第四章-现金资产管.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第四章 商业银行现金资产管理,本章内容,商业银行现金资产管理的目的和原则,存款准备金的管理,商业银行的现金资产与流动性需求,银行流动性需求的预测,流动性需求与来源的协调管理,第一节 商业银行现金管理的目的和原则,本节内容,1,、现金资产的构成,2,、现金资产管理的目的,3,、现金资产管理的原则,第一节 商业银行现金管理的目的和原则,一、现金资产的概念,现金资产是指商业银行所持有的现金与现金,等同的随时可用于支付的银行资产,它是银行,资产中最富有流动性的部分。是商业银行的一,级准备金，其特点是高流动性和非盈利性。,第一节 商业银行现金管理的目的和原则,二、现金资产的构成,狭义的现金资产：,银行库存现金,广义的现金资产：,现金和准现金,包括以下四类资,产：,（,1,）库存现金 （,3,）在中央银行的存款,（,2,）托收中的现金 （,4,）存放同业存款,第一节 商业银行现金管理的目的和原则,三、现金资产管理的目的和原则,确保银行流动性的需要,保持清偿能力,第一节 商业银行现金管理的目的和原则,现金资产管理的基本原则,适度存量控制原则,适度流量调节原则,安全性原则,第二节 存款准备金的管理,本节内容：,1,、存款准备金的类型,2,、法定准备金的管理,3,、超额准备金的管理,第二节 存款准备金的管理,一、存款准备金的类型,法定存款准备金,强制性的,按照法定比率向央行缴存的存款准备金。目的是保证有足够的资金以应对支付避免发生挤兑。,超额存款准备金,央行存款准备金账户中超出法定存款准备金的那部分存款。用于日常的各种支付和贷款活动。,两者之间的关系,:,此消彼长,第二节 存款准备金的管理,二、法定存款准备金的管理,1,、法定存款准备金管理的目的,实施货币政策 调节货币供应,2,、法定存款准备金管理方法,调节法定存款准备金比率,3,、我国法定存款准备金的历次调整,1984,年以来的调整情况,第二节 存款准备金的管理,三、存款准备金的计算方法,滞后准备金计算法,主要用于非交易性账户存款计算的准备金,根据前期存款负债余额,确定本期的准备金需要量。,同步准备金计算法,主要用于交易性账户存款计算的准备金,以本期的存款余额为基础,计算本期的准备金需要量,第二节 存款准备金的管理,滞后准备金的计算方法,滞后准备金计算法,前期存款负债余额,本期准备金需要量,计算基期周,准备金保持周,第一周存款负债余额,第三周应当持有的准备金数量,第二节 存款准备金的管理,滞后准备金的计算方法,例如,:,银行在,9,月,2,日,(,星期四,),至,9,月,8,日,(,星期三,),期间,非交易性存款平均余额为,80000,万元。按照,7%,的存款准备金率,该行在,9,月,16,日至,9,月,22,日这一周中应保持的准备金余额是多少,?,第二节 存款准备金的管理,同步准备金计算法,同步准备金计算法,本期的存款余额,本期的准备金需要量,计算期,9,月,2,日,9,月,4,日,9,月,15,日,9,月,17,日,存款的日平均余额,保持期,准备金的平均余额,第二节 存款准备金的管理,法定准备金头寸的管理,原则,:,银行在规定的时间内尽量通过自身的努力满足准备金的限额要求,预测,:,法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况,据此制定法定存款准备金的具体管理目标,调整,:,准备金余额与实际需要量比较,若不足则补足,若多余则调减以增加收益,第二节 存款准备金的管理,四、超额准备金的管理,影响存款准备金的因素,存款的变动,贷款的发放与收回,其他因素,超额准备金的调节,比较持有的超额准备金的机会成本和不持有超额准备金的损失成本,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,本节内容：,1,、银行的流动性需求及其种类,2,、现金资产与流动性供给,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,一、银行流动性需求及种类,1,、,流动性需求的概念及特点,流动性需求：,客户对银行提出的必须立即兑现的资金要求，包括提现要求和贷款要求。,流动性需求的特点：,具有很强的时间性,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,2,、流动性需求的种类,短期流动性需求：是一种短期现金需求，季节性,是影响其波动的主要因素。,长期流动性需求：是一种长期现金需求，主要由,银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。,周期流动性需求：是一种长期现金需求，主要是,由于经济周期性波动所引发的。,临时流动性需求：是一种临时的现金需求，是由,难以预测的不寻常事件所引发的。,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,二、现金资产和流动性供给,银行的流动性供给包括,:,一是资产负债表中的存储流动性,二是从金融市场上购买流动性,银行的现金资产作为银行资金运用的一部分,直接形成了对流动性的供给,在现金资产中,我国银行习惯地将可供银行直接、自主运用的资金称为资金头寸,商业银行的头寸有可用头寸、可贷头寸、基础头寸之分,第三节 商业银行的现金资产与流动性需求,资金头寸的种类,可用头寸：是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。,基础头寸：是指商业银行库存现金与在中央银行的超额准备金之和。银行最具流动性的资产，商业银行可以随时动用，用于充当银行一切资金结算的最终支付手段,。,可贷头寸：是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础,。,问题,:,商业银行的超额准备金等同于可贷头寸吗,?,第四节 银行流动性需求的预测,本节内容,1,、流动性供给增加的因素,2,、流动性需求增加的因素,3,、流动性需求预测的方法,第四节 银行流动性需求的预测,一、流动性供给增加的因素,1,、客户存款,2,、提供非存款服务所得收入,3,、客户偿还贷款,4,、银行资产出售,5,、货币市场借款,6,、发行新股,流入银行的流动性供给,第四节 银行流动性需求的预测,二、流动性需求增加的因素,1,、客户提取存款,2,、合格贷款客户的贷款要求,3,、偿还非存款借款,4,、提供和销售服务中产生的营业费用和税收,5,、向股东派发现金股利,银行的流动性需求,第四节 银行流动性需求的预测,三、流动性供求缺口,1,、,缺口的形成：,在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸，反映了银行,流动性余缺,缺口（正、负）,流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常态，银行必须不断的处理其流动性问题。,2,、,缺口的填补：,当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产,。,第四节 银行流动性需求的预测,四、流动性需求预测的方法,1.,因素法（资金来源和运用法）,以简单的事实开始：,贷款,存款,银行流动性,资金头寸需要量,=,预计贷款增量,+,应缴存款准备金增量,-,预计存款增量,第四节 银行流动性需求的预测,2.,资金结构法,商业银行存款按照被提取的可能性分为三类,游动性货币负债（“热钱”债务）,对利率极为敏感，必须随时应付提现；,脆弱性货币负债（敏感资金）,大额存款和非存款负债；,稳定性货币负债（稳定资金）,被提取的可能性很小。,第四节 银行流动性需求的预测,商业银行为不同的负债设定不同的流动性资,金准备率（,A,、,B,、,C,），并计算流动性需求,的总量。,负债流动性需求量,=A,(,游动性货币负债,-,法,定准备金,)+B,(,脆弱性货币负债,-,法定准备金,)+C,(,稳定性货币负债,-,法定准备金,),银行总流动性需求,=,存款负债的流动性需求,+,贷款流动性需求,第四节 银行流动性需求的预测,3,、流动性指标法,现金指标,:(,现金,+,同业存款,)/,总资产,流动证券比率,:,政府证券,/,总资产,无形资产比率,:(,现金,+,同业存款,+,政府证券,)/,总资产,同业拆借净值率,:(,同业拆出,-,同业拆入,)/,总资产,流动资产比率,:(,现金,+,政府证券,+,同业拆借净值,)/,总资产,能力比率,:,贷款和租赁净额,/,总资产,流动性货币率,:,货币市场资产,/,货币市场负债,短期投资比率,:(,短期同业存款,+,同业拆出,+,短期证券,)/,总资产,短期投资与敏感负债率,:,短期投资,/,敏感负债率,核心存款比率,:,核心存款,/,总资产,存款结构比率,:,活期存款,/,定期存款,交易性存款率,:,交易性存款,/,非交易性存款,第五节 流动性需求与来源的协调管理,本节内容,1,流动性需求管理的原则,2,、流动性需求与来源的协调管理方法,3,、流动性需求管理效果的衡量,第五节 流动性需求与来源的协调管理,一、流动性需求管理的原则,1.,进取型原则,主动负债方式,要考虑资金成本、受市场因素的影响，有一定的风险,2.,保守型原则,资产转换、出售方式,风险小、机会成本大,3.,成本最低原则,流动性缺口的满足应以筹资成本最低为原则。,第五节 流动性需求与来源的协调管理,二、流动性需求与来源的协调管理方法,1,、资产流动性管理策略,资产转换策略,以持有流动性资产来储存流动性。,优势,:,缺点,:,2,、借入流动性（负债）管理策略,借入流动性有哪些优势？,银行借入流动性的主要来源有哪些？,什么银行可以广泛应用这一策略？,3,、以创新方式来满足流动性的需要,远期、期权、贷款出售、贷款证券化,第五节 流动性需求与来源的协调管理,三、流动性需求管理效果的衡量,揭示银行流动性状况的信号,公众对银行的信心,银行股票价格是否稳定,发行大额可转让定期存单是否存在风险溢价,出售银行资产有无损失,能否满足客户的合理贷款需求,是否频繁从央行借款,出现上述信号后,银行应适时调整其流动性管理策略,第五节 流动性需求与来源的协调管理,案例分析,美国大陆伊利诺银行的流动性危机,（一）案情,1984,年春夏之际，作为美国十大银行之一的大陆伊利诺银行,(Continental Illinois Bank),曾经经历了一次严重的流动性危机。最后在美国联邦有关金融监管当局的多方帮助下，才得以度过危机。,早在,1970,年初，该银行最高管理层就曾经制定了一系列雄心勃勃的信贷扩张计划。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为赢得客户，贷款利率往往低于其他的竞争对手。这样，该行的贷款总额曾经一度迅速膨胀：从,1977,到,1981,的,5,年间，贷款额以平均每年,19,8,的速度增长，而同期其他美国,16,家最大银行的贷款增长率仅为,14,7,。与此同时，银行的利润率也高于其他竞争银行的平均数。但是，银行资产急剧扩张的同时已经隐藏了潜在的危机。,案例分析,与其他大银行不同的是，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。在,70,年末，该行资金来源既不稳定，资金使用又不慎重，由于大量地向一些问题企业发放贷款，大陆伊利诺银行的问题贷款的份额越来越大。,1982,年，该银行没有按时付息的贷款额,(,超过期限,90,天还未付息的贷款,),占总资产的,4,6,，比其他大银行的该比率高一倍以上。到,1983,年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债,(volatile liabilities),超过流动资产的数额约占总资产的,53,。在,1984,年的前三个月，问题贷款的总额已达,23,亿美元，而净利息收入比上年同期减少了,8000,万美元。第一季度的银行财务报表中出现了亏损。,案例分析,1984,年,5,月,8,日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。公众对这家银行的未来已失去信心。,5,月,11,日，该银行从美国联邦储备银行借入,36,亿美元来填补流失的存款，以维持必须的流动性。,1984,年,5,月,17,日，联邦存款保险公司向公众保证所有的存款户和债权人的利益将能得到完全的保护，并宣布将和其他几家大银行一起注入资金，而且中央银行也会继续借款给该银行。但这类措施并没有根本解决问题，大陆伊利诺银行的存款还在继续流失，短短的两个月内，该银行共损失了,150,亿美元的存款。,1984,年,7,月，联邦存款保险公司接管该银行,(,拥有该银行股份的,80,),，并采取了一系列其他措施，才帮助大陆伊利诺银行度过了此次危机。,案例分析,(,二,),分析,由于大陆伊利诺是非常著名的大银行,(,该公司当时拥有,340,亿美元资产,),，其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响，所以金融监管当局才会全力挽救。但是，大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以，银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理，充分考虑到可能的流动性风险，并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明，尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机，但流动性风险不是孤立的，它往往和信贷风险、利率风险密切相关，而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说，风险管理是一项综合性的动态系统工程，我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。,