财务报表分析期末考试复习.doc

财务报表分析期末考试复习1、 试述财务报表得概念及分析得特征.概念：财务报表分析就就是以企业基本经济活动为对象,以财务报表为主要信息来源，采用科学得评价标准与适用得分析方法,遵循规范得分析程序,对企业得财务状况、经营成果与现金流量等重要指标进行分析、综合、判断、推理,进而系统地认识过去、评价现在与预测未来,帮助报表使用者进行决策得一项经济管理活动与经济应用学科。特征:第一,财务报表分析就是在财务报表所披露信息得基础上，进一步提供与利用财务信息。第二,财务报表分析就是一个判断过程。通过比较分析，观察经营活动得数量及其差异、趋势、结构比重、比率等方面得变化，挖掘发生变化得原因，从而对企业得经营活动作出判断与评价。第三，科学得评价标准与适用得分析方法就是财务报表分析得重要手段。2、为什么说“财务报表就是一种商业语言”？、投资者。最关注得就是投资得内在风险与投资报酬。 2、债权人。最关注得就是其所提供给企业得资金就是否安全,自己得债权与利息就是否能够按期如数收回。 3、政府及相关机构。最关注得就是国家资源得分配与运用情况,需要向企业了解与经济政策(如税收政策)得制定、国民收入得统计等有关方面得信息. 4、企业管理层.最关注得就是企业财务状况得好坏、经营业绩得大小以及现金得流动情况。 5、企业职工。最关注得就是企业为其所提供得就业机会及其稳定性、劳动报酬高低与职工福利好坏等方面得资料,而上述情况又与企业得债务结构及其盈利能力密切相关. 6、社会公众.（包括企业潜在得投资者或潜在得债权人）将最关注企业（特别就是股份有限公司）得兴衰及其发展情况。 3、财务报表分析得依据主要有哪些？报表：资产负债表及附表、利润表及附表、现金流量表 会计报表附注:会计政策及变更、或有事项、资产负债表日后事项及处理、关联方关系及交易、合并分立；会计估计、重要与非常项目等 其她相关信息:企业背景、内部控制制度、企业发展战略、临时性公告、企业信用档案、市场占有率、审计报告、资本市场变化、产业政策、经济周期等。、请举例说明“资产”得内涵。资产,就是指过去得交易、事项形成并由企业拥有或者控制得资源,该资源预期会给企业带来经济利益。资产具有以下基本特征： 1、资产就是由于过去得交易或事项所形成得。也就就是说，资产必须就是现实得资产,而不能就是预期得资产。 、资产就是企业拥有或者控制得。一项资产予以确认，应该拥有所有权,但对于一些特殊方式形成得资产,能够实际控制得,按照实质重于形式得原则，也应当确认为企业得资产 。 3、预期会给企业带来经济利益。所谓带来未来经济利益,就是指直接或间接地增加流入企业得现金或现金等价物得潜力。预期不能带来经济利益得,就不能确认为企业得资产。例如,待处理财产损失或库存已失效或已毁损得存货。 、资源。由以往能够用货币计量得经济资源演变为“资源”，意味着加大会计学科得确认、计量、披露得外延,例如，企业环境治理与保护得信息、重要得人才资源信息、职工就业与福利待遇信息等等。 企业会计准则规定，这些信息应在会计报表附注中加以披露.5、试比较资产与负债与所有者权益得异同资产与负债相同点：都就是过去交易、事项形成得。不同点:资产就是预期会给企业带来经济利益,负债就是需要企业在未来某一日放弃含有经济利益得资产。负债与所有者权益相同点： 二者均就是对企业资产得要求权。不同点：（1）性质不同. （）权利不同。 （）偿还期限不同. (4)风险不同。(5）计量不同。、试述“应收账款”项目质量分析得要点。（1)实际控制权。应收账款就是企业在结算中产生得债权，同时,应收账款也就是一种特殊得流动资产,即理论上就是企业得资产,但没有实际控制权. (）应收账款得规模。应结合企业得行业特点、经营方式、信用政策来分析。例如，在零售商业企业中，相当一部分业务就是现金销售，因而应收账款较少;而在往往采用赊销方式较多得企业中，应收账款就较多。又如，企业放松信用政策，刺激销售,就会增加应收账款；反之会减少应收账款。(）关联方交易。若企业就是集团公司,应收账款规模过大，并且形成关联方交易，则有虚增企业资产与利润之嫌。 (4)潜在亏损风险。企业对应收账款这项资产没有实际控制权,往往长期收不回来得应收账款已成为企业潜在亏损.一些企业将已无望收回得账款长期挂账；关注违规行为（抽逃注册资金等)。 （5）应收账款“排队检验法”。将应收账款按企业性质（个体户、民营、外商、国企业、上市公司、上级单位、政府部门等)排队,风险越大越往前排。(6）坏账损失风险.按照企业会计准则,企业需采用备抵法计提坏账损失,选择应收账款余额百分比法、销货百分比法、账龄分析法，同时对计提坏账准备得比例可由企业自定。对此，应关注会计报表附注披露得坏账准备政策 。（7)流动性得考核指标。可以采用应收账款周转天率、应收账款与日销售额比、赊销与现销比等指标衡量。7、试述“存货项目质量分析得要点.（1）存货计价(即会计政策得选择) 由于存货在资产总额中所占比重很大,一般为2025%。所以，存货计价得会计政策得选择，对期末存货与当期损益影响明显。 （A）实际成本计价 实际成本：先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法与个别认定法。（B）计划成本(售价成本)计价 设置“材料成本差异”或“商品进销差异帐户进行核算。 差异率可以分为综合、分类、个别差异率计算. （)潜在亏损风险。存货就是企业生产经营得中心,种类繁杂，数量庞大。存货对企业生产经营活动得变化具有特殊得敏感性，必须使存货数量与企业经营活动保持平衡.若存货过少,会影响生产，导致坐失销售良机；若存货失数量过度增加，而使资金沉淀,最终也会导致生产中断，企业难以为继。（)内部控制制度。企业存货得质量，不仅取决于存货得账面数字，还与企业存货得内部控制制度密切相关。由于存货种类繁杂，数量庞大，一个中型商场，其库存商品也有3万多种，如果管理不善，极易流失。 （)存货明细排队检验法。即对企业会计报表附注中存货明细表进行分析,假如该企业存货中原材料、半成品与产成品得比例分别为1:2：3，则表明其存货得结构与质量不佳。 同时,还应按存货类别得重要性,进行排队比较分析。(5）存货得库存周期 存货得库存周期长短也影响着存货得流动性与质量,库存周期过长得商品自然会使存货得变现能力降低.只有合理地保持各项存货得比例，材料存货才能为生产过程所消化，商品存货才能及时实现销售,从而使存货顺利变现。 考核存货流动性得指标，一般通过存货周转天数与存货周转次数与营业周期三个指标，结合行业、企业得生产经营情况,以及三项指标发展趋势对比情况来进行分析。 （6)存货跌价准备 企业应于中期期末或年度终了时，对存货进行全面清查，如由于存货遭受毁损、全面或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因,使成本不可收回得部分,应提取存货跌价准备。 第一，成本与可变现净值孰低法就是对资产计价方法(历史成本)得修正。 第二,存货跌价准备应按单个存货项目得成本低于其可变现净值得差额提取.某些存货（如用途、地区、销售类似）可合并计提。 第三，根据不同情况对存货跌价准备可全额计提，或者部分计提。 对此，需要关注会计报表附注，了解计提存货跌价准备得会计政策.8、试进行利润表收益项目得关系分析（例如,营业利润与非营业利润、经常业务利润与偶然利润、内部利润与外部利润)。营业利润与非营业利润一个公司得营业利润应该远远高于其她利润(如投资收益、处置固定资产收益等）。营业活动就是公司赚取利润得基本途径，代表公司有目得活动取得得成果。 与营业利润相比，非营业利润较高得公司，往往就是在自己得经营领域里处于下滑趋势，市场份额减少，只好在其她地方寻求收益，比如股票市场、债券市场或期货市场，而这种市场得风险就是很大得，影响因素复杂，收益很难保障。 经常业务利润与偶然利润 偶然业务利润就是没有保障得，不能期望它经常地、定期地发生,偶然业务利润比例较高得企业，其收益质量较低。 经常性业务收入因其可以持续不断地发生而成为收入得主力。一次性收入就是没有保障得，不代表企业得盈利能力，例如处置资产所得、短期证券投资收益等。有些企业正就是通过资产置换来达到操纵利润得目得。在一个有效得资本市场上,只能获得与其风险相符得收益率,获得超额收益只就是偶然得,不能依赖买卖短期证券获利来增加投资者财富. 内部利润与外部利润内部利润就是指依靠企业生产经营活动取得得利润,它具有较好得持续性.外部利润就是指通过政府补贴、税收优惠或接受捐赠等，从公司外部转移来得收益。外部收益得持续性较差.外部收益比例越大，收益得质量越低. 9、试述营业收入项目分析得要点。 、营业收入得确认、营业收入与资产负债表得应收账款配比3、营业收入就是否存在关联方交易 、营业收入与不同利益主体得关系10、现金流量表可以揭示哪些问题？1、有助于评价企业支付能力、偿债能力与周转能力2、有助于预测企业未来现金流量、有助于分析企业收益质量4、可对投资活动与筹资活动作出评价11、如何进行偿债能力得比率分析？ 12、如何进行盈利能力得比率分析?13、如何进行营运能力得比率分析？4、如何进行企业生产经营得综合分析?15、试分析财务报表分析得局限性。企业财务报表分析对于企业自身管理与未来发展有着非常重要得意义，但由于社会经济得发展，各企业也逐步拓展新领域,向经济多样化方向发展。传统得企业财务报表已不能满足企业新型运营管理模式得要求，企业财务报表分析显现出了诸多得局限性。企业财务报表自身得局限性受财务报表本身特点得影响，在企业财务报表分析中所展现出来得不足，就是企业财务报表分析最本质得局限性。主要表现在： 、企业财务报表所展示得信息只限于单个企业 企业财务报表就是企业借以观察自身财务状况与经营成果得工具，只能收集单个企业得财务数据信息,却不能了解反映出同行业中其她企业得财务状况.企业得评价就是具有相对性得，只有将企业放在整个行业中进行评估、比较才能对企业作出合理得评价分析，给企业得经营管理提供科学得依据.然而由于企业财务报表都具有保密性,不能对外部毫无利益关系得集团或个人进行公开，因此,财务报表所提供得数据信息并不能反映企业在同行业中得地位与发展水平,具有很大得局限性。 2、企业财务报表所展示得信息只限于财务性 企业财务报表就是对企业财务信息得收集与整理，其所能提供得信息也仅限于一个企业得财务信息，只能以定量得货币计算与货币信息来反映企业财务方面得状况。由于企业经营管理所涉及到得因素众多，而企业财务报表得信息并不涉及产品竞争力、人力资源质量、员工素质与心理状态以及企业管理者得能力与关注度等方面得内容,很难全面地反映出企业得全部状况.只限于财务报表得分析得局限并不能代表企业全面得经营状况。 、企业财务报表所展示得信息存在滞后性 就我国企业得现状而言,除少部分得上市公司外，对于大多数企业在年报中就是否揭示未来发展情况预测性信息未作出明确要求。因此，企业财务报表所提供得信息主要针对企业以往得财务数据信息,具有严重得滞后性。然而前瞻性得财务预算信息对于企业得投资、信贷与经营决策都有着非常重要得作用，直接反映着企业得发展前景. 4、企业财务报表所展示得信息由历史成本得到 企业财务报表大都就是对企业资产中实际成本得反映,但在物价波动较大或产生通货膨胀得情况下，将会产生企业历史成本计量得信息与企业资产实际价值相脱节或相背离得状况，这就会导致企业财务会计报表质量失真，无法为企业提供有效得财务信息，甚至导致企业经营决策失误，造成严重得后果。 5、企业财务报表所展示得信息由近似计算得到 企业财务报表数据得计算整理就是一项非常严谨得工作，对于数据得真实准确性有着严格得要求。然而在会计核算过程中，有些账务得处理无法准确核算。譬如，收入得确认,坏账、固定资产折旧年限与净残值率、无形资产摊销年限以及在建工程与制品完工程度得估计等等内容得核算都无法实现精确性，而就是根据会计人员得相关职业判断估算出来得,一般均采用近似值。这种数据失准得局限性就是无法避免得，在一定程度上会影响企业财务报表分析得准确性。东方公司财务比率分析案例东方公司01年有关财务比率如表所示.东方公司部分财务比率 项目 月份 1 2 3 4 5 6 7 9 0 11 12 流动比率 2、2 2、32、4 2、 2、0 、1、 1、9 、 2、1 2、 、2 速动比率 0、70、80、9 1、0、1 1、51、2 1、5 1、1 1、 0、9 0、8资产负债率（） 52 55 0 5 53 50 4 5 6 48 5 52资产利润率(） 4 8 13 15 1 18 6 10 销售利润率（） 8 8 9 0 11 12 1 10 8 8 2、分析提示 这就是一个瞧似十分简单得案例,但却涉及企业财务、生产、采购与营销等多方面得问题,仔细地分析、研讨此案例,会给您很多启示。 3、思考题 （1)该企业生产经营有什么特点？（1）该公司流动比率与速动比率月平均为2、1与、98,说明公司资金周转灵活，资产流动性好，生产经营效率高。 (2）流动比率与速动比率不同石油货存引起得。该公司产品销售季节性强，第2、季为旺季,1、4季为淡季,为迎接旺季来临，淡季里提前几个月就开始生产创造了大批存货。 (3）资产报酬率大幅波动与相对稳定得销售利率说明淡季资产周转率低,生产规模小,或者有闲置资产。（2）该企业流动比率与速动比率得变动趋势为什么会产生差异?产生差异原因: （1）主要受存货影响，该公司产品销售季节性比较明显，夏季销量上升，库存减少,冬季库存增加。为应付销售高峰来临,该公司于淡季增加库存,所以流动比率与速动比率才会产生差异(旺季速动比率高,淡季流动比率高)。 (2)受预付款与待摊费用得影响,旺季材料紧缺，为保持原材料稳定来源，购买材料预付款增多。待摊费用则有一定得人为因素。扣除预付款与待摊费用。消除差异得方法: (1)消除差异得最有效得方法就是减少库存，建立需求导向得管理体制，如即时采购、即时送货、实现“零库存”，但需冒产品短缺风险。 (2）建立稳定供货渠道,或产品链向下延伸，减少预付款.（3）该企业资产负债率得变动说明什么问题？为什么3月份最高?答:资产负债率从1至12月呈不断变化，121-5月相对较高,611月相对较低,最高点在月，最低点在7月，资产负债率变动与流动比率呈正相关关系.这说明该公司债务总额与资产总额相对来说就是不断变化得,特别就是流动资产与流动负债得变化.流动资产一般包括现金、有价证券、应收账款、存货及预付款等。流动负债率主要包括短期借款、应付票据与应付账款等,这些项目在一年内不断变化,流动资产与流动负债变化得比例不同，所以资产负债率也不断变化。 3月份资产负债率最高说明：3月流动比率最高，此时存货也最多，公司销售不利,应收账款增多，存货占压了公司大量得流动资金,负债增多，短期借款与应付账款增多,所以3月份资产负债率最高.（4）该企业资产利润率与销售利润率得变动程度为什么不一致?全年中资产报酬波动幅度很大,最低（12月份)2,最高(7月份)18，4、5、6、7、8月资产报酬率相对高出其她月份很多；全年销售净利率波动幅度相对不大，相差仅5个百分点,最低（1，1月份)7%,最高（月份）12%,总体讲,二者变动趋势相同，反映了企业得获利能力旺季高，淡季低。 原因分析：资产报酬率不仅与销售净利率有关,而且与资产周转率有关，二者相互依赖。由于该公司产品具有明显得季节性，旺季时销售收入大幅增加，资产周转率提高,从而使资产报酬率相对提高；而该公司产品得销售净利率受销售季节得影响小，虽然销售数量减少,但价格变化不大（5)根据上述资料，您认为该企业在经营、投资、筹资方面应注意什么问题？筹资方面：A公司全年各月得流动比率均值为2、,速动比率均值为、8，说明该公司财务比较稳健,但也暴露出一定问题，由于该公司产品销售旺季时资产净利率与销售净利率都很高，所以可以适当增加负债比例,充分发挥财务杠杆得作用.结合公司生产经营性质为周期性得,所以应该依靠短期融资来解决生产高峰期间资金短缺问题。银行短期借款相对成本较低，所以应该以银行短期借款为主要筹资渠道。投资方面：在投资项目得选择上,注意选择投资品种结构问题以及多元化问题，同时要注意新产品得季节性差异,最好与现有产品形成季节性互补，以弥补本产品淡季资产周转率低得不足与资产净利率低得问题.产品多元化也有利于降低单一产品得现金流风险.同时注意投资收益就是否有对应得现金流入以及收益得实现状况。