万及基金项目PPT.ppt

万和基金简介,2011.,10,START HERE MAKE A DIFFERENCE,万和股权投资基金募集说明书,基金发起人：景和财富、万华投资,基金托管人：,中国民生银行,杭州分行,基金管理人：景和财富投资管理合伙企业,2,基金概览,3,基金,基本要素,4,基金规模,4000,万人民币,基金存续期,12,个月,基金申购,起点金额：,100,万元，超出部分以,100,万元的整数倍增加；,收益及分配,有限合伙人投资收益为基金的优先等级，普通合伙人为劣后，并承担无限风险；,收益每半年分配一次；,优先级有限合伙人为约定收益率：,15%/,年；,若基金收益水平低于年,15%,（,IRR,），则由基金发起人在,期末还本并补足年收益,15%,，,若基金收益水平超过或等于每年,15%,（,IRR,），则基金可分配利润归劣后级普通合伙人所有。,流动性安排,基金存续期内不可赎回，但法人资格有限合伙人可以向,GP,办理质押融资业务。,发起人认缴出资额,万华投资作为本基金发起人，认缴,2000,万元，作为基金的劣后收益人并为有限合伙人的本金收益提供补偿。,投资项目,按债转股形式定向投资浙江万华旅业股份有限公司的万华创新科技大厦项目,-,在建优质项目、四证齐全、已开工建设、项目收益保证、抵押率高,基金费用,年管理费为实缴资金的,2%,；发行开办费按每股,0.01,元收取；日常费用控制在实缴资金的,0.5%,以内。,基金发起人,万华投资,基金管理人,景和财富,托管银行,中国,民生银行,杭州分行（负责监管资金安全和专项使用）,风险收益特征,本基金为中低风险、中高收益的房地产投资基金,规范安全的,法律构架,严格监管制度；,杭州市工商管理局严格审批；,商业银行基金托管，确保资金的安全和收益的分配；,引进专业第三方机构律师全程服务、专业会计事务所、评估机构。,项目成熟,风险锁定,在建优质项目、四证齐全、项目即将竣工、项目收益保证、抵押率高；,由基金发起人提供足额的土地或楼盘为基金投资本金和收益提供抵押担保；,项目取得银行信贷资格审查；,万华控股集团以,20%,的股权收益签订股权回购协议，以保障优先受益人收益按时、足额的实现，并由其大股东提供个人无限责任回购担保保证。,预期收益,补偿安排,预计年收益率,15%/,年；,万华投资作为本基金发起人，认缴,2000,万元，作为基金的劣后收益人并为有限合伙人的本金收益提供补偿。,万华控股集团为基金投资项目的收益承担股权溢价回购，并提供担保，使得基金投资收益达到预期收益水平。,回购人,万华控股集团,实力雄厚风格稳健,酒店、地产、投资为核心业务的控股集团公司，其工业地产（产业园）开发项目始终以高新技术产业链为主导，以工业地产为载体，具有超过,20,年的房地产开发经验，经营风格稳重、谨慎；,集团公司以“产业高端化、市场国际化、股权社会化、经营多元化”为企业的发展战略目标定位，着力打造成为集酒店、地产、投资三大产业为核心的一流商贸类综合型控股集团。,基金,优势,5,基金优势,6,优势一,优势二,优势三,优势四,GP与,LP,的双重设计，能有效提升项目盈利能力,回补机制的设计，能保证有限合伙人的投资安全和收益,股权回购回购担保出资抵押实现项目利润最大化和多赢,优先、劣后的产品设计能分散和降低投资者投资风险,7,产业地产背景,项目背景,8,长三角地区成为中国综合实力最强的发展区域：,2008,年,8,月，国务院常务会议首次将长三角描述为“我国综合实力最强的区域”，统计也显示，,2010,年江苏、浙江、上海,GDP,合计,70538,亿元，占全国,GDP,的,17.72%,。,2008,年,9,月，国务院正式下发,关于进一步推进长三角地区改革和经济社会发展的指导意见,，要求把长三角地区建设成为亚太地区重要的国际门户，全球重要的先进制造基地，具有较强国际竞争力的世界级城市群。,浙江省科技强省建设与“十一五”科学技术发展规划,提出，要进一步办好高新技术产业园和特色产业基地，形成和发展以杭州高新技术产业开发区为龙头，杭州湾高新技术产业带为重点、省级园区和基地为支撑的高新技术产业发展格局。,实践表明，科技园区在推动科技与经济的结合，实现经济增长方式的转变，培育新的经济增长点，推动高新技术成果商品化、产业化、国际化，促进高新技术产业发展等方面发挥了重要作用。,地产基金背景,有限合伙人在这一收益分配结构中一般处于优先地位，基金的收益先按出资比例向有限合伙人分配，直至有限合伙人收回出资并获得约定投资回报后，再向全体合伙人分配。,但此时普通合伙人有权获得项目回报。,“瀑布式分配,结构”,房产私募基金是一种将投资者的资金和基金管理团队投资管理能力、房地产开发专业团队有机结合的有效机制。,有利于将专业管理能力和资金相结合,中国房地产市场并不缺资本，缺的是金融投资工具和地产金融投资平台。,中国房地产基金的兴起，将为丰富的民间资本资本提供一条收益高且风险相对较小的投资渠道。,2007,年,6,月，中国开始实行的修改后的,合伙企业法,，为中国的房地产基金的成立提供了法律依据。,房地产基金应运而生,3,4,房地产基金背景,房地产基金是目前中国最具投资吸引力的投资方式之一,产业地产股权,2,行业门槛，需,要专业公司与,经验,投资基金资产规模化才能发挥集合功能,有严格的风险,管理制度,2,1,4,3,主动管理财富，分享房地产行业增长,地产基金背景,2010,年，中国个人可投资资产达到了,62,万亿人民币，比,2009,年增长了,19%,；,个人可投资资产,1000,万人民币以上的高净值人群也达到了,50,万人之巨，比,2009,年增长,22%,，这些高净值人群持有的个人可投资资产规模达到,15,万亿元。,货币供应量快速上升、高通胀的预期压力、负利率时代，使得资产的保值和增值压力加大，合理的资产配臵让资产稳步升值。,开放式基金,股票,黄金,PE,炒房,另类理财产品,近,3,年顶级基金经理管理的基金收益达不到同期银行存款收益,长期熊市下缺乏明确的投资机会；可能您已经被套,价格历史高位 历史证明并非保值增值品种,5+2,期限、创业板市盈率降低,限购、交易成本高,艺术品、酒类等收藏，特点：小众、“发生即损失”,目前投资环境下的投资机遇,11,投资项目概况,产业地产项目,万华集团房地产业坚持高起点规划、高标准建设、高效能管理、高效益产出的四高方针，以商业地产工业地产为主导产业，历年来，公司投资开发的各类商业、工业地产项目均取得了巨大的成功。,万华集团工业地产（产业园）开发项目始终以高新技术产业链为主导，以工业地产为载体。目前，已经成功开发或的正在实施推进的工业地产项目主要有位于浙江省级杭州钱江经济开区内的三大特色产业园项目。,杭州,-,新加坡低碳科技园,万华亨达文化创意产业园项目,杭州万华科技园项目,万华集团产业地产发展,杭州万华科技园项目,项目位于浙江省级经济开发区，规划总面积约,200,亩，总投资,4.5,亿元，共分两期建设。,第一期已全部竣工，项目占地,92,亩，建筑面积,6.3,万平方米，总投资,1,亿元人民币，已建成行政综合楼，研发楼及高品质大空间低密度标准厂房共,10,幢，目前已全部投入运营；,项目二期已于,2010,年3,月,8,日正式动工，总体规划面积约,100,亩，建筑面积约,10,万平方米，总投资,3.5,亿元人民币，以打造高新技术产业中心、先进制造业中心、服务业中心、大学创业中心四大中心为定位，配有总部办公、展示、研发功能的高层或小高层建筑,3,万平方米，工业厂房,7,万平方米,。重点引进：新能源、新材料、电子器件、汽车配件、新机电等行业。,12,拟投资项目及计划,政策优势：项目享受开发区在同区域给予的最优惠地价政策和最优惠税收奖励政策。入驻企业可享受产权购置零支付、物业租赁零租金政策，企业融资贴息政策等，吸引、帮助、扶持高新技术企业总部的入驻和做强做大。,区位环境优势：项目所在杭州钱江开发区为省级开发区，参照新加坡花园城市进行概念设计，完善的园区配套、强有力的产业支撑、优美的自然环境，为总部经济的打造提供了良好的前提保障和坚实基础,。,交通运输优势：项目所在地主要对外交通有,320,国道、,09,省道、杭宁高速、申嘉湖高速、沪杭甬高速、杭州绕城等，距离萧山国际机场,35,公里，交通十分便利。,人力资源优势：项目所在地集中了浙江,80%,以上的高等院校和科研机构。,投资单位：浙江万华旅业股份有限公司。,建设单位：杭州万华置业有限公司。,万华创新科技大厦,13,项目主要指标,90,米,建筑高度,20,%,绿化率,30,%,建筑密度,4.8,容积率,18,月,建设工期,10000,万元,项目总投资,29300,平方米,建筑面积,7.15,亩,占地面积,指标,单位,项目,4179,4969,-3610,-810,累计现金流量,1799,12379,0,净现金流入,2590,-3800,-2800,-810,净现金流出,3,2,1,0,年份,经营期（,1,年）,建设期（,2,年）,项目,万华创新科技大厦,项目总体规划,7.15,亩，总建筑面积,29300,平方米，项目建设以企业总部办公、研发为主，包括科研孵化、个人办公等。,预测经营投产年平均效益：经营投产第一年出售全部综合用地,29300,平方米房产，根据当地保守均价,6500,元预测，合计可实现收入,19045,万元，营业税金,1085,万元，土地增值税,2388,万元，所得税,1393,万元，现金净流入,14179,万元。,包括建设期的投资回收期：,3,年；,不包括建设期的投资回收期为,1.5,年,14,基金运行模式,15,基金架构,有限合伙人,2000,万,委托资金监督,普通合伙人,（,3000,万）,浙江万和股权投资基金,（有限合伙）,商业银行,（基金托管人）,万华产业地产项目,投资、回收,接受指令划款,委托中介服务,委托资金管理,审计监督,收回投资及收益,审计、法律、投资评估,项目筛选、论证、,投资管理、风险控制,浙江万和股权投资基金,（有限合伙）,浙江万和股权投资基金,（有限合伙）,浙江万和股权投资基金,（有限合伙）,万华产业地产项目,浙江景和财富投资管理合伙企业,（基金管理人）,专业法律、中介机构,（基金管理人）,景和财富万和股权投资基金,（有限合伙）,16,基金风险控制机制,风险控制体系,权利机构：联合管理委员会。由每位基金投资人（合伙人）各自委派,1,名代表组成联合管理委员会，是基金的权利机构。,执行机构：基金管理人。浙江景和财富投资管理合伙企业担任基金管理人，负责寻找、论证项目、执行投资决策等。,资金监管：基金托管人。由全体合伙人共同选定的银行担任基金托管人，负责对基金在该行的托管账户进行严格监管。,风控机构：由专业人员组成风险控制委员为，,检查、评估风险管理和内部控制的执行情况。,顾问机构：专家委员会由外部聘请专业人员组成，对项目发标独立意见。,法律顾问：杭州,*,律师事务所。,基 金,联合管理委员会,投资决策委员会,基金管理公司,产业地产项目,风险控制委员会,托管银行,托管银行,专家委员会,17,基金资金控制,投资者,基金管理人,被投资项目,托 管 银 行,投资款存入托管账户,发出现金流分配指令,发出划款指令,管理费用支出,项目投资,现金流分配,现金流回收,现金流入,现金流支出,指 令,资金安全控制,起草,有限合伙协议,时，银行开始介入、运作过程管理与资金的分离、银行按照托管协议监管,划款指令审核、确认,投资监督,系统中资金划拨的发起,系统中资金划拨的符合,系统中资金划拨的签发,基金管理人,被投资项目,18,基金投资保障,普通合伙人为基金的收益劣后人，并以此资金为有限合伙人的本金、年收益提供补偿安排,，确保有限合伙人本金安全和收益保障。,发起人集团相关方提供资产抵押担保，并到期强制回购按排以及相关回购保证。,引入基金管理人机制，对项目全程实施监管。,2,双层回购,3,项目监管,1,结构化设计,4,优质资产,产业地产项目，政府支持，优惠政策多，升值潜力大，发展前景可观。,19,基金经营原则,经营方式,投资限制,基金份额转让,信息披露,基金募集安排,有限合伙人不参与管理或控制基金的投资业务，但有权监督普通合伙人执行合伙事务，以出资额为限承担有限责任。,普通合伙人行使经营管理权，执行合伙事务，承担无限责任。,禁止贷款、借行、金融衍生品交易、赞助和捐赠等行为。,不得从事和进行令基金承担无限责任的投资。,不得在证券二级市场以获得短期投资收益为目的买卖上市公司股票。,基金合伙协议约定了合伙期限，在存续期内，合伙人可依照合伙协议相关规定转让基金份额给其它合法或具有法人代表的个人。,法人合伙人可以凭持有的基金份额以质押方式向基金发起人短期融资。,基金管理人定期向有限合伙人披露经审计的本基金财务会计报告，对涉及自身利益的情况，有限合伙人有权查阅本基金财务会计帐簿等财务资料。,本基金计划于,2011,年,10,月开始募集，预期于,2011,年,10,月底结束万和股权投资基金的募集。,20,基金发起人和管理人,21,基金发起人,万 华 控 股 集 团、万 华 投 资,创建于,2003,年，成长于浙江，发展于中国经济发展最强劲的,“长三角”区域，是一家以“产业高端化、市场国际化、股权社会化、经营多元化”为发展战略目标，集酒店、地产、,投资三大产业为核心的一流商贸类综合型控股集团。具有多年的产业地产开发经验和品牌，经营风格稳重、谨慎。,集团产业地产核心业务，已形成了集投资、开发、运营管理为一体的全过程运作能力和系统、高效的多业态综合开发能力。,万华控股与香港亨达集团联合联合建设的万华创新科技园成功案例为万华控股全力发展产业地产积累了丰富经验。,22,独特的投资理念,丰富的项目渠道,强大的股东背景,专业的投资团队,管理人优势,23,24,量身定制的财富理财规划方案，满足客户需求的资产配置,精分客户需求,，,强化理财规划，实现收益风险的匹配和财富升值,精选,合作伙伴,，,全面,开展FOF、,跟投、,直投和组合投资,业务,金融产品的筛选和设计专家，为高净值人士提尊享的金融服务,浙江景和财富投资管理合伙企业，注册资本人民币5,0,00,万元,基金管理人,合伙人及,顾问成员,25,顾问团队包括首届中国证监会主席刘鸿儒和国务院发展,研究中心金融研究所所长夏斌,等,许三定,金融专家,景林资产,香港资产管理牌照,(第九类)持有者,万华投资,产业地产引领者,张黎钟,资深投行人士,基金产品设计专家,加文投资,医疗器械细分行业龙头企业,蒋淼法,知名建筑设计专家,华铁贸易,管理团队,26,蒋锦志,景和财富决策委名誉主任，特许金融分析师（CFA），中国人民银行研究生部经济学硕士，美国加州大学洛杉矶分校留学归国。历任深圳交易所国债与期货部经理、国信证券总裁助理、粤海证券（香港）董事长，现为景林资产CEO；有20多年证券从业经验，熟悉国际国内资本市场，并有8年以上的海外市场投资经验和优异的业绩记录，其管理的基金获得AsiaHedge 2007年最佳单一国家奖。,张黎钟,景和财富决策委主任，景和财富CEO，武大经济学学士，浙大EMBA。历任可口可乐Post-Mix部经理中农信浙江公司证券期货部经理、浙大海纳电子政务事业部总经理，天堂硅谷基金产品部总经理；有20多年证券期货从业经验，熟悉国内国际资本市场，担任天堂硅谷恒通、恒裕基金经理和鲲鹏基金董事时，丹化科技、三峡水利、南玻等定增项目都取得了200%以上的投资回报。,朱叙国,景和财富决策委委员，2002年加拿大Concordia大学研究生毕业。曾任中科院计算所副研究员，京东方科技集团技术管理部副部长，京东方控股、中韩合资北京方益集成电路设计有限公司中方总经理；北京神州龙芯集成电路设计有限公司高级副总裁，中科院计算所IBM大型机房主任等职务。中科院的项目完成后于1993获得国家科技进步一等奖；2008年获得江苏省“五一”劳动奖章，2010年入选嘉兴市高层次海归领军人才，2011年入选山东省“泰山学者特聘专家”。,管理团队,27,翟志华,景和财富决策委秘书长，景和财富副总裁，大连理工大学学士，上海交通大学EMBA。历任上柴股份研究部经理、浙江耐尔集团副总裁、国有商业银行行长、浙江鼎诚投资管理有限公司总经理。具有,20,多年的金融从业经验和实业投资管理经验，熟悉国内国际金融市场，积累了丰富的资本运作和投资管理经验。,陈伟岳,景和财富副总裁，1989年浙江财经学院财政系毕业，浙大金融学学士，经济师。曾任职浙江诸暨财税局，内贸部珠海金鑫集团期货证券部副经理，轻工部中国华轻集团（深圳)公司财务总监，东银期货公司总助，浙江润通物资公司常务副总。具有近二十多年金融、理财和商贸经验。,管理团队,28,以往业绩,29,合伙人业绩,景林资产,管理的金色中国基金、深国投景林稳健等产品在全球中国概念对冲基金排名中一直名列前茅,。,30,健康,消费,服务,先进,制造,TMT,其他,已上市企业,拟上市企业（券商律师等已经入场）,天宇药业,圣牧高科,仁济医疗,红蜻蜓鞋业,迪赛诺,世联地产,洛阳新能轴承,永贵电器,振兴铝业,福达合金,高斯贝尔,永新视博,水木源华,车灵通,天威英利,亿利科石油技术,太平洋保险,赛科星,交通银行,23,合伙人业绩,31,合伙人业绩,32,张黎钟先生,景和财富首席合伙人，总裁。曾担任天堂硅谷恒通、恒裕基金经理和鲲鹏基金董事。,丹化科技 2009-5-7 增发价12.98，,退出均价34.04，获利,199%,南波A 2007-10-12 增发价 8.00，,退出均价 24.00。获利 300%,三峡水利 2010-6-29 增发价 6.90，,退出均价 18.39，获利 266%,吉恩镍业 2010-7-2 增发价 16.22，,退出均价 29.29，获利 180%,例如：广东金钢玻璃科技,股份有限公司,(,300093,),、,浙江亚厦装饰集团股份有,限公司,(,002375,),上市项目；,丹化科技、三峡水利、南玻,等定增项目都取得200%左右的投资回报。,推进多个PE和定向增发项目的实施，并取得较大获利回报,。,企业文化,33,尊享精品服务创享财富文化,专注精英阶层成就投资价值,专业精选资源,集和高端产品,景和精神,34,企业文化,以幸福指数的提升实现全社会的稳定和谐,以财富增长助力客户践行梦想，提升幸福指数,以专业智慧支持客户创造财富的持续增长,景和愿望,35,企业文化,基金管理人应依照恪尽,职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用本基金资产。,本材料为万和股权投资基金募集说明书，投资者不得将本材料的内容推定为法律、,税务、投资或其他方面的意见,本材料的内容亦不对本基金或基金管理人产生法律约束力。如果贵方对本材料有任何疑问,请与基金管理人联系或咨询贵方的经纪人、银行经理、律师、会计师或其它专业顾问。,本材料内容若与最终募集法律文本（包括但不限于,合伙协议,、,托管协议,）有不符之处，以最终募集法律文本为准。投资者在投资前应仔细阅读最终募集法律文本。,本材料中对于过往业绩的介绍和基金管理人之前投资案例的介绍并不意味着对基金未来业绩的承诺，也不对投资者所投资基金的投资本金和投资收益作任何保证，投资者当充分,理解投资风险，审慎投资。,本材料仅供贵方一定范围内的资深专业投资决策人士使用，不得用作它途。任何收到本材料的人士均被视为完全同意承担保密责任，且不得以任何形式复制、传播或公开本募集介绍。,本材料中的某些信息系基于公开出版物或第三方数据而提供，投资人必须自行确定其对此类内容的信赖程度，基金、基金管理人均不对此类信息的准确性和完整性承担责任。,78,郑重声明,36,37,START HERE MAKE A DIFFERENCE,