鸿蒙智行的商业模式及华为五界方向研判2025.pdf

鸿蒙智行的商业模式及华为五界的方向研判EV Trend2025.5报告介绍总结过往的9篇华为系列文章观点，补充近期动向2023年至今，华为系列文章获得8万+阅读量、2000+转发2013年推出了车载模块ME909T，成立车联网业务部2014年华为车联网实验室成立，着力TIER 1供应商业务2019年5月被列入实体清单，消费者业务受到冲击成立智能汽车解决方案BU，隶属于 ICT 基础设施业务管理委员会2020年10月在Tier 1模式基础上，发布智能汽车解决方案“HI”方案2020年11月车BU从ICT业务线划归消费者业务线，专注于TO C业务2021年4月余承东任车BU CEO，统管汽车业务华为发布3年不造车声明2021年12月智选模式首车问界M5上市2022年8月任正非内部点名车BU，加强商业闭环2022年7月智选模式车型问界M7上市2022年12月余承东明确2025年车BU盈利目标2023年2月车BU COO王军被停职2023年9月智选模式车型新问界M7上市2023年11月鸿蒙智行模式智界S7上市车BU拆分，与长安成立合资公司；余承东公开邀请一汽等车企加入鸿蒙智行模式问界M9上市2023年11月华为为什么入局汽车？华为2013年入局汽车业务，早期偏实验、探索性质2018年后消费者业务断崖式下跌，汽车业务作为弥补损失的重要环节，重要性不断提高全面/领先的技术储备HI模式首车极狐S亮相上海车展2021年5月智能汽车产业蓬勃发展华为2018年后下滑门店没有东西可卖公司经营面临重大挑战芯片断供导致3C产品断货受实体清单影响，海外市场迅速萎缩有可能弥补3C业务损失的潜在市场之一徐直军：智能网联汽车需要的技术，华为都有（2020北京车展）华为的汽车布局除了不造车，华为全链条布局整车和关键零部件业务，以此支撑三大业务模式3大模式零部件供应商模式 提供软硬件及全栈解决方案HUAWEI INSIDE 模式鸿蒙智行智选车模式业务华为相关实体对应部门/公司品牌战略/产品定义终端BG智选车业务部规划部/项目管理部造型设计设计部市场营销终端BG大中华区市场部渠道门店（用户中心/交付中心）三电/补能系统（电机/电池包/电控/充电桩）华为数字能源上汽捷能+特来电智舱智驾车BU零束/斑马/Momenta车联网&OTA（车机应用与升级）华为车BU 智能车云关键电子件研发（屏幕/车灯/音响/HUD/激光雷达等）华为车BU 智能车载光华域视觉+禾赛科技智能底盘华为车BU 智能车控博世华域转向智驾/座舱芯片华为海思地平线/高通提供零部件、软硬件问界 M5SUV-D EREV/BEV￥249.8k￥309.8k问界 M7SUV-D EREV/BEV￥249.8k￥329.8k问界 M9SUV-E EREV/BEV￥469.8k￥569.8k问界AITO智界 S7CAR-D BEV￥249.8k￥349.8k享界 S9CAR-E BEV￥249.8k￥349.8k尊界 S800预售价1-1.5M智界LUXEED享界STELATO尊界MEAXTROHIMA Harmony Intelligent Mobility Alliance 鸿蒙智能汽车技术生态联盟 智能汽车领域解决方案 将华为的智能汽车创新技术赋能车企，共同打造产品鸿蒙智行是什么？智选车的升级、华为汽车布局的综合体，华为通过鸿蒙智行主导产品定义、核心技术、渠道售后等关键环节合作平台品牌销售渠道渠道/交付/售后面向78座城市开放加盟用户中心预计2024年门店数量将达到800家左右产品定义研发/采购设计制造/物流营销商超店交付&售后鸿蒙智行（终端BG大中华区）三电系统/EE架构智驾/智舱智慧大灯/HUD整车架构/内外饰重庆两江工厂 终端BG智选车业务部产品定义研发/采购设计制造/物流营销商超店交付&售后产品定义&设计费制造费TLA零部件采购费渠道&交付&售后费（部分）TLA 零部件采购费车BU/华为数字能源赛力斯科技公司整车价值链投资利润投资利润利润归属赛力斯商超渠道营销费交付&售后费鸿蒙智行 分工决定分成华为主导智选车合作，占据整车价值链的主体，从设计、研发、营销等多个渠道获得回报赛力斯作为投资方，获得部分研发收入、制造费和投资收益问界智界享界尊界尚界D级C级B级A级M9R7S800S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7BEV REEV152025304050607080鸿蒙智行当前布局A级SUV问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7旗舰MPVS9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7BEV REEV152025304050607080鸿蒙智行当前布局M9 50万以上月销破万，国产车前所未有的成绩定位：C级豪华SUV，45-55万区间，问界的利润奶牛优势：智能化+底盘素质M7定位：B+级SUV，25-30万区间2022年上市不成功，2023年二次上市，降价5万，对产品重定义后（增加5座版、提升智驾能力）销量一路飙升优势：产品卡位精准+鸿蒙座舱迭代：全面升级智驾版后，鸿蒙智驾成了新的护城河M5定位：B级家用SUV，20-25万区间，兼顾纯电和增程；2022年上市时有过一阵热度，随后销量快速滑坡，今年4月换新升级智驾能力后开始起量问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7152025304050607080鸿蒙智行当前布局智界R7定位：B+级溜背SUV目标：与智己LS6、小鹏G6等一样，争取Model Y的用户：富裕的高线城市年轻人智界S7定位：B+级纯电轿车，25-30万区间，主打年轻运动优势：以更大的尺寸、更好的智舱、更好的内饰与Model 3竞争。定位：B+级SUV，25-30万区间S800BEV REEV问界智界享界尊界D级C级B级A级M9R7S9REEVBEV REEVBEV REEVBEVBEVBEV REEVM5M7价格/万S7152025304050607080鸿蒙智行当前布局享界S9定位：旗舰行政轿车，官宣对标78S，实际对标56E优势：智能化尊界S800定位：对标劳斯莱斯的商务旗舰轿车，预售100-150万看不懂、不看好，预计瞄着国货、国潮、国风打S800BEV REEV问界智界享界尊界尚界D级C级B级A级M9R7M8S800旗舰MPVS9M4S5REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEVM5M7价格/万BEV REEVS7BEV REEVBEV REEVBEV REEVBEV REEV高端MPV旗舰SUVREEVS7 GTS6BEV REEV硬派SUVBEV REEVR8BEV REEVS9 GTBEV REEVS8152025304050607080硬派SUV鸿蒙智行未来方向预测 问界维持高价，但重心下移 尊界打民族品牌大旗，立住旗舰向下探 享界大车要增程 智界做增程、做硬派SUV 尚界布局20万以下市场，以量取胜A级SUV尚界的难点：1）华为部件价格贵、利润高，如何平衡上汽和华为的利润分成；2）20万以下与问界的发展方向可能会有冲突；3）20万以下主流市场要的是性价比还是华为？A级轿车1.研发体系不适配华为流程 VS OEM流程外部矛盾：华为 VS 合作方内部矛盾：鸿蒙智行自身风险1.组织体系复杂，影响决策效率联盟成员多、架构复杂、沟通成本高3.销售利益难以平衡华为 VS 问界 VS 智界 VS 享界 VS 2.争夺话语权华为 VS 问界 VS 智界 VS 享界 VS 3.车BU独立后，技术不再独特若星纪元ES搭载车BU的技术，将冲击智界S7的销量4.合作方多，采购难以形成规模合力合作方多，规模优势难以形成合力2.产品型谱复杂，矛盾难以调和为避免产品冲突，不同“界”之间的产品定义、配置、价格规划难度大6.门店空间有限，限制产品布置手机店空间不能同时放下所有合作方的产品v 随着产品投放增加，华为与合作方的矛盾将逐渐显现v 科技企业与汽车厂的流程、节奏难以相互匹配v 无法保证合作双方的信息相互开放v 商超店与交付中心的分成矛盾v 鸿蒙智行涉及多个实体，沟通效率存在风险5.合作方多，用户存在认知困难门店同时存在不同“界”的产品，销售解释其关系和区别存在困难鸿蒙智行的风险家家有本难念的经：鸿蒙智行由于相关方众多、合作模式复杂、利益分配存在矛盾，当前&未来仍存在风险鸿蒙智行的意义鸿蒙智行模式颠覆了传统主机厂和供应商的分工，是车企的智能化强心针，但打铁还得自身硬“华为概念”提高公司估值“主导方”产品定义、核心技术、营销渠道“供应商”域控制器、电机、屏幕、车灯、激光雷达、核心芯片发动机、变速箱、底盘系统、核心电子件资本市场认可华为赋能带来的市场预期车身内外饰、生产制造颠覆供应商与主机厂分工颠覆汽车核心供应链华为赋能影响资本市场高价值零件19.7517.0211.3617.0859.5539.9976.214620172018201920202021202220232024.11赛力斯股价2017-2024其他OEM是否需要加入鸿蒙智行？是否还有机会加入鸿蒙智行？疑问END感谢聆听，欢迎交流