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第九章 项目经济效益和社会效益分析 （参考）
8.1经济效益分析
8.1.1评估依据及有关说明
⑴ 国家发展改革委员会与建设部发布、中国计划出版社出版的《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。
⑵ 本项目投入、产出物为含税价格，增值税按有关规定计算，其附加税费包括城市维护建设税、教育费附加费和地方教育费附加，分别按应缴增值税额的5%、3%和1%计取；企业所得税率为：2010年为22%、2011年为24%、2012及以后年为25%。
⑶ 财务基准收益率按10%考虑。
⑷ 项目计算期和生产负荷
本项目计算期按10年考虑（含建设期2年）。根据项目产品市场情况预计，投产后的生产负荷估计如下：第3年投产，达产率为70%，第4年达产率为85%，第5年及以后达产率为100%。
8.1.2 产品销售收入与销售税金及附加估算
⑴ 产品规模及产品销售价格
本项目产品为XXXXXXX，达产年的产品规模及预计产品销售价格见表8-1。
表8-1 产品规模及销售价格
序号
产品名称
产品规模
（万支）
销售价格（含税）
（元/支）
1
XXXX
XX
XX
2
XXXX
XX
X
⑵ 产品销售收入及税金
达产年可实现产品销售收入XXXXX万元，年上缴产品销售税金及附加XXX万元，应缴增值税XXXXX万元。产品销售收入与销售税金及附加估算见表8-2。
8.1.3 总成本费用估算
⑴ 外购原辅材料估算
本项目产品的主要原材料为注塑件、五金件、电子元器件、灯管等。辅料为焊锡、助焊剂及白胶等。
预计达产年合计年外购原辅材料费为XXXXX万元。见表8-3。
⑵ 外购燃料及动力费估计
预计达产年外购燃料及动力费为114.80万元，见表8-3。
⑶ 人员工资及福利费估算
本项目定员1500人，年工资福利费支出为2,532.60万元。
⑷ 修理费
本项目修理费按固定资产原值的2%估计。
⑸ 折旧费和摊销费
本项目折旧方法采用直线折旧法，设备折旧按10年计，残值率分别为5%和3%。详见表8-4。
⑹ 技术研发费
技术研发费用按销售收入的2%估计。
⑺ 其它费用
其它费用包括其它制造费用、其它管理费用和其它销售费用。
其它制造费用按产品销售收入的3%估计；
其它管理费用按管理技术员定额数3万元/人估计。
其它销售费用按产品销售收入的4%估计。
⑻ 财务费用
本项目达产年总成本费用为XXX万元，其中：可变成本XXX万元，固定成本XXX万元；年经营成本为XXX万元。
总成本费用估算见表8-3。
8.1.4 利润估算
该项目实施后，达产年可实现总产值20,000.00万元，年利润总额为2179.52万元，年上缴税金2119.30万元，年税后利润1634.64万元（详见表8-5）计算期内年均利润总额1875.12万元。总投资收益率ROI为75%。
由上述指标可以看出，项目具有很好的投资收益。
8.1.5 项目盈利能力分析
项目现金流量计算见表8-6。
经计算，本项目有关的财务盈利指标如下：
项目所得税前财务内部收益率FIRR为29.69%，财务净现值FNPV（ic=10%）为6221.33万元，静态投资回收期为4.30年（含建设期2年）。
项目所得税后财务内部收益率为23.69%，财务净现值（ic=10%）为4437.93万元，静态投资回收期为4.62年（含建设期2年）。
上述指标表明，本项目能获得较好的投资收益率，项目在财务上是可行的。
8.1.6 项目偿债能力分析
本项目还贷资金来源主要有可供分配利润、折旧与摊销费。按项目最大还款能力计算，本项目可在2.52年（含建设期）内可偿还全部贷款。
项目还本付息情况详见表8-7。
8.1.7 不确定性分析
以设计生产能力利用率来表示项目的盈亏平衡点BEP，即

=
本项目只要生产能力利用率达到设计生产能力的56.28%就能够保本经营而不发生亏损。

表8-2 销售收入估算表 单位：万元
序号
项目
单位/税率
合计
3
4
5
6
7
8
9
10
1
生产负荷

70%
85%
100%
100%
100%
100%
100%
100%

产品销售收入

151,000.00
14,000.00
17,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
1.1
26W以上

60,400.00
5,600.00
6,800.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00
8,000.00

产量
万支

350.00
425.00
500.00
500.00
500.00
500.00
500.00
500.00

售价
元/支

16.00
16.00
16.00
16.00
16.00
16.00
16.00
16.00
1.2
26W以下

90,600.00
8,400.00
10,200.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00
12,000.00

产量
万支

1,050.00
1,275.00
1,500.00
1,500.00
1,500.00
1,500.00
1,500.00
1,500.00

售价
元/支

8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
8.00
1.3
销项税
17%
25,670.00
2,380.00
2,890.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
2
销售税金及附加

981.48
91.00
110.50
130.00
130.00
130.00
130.00
130.00
130.00
2.1
城市维护建设税
5%
545.27
50.55
61.39
72.22
72.22
72.22
72.22
72.22
72.22
2.2
教育费附加
3%
327.16
30.33
36.83
43.33
43.33
43.33
43.33
43.33
43.33
2.3
地方教育费附加
1%
109.05
10.11
1228
14.44
14.44
14.44
14.44
14.44
14.44
3
增值税

10,905.34
1,011.09
1,227.75
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
3.1
销项税

25,670.00
2,380.00
2,890.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3,400.00
3.2
进项税

14,764.66
1,368.91
1,662.25
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58

表8-3 总成本费用估算表 单位：万元
序号
项目
单位/税率
合计
3
4
5
6
7
8
9
10

生产负荷

70%
85%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
1
外购原辅材料、包装材料费

85,828.40
7,957.60
9,662.80
11,368.00
11,368.00
11,368.00
11,368.00
11,368.00
11,368.00
1.1
原、辅材料

85,088.50
7,889.00
9,579.50
11,270.00
11,270.00
11,270.00
11,270.00
11,270.00
11,270.00
1.2
包装物

739.90
68.60
83.30
98.00
98.00
98.00
98.00
98.00
98.00

进项税
17%
14,590.83
1,352.79
1,642.68
1,932.56
1,932.56
1,932.56
1,932.56
1,932.56
1,932.56
2
外购燃料及动力费

866.74
80.36
97.58
114.80
114.80
114.80
114.80
114.80
114.80

进项税小计

143.12
13.27
16.11
18.96
18.96
18.96
18.96
18.96
18.96
2.1
电

761.04
70.56
85.68
100.80
100.80
100.80
100.80
100.80
100.80

进项税
17%
129.38
12.00
14.57
17.14
17.14
17.14
17.14
17.14
17.14
2.2
水

105.70
9.80
11.90
14.00
14.00
14.00
14.00
14.00
14.00

进项税
13%
13.74
1.27
1.55
1.82
1.82
1.82
1.82
1.82
1.82
3
外协加工费

211.40
19.60
23.80
28.00
28.00
28.00
28.00
28.00
28.00

进项税
17%
30.72
2.85
3.46
4.07
4.07
4.07
4.07
4.07
4.07
4
人工工资及福利费

20,260.80
2,532.60
2,532.60
2,532.60
2,532.60
2,532.60
2,532.60
2,532.60
2,532.60
5
修理费

533.53
66.69
66.69
66.69
66.69
66.69
66.69
66.69
66.69
6
折旧及摊销费

1,474.40
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
7
研发费用

3,020.00
280.00
340.00
400.00
400.00
400.00
400.00
400.00
400.00
8
其它费用

12,250.00
1,190.00
1,400.00
1,610.00
1,610.00
1,610.00
1,610.00
1,610.00
1,610.00
8.1
其它管理费用

1,680.00
210.00
210.00
210.00
210.00
210.00
210.00
210.00
210.00
8.2
其它制造费用

4,530.00
420.00
510.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
600.00
8.3
销售费用

6,040.00
560.00
680.00
800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
800.00
9
财务费用

177.99
20.11
20.78
22.85
22.85
22.85
22.85
22.85
22.85
10
总成本费用

123,973.22
12,331.26
14,304.55
16,246.06
16,218.27
16,218.27
16,218.27
16,218.27
16,218.27
10.1
可变成本

101,566.94
9,743.86
11,560.48
13,377.10
13,377.10
13,377.10
13,377.10
13,377.10
13,377.10
10.2
固定成本

22,406.28
2,587.40
2,744.07
2,868.96
2,841.17
2,841.17
2,841.17
2,841.17
2,841.17
11
经营成本

122,759.47
12,107.25
14,099.67
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09

进项税合计

14,764.66
1,368.91
1,662.25
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58
1,955.58

表8-4 折旧与摊销估算表 单位：万元
序号
项 目
原值
折旧/摊销年限
3
4
5
6
7
8
9
10
一
固定资产

1
土建工程

1.1
折旧费

1.2
净值

2
设备
1,900.00

2.1
折旧费

10
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
2.2
净值

1,715.70
1,531.40
1,347.10
1,162.80
978.50
794.20
609.90
425.60
3
固定资产合计
1,900.00

3.1
折旧费

184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
184.30
3.2
净值

1,715.70
1,531.40
1,347.10
1,162.80
978.50
794.20
609.90
425.60
二
无形及递延资产

1
无形资产

1.1
摊销费

1.2
净值

-
2
递延资产

2.1
摊销费

2.2
净值

-
3
无形及递延资产合计

3.1
摊销费

3.2
净值

-

表8-5 利润与利润分配表 单位：万元
序号
项目
合计
3
4
5
6
7
8
9
10
1
产品销售收入
151,000.00
14,000.00
17,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
2
销售税金及附加
981.48
91.00
110.50
130.00
130.00
130.00
130.00
13000
130.00
3
增值税
10,905.34
1,011.09
1,227.75
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
4
总成本费用
123,973.22
12,331.26
14,304.55
16,246.06
16,246.06
16,246.06
16,246.06
16,246.06
16,246.06
5
利润总额
15,000.97
566.65
1,357.20
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
6
弥补前年度亏损
0.00

7
应纳所得税额
15,000.97
566.65
1,357.20
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
2,179.52
8
所得税
3,719.67
124.66
325.73
544.88
544.88
544.88
544.88
544.88
544.88
9
税后利润
11,281.30
441.98
1,031.47
1,634.64
1,634.64
1,634.64
1,634.64
1,634.64
1,634.64
10
盈余公积金(10%)
1,128.13
44.20
103.15
163.46
163.46
163.46
163.46
163.46
163.46
11
应付利润

12
未分配利润
10,153.17
397.78
928.32
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18

其中:借款偿还

300.00

13
累计未分配利润

97.78
1,326.10
2,797.28
4,268.46
5,739.64
7,210.82
8,682.00
10,153.18
14
EBIT
15,178.96
586.76
1,377.98
2,202.37
2,202.37
2,202.37
2,202.37
2,202.37
2,202.37
15
EBITDA
16,653.36
771.06
1,562.28
2,386.67
2,386.67
2,386.67
2,386.67
2,386.67
2,386.67

表8-6 项目现金流量表 单位：万元
序号
项目
合计
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
现金流入
151,657.00
0.00
0.00
14,000.00
17,000.00
20000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,657.00
1.1
产品销售收入
151,000.00

14,000.00
17,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
20,000.00
1.2
回收固定资产余值
57.00

57.00
1.3
回收流动资金
600.00

600.00
2
现金流出
137,746.28
1,522.00
978.00
13,737.34
15,455.48
17,720.96
17,666.50
17,666.50
17,666.50
17,666.50
17,666.50
2.1
建设投资
1,900.00
1,358.00
542.00
0.00

2.2
流动资金
600.00
　164.00
　 436.00
528.00
17.56
54.45
0.00

2.3
经营成本
122,759.47

12,107.25
14,099.67
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09
16,092.09
2.4
销售税金及附加
981.48

91.00
110.50
130.00
130.00
130.00
130.00
130.00
130.00
2.5
增值税
10,905.34

1,011.09
1,227.75
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
1,444.42
3
所得税前净现金流量
13,910.72
-1,522.00
-978.00
262.66
1,544.52
2,279.04
2,333.50
2,333.50
2,333.50
2,333.50
2,990.50
4
累计所得税前净现金流量

-1,522.00
-2,500.00
-2,237.34
-692.82
1,586.22
3,919.72
6,253.22
8,586.72
10,920.22
13,910.72
5
所得税前净现值
6,221.33
-1,383.64
-808.26
197.34
1,054.94
1,415.11
1,317.20
1,197.45
1,088.59
989.63
1,152.97
6
累计所得税前净现值

-1,383.64
-2,191.90
-1,994.56
-939.62
475.49
1,792.69
2,990.14
4,078.73
5,068.36
6,221.33
7
调整所得税

105.91
299.67
503.96
503.96
503.96
503.96
503.96
503.96
8
所得税后净现金流量
10,481.38
-1,522.00
-978.00
156.75
1,244.85
1,775.08
1,829.54
1,829.54
1,829.54
1,829.54
2,486.54
9
累计所得税后净现金流量

-1,522.00
-2,500.00
-2,343.25
-1,098.40
676.68
2,506.22
4,335.76
6,165.30
7,994.84
10,481.38
10
所得税后净现值
4,437.93
-1,383.64
-808.26
117.77
850.25
1,102.18
1,032.73
938.84
853.49
775.90
958.67
11
累计所得税后净现值

-1,383.64
-2,191.90
-2,074.13
-1,223.88
-121.70
911.03
1,849.87
2,703.36
3,479.26
4,437.93

财务评价计算指标:
税前
税后

财务内部收益率
29.69%
23.69%

财务净现值（ic=10%）
6,221.33
4,437.93

静态投资回收期
4.30
4.62

表8-7 借款还本付息表 单位：万元
序号
项目
利率
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
年初借款本息累计

100.00
300.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
2
本年借款
5.886%
100.00
200.00

3
本年应计利息

2.94
11.77
14.71
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

其中：建设期利息

2.94
11.77

4
本年支付利息

294
11.77
14.71

5
本年偿还本金

300.00

6
还本资金来源

582.08

6.1
上年余额

6.2
未分配利润

397.78
928.32
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18
1,471.18
6.3
折旧费

184.30
184.30
184.30
184.30

184.30
184.30
184.30
184.30
6.4
摊销费

0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

借款偿还期（含建设期）
2.52年

8.2社会效益分析
目的实施及技术的推广，符合国家技术产品发展政策。项目产品的质量相对稳定，特制三基色灯管显色性好，节能效果明显，是普通家居照明环境建设的优先选择。符合国家提倡的节能环保要求，运用领域广泛，具有良好的市场经济效益。外观设计多样化，销售潜力巨大。项目改造完成投产后，年可节约用电150万千瓦时，这不仅有利于节约能源和社会管理成本，而且有助于纾解用电负荷，优化产业结构调整。项目未来发展规模同时也将带动周边经济结构转型，可共提供约1500个就业岗位，为构建社会主义和谐社会贡献力量。