出的是澳大利亚，虽然其不是巴塞尔委员会成员，但是澳大利亚对新资本协议一直持积极的态度，于2008年初开始实施新资本协议，根据目前披露的信息，澳大利亚的银行业在这次危机中受到的冲击较小。
因此，中国银行业为了防范风险，应该积极实施新资本协议。
银行放贷冲动受抑制
2009年上半年中国各商业银行共放出新增贷款7.37万亿元，不仅创下历史新高，也大大超过了年初政府工作报告中提出的5万亿元以上的目标。
余晓宜认为，银行业隐忧正在积聚。由于突击放贷，大部分银行资本充足率已下滑至12%以下，部分银行甚至接近10%。而10%是银监会对商业银行资本充足率的要求。而且突击放贷可能使得不良贷款会在明年上半年集中爆发。
余晓宜说，商业银行风险管理控制中，资本充足率是保证商业银行在出现一定的不良资产比率时，仍保有足够的负债偿付能力、避免破产清算的指标。由于各大国有和中小商业银行的信贷规模急剧扩张，资本充足率出现了普遍下降，如果不是在次级债务的补充辅助下，现在已经有商业银行迅速扩大的资产规模，将资本金充足率稀释到安全警戒线以下。但是次级债务作为附属资本，同样属于需要偿付的银行业负债。可以说，当前中国银行业的资本偿付能力，几乎又降到了上世纪90年代银行业进行商业化改制前的历史性低点。
余晓宜说，由于资本充足率关系到银行的放贷能力，对于资本充足率方面的监管隐含着使放贷速度回归到平稳水平的要求。相对于银行利益驱动下的放贷冲动，监管机构更多的是从金融稳定与安全角度考虑。因此为适应新资本协议对资本充足率的要求，银行必须控制信贷规模。

限制次级债影响较小
除了资本充足率，资产证券化风险是新资本协议的主要内容。上半年，商业银行在银行间市场上共发行次级债12次，总额达1042亿元，一举超过去年全年974亿元的发行规模，而下半年以来，交行、中行、工行又分别发行了250亿元、400亿元、400亿元次级债。2009年，中国商业银行明显进入了新一轮资本扩张运动。银监会近期表示了对银行次级债大量交叉持有，导致风险并未有效分散到银行系统之外的担忧。
但中金公司分析师毛军华介绍说：“据我们与多家上市银行沟通，由于2004年公布的《商业银行次级债权发行管理办法》中第13条就已经规定了‘商业银行持有的其他银行发行的次级债券余额不得超过其核心资本的20%’，因此没有银行持有的次级债超过了核心资本的20%。”根据规定，如果一家银行持有的其他银行发行的次级债超过核心资本的20%，那么超过部分将会从资本中扣除。
毛军华认为，次级债仍有发行空间。截至2009年中期，银行业总资产73.7万亿，总负债69.8万亿，净资产估计在4万亿左右，按照20%计算，那么银行业可以持有的次级债在7000-8000亿，而目前银行体系持有的次级债在2500亿左右。这意味着银行业整体还有能力认购4000-5000亿左右的次级债，这在新资本协议规则的容许范围内。

附：新资本协议（Basel New Capital Accord）
“新资本协议”一般称之为“巴塞尔新资本协议”，全称为《资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，首次发布于2004年。
新资本协议是在过去10多年来国际银行业的竞争规则——旧巴塞尔协议基础上修订而成的。该协议将国际银行业的风险监控范围由单一的信用风险扩大到信用风险、市场风险、操作风险和利率风险，并提出“三个支柱”（最低资本规定、监督检查程序和市场约束

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