贵州煤矿并购案需资金及融资渠道(二).pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2012/5/6,#,贵州煤矿并购案需资金及融资渠道,内 容 提 要,项目并购标的为：贵州省五个煤矿，五个煤矿保有储量,8777.17,万吨，年设计,可开采规模,135,万吨。,*,项目总投资,10,亿元人民币，其中收购价款,9.65,亿元，技改投资,0.35,亿元。,*,项目完成后，每年可生产主焦煤,105,万吨，每年可获销售收入,8.95,亿元，年利,润,7.295,亿元；每年可生产无烟煤,80,万吨，每年可获销售收入,5.6,亿元，年利润,4.4,亿元。,第一章 概 要,第二章 煤矿主要情况,第三章 收购煤矿的必要性,第四章 效益预测,目录,第五章 资金估算和融资计划,第六章 结 论,第一章 概 要,概 要,一、中国煤炭资源的分布,我国煤炭储量主要分布在华北、西北地区，集中在昆仑山,秦岭,大别山以北的北方地区，以山西、陕西、内蒙古等省区的储量最为丰富。晋陕蒙,(,西,),地区,(,简称,“,三西,”,地区,),集中了中国煤炭资源的,60%,，另外还有近,9%,集中于川、云、贵、渝地区。,按煤种分类，其中炼焦煤类占,27.65%,，非炼焦煤类占,72.35%,。中国虽然煤炭资源丰富，但适于露天开采的煤炭储量少，仅占总储量的,7%,左右，其中,70%,是褐煤，主要分布在内蒙、新疆和云南。,煤炭资源的地理分布极不平衡。呈现北多南少，西多东少，煤炭资源的分布与消费区分布极不协调。如华东地区的煤炭资源储量的,87,集中在安徽、山东，而工业主要在以上海为中心的长江三角洲地区；中南地区煤炭资源的,72,集中在河南，而工业主要在武汉和珠江三角洲地区；西南煤炭资源的,67,集中在贵州，而工业主要在四川；东北地区相对好一些，但也有,52,的煤炭资源集中在北部黑龙江，而工业集中在辽宁。,二、中国煤炭市场概况及需求预测,中国煤炭工业发展研究咨询中心预计，,2101,年及,2020,年全国煤炭需求将分别达到,18,亿吨,20.522.1,亿吨。其中主要为电力行业，分别为,13.5,和,15.1,亿吨。,概 要,三、贵州煤炭的资源状况,概 要,三、贵州煤炭的资源状况,贵州省地处云贵高原东部，地理坐标：东京,104-109,北纬,25-29,，面积约,17,万平方公里。由乌蒙山、大娄山、苗岭、武陵山构成全省地势骨架，西高东低。主要有乌江、北盘江两流域，分属长江、珠江水系。以贵阳为中心有滇黔、川黔、黔桂等四条铁路及公路与邻省相连，各县及公社多通公路。贵州省煤炭资源分布较广，全省,86,个县、市、区中，产煤县、市、区有,74,个，含煤面积约,7,万平方公里，占全省土地面积的,40%,以上，划分为,20,个煤田。但在 全省,9,个煤田中，六盘水、织金、纳雍和黔北三大煤田煤炭资源约占已探明储量的,86%,。概 要,(,一,),贵州含煤地层特征,1,、,下古生界含石煤地层：有震旦系、寒武系、奥陶系、志留系；最主要的是寒武系牛蹄塘组。分布于黔北、黔东北、黔东南等地，总厚,26,313,米，平均,170,米左右。含石煤总厚,10,20,余米，发热量,1.6,4MJ/kg,，个别可达,12MJ/kg,。常伴生磷块岩及钒、钛、钼、镍、铀等稀散放射性元素。,2,、,下石炭统大塘组：总厚,19,992米，一般200,500米。主要分布于黔西北威宁、毕节、纳雍和黔东南贵定、龙里、都匀、荔波等地。由页岩、砂质页岩、石英砂岩和煤层组成。威宁、荔波、都匀等地煤层发育较好，含煤1,10,层，可采,1,2,层，厚,1.2,1.5米。煤种：瘦煤-,无烟煤。,3,、,下二叠统梁山组：除黔东北思南等地缺失外，其余地区普遍沉积。总厚,0,300,余米。为泥岩、粉砂岩、石英砂岩、灰岩和煤层组成的滨海相沉积。黔西北水城、毕节以西，黔东南凯里、从江、黎平等地煤层发育较好，地层一般厚,10,50米，含煤0,7,层，一般可采,1,层，厚,0.63,1.0米，煤层呈透境状、串珠状。为气煤-,无烟煤。,概 要,4,、,上二叠统龙潭组、长兴组：总厚,53,852米，一般213米（修文）,439米（格目底）。除黔东南一隅外均有分布，为一套碎屑岩、灰岩、煤层组成地含煤地层。由北向南厚度为：桐梓113米，息峰229米，贵阳320米，紫云852米，册享332米；大致有薄-,厚,-,薄的变化。自西向东分为三个相区，厚度变化无明显规律。含煤,0,60,余层，一般可采,1,层（天柱）,41,层（格目底），煤厚,0.5,34.1米。,（,1,）陆相区：分布于毕节、水城、盘县一线以西，以碎屑岩沉积为主，偶夹泥灰岩和透镜状菱铁岩。一般含煤,40,50,余层，可采十余层，多分布于煤组中上部，厚,5.16,32米。煤质：中灰、低硫中硫。煤种：气煤无烟煤。,（,2,）海陆交互相区：位于过渡相区以东，桐梓、贵阳、兴仁一线以西。由碎屑岩、灰岩、煤层组成，灰岩层数、厚度自西向东递增。煤组厚度、煤层层数变化较大，六枝矿区煤组一般厚,360,米，含煤,832,层，可采一般,6,层，厚,12,米左右。多为中灰、中高硫煤。以无烟煤为多，也有部分烟煤。,（,3,）海相区：桐梓、贵阳、兴仁一线以东地区，自西向东龙潭组逐渐过渡为吴家坪组，以灰岩为主，夹碎屑岩、煤层。含煤,1,数层，可采,1,层，厚约,1,米。为中灰、富高硫煤。煤种：肥煤,-,贫煤。,概 要,5,、,上三叠统二桥组：总厚,70,1460米，分布于黔北、黔西北及贵阳地区。分贞丰型和郎岱型。,（,1,）贞丰型：以碎屑岩为主夹少量灰岩、泥灰岩，含煤,2,80,层，可采,0,4,层，厚,0,5米。中灰、富硫-,高硫；气煤,-,肥煤。龙头山向斜本组厚,1389,米，含煤,22,层，可采,4,层，厚约,5,米。,（,2,）郎岱型：碎屑岩夹煤线、薄煤、炭质页岩，一般无可采煤层。六枝郎岱本组厚,334,米。,6,、,新近系翁哨组：保存不全，可见厚度,60,212米。分布于旋秉翁哨、盘县平关、威宁水中等地，陆相含煤沉积，含褐煤1,11,层，可采,1,8,层，最厚达,30,余米。灰分,39.91%,，硫分,3.21%,。,概 要,（二）贵州煤炭资源及煤田,贵州是中国南方煤炭炭资源最丰富的省区，素以“西南煤炭海”著称。贵州含煤面积占总面积的,40%,以上，除东部有的属少煤炭、缺煤炭区外，省内各地多有产出。,86,个县（市）中有,74,个产煤炭。相对集中于西部的盘县、水城、六枝和织金、纳雍、大方等县，其次在黔北的桐梓、仁怀、习水、遵义与中部的贵阳,-,安顺一带和黔西南地区也有较多产出分布。,六盘水煤田与织纳煤田分别是贵州炼焦用煤与无烟煤的最重要产区。全省煤炭种类多，煤质较好，不仅有大量炼焦用煤，更有十分丰富的可供化工、冶金、电力等多种用途的无烟煤。其中低硫,-,特低硫、低中灰,-,中灰、特高,-,高热值优质煤炭占有相当比重。历年勘查探明的资源储量达,535,亿吨，经长年开采消耗后保有储量,529,亿吨，其中炼焦用煤,106,亿吨，无烟煤,354,亿吨。保有资源储量仅少于山西、内蒙、陕西、新疆，排列全国第五，系江南之首，是南方,12,个省（市、自治区）的资源储量总和，成为中国南方最大的煤炭资源基地。尤其是可供开发利用的优质煤炭资源储量丰富，占全省总量的,1/3,左右。而且潜力大，现开采占用不足保有资源储量总数的,12%,，丰富的资源可以保证贵州经济与社会持续发展对煤炭的长期需要。以丰富的资源为依托，煤炭得到广泛而较大规模的开发利用，成为贵州矿业之最。,概 要,六盘水煤田,六盘水煤田是贵州最大的炼焦煤资源产区，也是中国南方最大的炼焦用煤炭生产基地。煤田位于本省的西部，主要分布于盘县、水城、六枝地域，包括,80,余处探明储量的井田或煤矿。该煤田早有发现，明代已有发现和采掘利用的文字记载。通过长期的勘查与研究，尤其是经,1964,年以来的大规模普查,-,勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存与产出特征，而且有众多新的发现，探明了丰富可供开发利用的资源储量。六盘水煤田为产于上二叠统龙潭组海陆交互相沉积矿床。全煤田产出煤炭层多，厚度大，煤炭质较好。有可采煤炭层,1,27,层，一般,5,10,层，可采厚度最大逾,44m,，一般,12,15m,。盘县与水城煤炭质优，是全省低硫优质炼焦煤炭的集中产区。经多年开采消耗，保有资源储量,150,亿吨，占全省总量的,28%,，其中炼焦用煤炭,90,亿吨，占贵州炼焦用煤炭总量的,85%,。以丰富的资源为依托，通过不断建设，已建成贵州、也是江南最大的炼焦煤炭生产基地，全省国有重点煤炭矿，几乎所有大中型矿井都集中在该区。,概 要,织纳煤田,织纳煤田是贵州最大的无烟煤产区。位于省西部，主要分布于织金与纳雍两县地域，包括织金县的文家坝，大冲头，肥田一、二、三井田和纳雍县的中岭、戴家田等,35,处探明资源储量的井田（测区或煤矿）。该区是贵州发现最早的煤田之一，在前清时期已有文字记载。经不断勘查，尤其是,1969,年以来的大量普查,-,勘探，不仅基本查明了煤炭的赋存状况与产出特征，而且有众多新的发现，探明了丰富可供开发利用的储量。该煤田为产于上二叠统龙潭组的海陆交互相沉积矿床。煤田产出均为无烟煤。煤层多，厚度大，煤质较好。可采煤层,2,16,层，可采总厚度多在,3,23m,间。煤的可选性较好，精煤灰份一般,6,12%,，全硫多在,0.3,1.5%,间。历年累计探明资源储量逾,165,亿吨，约占全省总量的,31%,。该煤田成为贵州又一重要的能源基地与化工用煤炭产区。,概 要,黔西北优质无烟煤产区,该产区是贵州低硫优质无烟煤炭最为丰富的集中产地，也是未来开发潜力大的区域之一。产区位处贵州西北部，优质煤炭主要分布于金沙、黔西、大方、仁怀、习水等县市。煤层主要产于上二叠统龙潭组上部或长兴组下部地层中。低硫可采煤层一般,2,4,层，可采厚度多为,2,7.5m,。经勘查与研究，产区探明储量加预测资源量合计可达,295.9,亿吨。其中含硫小于或等于,0.5%,的为,61,亿吨，,0.51,1.0%,的达,167.3,亿吨，,1.01,1.50%,的有67.6,亿吨。探明的储量已达,76.9,亿吨，通过进一步地质勘查，可供开发利用的资源储量会有大幅度的增加。以煤质优为特点，兼以交通方便和电力供应充足、水资源较为丰富等有利条件，该区已成为贵州实施西部大开发战略采掘煤炭的重点区域。,概 要,遵义市煤炭资源,遵义市的煤炭资源总赋存量，与省内各地州相比，仅次于六盘水市与毕节地区而居笫三位，呈西富东贫的分布状态。全市在,1500,米深度以上的煤炭资源总赋存量在,260,亿吨以上，已探明储量,50.4,亿吨。全市共有四大煤田，各煤田探明储量占总赋存量的比例如下：位于北西部的桐梓煤田,29.17%,，位于中南部的遵义煤田,2.54%,，位于中北部的道真煤田,1.58%,，位于东侧的凤冈煤田,3.97%,。从上述情况可知：桐梓煤田的地质工作程度相对较高，其他,3,个煤田的地质工作程度都很低。,全市煤炭的灰、硫含量大致是西低东高，如习水县马临、仁怀县茅坝一带，灰份含量一般在,10%,左右，硫多数小于,0.5%,，属低灰、特低硫优质煤类。而在川黔铁路线一带及以东地区，灰份含量达,25%,或更高，属中灰,-,富灰煤；硫的含量达,4%,或更高，为富硫,-,高硫煤。,全市煤种分为有烟煤与无烟煤两大类。所有煤种中，变质程度最低的是肥煤；最高的是无烟煤，它们多分布于焦煤的外围。从储量占有数来看，全市以无烟煤为主，其次为贫煤、瘦煤，再次焦煤、肥煤。焦煤、肥煤主要用来炼焦，无烟煤主要用作动力、煤气化、发电等。,黔西南州煤炭资源,黔西南州位于国家规划的,13,个大型煤炭基地滇黔基地的东南部，是中国西南煤都贵州的第三大产煤区，黔西南州煤炭资源非常丰富，含煤总面积为,4352,平方千米，煤炭资源主要分布于普安、兴仁、晴隆、安龙、贞丰、兴义,6,县（市），另在望谟县的大观、乐旺一带也有少量分布。含煤构造单元,15,个，主要有泥堡背斜、青山向斜、老鬼山背斜、碧痕营背斜、晴隆向斜、滥木厂背斜、龙头山向斜、包谷地背斜、大坝背斜、纳省背斜、雄武背斜等。其中，无烟煤,13,个，烟煤,2,个。,据统计，黔西南州煤炭资源总储量,196.52,亿吨，预测,2000,米以浅的资源储量为,160.37,亿吨，其中,1000,米以浅为,85.09,亿吨，居全省第,3,位。煤种齐全，煤质好，热值高，平均发热量为,6500,8000,大卡千克，低灰低硫煤占比重较高。其中，储量亿吨以上的煤田有：红岩煤矿、李家寨中型煤矿、九峰煤矿等。,概 要,四、贵州省煤炭供应情况及预测,2010,年贵州省原煤产量约,1.3,亿吨，贵州省委、省政府在,深入实施西部大开发战略意见,中提出，未来几年，贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度，培育一批年产量,3000,万吨以上的大型煤炭企业或企业集团，到,2015,年，全省原煤产量将达到,2.5,亿吨。,2010,年贵州及周边省市需要煤炭,20518,万吨，贵州省原煤产量约,13000,万吨，缺口,7518,万吨，,2015,年贵州及周边省市需要煤炭,27385,万吨，缺口,2385,万吨。供需存在很大的缺口。,第二章 煤矿主要情况,煤矿主要情况,一号并购目标煤矿：,1,、设计规模：设计生产能力,30,万吨,/,年。,2,、资源储量情况：保有资源储量,1390.17,万吨。,3,、技改投入情况,/,时间：须投入技改资金约,2000,万元，技改所须时间约,2,个月（技改工程属收尾阶段）,4,、证照情况：证照已完善,5,、年产量：年实际最低可产出主焦煤,40,万吨。,6,、煤矿收购意向价：,3,亿,7,、可控股、可全收购,二号并购目标煤矿：1,、设计规模：设计生产能力,30,万吨,/,年,2,、资源储量情况：保有资源储量,2287,万吨,3,、技改投入情况,/,时间：须投入技改资金约,5000,万元，技改所须时间约,6,个月（技改工程属收尾阶段）,4,、证照情况：证照已完善,5,、年产量：年实际最低可产出主焦煤,40,万吨,6,、煤矿收购意向价：,3,亿,7,、矿主是外省人，要求全部出让,煤矿主要情况,三号并购目标煤矿：,1,、设计规模：设计生产能力,30,万吨,/,年（采矿权手续,15,万吨,/,年）,2,、资源储量情况：保有资源储量,1600,万吨,3,、技改投入情况,/,时间：技改工程属收尾阶段,4,、证照情况：,15,万吨证照基本完善,5,、年产量：年实际最低可产出无烟煤,40,万吨,6,、煤矿收购意向价：,1.2,亿,7,、矿主同意可控股、可全部转让,四号并购目标煤矿：,1,、设计规模：设计生产能力,15,万吨,/,年（正在申报,30,万吨,/,年，可技改,45,万吨,/,年规模）,2,、资源储量情况：保有资源储量,1900,万吨,3,、技改投入情况,/,时间：技改工程属收尾阶段,4,、证照情况：,15,万吨证照基本完善,5,、年产量：年实际最低可产出主焦煤,25,万吨,6,、煤矿收购意向价：,1,亿,7,、矿主只同意转让,51%-60%,股份,煤矿主要情况,五号并购目标煤矿：,1,、设计规模：设计生产能力,30,万吨,/,年,2,、资源储量情况：保有资源储量,1600,万吨,3,、技改投入情况,/,时间：已完工，正在验收（在建井中因工程师失误造成质量问题，还须投入约,1500,万元改造完善）,4,、证照情况：证照已完善,5,、年产量：年实际最低可产出无烟煤,40,万吨,6,、煤矿收购意向价：,1.8,亿,7,、矿主要求全部转让,第三章 收购煤矿的必要性,收购煤矿的必要性,贵州是我国长江以南最大的煤炭生产基地，通过加速推进煤炭企业整合及产业规模化、节约化和集团化发展，提高行业集中度，将建设成国家重要的能源基地。,由于受地质构造、交通运输和管理体制等因素影响，“江南煤海”贵州煤炭生产长期形成分散格局，省内近七成的煤炭由小煤矿生产，对资源综合利用和安全生产等都造成一定影响。,从贵州省发改委了解到，未来几年，贵州将加大煤矿资源整合和大矿建设力度，鼓励省内外有实力的大型煤炭企业兼并重组中小煤矿。“十二五”期间，贵州将建成,1,个年产量,5000,万吨和,2,个年产量,3000,万吨以上的大型煤炭企业集团，全省煤炭企业控制在,200,个以内。规模以上煤炭企业控制的煤炭资源量占全省煤炭资源量的,80%,以上，产量占全省总产量,70%,以上。,据了解，贵州省将依托大型煤炭基地，建设一批大型煤电基地，积极发展煤炭深加工、精加工及关联产业。力争到“十二五”期末，全省煤炭产量达到,2.5,亿吨，总产值达到,1500,亿元。,2009,年贵州省人民政府印发了,关于印发贵州省煤炭产业振兴计划的通知,，对贵州省“十一五”,“,十二五”期间煤炭产业发展制定出了一系列详细计划。,贵州省煤炭产业振兴计划时限为,2009,年至,2012,年，振兴目标为：,煤炭生产：,2009,至,2012,年，全省煤炭产能年均增长,1500,万吨左右，到,2010,年煤炭产能,1.8,亿吨，产量,1.6,亿吨；,2015,年煤炭产能,2.5,亿吨以上，产量,2.0,亿吨；,煤矿安全：重特大事故得到有效控制，原煤生产百万吨死亡率逐年下降，到,2010,年降至,3,人左右；,生产力水平：加强煤矿技术改造，到,2012,年新建大型煤矿采掘机械化程度达,95%,以上，生产效率达到人均年产,1500,吨以上；新建中、小型矿井采掘机械化程度达到,30%,以上，达到人均年产,1000,吨以上；现有生产矿井生产效率达到人均年产,600,吨；,环境保护及综合利用：到,2012,年，煤矸石、煤泥综合利用率达到,32%,以上，矿井水利用率达到,60%,并实现,100%,达标排放，矿山生态恢复治理率达到,40%,以上，基本实现建设“和谐矿区”的目标；,结构调整目标：继续加大煤炭资源整合，到,2012,年全省规模以上（,30,万吨,/,年及以上）煤矿数量占到,30%,以上，产量占到,60%,以上；,回采率：按照设计可采储量，争取到,2012,年全省大、中型煤矿的资源回收率达到,70%,以上；小型煤矿的资源回收率达到,60%,以上；,经济效益：努力实现煤炭工业效益平稳增长，争取到,2012,年全省煤炭工业总产值（现价）达到,800,亿元。,贵州省要求“十二五”期间开工建设,28,对,30,万吨至,60,万吨,/,年中小型矿井，建成投产,67,对，形成生产规模,2706,万吨,/,年。,2010,年省政府正式出台了,贵州省工业十大产业振兴规划,，制订了煤炭产业的发展目标：,到,2015,年，煤炭产量达到,2.5,亿吨，工业总产值,1500,亿元。建成,1,个年产,5000,万吨、,2,3,个年产,3000,万吨以上级的大型煤炭企业集团，全省规模以上矿井占,30%,以上、产量占,70%,以上；新建矿井机械化程度达到,95%,。,投资规模：累计,1800,亿元。,实施路径：,重点矿区、项目建设：加大盘江、水城、六枝,(,黑塘,),、普兴、织纳、黔北六大矿区建设力度。“十二五”期间，建设矿井,247,处，建设规模,1.5,亿吨年。重点建设五轮山矿一期,(240,万吨年,),、文家坝一矿,(240,万吨年,),、文家坝二矿,(240,万吨年,),等。,煤炭资源勘查：新增,32,个煤矿勘查项目，面积,1872,平方公里，预获资源量,213,亿吨；加强在建、生产矿井的补充勘探。,兼并重组和中小矿整合：把全省现有,1800,多处煤矿企业整合成,200,个煤炭企业集团。,第四章 效益预算,效益预算,一号并购目标煤矿：,年实际最低可产出主焦煤,40,万吨,综合生产成本（元,/,吨）,160,井口销售价（元,/,吨）,900,每吨纯利（元）,740,年收入（亿元）,3,.6,年收益（亿元）,2,.96,二号并购目标煤矿：,年实际最低可产出主焦煤,40,万吨,综合生产成本（元,/,吨）,160,井口销售价（元,/,吨）,900,每吨纯利（元）,740,年收入（亿元）,3.6,年收益（亿元）,2.96,效益预算,三号并购目标煤矿：,年实际最低可产出无烟煤,40,万吨,四号并购目标煤矿：,年实际最低可产出主焦煤,25,万吨,综合生产成本（元,/,吨）,150,井口销售价（元,/,吨）,700,每吨纯利（元）,550,年收入（亿元）,2.8,年收益（亿元）,2.2,综合生产成本（元,/,吨）,150,井口销售价（元,/,吨）,700,每吨纯利（元）,550,年收入（亿元）,1.75,年收益（亿元）,1.375,效益预算,五号并购目标煤矿：,年实际最低可产出无烟煤,40,万吨,综合生产成本（元,/,吨）,150,井口销售价（元,/,吨）,700,每吨纯利（元）,550,年收入（亿元）,2.8,年收益（亿元）,2.2,第五章 资金估算和融资计划,资金估算和融资计划,一、并购资金估算：,1,、一号并购目标煤矿：,3,亿,2二号并购目标煤矿：,3,亿,3,、三号并购目标煤矿：,1.2,亿,4,、四号并购目标煤矿：,1,亿,5,、五号并购目标煤矿：,1.8,亿,并购五个煤矿合计需要资金,10,亿,二、资金筹措和融资计划,1,、签约首付资金约,3,亿（自筹,1.5,亿，融资,1.5,亿）,2,、银行流动资金贷款：,1.5,亿,3,、申请银行并购贷款：,5.5,亿,4,、并购完成后再进一步申请银行,70%,技改贷款。,第六章 结 论,结 论,贵州是我国长江以南最大的煤炭生产基地，目前正在进行煤炭资源的大整合，省内以及省市对煤炭的需求逐年上升，供需缺口很大，同时五个煤矿的投资收益较高，资金回收周期很短，又有良好的现金流，有很好的投资价值。,THANKS,