1、国际财务管理,International Financial Management,第,四章,外汇,汇率,预测,1,、,2,、,i,A,=,（,1+6%,）,（,1+5%,）,111.3%,i,B,=,（,1+6%,）,（,1+8%,）,114.48%,6,、借款时：,141.4=10,万英镑,到期时：,收：投资本利和,=10,（,1+12%,4,）,=10.3,万英镑,按,远期汇率,兑换成美元金额,=10.3,1.5,=15.45,万美元,支：归还借款本金和利息,=14,（,1+10%,4,）,=14.35,万美元,套汇,收益,=15.45,14.35=1.1,万美元,第,五,章,外汇风险,
2、测量,2,、成交时：,8500,0.85,7.8=78000,万元人民币,假设美元与欧元汇率已变，美元与人民币汇率不变则：,8500,0.8,7.8,=82875,万元人民币,付款时：,8500,0.8,7.85,=83406.15,万元人民币,美元与欧元汇率变动的风险损失：,82875-78000=4875,万元人民币,美元与人民币汇率变动的风险损失：,83406.15-82875=531.15,万元人民币,3,、外汇风险,损失,：,100,（,1+7%,）,（,9.65-9.55,）,=10.7,万元人民币,表,5-12 2009,年子公司受险资产和负债净额测定表,金额单位：万美元,项 目
3、资产负债,数额,用现行汇率法测定的数额,用时态法、货币,/,非货币法测定的数额,用流动,/,非流动法测定的数额,现金,应收账款,存货（按成本）,固定资产,1000,5000,10000,100000,1000,5000,10000,100000,1000,5000,1000,5000,10000,资产合计,116000,受险资产,116000,6000,16000,应付账款,长期负债,股东权益,3000,10000,103000,3000,10000,3000,10000,3000,负债及股东权益合计,116000,受险负债,13000,13000,3000,受险资产或负债净额,103000
4、7000,13000,（,2,）折算损益的计算：,采用现行汇率法时：,103000,（,7.50,7.85,）,=,36050,万元人民币（损）,采用时态法、货币,/,非货币法时：,-7000,（,7.50,7.85,）,=2450,万元人民币（益）,采用流动,/,非流动法时：,13000,（,7.50,7.85,）,=,4550,万元人民币（损）,第,六,章,外汇风险,管理的策略与方法,现货市场的损失没有全部被期货市场的收益所抵补，相,差,0.27,万美元，其原因是：,（,1,）支付外汇期货,交易佣金,0.5,万美元,（,2,）期汇市场与现汇市场的汇率变动幅度不一致,3,月,1,日，,9
5、月,1,日，,由此造成,收益,为：,6250,（,0.000204-0.0001683,）,0.23,万美元,外汇现货市场,外汇期货市场,3,月,1,日，,9,月,1,日，,损失,：,62.5,56.82=,5.68,万美元,3,月,1,日，,9,月,1,日，,收益,：,63.78,57.87,0.5=,5.41,万美元,5,、卖出应收款,100,万英镑应收美元数,应收款到期日的即期汇率,期权协定价格（汇率）,执行汇率,期权费率,应收美元总额,1,英镑,=1.58,美元,1,英镑,=1.60,美元,1,英镑,=1.63,美元,1,英镑,=1.65,美元,1,英镑,=1.67,美元,1.63,
6、美元,1.63,美元,1.63,美元,1.63,美元,1.63,美元,1.63,美元,1.63,美元,1.63,美元,1.65,美元,1.67,美元,0.03,美元,0.03,美元,0.03,美元,0.03,美元,0.03,美元,160,万美元,160,万美元,160,万美元,162,万美元,164,万美元,当应收款到期日的即期汇率,期权协定价格时，应选择不执行期权合约；,当应收款到期日的即期汇率,=,期权协定价格时，执行与不执行期权合约均,可。,7,、（,1,）进行远期外汇交易,1007.80=,780,万元人民币,（,2,）借款和投资法,借款额,=,将,A,元借款兑换成人民币,93.457
7、98=747.6632,万元人民币,投资获利,共收入：,747.6632+50.4673=,798.1305,万元人民币,（,3,）不采取任何措施，只能收入,770,万元人民币,采用,第二种,方法取得的收入较多。,第,八,章,国际信贷筹资,2,、,3,、公式（,2,）,公式（,3,）,5,、（,1,）,本利和比较法,A,：,100,（,1+12%,）,=112,万,A,元,B,：,600,（,1+16%,）,7,=99.43,万,A,元,或者,A,：,100,（,1+12%,）,7=784,万,B,元,B,：,600,（,1+16%,）,=696,万,B,元,成本比较法,A,：,10012%=12,万,A,元,B,：,600 16%,7+,（,600,7,600,6,）,=,0,.57,万,A,元,（,2,）平衡点时的汇率：,即,1A,元,=6.21B,元时，借,A,元和借,B,元都一样。,
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490 
