工程经济学.doc

第一章 绪论及经济学十大原理1工程学的定义工程学：将自然科学原理应用到实际工作中形成的各门学科的总称。2罗宾斯的经济学定义经济学：研究稀缺资源在给定但是有竞争的目的之间的配置的科学。3名词解释：工程经济学工程经济学：把经济学原理应用到工程项目上，研究工程技术实践活动经济效果的学科。4机会成本的概念。一种资源(如资金或劳力等)用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。5. 通货膨胀的概念及原因通货膨胀：经济中物价总水平的上升。原因:通货膨胀的罪魁祸首就是货币量的增长。第二章 经济效益评价及比较原理1经济效益的概念。所得到的有效成果和全部的劳动耗费的比较，即为经济效益的概念。2劳动耗费中的几个概念。劳动耗费:为取得有效成果而在生产过程中消耗和占用的物化劳动和活劳动。劳动耗费包括四项：物化劳动消耗、活劳动消耗、物化劳动占用和活劳动占用。此外还要考虑资源与生态环境3工程经济分析的可比性原理包括哪些内容。经济效益的可比性原理: 技术经济分析的实质，就是对可实现某一预定目标的多种工程技术方案进行比较，从中选出最优方案。满足需要的可比性: 产量可比、品种可比、质量（功能）可比消耗费用的可比性价格的可比性时间的可比性第三章 工程经济分析的基本要素 1工程项目总投资的构成投资的构成：固定资产投资、建设期长期借款利息和流动资金之和。2固定资产、无形资产、递延资产、流动资产的概念及特点。 （1）。固定资产：使用年限在1年以上，单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。其特点有三点。(2）。无形资产：没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。(3)。递延资产；不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。(4)。流动资产：可以在1年内或者超过1年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。3折旧与摊销的概念。折旧：固定资产在使用过程中由于逐渐磨损而转移到产品中的那部分价值。折旧-对应于固定资产回收。摊销-对应于无形资产回收。4产品总成本费用构成。总成本费用=产品制造成本+期间费用（财务费用+管理费用+营业费用）5经营成本的概念经营成本=总成本费用-折旧费-维简费-摊销费-流动资金贷款利息第四章 资金时间价值与资金等值（重点）1。深刻理解资金时间价值概念。金时间价值概念：将资金作为某项投资，由于资金的运动（流通 生产 流通）可得到一定的收益或利润，即资金增了值，资金在这段时间内所产生的增值，就是资金的时间价值。如果放弃资金的使用权利，相当于失去收益的机会，也就相当于付出了一定的代价，在一定时期内的这种代价，就是资金的时间价值。2。掌握单利和复利的概念。单利就是只对本金计算利息，即通常所说的“利不生利”。复利是把上期末的本利和作为本期的本金，再投入到资金流通过程中去继续增值，即本期计息的本金是上期末的本利和，也就是通常所讲的“利生利”，它克服了单利计息的缺点，可以完全反映资金的时间价值。 3。熟练掌握现金流量图的绘制。资金等值的概念及三要素。1画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），时间的推移从左向右。 2画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。注:现金流量的三要素：大小、方向、作用点 资金等值：在同一投资系统中，处于不同时刻数额不同的两笔或两笔以上的相关资金，按照一定的利率和计息方式，折算到某一相同时刻所得到的资金数额是相等的，则称这两笔或多笔资金是“等值”的。 决定资金等值的因素有三个： 资金的金额大小； 资金金额发生的时间； 利率的大小。4。熟练掌握资金的等值计算（6个公式）5。掌握名义利率与实际利率的概念。实际利率:指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。6。4种还本付息方式的特点及计算。(1)本利等额偿还方式（等额分付资本回收公式）特点：每期偿还的本金逐年增加，利息逐年减少。银行等贷款机构中最常用的一种还本付息方式，对银行而言，风险较小，比较适合投产后赢利能力逐渐增加的公司。(2)本金等额偿还方式特点：本金等额偿还，利息逐年减少，偿债压力前期大，后期小。适合投产后赢利能力较强的公司。对银行等金融贷款机构风险较小。(3)期末还本，各年付息偿还方式特点：计算简单，每年偿还的利息为Pi，适合投产初期赢利能力较差，但随着时间推移赢利能力逐渐增强的公司，对银行风险较大，银行很少采用这种方式。(4)本利期末一次偿还方式（一次支付终值公式）特点：公司能有效使用资金，但期末一次性偿还压力大。对银行等金融贷款机构风险最大，一般不采用。 附：计息期长于支付期的计算处理原则：计息期间的现金流出相当于在本期末发生，而现金流入相当于在本期初发生。计算期利率不等的计算当各个期间利率值不等时，应按利率相等的区间逐步分别计算。第五章 工程经济评价指标1动态评价指标和静态评价指标的区分。在评价技术方案的经济效益时，如果不考虑资金的时间因素，则称为静态评价。 如果考虑资金的时间因素，则称为动态指标。 2静态投资回收期的概念及计算。投资回收期又称为投资返本期，指项目投产后，每年取得的净收益（包括利润和折旧），将全部投资回收所需的时间。计算：3NPV的概念及计算。NPV：按一定折现率（收益率）将方案计算内各时点的净现金流量折现到计算期初的现值累加之和。计算： NPV0，方案可行， NPV0，方案不可行。 若为多方案比较选优：NPV最大为最优。4NAV的概念及计算。方案寿命期内的净现值用复利方法平均分摊到各个年度而得到的等额年盈利额。公式：NAV=NPV（A/P，i0，n）判断准则：对于单方案：NAV0，可行；NAV0，不可行。对于多方案：NAV大者为优。常作为净现值法的补充。5PC、AC的概念及计算（注意适用条件和与NPV的区分）只适用多方案比较，不适合单方案项目评价。方案只有费用现金流量，而没有产出现金流量。(注意与净现值法比较6NPVR的概念及计算。净现值指数或净现值率（NPVI或NPVR）定义：净现值率=净现值/投资额现值 NPVR=NPV/P说明：1。判别准则：NPVR0 可行；NPVR0 不可行7IRR的概念及计算。定义：项目在整个计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。判别准则 IRRi0 （基准收益率） 可行 IRRi0 不可行说明：适用于单方案评价，不适用多方案比较选优第七章 不确定性分析及风险分析(重点)1掌握线性盈亏平衡分析的计算2名词解释：运营杠杆效应 盈亏平衡分析3掌握互斥方案盈亏平衡分析的计算4掌握单因素敏感性分析的计算。5掌握期望值法进行方案的决策6掌握决策树法进行方案的决策。第八章 投资估算与资金筹措2名词解释：资本金 负债资金、资金成本、资本结构资本金：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金。负债资金：资金成本：资本结构：3资本金和负债资金的筹资特点资本金筹资具有的特点（1）。资本金的投资者拥有参与项目经营管理的权利，同时也以投资额为限，承担风险。（2）。资本金的投资者在项目依法存续期间，不能直接抽回投资，只能依法进行转让（3）。资本金筹资无还本付息的压力，减少了财务风险。（4）。资本金筹资的限制较少，并有利于再筹资负债筹资具有的特点。（1）。债权人没有参与项目经营管理的权利，也不承担项目亏损的风险。（2）。负债筹资必须按期还本付息，偿债压力和筹资风险较大。（3）。适度的负债筹资不仅可以降低项目筹资的综合成本，而且有利于提高权益资本的收益率。4自有资金（资本金）有哪些筹资渠道？哪些筹资方式？5借入资金（债务资金）有哪些筹资渠道？哪些筹资方式？负债资金的筹集方式主要有：长期借款、发行债券和融资租赁等。 6吸收投资中的出资形式有哪些。吸收投资中的出资形式：实物、货币、无形资产。7股票按股东权利可分为普通股和优先股。8银行借款、优先股、普通股、发行债劵这四种筹资方式的资金成本大小顺序。9商业银行和中央银行的不同。10. 简述影响资本结构的因素。（1）.项目所有者和管理人员的态度。（2） 贷款银行和评信机构的态度。（3）.项目的获利能力。（4）.项目的现金流量状况。（5）.企业的增长率。（6）.税收因素。（7）.行业差别。11. 股票和债券的概念.股票：是股份制公司发行的有价证券，使持股人拥有公司股份的凭证。债券：债务人为筹措借入资本而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。12. 股票和债券筹资的优缺点股票筹资的优缺点：.股票筹资优点：1.没有固定的股利负担。2.股票股本没有固定的到期日，无需偿还，它是公司的永久性资本。3.利用股票的筹资风险小。4.发行股票筹资自有资本能增强公司的信誉。股票筹资缺点：1.资本成本高。2.利用普通股筹资，分散控制权。3.增发股票，每股价值低。债券筹资的优缺点：筹资优点：1.债券成本低。2.可利用财务杠杆。3.保障股东控制权。4.便于调整资本结构。筹资缺点：1.财务风险高。2.限制条件较多。3.筹资数量有限。第九章 工程建设项目可行性研究1.名词解释：可行性研究可行研究是一门管理技术，通常是指在投资决策之前，决定项目在技术上、经济上是否可行所必须进行的技术经济分析论证的一种方法。2. 可行性研究的作用.（1）项目决策的依据(2)向银行申请贷款的依据(3)向当地政府及环境保护部门申请允许建设和施工的依据(4)下一阶段进行项目设计、施工的依据(5)向有关部门签订各项协议或合同的依据(6)项目企业组织管理的依据 (7)项目进一步开展科学研究、产品开发及技术更新的依据3. 可行性研究的四个阶段分别是什么？四个阶段： 投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 项目评估与决策阶段第十一章 设备工程经济分析(重点)1. 名词解释：第种有形磨损，第种有形磨损，第种无形磨损，第种无形磨损第种有形磨损：使用过程中外力作用，产生摩擦、振动，实体磨损。第种有形磨损：闲置过程中自然力作用，产生生锈，腐蚀，降低工作精度和能力。第种无形磨损：相同结构设备再生产价值的降低而产生原有设备价值的贬低。原因：劳动生产率提高、技术进步、工艺改善。第种无形磨损：出现结构更先进、性能更完善、生产率更高的新型设备，使原有设备显得陈旧落后。 2.名词解释：设备的四种寿命物理寿命（自然寿命）：从开始使用到完全不能正常工作的全部时间。与有形磨损有关，而与无形磨损无关。技术寿命：设备开始使用到因其技术落后而被淘汰为止所延续的时间。只与无形磨损有关。折旧寿命（会计寿命）：设备开始使用，到其投资通过折旧的方式全部回收所延续的时间。经济寿命：设备年平均总费用最低的年数，是根据设备使用成本最低的原则确定的。3.概念：设备磨损补偿的三种方式设备磨损补偿的方式：修理、现代化改装、更新。4.计算：设备经济寿命的确定。5. 计算：设备更新方案决策继续使用旧设备的费用现值设备大修理费用现值： 原型设备更新费用现值：高效率设备更新的费用现值：设备现代化改装：6.计算：设备租赁与购买决策。自有资金购买净现金流量=销售收入经营成本设备购置费销售税及附加（销售收入经营成本折旧费销售税及附加）所得税税率贷款购买净现金流量=贷款+销售收入经营成本设备购置费销售税及附加利息（销售收入经营成本折旧费销售税及附加利息）所得税税率本金经营租赁净现金流量=销售收入经营成本租赁费销售税及附加（销售收入经营成本租赁费销售税及附加）所得税税率融资租赁净现金流量=销售收入经营成本租赁费销售税及附加（销售收入经营成本折旧费销售税及附加手续费和利息）所得税税率7.比较经营租赁与融资租赁的不同点。经营租赁：出租者向承租者提供租赁物，还承担设备的保养、维修、贬值以及不再需租的风险。特点：可撤销性、短期性、租金高，租赁费计入企业成本，减少企业所得税。融资租赁：双方明确租让的期限和付费义务，出租者按照要求提高规定的设备，然后以租金形式回收设备的全部资金，出租者对设备的整机性能、维修保养、老化风险等不承担责任。特点：以融资和设备的长期使用为前提的，租赁期长，设备属于承租方的固定资产，以计提折旧计入企业成本。