现货黄金投资分析一.ppt

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投资改变生活,讲师：郑友鹏,义乌邦民投资,2011,年,5,月修订版,内容简介,黄金入门,投资行业比较,黄金投资价值分析,结束语,本教程为黄金初级教程,后续还有中级教程,(,初级技术分析,),和高级教程,(,高级技术分析,),和其他教程,请下载观看,谢谢,!,黄金入门,黄金能保持久远的价值,产权转移的便利,2,3,黄金的标价方法,1,盎司,31.103481,克,黄金投资的特点,：,黄金市场很难出现庄家,没时间限制，可随时交易,6,7,黄金是对抗通涨的最理想武器,世界上最好的抵押品种,4,5,在税收上的相对优势,1,世界黄金市场介绍,伦敦黄金市场,伦敦是世界上最大的黄金市场,交易是通过无形方式,-,各大金商的销售联络网完成。交易会员由最具权威的五大金商及一些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成，然后再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。,德意志银行、香港上海滙丰银行、密特兰银行、洛西尔银行、瑞士信贷第一波斯顿银行、加拿大枫叶银行,苏黎世黄金市场,世界上新增黄金的最大中转站，也是世界上最大的私人黄金的存储中心。,美国黄金市场,目前纽约商品交易所,(COMEX),和芝加哥商品交易所,(IMM),是世界最大的黄金期货交易中心。,黄金入门,香港黄金市场,香港黄金市场在时差上刚好填补了纽约、芝加哥市场收市和伦敦开市前的空档，可以连贯亚、欧、美，形成完整的世界黄金市场。,目前，香港黄金市场由三个市场组成：香港金银贸易市场，以华人资金商占优势，有固定买卖场所，主要交易的黄金规格为,99,标准金条，交易方式是公开喊价，现货交易；伦敦金市场，以国外资金商为主体，没有固定交易场所；黄金期货市场，是一个正规的市场，其性质与美国的纽约和芝加哥的商品期货交易所的黄金期货性质是一样的。交投方式正规，制度也比较健全，可弥补金银贸易场的不足。,东京黄金市场,日本政府正式批准的唯一黄金期货市场。会员绝大多数为日本的公司。黄金市场以每克日元叫价，交收标准金的成色为,99.99%,，重量为,1,公斤，每宗交易合约为,1000,克。,黄金入门,黄金的供给,通膨胀和货利率与黄金,美元与黄金,黄金的需求,地缘政治局势与黄金,原油与相关市场与黄金,相互影响,密切联系,影响黄金价格的主要因素,:,黄金入门,黄金的供给,黄金的需求,金矿开采,：,金矿开采受本身行业特性限制，对价格的敏感度低，价格的大幅上涨需要较长时间才能反映到产量增加。,央行售金,：,央行售金对金价的影响最大最直接,是,1980,以后金价大熊市一大原因,。,再生金,：,相比新产天然黄金增长的有限性和央行售金的政策性再生金的供应更具有弹性。,工业需求,：,与经济景气度相关,受行业本身限制,。,饰金需求,：,对价格的影响巨大,呈现季节性与周期性,通常第一及第四季度,饰金需求增长明显,。,投资需求,：,投资需求的价格弹性较其他需求因素最大,对价格影响也最大,黄金入门,美元与黄金,美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况的指标，用来衡量美元对一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。,黄金入门,美元指数与黄金,黄金入门,信用货币和非信用货币的区别？,实际利率,=,名义利率,-,通货膨胀率。,通货膨胀、利率与黄金,黄金入门,原油与相关市场与黄金,（,1,）原油市场,原油对于黄金的意义在于，油价的上涨将推升通货膨胀，从而彰显黄金对抗通胀的价值。,同样的，国际大宗商品市场上其他商品价格的上涨，对于金价也有同样的作用。,黄金入门,（,2,）股市与商品市场,作为股票的替代投资手段，黄金价格与美国股市也有较高的负相关关系,黄金入门,地缘政治局势与黄金,黄金历史上就是避险的最佳手段，所谓,“,大炮一响，黄金万两,”,，即是对黄金避险价值的完美诠释。任何一次的战争或政治局势的动荡往往都会促涨金价，而突发性的时间往往会让金价短期内大幅飙升。,黄金入门,世界,官方黄金储备,（,2010/12,）：,黄金入门,黄金入门,保证金交易,定义：,指投资者和专业从事,黄金,外汇买卖的金融公司（银行、交易商或经纪商），签定委托买卖,黄金,外汇的合同，缴付一定比率（一般不超过,10,）的交易保证金，便可按一定融资倍数买卖,10,万、几十万甚至上百万美元的,黄金,外汇。,这种合约形式的买卖只是对某种,黄金,外汇的某个价格作出书面或口头的承诺，然后等待价格出现上升或下跌时，再作买卖的结算，从变化的价差中获取利润，当然也承担了亏损的风险。由于这种投资所需的资金可多可少，所以，近年来吸引了许多投资者的参与。,黄金入门,黄金相对股票投资的优势在于：,1,、更加公正、公平、公开,2,、,T+0,交易,3,、,5,24,小时连续交易,4,、双向操作，多空随意,5,、无涨跌停板限制,6,、杠杆交易，本少利大，以小博大,黄金入门,更加公正、公平、公开,T+0,交易,相对于国内股票庄家多，经常发生所谓的,“,内幕交易,”,的情况下，黄金市场规模大，日交易金额约,20,万亿美元（中国股市历史成交额是,4700,亿人民币，使任何机构也没有坐庄的勇气），信息透明化。,股票是,T+1,交易，当天买入的股票或基金不能在当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，缺点明显，如果第二天股票大跌，你就可能给套牢。黄金交易采用,T+0,，随时买卖，实时交易，不存在被套。,524,小时连续交易,股票只有短短,4,个小时交易时间，就算是期货也不超过,7,小时交易时间，等下班后已经没法交易了。黄金外汇周一到周五从澳洲到美洲，,24,小时不间断交易。交易时间灵活，特别适合中国投资者，因为晚上,8,点到,12,点是欧洲和美洲市场的白天也是市场交易最活跃，汇率变动最大的时候，下班后在家继续看盘交易，赚钱上班两不误。,黄金入门,双向操作，多空随意,无涨跌停板限制,股票投资只有涨才能赚钱，而黄金外汇可以买涨，也可以买跌，只要选对交易方向就能赚钱。在股市中空头行情的时间远远多于多头行情的时间，投资机会不容易把握，因此股市不是一个有长期投资价值的市场，这也是导致很多股市投资人亏损的原因。,股票投资每天限制,10%,的涨跌停，当行情好的时候，被涨停，不能获得最大的投资收益，当行情不好的时候，或者操作错误的时候，却不能及时止损退出，因为,10,的跌停。而黄金市场操作正确时，可以设置较大的止盈，最大化交易收入；当操作错误时，可以立即止损并反手，损失有限，但获利空间仍然很大。,杠杆交易，本小利大，以小博大,黄金杠杆比例约,1,：12.5。例如用80人民币就可以操作80 x12.5元的黄金，而收益是以,1000,元来计算的，所带来的收益当然是够大的。而股票没有放大的杠杆。所以大家都说，没有,10,万以上，炒股票没多大意思。但黄金就完全不一样了。,黄金入门,北美洲,20,：,20-03,：,00,南美洲,冬令时欧洲和美洲盘延迟,1,小时,目前，世界上大约有,30,多个主要的,黄金,外汇市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分，可分为亚洲、欧洲、北美洲等三大部分，其中最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和香港等。,世界黄金交易时间,非洲,亚洲,08,：,00-16,：,00,欧洲,15,：,00-23,：,30,澳洲,04,：,00-15,：,00,注：北京时间,黄金入门,其实在中国的炒金者拥有别的时区不能比拟的时间优势，就是能够抓住,20,点到,24,点的这个波动最大的时间段，其对于一般的投资者而言都是从事非黄金专业的工作，下午,5,点下班到,24点这段时间是自由时间，,正好可以用来做黄金投资，不必为工作的事情分心。,在中国的炒黄金的时间优势：,20,点,-24,点为欧洲市场的下午盘和美洲市场的上午盘！这段时间是,行情波动最大,的时候，也是资金量和参与人数最多的时段。这段时间则是会完全按照当天的方向去行动，所以判断这次行情就要根据大势了，此时间段是出货的大好时机。,黄金入门,商品类型,定 存,基 金,房地产,股 票,期 货,外汇、黄金,资金投入,100%,100%,30%,100%,10%,1%,5%,利润比较,最少,较少,大,大,较大,最大,风险比较,最小，看通货膨胀,较小,大,大,可控制,可控制,交易时间,1,年,不固定,不固定,4,小时,5-7,小时,24,小时,买卖方式,契约,专人理财,不固定,单方,双方,双方,市场规模,国内投资,国内投资,国内投资,国内投资,国内投资,国际投资,专业知识,不需要,不需要,需要,需要,需要,需要,套 现,慢,慢,慢,快,快,最快,黄金与其他投资方式的比较,投资行业比较,股票投资和黄金的时间比,：,9:30,11:30,15:00,13:00,20:30,15:30,03:00,4,个小时,黄金,24,小时,股市上午交易,股市下午交易,欧洲开盘,美国开盘,投资行业比较,黄金投资价值分析,黄金与股市收益对比：,年份,黄金价格涨幅,S&P500,涨幅,上证指数,黄金对,S&P500,超额收益,黄金对上证指数超额收益,2000,-5.44%,-10.14%,51.73%,4.70%,-57.17%,2001,0.75%,-13.04%,-20.62%,13.79%,21.36%,2002,25.57%,-23.37%,-17.52%,48.94%,43.09%,2003,19.89%,26.38%,10.27%,-6.49%,9.62%,2004,4.65%,8.99%,-15.40%,-4.34%,20.05%,2005,17.77%,3.00%,-8.33%,14.77%,26.09%,2006,23.20%,13.62%,130.43%,9.58%,-107.24%,2007,31.92%,3.53%,96.66%,28.39%,-64.74%,2008,4.32%,-38.49%,-65.39%,42.80%,69.71%,2009,25.04%,23.45%,79.98%,1.58%,-54.95%,2010,13.56%,-5.93%,-19.06%,19.50%,32.62%,2000,年来累计,361.33%,-20.65%,119.82%,381.97%,241.51%,注：数据截至,2010,年,10,月,黄金投资价值分析,未来通胀预期强烈黄金投资价值提升,央行在春节后第一个工作日即行加息，本月,14,日出炉的,1,月数据同比上涨,4,9,，诸多信号显示，,2011,年通胀压力仍未消除。在未来通胀预期强烈的环境下，黄金抵御通胀的投资价值进一步显现。,黄金以其稳定性、安全性及稀缺性，历来是全球范围内抵御通货膨胀的良好工具。,全球范围来看，从,1960,年至,2008,年，近,50,年的时间里，黄金价格的涨幅不仅远远高于同期美国的涨幅，而且也高于同期铜、铝等及原材料的上涨幅度。,作为国际公认的主流投资品种之一，黄金的吸引力显而易见。过去,10,年的大多数时间里，金价一直趋升，从最初的每盎司约,250,美元升至超过,1,7,00,美元，年化回报率达,15,左右。,研究机构普遍认为，黄金作为世界领域中的特殊商品，兼具商品属性和货币属性，是天然的货币，也是投资的必选品种之一。将黄金作为投资组合的一个组成部分，有利于降低组合整体风险，提高资产配置效率。,黄金投资价值分析,世界黄金协会（）昨天发布报告称，,2010,年黄金市场所有领域均显示强劲需求，全年黄金需求总量创十年新高，达到,3812,2,公吨。,据世界黄金协会统计，,2010,年全球黄金需求量创十年新高，达到,3812,2,公吨，同比增长,9,，以价值计算，达到创纪录的,1500,亿美元。其中，金饰市场强力恢复，全年需求达,2060,公吨，同比增长,17,；工业技术领域用金,419,6,公吨，同比增长,12,4,；新增黄金投资需求,1333,公吨，略低于,2009,年的,1360,公吨，但仍创下了历史第二高纪录。,“,2010,年黄金需求增长相较于,2009,年，主要体现在金饰与工业技术领域。从区域来看，中国和印度两个市场占全年世界金饰及黄金投资需求总量的,51,。,”,世界黄金协会远东区董事总经理郑良豪认为，亚洲消费者，特别是中国和印度推动了黄金的强劲需求。印度,2010,年黄金消费达,963,1,公吨，同比增长,66,。中国黄金投资需求高达,179,9,公吨，同比增长,70,。,“,去年中国的黄金需求将近,600,公吨，在不到,10,年的时间内实现了,3,倍的增长。这不仅印证了世界黄金协会去年,3,月关于中国黄金需求将在,10,年内翻番的预测，更预示了在更短的时间内实现翻番的可能性。,”,世界黄金协会发布的报告称，中国黄金投资需求的增长从另一方面也体现了国家对金融市场的持续开放与人民币的日渐国际化。,去年黄金显示强劲需求,