2022H1中国传统厨电市场总结.pdf

2022H12022H1中国传统厨电市场总结中国传统厨电市场总结奥维云网(AVC)厨卫事业部2022年7月www.avc-厨热厨热大盘的市场韧性依然存在，趋势上有着明显好转大盘的市场韧性依然存在，趋势上有着明显好转1191 1191 1381 1381 1556 1556 1559 1559 1506 1506 1416 1416 1528 1528 676 676 103 103 51 51 123 123 99 99 118 118 182 182 16.0%12.7%0.2%-3.4%-6.0%7.9%-6.7%-16.3%34.9%-8.7%-11.2%-6.4%-5.2%20152016201720182019202020212022YTD22M0122M0222M0322M0422M0522M06传统品类增长见顶传统品类增长见顶新兴品类渐成新兴品类渐成厨电市场的整体规模依赖新兴品类的拉动厨电市场的整体规模依赖新兴品类的拉动历年中国厨房大家电市场历年中国厨房大家电市场全渠道全渠道零售额规模及变化（亿元）零售额规模及变化（亿元）成本高企疫情不确定地产低迷低频消费改善型需求扩容注：包含油烟机、燃气灶、消毒柜、洗碗机、嵌入式微蒸烤、集成灶、电热、燃热数据来源：奥维云网（AVC）全渠道推总数据-2-qRtQpPpQsMnOyRsPnNmQnO9P8Q9PsQnNsQpNjMmMpQlOsQrNbRnMyRMYqMqMxNrMpOwww.avc-精装精装工程市场整体腰斩，但洗、嵌、燃热、壁挂炉渗透率保持增长工程市场整体腰斩，但洗、嵌、燃热、壁挂炉渗透率保持增长指标时间合计油烟机燃气灶消毒柜洗碗机嵌入式其中：单功能其中：复合机热水器其中：电热 其中：燃热其中：壁挂炉其中：空气能配套量（万台）2017443.9 156.1149.692.05.00.00.00.041.310.214.15.53.82018678.8 248.5239.3113.312.40.00.00.065.410.418.715.16.92019897.0 320.6310.3139.521.40.00.00.0105.213.323.733.512.12020899.8 317.1308.9106.137.11.912.31.9128.712.430.342.021.12021814.8 278.5272.984.454.27.65.87.6117.39.132.541.515.722M1-5148.6 48.648.613.313.31.41.11.423.41.27.59.83.1配套量同比201734%40%38%23%125%0%0%0%15%3%8%12%252%201853%59%60%23%150%0%0%0%58%1%33%199%82%201932%29%30%23%73%0%0%0%61%29%27%122%75%20200%-1%0%-24%73%100%100%100%22%-7%28%25%75%2021-9%-12%-12%-21%46%296%-53%296%-9%-26%7%-1%-25%22M1-5-51%-52%-51%-64%-25%-38%-18%-38%-45%-70%-31%-36%-46%配套率201799%94%58%3%0%0%0%26%6%9%3%2%201898%95%45%5%0%0%0%26%4%7%6%3%201998%95%43%7%0%0%0%31%4%7%10%4%202097%95%33%11%1%3%1%37%4%9%13%7%202197%95%30%19%3%2%3%39%3%11%15%6%22M1-597%97%26%27%3%2%3%45%2%15%20%6%2022年1-5月精装配套项目50.3万个，同比下滑52.1%-3-数据来源：奥维云网（AVC）地产大数据www.avc-消费信心不足，线上增速短期内也有所放缓消费信心不足，线上增速短期内也有所放缓2022H12022H1厨热市场各品类厨热市场各品类线上线上/线下线下市场零市场零售额同比表现售额同比表现5.8%-0.8%-14.4%13.1%3.4%17.5%-14.3%-1.1%-16.8%-10.6%-15.4%10.1%-7.4%7.9%-20.0%-22.5%油烟机燃气灶消毒柜洗碗机嵌入式微蒸烤集成灶电热燃热线上市场线下市场数据来源：奥维云网（AVC）推总数据-4-www.avc-新兴新兴品类的渗透驱使结构快速改变，集成灶已自成一派品类的渗透驱使结构快速改变，集成灶已自成一派52%50%47%42%40%36%33%32%29%26%24%23%22%21%19%18%8%7%6%6%5%5%4%4%1%3%5%6%8%10%10%11%5%6%8%8%7%8%8%8%5%8%10%15%18%20%26%27%2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H1油烟机燃气灶消毒柜洗碗机嵌入式集成灶28.8%15.9%2.9%10.0%8.2%34.2%油烟机燃气灶消毒柜洗碗机嵌入式集成灶2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H137.0%22.2%4.9%13.9%6.7%15.3%油烟机燃气灶消毒柜洗碗机嵌入式集成灶2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022H120152015-2022H12022H1厨电市场各品类厨电市场各品类线上市场线上市场零售额占比零售额占比20152015-2022H12022H1厨电市场各品类厨电市场各品类线下市场线下市场零售额占比零售额占比20152015-2022H12022H1厨电市场各品类厨电市场各品类全渠道全渠道零售额占比零售额占比47%-5-数据来源：奥维云网（AVC）推总数据；奥维云网（AVC）线上/线下监测数据www.avc-地产拉力下增量主导集成灶心智教育阶段传统厨电依赖结构升级维稳传统厨电依赖结构升级维稳560560亿大盘亿大盘历年传统厨电（烟灶消）市场历年传统厨电（烟灶消）市场全渠道全渠道零售额规模及变化（亿元）零售额规模及变化（亿元）注：包含油烟机、燃气灶、消毒柜数据来源：奥维云网（AVC）全渠道推总数据-6-地产后周期集成灶心智趋于成熟、破百亿地产后周期集成灶心智成熟、破二百亿，持续扩容抢量581 581 627 627 684 684 640 640 597 597 551 551 564 564 242 242 40 40 19 19 37 37 37 37 45 45 64 64 7.8%9.0%-6.4%-6.7%-7.7%2.4%-8.4%-12.8%30.6%-13.8%-11.8%-8.6%-8.3%20152016201720182019202020212022H122M0122M0222M0322M0422M0522M06零售额规模（亿元）同比油烟油烟机机主要差异化竞争在形态主要差异化竞争在形态www.avc-4.2%-5.1%-2.4%3.2%13.4%3.0%-6.1%12.6%9.6%2.5%10.2%4.9%1.6%1.8%-3.0%-6.3%-6.7%-7.0%-4.6%-8.5%-12.2%-6.2%2000200120022003200420052006200720082009201020112012201320142015201620172018201920202021登记结婚人数（万对）同比增长20002000-20212021年登记结婚人数及同比变化年登记结婚人数及同比变化44.345.748.65156.459.360.91.81.81.4 1.4 2.9 2.9 2.4 2.4 5.4 5.4 2.9 2.9 1.6 1.6 2014201520162017201820192020百户拥有量同比20142014-20202020年油烟机全国百户拥有量年油烟机全国百户拥有量2671275828392587246922832150892579110716921323830413620152016201720182019202020212022H1油烟机集成灶20192019-20222022年油烟机与集成灶零售量年油烟机与集成灶零售量走势（万台）走势（万台）年份年份2015201520162016201720172018201820192019202020202021202122H122H1集成灶占比2%3%4%6%8%9%12%13%新增需求减少渗透率增长减缓集成灶抢量以油烟机为代表的传统厨电进入存量主导时期-8-数据来源：奥维云网（AVC）研究整理www.avc-但新增需求的反馈也仍存在，要做好集成灶抢量的应对但新增需求的反馈也仍存在，要做好集成灶抢量的应对18.8 33.4 41.6 43.1 43.4 47.4 47.7 47.9 49.5 50.75757.3 57.5 57.8 57.9 58.1 58.8 60.1 60.3 61.2 63.2 64.7 67.8 67.9 69.4 71.6 72.5 83.3 83.6 89.9 93.2-80%-70%-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%0102030405060708090100西藏自治区贵州省海南省广西壮族自治区云南省甘肃省四川省陕西省河南省山西省重庆市湖南省黑龙江省内蒙古自治区江西省吉林省青海省安徽省湖北省河北省福建省新疆维吾尔自治区宁夏回族自治区辽宁省广东省山东省江苏省上海市浙江省天津市北京市保有量（台/百户）油烟机零售量同比线性(油烟机零售量同比)-9-数据来源：奥维云网（AVC）推总数据；奥维云网（AVC）研究整理www.avc-以油烟机为代表的传统厨电依赖结构升级维以油烟机为代表的传统厨电依赖结构升级维稳稳大盘大盘20152015-20222022年年H1H1烟机市场烟机市场零售额零售额规模及变化规模及变化增量普及增量普及存量与增量并存存量与增量并存存量主导存量主导341 377 414 381 352 319 333 144 22 11 21 23 28 39 7.5%10.6%10.0%-8.1%-7.5%-9.3%4.3%-8.6%-14.1%42.2%-13.7%-12.4%-10.6%-7.7%20152016201720182019202020212022H122M122M222M322M422M522M62021年1-6月零售量892万台，同比-14.5%线上403万台同比-3.9%线下489万台同比-21.7%2021年1-6月零售额144亿元，同比-8.6%线上60亿元同比5.8%线下84亿元同比-16.8%-10-数据来源：奥维云网（AVC）推总数据；奥维云网（AVC）线上/线下监测数据www.avc-线上市场线上市场款式款式线下市场线下市场其他超薄低吸顶侧双吸跨界T型近吸式整体围绕款式做进一步的差异化布局围绕款式做进一步的差异化布局6%7%24%18%44%1%9%2021H12022H12%3%61%14%13%1%12%2021H12022H13%-13%9%19%310%143%-11%-24%-34%-20%31%-16%339%-48%20222022年年H1H1油烟机分款式零售额同比表现油烟机分款式零售额同比表现20222022年年H1H1分款式新品零售额占比变化分款式新品零售额占比变化线上市场线上市场线下市场线下市场20222022年年H1H1分款式均价变化（元）分款式均价变化（元）线上市场线上市场线下市场线下市场1649247324491375148617554947488637802020H12021H12022H1跨界顶侧双吸超薄低吸5071558555066718631759262199326036832020H12021H12022H1跨界超薄低吸顶侧双吸超薄低吸、跨界均价远高于行业，下探普及；顶侧双吸量价增长明显；3个款式新品发力明显数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据-11-www.avc-整体整体高端增长明显高端增长明显 VS VS 趋势款式向腰部靠齐趋势款式向腰部靠齐19%14%13%19%17%16%17%14%14%22%20%20%13%18%18%7%10%11%3%8%8%2020H12021H12022H10-9991000-14991500-19992000-24992500-29993000-39994000+10%7%6%17%16%11%22%19%19%19%19%17%16%20%26%10%9%9%3%7%6%3%3%5%2020H12021H12022H10-19992000-29993000-39994000-49995000-59996000-69997000-79998000+线上市场线下市场跨界跨界价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-9993%4%1%1000-199921%14%-7%2000-299927%20%-7%3000-399914%7%-7%4000-49994%8%3%5000-599924%36%13%6000+7%12%5%顶侧双吸顶侧双吸价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-99915%8%-7%1000-199956%50%-6%2000-299911%16%5%3000-39998%16%8%4000-49994%6%2%5000-59992%2%-1%6000+4%3%-1%超薄低吸超薄低吸价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-9990%0%0%1000-19999%5%-5%2000-29994%18%14%3000-39993%40%37%4000-49992%6%4%5000-599914%5%-10%6000+67%26%-41%20192019-20222022H1H1油烟机分价格段零售额占比走势油烟机分价格段零售额占比走势线上趋势款式分价格段零售额占比走势线上趋势款式分价格段零售额占比走势跨界跨界价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-29993%1%-2%3000-39991%4%3%4000-49991%8%6%5000-54992%21%19%5500-599965%47%-18%6000+28%20%-8%顶侧双吸顶侧双吸价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-299948%25%-23%3000-399918%31%13%4000-49999%11%2%5000-54998%11%3%5500-59992%9%7%6000+15%13%-2%超薄低吸超薄低吸价格段价格段2021H12021H12022H12022H1同比同比0-29994%2%-2%3000-39991%6%5%4000-49994%2%-1%5000-54993%7%4%5500-599918%11%-7%6000+71%72%1%线下趋势款式分价格段零售额占比走势线下趋势款式分价格段零售额占比走势2500+2500+占比占比37%37%5000+5000+占比占比46%46%-12-数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据www.avc-1019510114899113近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022地区地区款式偏好差异明显，除产品本身外也要看精细化运营能力款式偏好差异明显，除产品本身外也要看精细化运营能力华北区75132748156212近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022东北区101101105878996近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022华东区117819810611270近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022中南区959810662135100近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022西南区781349615410872近吸式T型跨界超薄低吸顶侧双吸其他20212022西北区20212021-20222022年年H1H1各区域款式偏好各区域款式偏好TGI(TGI(区域内款式零售量结构占比区域内款式零售量结构占比/全国款式零售量结构占比全国款式零售量结构占比)-13-数据来源：奥维云网（AVC）线下监测数据www.avc-参数参数升级趋势仍明显，但升级趋势仍明显，但当下当下重点重点聚集聚集在降噪在降噪8%5%5%20%14%10%40%29%20%21%26%24%7%17%26%3%10%15.9%2020H12021H12022H117.017.0-18.519.0-20.521.0-22.523.0-24.525.033%23%19%17%20%16%26%23%15%8%14%23%16%20%27%2020H12021H12022H155及以上54.0-54.552.5-53.550.5-52.050.0及以下39%28%17%36%32%28%4%5%3%10%6%4%7%15%12%4%13%34%2020H12021H12022H10-399400-499500-799800-899900-9991000+排风量（m/min）最大静压（Pa）噪音值（dB)线上市场线下市场11%4%3%23%16%13%42%30%18%22%43%43%1%5%19%1%1%4%2020H12021H12022H117.017.0-18.519.0-20.521.0-22.523.0-24.525.056%44%36%20%21%17%8%14%19%8%14%14%7%7%13%2020H12021H12022H155及以上54.0-54.552.5-53.550.5-52.050.0及以下59%38%26%37%52%50%1%3%4%2%4%5%0%2%8%0%1%8%2020H12021H12022H10-399400-499500-799800-899900-9991000+-14-数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据燃气燃气灶灶核心在找准存量灶具机会点核心在找准存量灶具机会点www.avc-燃气灶的核心在于抓单品灶具机会191 198 215 209 200 188 191 82 15 7 12 12 15 21 6.0%3.9%8.7%-3.0%-4.1%-5.9%1.7%-6.0%-7.9%26.7%-13.0%-10.9%-5.0%-8.0%2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年22M1-622M122M222M322M422M522M6零售额规模（亿元）同比2015201520162016201720172018201820192019202020202021202122M122M1-6 6燃气灶量/油烟机量1.21.11.11.21.21.21.21.2燃气灶量-油烟机量（万台）484336346501581521393168.6历年燃气灶市场历年燃气灶市场零售额规模零售额规模及及变化变化-16-数据来源：奥维云网（AVC）推总数据www.avc-今年今年618618以单品形式销售的燃气灶销量占比低，均价增速也低以单品形式销售的燃气灶销量占比低，均价增速也低293752631041043299934413612534293265111893019970%57%66%56%72%74%54%71%56%74%73%51%69%53%72%74%52%总零售量（万台）单品销售占比线上燃气灶与油烟机销量关系在常规与节点的走势对比线上燃气灶与油烟机销量关系在常规与节点的走势对比534681692-26%28%2%-30%-20%-10%0%10%20%30%-10010030050070090011001300150020W1-2220W23-2520W26-4320W44-4620W47-5221W1-2221W23-2521W26-4321W44-4621W47-5222W1-2222W23-25单品销售均价（元）同比7449261022-10%24%10%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%02004006008001000120020W1-2220W23-2520W26-4320W44-4620W47-5221W1-2221W23-2521W26-4321W44-4621W47-5222W1-2222W23-25单品销售均价（元）同比线上以单品销售的燃气灶均价及同比走势线上以单品销售的燃气灶均价及同比走势线上燃气灶整体（含套餐销售部分）均价及同比走势线上燃气灶整体（含套餐销售部分）均价及同比走势-17-数据来源：奥维云网（AVC）线上监测数据www.avc-线上中高端的布局不及油烟机线上中高端的布局不及油烟机14%18%9%20%23%9%8%0-499500-799800-9991000-14991500-19992000-24992500+线上：燃气灶13%16%14%38%11%4%5%0-9991000-14991500-19992000-29993000-39994000-49995000+线上:油烟机1%3%4%13%17%18%45%0-499500-799800-9991000-14991500-19992000-24992500+线下：燃气灶1%2%3%11%19%17%47%0-9991000-14991500-19992000-29993000-39994000-49995000+线下:油烟机2022H12022H1线上、线下燃气灶与油烟机零售额分价格段结构对比线上、线下燃气灶与油烟机零售额分价格段结构对比线上线下49%43%30%30%数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据-18-www.avc-燃气灶有望摆脱油烟机束缚向更高端发展燃气灶有望摆脱油烟机束缚向更高端发展2022H12022H1线上市场线上市场烟灶分价格段结构同比对比烟灶分价格段结构同比对比2022H12022H1线下市场线下市场烟灶分价格段结构同比对比烟灶分价格段结构同比对比20002000元以上段元以上段同比增长同比增长7.3%7.3%40004000元以上段元以上段同比增长不足同比增长不足1.0%1.0%60006000元以上段元以上段同比增长同比增长1.6%1.6%30003000元以上段同比增长元以上段同比增长5.5%5.5%数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据-19-www.avc-大大火力燃气灶仍有增长空间火力燃气灶仍有增长空间-4%17%18%55%36%63%22W1-2222W23-25整体0-3.9KW4.0KW4.1KW4.2KW4.3KW-4.9KW5.0KW及以上燃气燃气灶线上市场细分灶线上市场细分火力段零售额同比火力段零售额同比-19%-16%6%0%16%11%22W1-2222W23-25整体0-3.9KW4.0KW4.1KW4.2KW4.3KW-4.9KW5.0KW及以上-20-数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据燃气燃气灶线下市场细分灶线下市场细分火力段零售额同比火力段零售额同比消毒消毒柜柜聚焦专业属性升级聚焦专业属性升级www.avc-洗消烘存洗碗机爆发疫情间回调嵌入式洗碗机爆发烟灶消增长期洗消烘洗消烘存洗碗机的放大让消毒柜承压更多存洗碗机的放大让消毒柜承压更多20152015-20222022年年H1H1消毒柜市场消毒柜市场零售额零售额规模及变化规模及变化50 52 54 50 45 43 39 17 3 2 4 2 3 4 6.0%4.0%4.0%-7.0%-11.0%-3.0%-9.0%-15.0%-23.9%-6.6%-16.6%-11.1%-6.5%-16.4%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%50%010203040506070809020152016201720182019202020212022H122M122M222M322M422M522M6零售量规模（万台）同比数据来源：奥维云网（AVC）全渠道推总数据-22-www.avc-www.avc-立式的份额下滑速度降低，嵌入式中高端结构升级明显立式的份额下滑速度降低，嵌入式中高端结构升级明显数据来源：奥维云网（AVC）线上/线下监测数据20.7%19.9%32.1%14.9%5.5%3.2%2.2%1.4%a.0-999b.1000-1499c.1500-1999d.2000-2499e.2500-2999f.3000-3999g.4000-4999h.500020192019-2022H12022H1嵌入式嵌入式线上市场线上市场零售额价格段结构零售额价格段结构19H120H121H122H15.4%10.0%11.3%18.0%27.8%12.0%11.0%a.0-999b.1000-1499c.1500-1999d.2000-2499e.2500-2999f.3000-3999g.4000-4999h.500020192019-2022H12022H1嵌入式嵌入式线下市场线下市场零售额价格段结构零售额价格段结构2019H12020H12021H12022H1-23-44%48%38%36%18%20%13%12%52%46%57%60%81%79%86%87%4%6%5%4%1%1%1%1%2019H12020H12021H12022H12019H12020H12021H12022H1线上线下立式嵌入式卧式20192019-2022H12022H1消毒柜分款式零售额结构表现消毒柜分款式零售额结构表现www.avc-关注三层三抽嵌入式关注三层三抽嵌入式新品的布局与爆量新品的布局与爆量2022H12022H1线上消毒柜新品零售额线上消毒柜新品零售额TOP10TOP10机型表现机型表现数据来源：奥维云网（AVC）线上监测数据-24-机型机型款式款式品牌品牌上市时间上市时间套数套数消毒星级消毒星级额占有率额占有率均价均价备注备注ZTD-110HQ2嵌入式美的22.02110二星级43.5%1806 三门三抽XDZ100-ONE嵌入式康宝22.01100二星级17.4%1661 三门三抽ZTD105B-XB710A嵌入式老板22.04105二星级12.4%2325 两门三抽ZTD100-I13036嵌入式华帝22.03100二星级3.8%1659 两门三抽200XQ2嵌入式美的22.05180二星级3.0%3465 三门三抽XDZ45-Z1立式康宝22.0345一星级2.9%1204 ZTD32-KH1Z卧式康宝22.0532-1.3%345 110Q21嵌入式美的22.05110二星级1.0%1816 三门三抽ZTD120L-F398嵌入式志高22.031201.0%749 三门三抽ZTP150-N8立式帅厨22.01150二星级0.9%534 2022H12022H1线下消毒柜新品零售额线下消毒柜新品零售额TOP10TOP10机型表现机型表现机型机型款式款式品牌品牌上市时间上市时间套数套数额占有率额占有率均价均价备注备注ZTD150F-TM11嵌入式方太22.0315048.9%6871 ZTD150F-TJ11嵌入式方太22.0315025.3%5974 ZTD100J-J32嵌入式方太22.051005.2%1070 ZTD90-B301嵌入式前锋22.01904.6%1619 XDZ120-KB300嵌入式康宝22.051204.2%4095 两门三抽XDZ105-K3U立式康宝22.031053.8%1642 ZTD110-808（蓝色）嵌入式SAKURA22.041101.7%3445 两门三抽ZTD100-W1312嵌入式华帝22.041000.8%1145 ZTD120E-2105(B)嵌入式樱雪22.011200.5%3716 110Q21嵌入式美的22.051100.5%1766 三门三抽20222022年市场预测年市场预测依赖政策的调控，取决于企业的韧性与方向依赖政策的调控，取决于企业的韧性与方向www.avc-宏观因素经济增速放缓，消费疲软农村市场机会暴露农村市场机会暴露疫情呈倒“V”型，影响减弱一二线短期的潜力一二线短期的潜力房地产政策利好，调控弱化新品类的渗透新品类的渗透原材料成本回落，承压减缓中高端爆品机会中高端爆品机会促消政策多点政策，迎来转机服务的差异化突围服务的差异化突围因素现状及预期关键点宏观利好，但潜力的挖掘要找准关键点宏观利好，但潜力的挖掘要找准关键点-26-数据来源：奥维云网（AVC）研究整理www.avc-经济经济增速放缓、消费压力加大，长期看好农村市场增速放缓、消费压力加大，长期看好农村市场数据来源：奥维云网（AVC）研究整理20102010-2022Q12022Q1国民生产总值国民生产总值GDPGDP增长率情况增长率情况10.69.57.97.87.36.96.76.96.66.12.38.14.8 2010201120122013201420152016201720182019202020212022Q118.3 17.2 14.4 15.5 12.0 10.7 10.4 10.2 9.0 8.0(3.9)12.5 3.3(11.1)(6.7)-15-10-5051015200500001000001500002000002500003000003500004000004500005000002010201120122013201420152016201720182019202020212022Q12022M42022M5社消总额（亿元）同比增长（%）20102010-2022Q12022Q1社会消费品零售总额及同比增长社会消费品零售总额及同比增长132201449115712171111832219853215592121024100639372.2%71.9%71.5%71.8%70.5%70.3%70.1%65.9%68.6%61.8%8.187.46.37.36.55.82.18.15.12013201420152016201720182019202020212022Q1全国人均可支配收入（元）全国人均消费（元）7485 8383 9223 10130 10955 12124 13328 13713 15916 4388 68.2%79.9%80.7%81.9%81.6%82.9%83.2%80.0%84.1%75.9%9.39.27.56.27.36.66.23.89.76.32013201420152016201720182019202020212022Q1农村居民人均可支配收入（元）农村居民人均消费（元）支出比例农村居民人均可支配收入实际增长率（%）20132013-2022Q12022Q1全国居民全国居民消费和支出情况消费和支出情况20132013-2022Q12022Q1农村居民农村居民消费和支出情况消费和支出情况-27-www.avc-2022年1月1日2022年1月5日2022年1月9日2022年1月13日2022年1月17日2022年1月21日2022年1月25日2022年1月29日2022年2月2日2022年2月6日2022年2月11日2022年2月15日2022年2月19日2022年2月23日2022年2月27日2022年3月3日2022年3月7日2022年3月11日2022年3月15日2022年3月19日2022年3月23日2022年3月27日2022年3月31日2022年4月4日2022年4月8日2022年4月12日2022年4月16日2022年4月20日2022年4月24日2022年4月28日2022年5月2日2022年5月6日2022年5月10日2022年5月14日2022年5月18日2022年5月22日2022年5月26日2022年5月30日2022年6月3日2022年6月7日2022年6月11日2022年6月15日2022年6月19日2022年6月23日2022年6月27日2022年7月1日2022年7月5日疫情疫情好转、消费信心将逐步恢复，抓一二线区域短期机会好转、消费信心将逐步恢复，抓一二线区域短期机会疫情趋势呈倒“疫情趋势呈倒“V V”型，市场“”型，市场“V V”型走向很难，但肯定会好转”型走向很难，但肯定会好转1月本土新增2261人2月本土新增2280人3月本土新增39779人4月本土新增64652人6月本土新增1641人5月本土新增8389人数据来源：奥维云网（AVC）研究整理-28-www.avc-20172017-2022M12022M1-5 5商品住宅竣工面积对比油烟机零售量变化趋势商品住宅竣工面积对比油烟机零售量变化趋势-2.0%-14.4%-9.3%-20.5%-7.7%-15.5%-25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%201720182019202020212022M1-5油烟机零售量（万台）油烟机零售量同比-7-8.13-3.110.8-14.2201720182019202020212022M1-5商品住宅累计竣工面积（万平方米）同比增长（%）日期日期部门部门政策梳理政策梳理4月29日中央政治局会议要有效管控重点风险，守住不发生系统性风险底线。要坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位，支持各地从当地支持各地从当地实际出发完善房地产政策实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。4月29日央行进一步有效管控金融风险，坚决守住不发生系 统性金融风险底线，支持资本市场平稳运行。执行好房地产金融审慎管理制度，及时优化房地产信贷政策，保持房地产融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求优化房地产信贷政策，保持房地产融资平稳有序，支持刚性和改善性住房需求。5月4日银保监会因城施策落实好差别化住房信贷政策，支持首套和改善性住房需求，灵活调整受疫情影响人群个人住房贷款还款计支持首套和改善性住房需求，灵活调整受疫情影响人群个人住房贷款还款计划划。要区分项目风险与企业集团风险，不盲目抽贷、断贷、压贷，保持房地产融资平稳有序不盲目抽贷、断贷、压贷，保持房地产融资平稳有序。要按照市场化、法治化原则，做好重点房地产企业风险处置项目并购的金融服务。5月4日证监会积极支持房地产企业债券融资积极支持房地产企业债券融资，研究拓宽基础设施REITs试点范围，适时出台更多支持实体企业发展的政策措施。5月4日深交所支持房地产企业合理融资需求支持房地产企业合理融资需求。支持房企正常融资活动，允许优质房企进一步拓宽债券募集资金用途，鼓励优质房企发行公司债券兼并收购出险房企项目，促进房地产行业平稳健康发展。5月15日央行对于贷款购买普通自住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率减利率减2020个基点个基点，二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行。地方地方政策：政策：20222022年以来各地因城施策频次年以来各地因城施策频次(截止截止5 5月月1818日）日）0204060801001201401601月2月3月4月5月落户/引才多孩家庭住房支持货币安置给予购房补贴放松预售资金监管降低交易税率放松限价放松限售调整公积金放松限贷放松限购中央中央调控政策调控政策地产地产拉动效应的相关性正在减弱，核心是新兴品类的渗透拉动效应的相关性正在减弱，核心是新兴品类的渗透数据来源：奥维云网（AVC）研究整理-29-www.avc-7%-12%-12%-10%-10%-8%1%0%5%1%-3%0%6%3%16%11%21%20%15%13